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RATIO DE LIQUIDITÉ
Fond de roulement
Définition : Le ratio indique le nombre de fois que l’actif à court terme peut rembourser le
passif à court terme.
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑓 à 𝑐𝑜𝑢𝑟𝑡 𝑡𝑒𝑟𝑚𝑒
𝑃𝑎𝑠𝑠𝑖𝑓 à 𝑐𝑜𝑢𝑟𝑡 𝑡𝑒𝑟𝑚𝑒
Ratio de liquidité immédiate
Définition : Le ratio de liquidité immédiate indique la capacité d'une entreprise à faire face à
ses engagements à court terme sans recourir à ses actifs à court terme non liquides tel que les
stocks.
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑓 à 𝑐𝑜𝑢𝑟𝑡 𝑡𝑒𝑟𝑚𝑒 − 𝑠𝑡𝑜𝑐𝑘𝑠 − 𝑓𝑟𝑎𝑖𝑠 𝑝𝑎𝑦é𝑠 𝑑′𝑎𝑣𝑎𝑛𝑐𝑒
𝑃𝑎𝑠𝑠𝑖𝑓 à 𝑐𝑜𝑢𝑟𝑡 𝑡𝑒𝑟𝑚𝑒

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RATIO DE STRUCTURE FINANCIÈRE
Ratio d’endettement
Définition : le ratio d'endettement nous informe du niveau d'endettement de l'entreprise, et
indique la proportion de l'actif total financé par les dettes à court terme et les dettes à long
terme.
𝑃𝑎𝑠𝑠𝑖𝑓 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑓 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙
Ratio Dette/ÉQUITÉ
Le ratio dette/équité nous informe sur la proportion que représentent les deux formes de
financement auxquelles a eu recours l’entreprise soit les passifs ou l’avoir. Il s’obtient en
divisant le total de la dette par l’avoir.
Dette/équité =
Passif
Avoir
Ratio d’effet de levier
Définition : L’effet de levier augmente la rentabilité des capitaux propres en notant que le
coût de l’endettement soit inférieur à l’augmentation des bénéfices obtenus grâce à
l’endettement. En d’autres termes l’entreprise peut choisir d’augmenter son endettement pour
financer des actifs qui seraient rentables plutôt que d’augmenter directement son capital.
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑓
𝐴𝑣𝑜𝑖𝑟
Pourcentage de l’avoir
Le pourcentage de l’avoir désigne la proportion à laquelle l’entreprise est détenue par les
actionnaires.
Pourcentage de l’avoir =
Avoir
Actif

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Ratio de couverture des intérêts
Définition : Ce ratio est un un indicateur pour vérifier combien de fois les intérêts peuvent
être couverts par le bénéfice avant impôts et intérêts. Il permet aux créanciers de savoir si les
fonds générés par l’entreprise sont suffisants pour couvrir les dépenses d’intérêts sur les
dettes.
𝐵𝐴𝐼𝐼
𝐼𝑛𝑡é𝑟ê𝑡𝑠
RATIO DE GESTION
Ratio de l’âge des comptes clients
Définition : Le ratio des comptes clients ou le délai moyen de recouvrement permet de
mesurer l’efficacité de l’encaissement des comptes clients, cette efficacité dépend des clients
de l’entreprise et à la limite de crédit qui leur est accordé.
𝐶𝑙𝑖𝑒𝑛𝑡𝑠 𝑥 365
𝑉𝑒𝑛𝑡𝑒𝑠
Ratio de l’âge des stocks
Définition : Ce ratio nous indique le nombre de jours qui sont nécessaires pour que les stocks
se convertissent en encaisse.
𝑆𝑡𝑜𝑐𝑘 𝑥 365
𝑉𝑒𝑛𝑡𝑒𝑠
Ratio de l’âge des comptes fournisseurs
Définition : L’âge des comptes fournisseurs correspond au nombre de jours pour que
l’entreprise payent ses fournisseurs.
𝐶𝑜𝑚𝑝𝑡𝑒𝑠 𝑓𝑜𝑢𝑟𝑛𝑖𝑠𝑠𝑒𝑢𝑟𝑠 𝑥 365
𝐶𝑀𝑉

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Ratio de rotation des stocks
Définition : Le ratio de rotation des stocks mesure la liquidité des stocks et la vitesse à
laquelle l’entreprise renouvelle ses stocks pour répondre aux besoins de ses clients.
𝑉𝑒𝑛𝑡𝑒𝑠
𝑆𝑡𝑜𝑐𝑘
Cycle de conversion de l’encaisse
Définition : Le ratio de rotation des stocks mesure la liquidité des stocks et la vitesse à
laquelle l’entreprise renouvelle ses stocks pour répondre aux besoins de ses clients.
Â𝑔𝑒 𝑑𝑒𝑠 𝑐𝑜𝑚𝑝𝑡𝑒𝑠 𝑐𝑙𝑖𝑒𝑛𝑡𝑠 + â𝑔𝑒 𝑑𝑒𝑠 𝑐𝑜𝑚𝑝𝑡𝑒𝑠 𝑓𝑜𝑢𝑟𝑛𝑖𝑠𝑠𝑒𝑢𝑟𝑠 − â𝑔𝑒 𝑑𝑒 𝑠𝑡𝑜𝑐𝑘𝑠
Rotation des immobilisations
Ce ratio indique l’efficacité avec laquelle on utilise les immobilisations pour réaliser des
ventes. Ce ratio permet de mesurer le degré d’utilisation des équipements détenus par
l’entreprise. Plus ce ratio est élevé, meilleur est la gestion des immobilisations dans
l’entreprise. Cependant, un ratio trop élevé pourrait indiquer que la détérioration des
immobilisations de l’entreprise est importante. Un ratio trop faible pourrait indiquer que les
immobilisations sont davantage renouvelées dans l’entreprise.
Rotation des immobilisations =
Ventes
Immobilisations
Ratio de rotation des actifs
Définition : Ce ratio est un indicateur d’efficacité générale de la gestion de l’actif total. Il
nous donne ainsi une information sur la rentabilité pour chaque dollar investi dans la
compagnie.
𝑉𝑒𝑛𝑡𝑒𝑠
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑓𝑠

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RATIOS DE RENTABILITÉ
Marge brute
Le ratio de la marge brute représente la marge disponible pour rencontrer toutes les charges
d’exploitation. Pour une analyse plus juste de ce ratio, une étude du prix de vente et du coût
des marchandises vendues aurait été souhaitable.
Marge brute =
Bénéfice brut
Ventes
Marge nette
Définition : Ce ratio indique la rentabilité tirée de chaque dollar de vente.
𝐵é𝑛é𝑓𝑖𝑐𝑒 𝑛𝑒𝑡
𝑉𝑒𝑛𝑡𝑒𝑠
ROI
Définition : Le ROI est le retour sur investissement, il indique le montant d’argent gagné (ou
perdu) par rapport à la somme initial qui a été investie dans l’entreprise. Les entreprises
peuvent ainsi voir quels investissements sont les plus rentables pour elles et ainsi évaluer de
futurs investissements.
𝐵𝐴𝐼𝐼 (1 − 𝑡)
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑓
ROE
Définition : Le ROE mesure la rentabilité de l’investissement des actionnaires dans
l’entreprise.
𝐵é𝑛é𝑓𝑖𝑐𝑒 𝑛𝑒𝑡
𝐴𝑣𝑜𝑖𝑟