+ module 2

PLAN DU MODULE
OBJECTIFS
F
I
N
A
N
C
E
M
E
N
T
Prenant en considération les
différents facteurs qui influencent le
coût global des prestations,
à la fin de ce module les participants
pourront identifier la base pour
l'établissement d'estimations
financières dans un régime de
sécurité sociale prévoyant des
prestations
à court terme et à long terme.
MODULE 2
1
PLAN DU MODULE
OBJECTIFS
F
I
N
A
N
C
E
M
E
N
T
UNITE 1
FLUX FINANCIERS DANS UN
REGIME DE SECURITE SOCIALE
Identifier les sources de financement et exposer les
grandes lignes des flux financiers dans un régime de
sécurité sociale, en prenant en considération les
cotisations, les déboursés et les actifs investis.
MODULE 2
2
PLAN DU MODULE
OBJECTIFS
F
I
N
A
N
C
E
M
E
N
T
UNITE 2
PRESTATIONS A COURT TERME
Identifier les différents éléments requis pour préparer
les calculs actuariels pour financer les prestations à
court terme;
Analyser l'effet de chaque facteur sur le coût global des
prestations et évaluer les variations dans le coût global;
Estimer le coût relatif total des prestations à court
terme, incluant les dépenses d'administration, dans une
situation donnée.
MODULE 2
3
PLAN DU MODULE
OBJECTIFS
F
I
N
A
N
C
E
M
E
N
T
UNITE 3
PRESTATIONS A LONG TERME
Identifier les différents systèmes financiers des régimes
de pensions;
Définir les principales stipulations qui gouvernent le
financement d'un régime de pensions;
Analyser les avantages et les contraintes des systèmes
financiers de leur propre régime de pensions.
MODULE 2
4
PLAN DU MODULE
OBJECTIFS
F
I
N
A
N
C
E
M
E
N
T
UNITE 4
ADMINISTRATION FINANCIERE
Décrire la gestion financière des dépenses
d'administration dans un régime national de pensions.
MODULE 2
5
PLAN DU MODULE
UNITE 1
F
I
N
A
N
C
E
M
E
N
T
FLUX FINANCIERS DANS UN
REGIME DE SECURITE SOCIALE
Source de financement.
Organisation financière.
Concepts et systèmes de financement de la
sécurité sociale.
ACTIVITE
Flux financiers
MODULE 2
6
PLAN DU MODULE
UNITE 2
F
I
N
A
N
C
E
M
E
N
T
PRESTATIONS A COURT TERME
Quelles sont les prestations comprises dans cette
catégorie?
Quel est le système financier pour les prestations
à court terme?
La détermination des taux de cotisation dans la
branche des prestations à court terme.
ACTIVITE
Le coût relatif des prestations à court terme
MODULE 2
7
PLAN DU MODULE
UNITE 3
F
I
N
A
N
C
E
M
E
N
T
PRESTATIONS A LONG TERME
Quels sont les principaux systèmes financiers?
Les taux de cotisation sous différents systèmes financiers.
Rôle de l'actuaire.
Caractéristiques des systèmes financiers de la prime
moyenne générale et de la prime échelonnée.
Problèmes spéciaux dans le financement des régimes de
pensions. Âge de retraite et stipulations transitoires.
Prestations des fonds de prévoyance.
ACTIVITE
Le système financier applicable aux prestations à long terme
MODULE 2
8
PLAN DU MODULE
UNITE 4
F
I
N
A
N
C
E
M
E
N
T
ADMINISTRATION FINANCIERE
Séparation des comptes.
Dépenses d'administration.
ACTIVITE
Dépenses d'administration
MODULE 2
9
SOURCES DE FINANCEMENT (I)
F
I
N
A
N
C
E
M
E
N
T
Financement
par la taxation
Qui paie?
Sur quelle base?
Combien?
À travers quelle
institution?
