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Séminaire Economie nationale Prof. J.-Ch. Lambelet La place financière suisse Chris Christen – Milena Fierz - Marc Gerber Introduction Analyse autour de 3 axes : Historique de la place financière helvétique Analyse de la place financière Ses avantages concurrentiels Historique Genève et les Italiens Naissance des activités des banques au XIIe siècle car besoins de : change de monnaies transférer des fonds d’une place à une autre crédit Importance des foires de Genève dès le XVe siècle Déménagement pour Lyon entre 1464 et 1466 Historique L’or et les villes solidaires Reprise dès la fin du XVIe siècle dans les crédits Création d’un change public à Bâle dont les fonctions sont : Dépôts contre intérêts Consentement de prêts Opérations de transferts Gestion de fortune dès 1574 Accumulation d’argent aux XVIe et XVIIe siècles Un réseau se tisse entre les villes suisses Historique Grand négoce et banque privée Deux groupes se partagent les capitaux : les entrepreneurs du service mercenaire les négociants Les négociants deviennent dès 1700 des banquiers purs et simples Montée des banques privées dès le début du XVIIIe siècle principalement à Genève Historique Les banques au service de l’économie Manipulation de beaucoup d’argent par les banques privées, mais elles l’expatrient. 1820, des besoins d’argent surgissent à cause de : la modernisation de l’industrie l’épargne à placer Historique Les banques au service de l’économie Création de nombreux établissements : premières caisses d’épargne banques cantonales banques d’affaires (CS en 1856, UBS en 1912) compagnies d’assurances dès 1857 BNS en 1907 Historique Le mythe bancaire Création d’une multitude de banques Réputation de solidité et de fiabilité Importance de la continuité Analyse de la place financière helvétique Définition Poids de la place financière suisse en termes absolus et relatifs Considérations Définition d’une place financière « Une place financière est (…) un lieu d’échange de capitaux nécessaires à la vie économique d’un pays (…). Lesdits échanges s’effectuent entre agents économiques, les uns ayant des besoins de financement et de couverture, les autres ayant des excédents à placer ou des envies de spéculation. » (Karyotis 1999, page 16.) Les facteurs de comparaisons Marché des capitaux Marché des changes, réserves d’or et de changes Place financière Part du secteur financier dans la valeur ajoutée brute Secteur bancaire en comparaison internationale Quelques chiffres Bourse des valeurs suisse au 8e rang mondial Capitalisation représente 3.72 fois le PIB annuel Secteur bancaire fortement capitalisé Contribue pour près de 14% à la valeur ajoutée totale Représente 5% du total des emplois Contribue à l’ensemble des recettes fiscales pour 20% Fort impact macroéconomique Le marché des capitaux Bourse de valeurs : actions + obligations CH = 2.3% du marché mondial 8e rang mondial Capitalisation boursière / PIB annuel = 3.72 Marché bancaire international : part de la Suisse en 2000 : 7.2% des actifs 6.5% des passifs 8.9% des prêts Le marché des changes, les réserves d’or et de changes Le franc suisse comme monnaie internationale : monnaie de référence : dollars US part de la monnaie suisse : 3.5% en 1998 5.0% en 1989 Le marché des changes, les réserves d’or et de changes Part de la Suisse dans le marché des changes total : 4.0% en 1998 4.9% en 1995 Londres est le numéro 1 Avoirs officiels en or en 1999 : 2590 tonnes d’or 7.7% du marché Part du secteur financier dans la valeur ajoutée 10.9% en 1991 13.4% en 1998 secteur en croissance Part du Canada en 1998 : 8.5% Absence de données pour les USA et UK Secteur bancaire en comparaison internationale 3.03% des emplois forte densité bancaire Synthèse des dimensions internationales de la Suisse Indice moyen ajusté = 6.7% Rapport = 5.12 Impact macroéconomique La Suisse a une place financière importante et forte Elle assure 3.03% des emplois Taux d’intérêt réel bas L’économie entière bénéficie de ses retombées Exemple : Genève Avantages concurrentiels de la place financière suisse 3 approches pour expliquer pourquoi la place financière est si importante : La gestion bancaire La Suisse Aspects marketing Gestion bancaire Style de gestion « Swiss banking » : Sérieux, fiabilité, efficacité et sécurité Qualité suisse adaptée aux exigences internationales Protection totale de la sphère privée Gestion bancaire Attractivité et sûreté de la place financière suisse : Notation des agences de rating Banques universelles Forte part de fonds propres « too big to fail » Gestion bancaire Confiance : Elément-clé Repose sur une longue tradition Avantage très fragile Gestion de fortune La Suisse La position géographique Les infrastructures La qualité du personnel Aspects marketing Satisfaire la demande Positionnement Image Conclusion Très importante pour notre économie Quel impact aurait l’abandon de notre secret bancaire ? Stabilité grâce à l’or de la BNS ? Nombreux avantages concurrentiels
