Série Portefeuilles croissance équilibrée
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Le 30 juin 2008 Série Portefeuilles croissance équilibrée Répartition de catégorie d’actif Commentaire du Portefeuille Revenu Actions canadiennes Actions américaines Actions internationales Total Les préoccupations liées à la hausse de l'inflation mondiale ont augmenté au cours du second trimestre, compliquant les efforts des responsables économiques pour faire face au ralentissement de la croissance économique. Un des principaux facteurs de l'inflation a été la montée en flèche du prix du pétrole, qui a atteint un nouveau record de près de 140 $ le baril durant le trimestre. Toutefois, plusieurs indicateurs économiques ont démontré un ralentissement de croissance. Le taux de chômage a haussé aux États-Unis mais s'est maintenu au Canada, alors que les forclusions immobilières ont continué à augmenter aux États-Unis. Entre-temps, l'activité manufacturière dans les deux pays diminuait. 25 % 31 % 26 % 18 % 100 % Revenu 25 % Actions internationales 18 % Les fonds d'obligations canadiennes qui composent le portefeuille ont affiché un rendement légèrement négatif, alors que les rendements obligataires canadiens augmentaient brusquement et que les prix chutaient. L'écart entre les obligations d'entreprises et les obligations gouvernementales s'est élargit, reflétant les préoccupations grandissantes des investisseurs au sujet du risque. Entre-temps, le Fonds de rendement élevé Signature a profité de la hausse du prix des fiducies de revenu énergétiques durant le trimestre, mais les FPI ont continué à être affectées par l'assouplissement du marché immobilier. Actions canadiennes 31 % Actions américaines 26 % Le prix des titres canadiens, tel que mesuré par l'indice composé S&P/TSX, a atteint un sommet en juin alors que le prix plus élevé du pétrole propulsait les parts énergétiques à la hausse. Pendant le trimestre, la solidité du prix des matières premières a également donné un coup de main au secteur des matières. Les parts des banques canadiennes et des sociétés financières ont poursuivi sur une faible note, alors que plusieurs banques rapportaient des dépréciations liées à la crise des prêts hypothécaires à risque américains. Néanmoins, le marché canadien a terminé le trimestre en hausse et a surclassé les actions de plusieurs autres pays. Les fonds d'actions canadiennes du portefeuille, dont le Fonds canadien sélect Signature, le Fonds de placements canadiens CI et la Catégorie de société canadienne Synergy, ont affiché des résultats positifs pour la période. Fonds sous-jacents Obligations canadiennes CI 15 % De placements canadiens CI 10 % Canadien sélect Signature 10 % Valeur internationale CI 9% Revenu élevé Signature 9% International CI 7% Obligations de sociétés Signature 6% Harbour 5% Catégorie de société valeur américaine CI 5 % Catégorie de société gestionnaires américains CI 5 % D’actions américaines CI 4% Américain de petites sociétés CI 4% Catégorie de société canadienne Synergy 4 % Américain Synergy 4% Canadien petite/moyenne capitalisation CI 3 % Total 100 % L'augmentation des prix de l'énergie a nui aux titres américains alors que les investisseurs devenaient de plus en plus inquiets sur l'effet qu'auraient l'augmentation des prix, la baisse des dépenses de consommation et le ralentissement de la croissance économique sur les bénéfices des entreprises. Bien que les parts énergétiques aient affiché des gains, peu de secteurs de l'indice S&P 500 ont enregistré des résultats positifs au cours du trimestre. Les taux d'intérêt ont été particulièrement faibles, chutant à leurs plus bas niveaux en huit ans suite aux préoccupations liées à la hausse des taux d'intérêt américains et aux pertes sur prêts plus importantes. Malgré la lenteur de l'indice, les fonds d'actions américaines du portefeuille ont en général été positifs durant le trimestre, avec le Fonds américain petites sociétés CI affichant les plus solides résultats du groupe. Outre-mer, les préoccupations liées à l'inflation ont affecté les actions, et les investisseurs britanniques s'inquiétaient de la détérioration des dépenses de consommation. En Europe, le secteur financier a connu une faiblesse continue alors que plusieurs banques majeures enregistraient d'importantes baisses. Les titres asiatiques ont enregistré des gains alors que les banques de la région évitaient le pire du resserrement du crédit et que la région continuait à profiter de la solidité des exportations et de la croissance domestique. Rendement du Portefeuille au 30 juin 2008 Rendement passé du Portefeuille Cumul annuel 1 mois 6 mois 1 an 3 ans 5 ans Création 20 000 $ Série Portefeuilles croissance équilibrée -2,4 % -3,2 % -2,4 % -6,5 % 4,0 % 7,1 % 4,4 % 13 272 $ Date de création : décembre 2001 10 000 $ Rendement du marché ’08 . ’0 7 in Ju Dé c . ’0 6 0,6 % Dé c -7,9 % -14,0 % 2,9 % 6,4 % . ’0 5 -7,9 % -5,5 % Dé c Indice mondial MSCI - $ CA . ’0 4 12,5 % Dé c 6,0 % 6,7 % 16,2 % 18,2 % . ’0 3 6,0 % -1,4 % Dé c 6,0 % Indice composite S&P/TSX Dé c 2,2 % 6,8 % 3,6 % 5,2 % . ’0 2 1 an 3 ans 5ans Création 2,2 % -0,1 % . ’0 1 Cumul annuel 1 mois 6 mois Indice obligataire universel DEX Dé c au 30 juin 2008, en $ CA Les indices ne sont pas gérés et sont fournis à titre de comparaison uniquement. Il est impossible d’y investir directement. L’investissement dans des fonds communs de placement peut donner lieu à des commissions, commissions de suivi, frais de gestion et autres dépenses. Veuillez lire le prospectus avant d’investir. Les taux de rendement indiqués correspondent aux rendements totaux composés annuels historiques tenant compte des variations de la valeur des parts et du réinvestissement des sommes distribuées et ne prenant pas en considération les commissions de souscription ou de rachat, les frais de placement, les frais optionnels et l’impôt sur le revenu payables par les porteurs de parts, qui auraient eu pour effet de réduire le rendement. Les fonds communs de placement ne sont pas garantis, leur valeur fluctue souvent et leur rendement antérieur ne constitue pas une indication de leur rendement futur.