Financement
par les
cotisations
Objectifs du système de protection sociale
VARIABLE
Économique Sociale Politique Démographique
MODULE 2
1
SOURCES DE FINANCEMENT (II)
Financement par
F
I
N
A
N
C
E
M
E
N
T
LA TAXATION
Aucune relation entre
les prestations
accordées et le
revenu professionnel
des bénéficiaires
MODULE 2
LES COTISATIONS
Calculées en
proportion du revenu
professionnel ou à
taux constant;
constituent la base
pour le droit aux
prestations
1
ORGANISATION FINANCIERE
Organisation financière
F
I
N
A
N
C
E
M
E
N
T
Collection
REVENU
Déboursés
Paiement des prestations
Dépenses d'administration
MODULE 2
1
COMMENT MAINTENIR
LA CONFIANCE DANS LE RÉGIME?
F
I
N
A
N
C
E
M
E
N
T
Niveau des prestations
Taux de cotisation
Suffisance
Stables sur de
longues périodes
de temps
Équité
Ne créent pas
de fardeau indu
MODULE 2
1
LA STRUCTURE DES PRESTATIONS
LA STRUCTURE DES PRESTATIONS
COMPREND
F
I
N
A
N
C
E
M
E
N
T
Les conditions
d'admissibilité
Les types et les
niveaux de prestations
Interdépendance
La structure des
prestations
L'organisation
financière
REGIME DE SECURITE SOCIALE
MODULE 2
1
REVENUS
PEUVENT ÊTRE OBTENU
F
I
N
A
N
C
E
M
E
N
T
Des personnes assurées
Des employeurs
Des taxes spéciales imposées pour
soutenir le régime de sécurité sociale
Une contribution du gouvernement reliée
aux cotisations des personnes assurées
ou des employeurs
Un paiement par le gouvernement relié
aux déboursés pour certaines prestations
ou pour l'administration
MODULE 2
1
DEBOURSES
F
I
N
A
N
C
E
M
E
N
T
D
E
B
O
U
R
S
E
S
MODULE 2
Les paiements de
prestations sont une
obligation statutaire du
régime
Les dépenses d'investissement
sont généralement évaluées
séparément et déduites du
revenu brut des placements
Les dépenses d'administration
comprennent une catégorie de
dépenses sur lesquelles la
direction peut exercer un
contrôle financier effectif
1
FLUX FINANCIERS DANS UN
SYSTEME DE SECURITE SOCIALE
Cotisations des employeurs
F
I
N
A
N
C
E
M
E
N
T
Cotisations des employés
Revenus des
placements
Subside du
gouvernement
Amendes
Institution de sécurité sociale
Paiements des
prestations
Dépenses d'administration
Prestations
à court terme
Prestations
à long terme
•
•
•
•
• Pension
d'invalidité
• Pension de
vieillesse
• Pensions de
survivants
Médicales
Maladie
Maternité
Allocation
au décès
MODULE 2
Actifs investis
Prestations des
accidents du travail
• Médicales
• Incapacité
temporaire
• Incapacité
permanente
• Prestations aux
personnes à
charge
Dépenses
d'investissement
Prestations
de chômage
Prestations
familiales
• Prestation
de chômage
• Suppléments
de personnes
à charge
• Allocations
familiales
• Allocations
prénatales/
à la
naissance
1
LE CONCEPT DE FINANCEMENT
LE CONCEPT DE FINANCEMENT EST DÉFINI PAR
F
I
N
A
N
C
E
M
E
N
T
La nature du système de sécurité sociale
(c'est-à-dire régime d'assurance
ou régime d'épargne)
La détermination de la source financière
primaire (c'est-à-dire cotisations ou impôts)
ou le mélange particulier des sources
Le type actuel de cotisation appliqué
Le niveau des cotisations
MODULE 2
1
TYPES DE COTISATIONS
F
I
N
A
N
C
E
M
E
N
T
Système de
taux uniformes
MODULE 2
Système de taux
reliés au salaire
ou au revenu
1
LE SYSTEME DE TAUX UNIFORMES
F
I
N
A
N
C
E
M
E
N
T
Établis au même montant pour
toutes les personnes assurées
quel que soit leur salaire
Caractère régressif
Fixer les cotisations
à des taux réduits
Fixer le taux à un
