Diapositive 1 - Institut des Actuaires

Titrisation d’un risque de longévité :
modélisation, tarification, et conséquences
sur le besoin en capital
Blanche Pepin de Bonnerive
12 juin 2009
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Plan de la présentation
•Objectif du mémoire
•La titrisation
•Étude d’une opération de titrisation d’un risque de longévité
•Application à un portefeuille de rentes
•Impact sur le besoin en capital dans le cadre de Solvabilité II
•Conclusion
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Objectif du mémoire
•Étude de la couverture d’un risque de
longévité sur un portefeuille de rentes viagères
par émission de titres dans le cadre d’une
opération de titrisation
•Impact de la titrisation sur le besoin en capital
d’une compagnie

La titrisation
Définition
•La titrisation est une opération financière qui
transforme des actifs (créances) non liquides en titres
négociables sur les marchés financiers
•Elle est apparue dans les années 1970 aux États-unis.
La titrisation des risques d’assurance consiste à
transférer sur les marchés financiers les risques d’une
compagnie d’assurance
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La titrisation
Mécanisme et acteurs
• Montage d’une opération de titrisation
•Acteurs : cédant, FCC , investisseurs
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