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RATIO DE LIQUIDITÉ Fond de roulement Définition : Le ratio indique le nombre de fois que l’actif à court terme peut rembourser le passif à court terme. 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑓 à 𝑐𝑜𝑢𝑟𝑡 𝑡𝑒𝑟𝑚𝑒 𝑃𝑎𝑠𝑠𝑖𝑓 à 𝑐𝑜𝑢𝑟𝑡 𝑡𝑒𝑟𝑚𝑒 Ratio de liquidité immédiate Définition : Le ratio de liquidité immédiate indique la capacité d'une entreprise à faire face à ses engagements à court terme sans recourir à ses actifs à court terme non liquides tel que les stocks. 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑓 à 𝑐𝑜𝑢𝑟𝑡 𝑡𝑒𝑟𝑚𝑒 − 𝑠𝑡𝑜𝑐𝑘𝑠 − 𝑓𝑟𝑎𝑖𝑠 𝑝𝑎𝑦é𝑠 𝑑′𝑎𝑣𝑎𝑛𝑐𝑒 𝑃𝑎𝑠𝑠𝑖𝑓 à 𝑐𝑜𝑢𝑟𝑡 𝑡𝑒𝑟𝑚𝑒 RATIO DE STRUCTURE FINANCIÈRE Ratio d’endettement Définition : le ratio d'endettement nous informe du niveau d'endettement de l'entreprise, et indique la proportion de l'actif total financé par les dettes à court terme et les dettes à long terme. 𝑃𝑎𝑠𝑠𝑖𝑓 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑓 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙 Ratio Dette/ÉQUITÉ Le ratio dette/équité nous informe sur la proportion que représentent les deux formes de financement auxquelles a eu recours l’entreprise soit les passifs ou l’avoir. Il s’obtient en divisant le total de la dette par l’avoir. Passif Avoir Dette/équité = Ratio d’effet de levier Définition : L’effet de levier augmente la rentabilité des capitaux propres en notant que le coût de l’endettement soit inférieur à l’augmentation des bénéfices obtenus grâce à l’endettement. En d’autres termes l’entreprise peut choisir d’augmenter son endettement pour financer des actifs qui seraient rentables plutôt que d’augmenter directement son capital. 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑓 𝐴𝑣𝑜𝑖𝑟 Pourcentage de l’avoir Le pourcentage de l’avoir désigne la proportion à laquelle l’entreprise est détenue par les actionnaires. Avoir Actif Pourcentage de l’avoir = 1 Ratio de couverture des intérêts Définition : Ce ratio est un un indicateur pour vérifier combien de fois les intérêts peuvent être couverts par le bénéfice avant impôts et intérêts. Il permet aux créanciers de savoir si les fonds générés par l’entreprise sont suffisants pour couvrir les dépenses d’intérêts sur les dettes. 𝐵𝐴𝐼𝐼 𝐼𝑛𝑡é𝑟ê𝑡𝑠 RATIO DE GESTION Ratio de l’âge des comptes clients Définition : Le ratio des comptes clients ou le délai moyen de recouvrement permet de mesurer l’efficacité de l’encaissement des comptes clients, cette efficacité dépend des clients de l’entreprise et à la limite de crédit qui leur est accordé. 𝐶𝑙𝑖𝑒𝑛𝑡𝑠 𝑥 365 𝑉𝑒𝑛𝑡𝑒𝑠 Ratio de l’âge des stocks Définition : Ce ratio nous indique le nombre de jours qui sont nécessaires pour que les stocks se convertissent en encaisse. 𝑆𝑡𝑜𝑐𝑘 𝑥 365 𝑉𝑒𝑛𝑡𝑒𝑠 Ratio de l’âge des comptes fournisseurs Définition : L’âge des comptes fournisseurs correspond au nombre de jours pour que l’entreprise payent ses fournisseurs. 𝐶𝑜𝑚𝑝𝑡𝑒𝑠 𝑓𝑜𝑢𝑟𝑛𝑖𝑠𝑠𝑒𝑢𝑟𝑠 𝑥 365 𝐶𝑀𝑉 2 Ratio de rotation des stocks Définition : Le ratio de rotation des stocks mesure la liquidité des stocks et la vitesse à laquelle l’entreprise renouvelle ses stocks pour répondre aux besoins de ses clients. 𝑉𝑒𝑛𝑡𝑒𝑠 𝑆𝑡𝑜𝑐𝑘 Cycle de conversion de l’encaisse Définition : Le ratio de rotation des stocks mesure la liquidité des stocks et la vitesse à laquelle l’entreprise renouvelle ses stocks pour répondre aux besoins de ses clients. Â𝑔𝑒 𝑑𝑒𝑠 𝑐𝑜𝑚𝑝𝑡𝑒𝑠 𝑐𝑙𝑖𝑒𝑛𝑡𝑠 + â𝑔𝑒 𝑑𝑒𝑠 𝑐𝑜𝑚𝑝𝑡𝑒𝑠 𝑓𝑜𝑢𝑟𝑛𝑖𝑠𝑠𝑒𝑢𝑟𝑠 − â𝑔𝑒 𝑑𝑒 𝑠𝑡𝑜𝑐𝑘𝑠 Rotation des immobilisations Ce ratio indique l’efficacité avec laquelle on utilise les immobilisations pour réaliser des ventes. Ce ratio permet de mesurer le degré d’utilisation des équipements détenus par l’entreprise. Plus ce ratio est élevé, meilleur est la gestion des immobilisations dans l’entreprise. Cependant, un ratio trop élevé pourrait indiquer que la détérioration des immobilisations de l’entreprise est importante. Un ratio trop faible pourrait indiquer que les immobilisations sont davantage renouvelées dans l’entreprise. Ventes Immobilisations Rotation des immobilisations = Ratio de rotation des actifs Définition : Ce ratio est un indicateur d’efficacité générale de la gestion de l’actif total. Il nous donne ainsi une information sur la rentabilité pour chaque dollar investi dans la compagnie. 𝑉𝑒𝑛𝑡𝑒𝑠 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑓𝑠 3 RATIOS DE RENTABILITÉ Marge brute Le ratio de la marge brute représente la marge disponible pour rencontrer toutes les charges d’exploitation. Pour une analyse plus juste de ce ratio, une étude du prix de vente et du coût des marchandises vendues aurait été souhaitable. Bénéfice brut Ventes Marge brute = Marge nette Définition : Ce ratio indique la rentabilité tirée de chaque dollar de vente. 𝐵é𝑛é𝑓𝑖𝑐𝑒 𝑛𝑒𝑡 𝑉𝑒𝑛𝑡𝑒𝑠 ROI Définition : Le ROI est le retour sur investissement, il indique le montant d’argent gagné (ou perdu) par rapport à la somme initial qui a été investie dans l’entreprise. Les entreprises peuvent ainsi voir quels investissements sont les plus rentables pour elles et ainsi évaluer de futurs investissements. 𝐵𝐴𝐼𝐼 (1 − 𝑡) 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑓 ROE Définition : Le ROE mesure la l’entreprise. rentabilité de l’investissement des actionnaires dans 𝐵é𝑛é𝑓𝑖𝑐𝑒 𝑛𝑒𝑡 𝐴𝑣𝑜𝑖𝑟 4