niveau modéré
pour les travailleurs à faible
revenu
MODULE 2
2
LES COTISATIONS EN RELATION
AVEC LE SALAIRE OU LE REVENU
F
I
N
A
N
C
E
M
E
N
T
Plafond pour les
cotisations et le calcul des
prestations
% des salaires
classe de salaire
Les cotisations sont
reliées aux salaires
Régressif
Progressif
Elément
MODULE 2
2
SYSTEMES DE FINANCEMENT
Méthodes d'allocation des fonds dans le
but de fournir les prestations attendues
F
I
N
A
N
C
E
M
E
N
T
La méthode dépend de
La nature des prestations
Le champ d'application (proportion
de la population couverte)
L'opportunité ou la nécessité de
maintenir des fonds de réserve
Les perspectives d'investissement
La nécessité de retenir des taux de cotisation
stables
La nécessité d'établir des taux de cotisation qui
ne s'avéreront pas un fardeau pour les
employeurs et les personnes assurées
La maturité du régime
MODULE 2
2
RESERVES DE SECURITE POUR LES
PRESTATIONS
F
I
N
A
N
C
E
M
E
N
T
Des estimations exactes ne sont pas
possibles à cause de la possibilité de
changements imprévisibles
elles reposent sur
Les types de prestations
Les risques
Elles peuvent causer
des variations dans les
montants payables
MODULE 2
2
BRANCHES A L'INTERIEUR
DES SYSTEMES DE FINANCEMENT
F
I
N
A
N
C
E
M
E
N
T
Prestations des
accidents du travail
Prestations
à court terme
Fonds de
prévoyance
Prestations
à long terme
SYSTEME
DE FINANCEMENT
Établi dans la loi ou dans les règlements du régime
MODULE 2
2
CALCUL DES TAUX DE COTISATIONS
F
I
N
A
N
C
E
M
E
N
T
Obligation pour la direction du régime ou un organe
législatif d'ajuster les taux de cotisation quand on
considère que les ressources financières sont
insuffisantes ou que les taux de cotisation doivent
être changés
La méthode
est
déterminée
par la loi
Maintient de la
solvabilité financière
d'un régime
MODULE 2
Règle de prise de
décision
2
PRESTATIONS A COURT TERME
F
I
N
A
N
C
E
M
E
N
T
Prestations de
soins médicaux
Prestations de
chômage
Prestations
forfaitaires au
décès
Prestations
de maladie
Prestations de
maternité
Prestations
familiales
SYSTEME
DE FINANCEMENT
Système de répartition annuelle)
MODULE 2
2
COMMENT FIXER LES TAUX DE
COTISATION DANS LA BRANCHE
DES PRESTATIONS A COURT TERME
F
I
N
A
N
C
E
M
E
N
T
ELLES PEUVENT ETRE DETERMINEES
À priori
À posteriori
Fixées au début de
l'année
Fixées à la fin de
l'année
Ajustées à la fin de
l'année
Ne permet pas de
connaître d'avance le
montant à payer
Le taux de cotisation
est fixée d'avance sur la
base d'estimations
actuarielles
Effet sur les mesures
économiques et
financières
Elles peuvent être
gardées stables
MODULE 2
2
FORMULE DE BASE POUR
L'EQUILIBRE FINANCIER
Recettes = Dépenses (ou Revenus = Déboursés)
F
I
N
A
N
C
E
M
E
N
T
et quand le taux de cotisation est déterminé
d'avance la formule devient
Recettes probables = Dépenses probables
où les dépenses probables sont égales à
Dépenses probables de prestations
+
Dépenses probables d'administration
MODULE 2
2
ESTIMATIONS ACTUARIELLES
F
I
N
A
N
C
E
M
E
N
T
OBJECTIF
Établir les dépenses
annuelles probables
de prestations
Pour estimer
le montant global
MODULE 2
Pour calculer le coût
relatif relié au montant
total des salaires sur
lesquelles les cotisations
sont calculées
2
CALCUL DES DEPENSES
PROBABLES DE PRESTATIONS
F
I
N
A
N
C
E
M
E
N
T
cxmxk
où
c
= nombre prévu de cas;
m
= nombre moyen d'unités de
prestation par cas;
k
= coût moyen par unité de prestation.
