Question 38 : Pourquoi dit-on de l’excédent brut d’exploitation, l’EBE qu’il représente le résultat économique de l’entreprise ? Intro : L’EBE est une notion d’analyse financière, c’est un SIG calculé à partir du compte de résulat. L’EBE mesure la performance économique de l’entreprise. Il permet à l’entreprise de se financer ellemême et de rémunérer les apporteurs de capitaux. L’EBE est utilisé par le banquier à la fois par l’entreprise dans le cadre d’un fiancement mais aussi dans le cadre de conseil (cession activité ou bien encore transmission…). Mais pourquoi l’EBE est-il si important, pourquoi dit-on de l’excédent brut d’exploitation, l’EBE qu’il représente le résultat économique de l’entreprise ? I) La formation de l’EBE Méthode de calcule : EBE = VA – charges de personnel- impôts et taxes et versements assimilés + subvention d’exploitation Les étapes : à son stade, l’ensemble des dépenses nécessaire à la mise en œuvre de l’objet social de l’entreprise ont été prise en compte, toutes les charges et produits d’exploitation décaissables ou bien encaissables ont été prise en compte à ce stade ! Activités : Comptabilise l’ensemble de l’activité (négoce et/ou production). Vente marchandises + Production VSI Activité permet d’apprécier la taille de l’entreprise / comparaison Marge commerciale et marge de production MC = Ventes marchandises – Conso Marchandises +/- variation des stocks // \\ MP : Production VSI – Conso MP +/- variation des stocks de MP. Indique si l’entreprise répercute la variation des coûts marchandises et MP sur ses tarifs. Valeur Ajoutée VA= Activité exercice (Ventes et prod) – Conso en provenance des tiers (marchandises, MP, externes). Démontre la maîtrise des frais généraux (loyers, sous-traitance). EBE Part de la VA qui revient à l’entreprise après rémunération du personnel et de l’Etat (impôts, taxes). EBE = VA – Impôts et taxes – Charges de personnels. Ne prend pas en compte la politique d’amortissement et de financement de l’entreprise, ni opérations exceptionnelles. Résultat des flux d’exploitation : résultat de la fabrication et/ou ventes des produits après paiements des fournisseurs, salariés et de l’Etat. II) L’EBE : mesure de performance et la gestion économique de l’entreprise Performance : Ratio EBE/CA mesure la trésorerie dégagée par l’exploitation (perf commerciale). C'est un flux potentiel de trésorerie né de l’exploitation. C’est la trésorerie oppérationnel générée par l’exploitation. Corrigé de la production immobilisé (pas d'encaissement) et de la variation du BFR, il donne l'ETE. Soit le flux de trésorerie encaissés et décaissés de l'exploitation. L’ETE traduit les flux de trésorerie décaissé et encaissé par les flux d’exploitation. L’EBE peut être négatif : en cas de nouvelle activités ou bien le contraire mais limité dans le temps bien entendu. Gestion : Ratio EBE/VA mesure taux de marge industrielle (évolution des frais généraux par rapport à l’activité, ratio important si investissement important car nécessite tréso). politique salariale déterminante : maîtrise des charges et notamment des frais de personnels ne doivent pas dépasser 70/75% de la VA / manœuvre difficile car charges fixes. Soit ratio Frais de personnel/ VA Affectation : Faire face aux aléas de ses activités courantes (provisions) et exceptionnelle; Maintenir et développer son outil de production (amortissement); Payer l'Etat (IS); Rémunérer les prêteurs (charges financières) et actionnaires (dividendes) Les salariés : participation Conclusion : Résultat de l’exploitation / trésorerie résiduelle issue de l’exploitation avant prise en compte de la politique d’amortissement et de financement ainsi que des évènements exceptionnelles. Objectifs de l’EBE : importance capital pour l’entreprise. il permet de Renouveler l’outil de production de l’entreprise (amortissement) ; Couvrir les risques (provisions) ; Rémunérer le financement de l’entreprise ; Dégager un résultat disponible pour l’entreprise et ses actionnaires.