MODULE 2
3
EXEMPLE: COUT DES PRESTATIONS
JOURNALIERES DE MALADIE
Dans ce cas,
F
I
N
A
N
C
E
M
E
N
T
f représente le nombre de cas de maladie compensés
durant la période de référence (disons une année) par
personne assurée
m représente le nombre moyen de jours de prestation
de maladie par cas compensé, et
k représente le montant moyen de prestation par jour
de maladie compensé
c x m est alors égal au nombre total de jours de
prestation de maladie à être compensés durant l'année
et finalement le produit
c x m x k est égal au coût total probable des prestations
journalières de maladie en espèces pour l'année
n nombre de personnes exposées au risque (= nombre
personnes assurées)
MODULE 2
3
EXEMPLE: REGIME DE PRESTATIONS
DE MALADIE
Ce régime paie 50% du salaire journalier
pour chaque jour de travail
F
I
N
A
N
C
E
M
E
N
T
Un travailleur assuré est absent pour cause de maladie
Supposons :
n = 100,000 personnes assurés
m = 9 jours
c = 25,000 (nombre prévu de cas)
s = salaire annuel moyen = 1200 unités monétaires. En
supposant qu'il y a 300 jours de travail par année, le coût
moyen par unité de prestation,
k = 0.50 x 1200/300 = 2 unités monétaires
Alors,
LE COUT ANNUEL TOTAL = c x m x k = 25,000 x 9 x 2 =
450,000 unités monétaires.
Total des salaires annuels soumis à cotisations = n x s =
100,000 x 1200 = 120,000,000 unités monétaires.
Par conséquent,
COUT RELATIF = coût total annuel/total des salaires
annuels assurés = 0.00375 = 0.375% des salaires assurés
MODULE 2
3
EXEMPLE: PRESTATIONS DE
MATERNITE EN ESPECES
F
I
N
A
N
C
E
M
E
N
T
Ce régime paie 50% du salaire journalier pour chaque jour de
travail
Une femme assurée est absente pour cause de maternité
n = 100,000 personnes assurées (desquelles 20% sont femmes)
La pratique montre une période moyenne de prestations de 10
semaines (6 jours/semaine)
Supposons 1 naissance par an par 10 femmes assurées
Les salaires moyens des femmes représentent 80% de toutes les
personnes assurées
c = 100,000 x x0.2 x 0.1 = 2,000 cas
m = 60
k = 0.50 x 0.80 x 1200/300 = 1.6 unités monétaires
Coût total annuel = 2,000 x 60 x 1.6 =
192,000 unités monétaires
192,000
Coût relatif = 120,000,000
unités monétaires = 0.0016
= 0.16% des salaires
assurés
MODULE 2
3
EXEMPLE: PRESTATIONS DE SOINS
MEDICAUX
F
I
N
A
N
C
E
M
E
N
T
On peut grouper les prestations de soins
médicaux comme suit:
Soins prodigués par des médecins
Fourniture de médicaments
Hospitalisation
Autres soins
MODULE 2
3
SOINS PRODIGUES PAR DES
MEDECINS
F
I
N
A
N
C
E
M
E
N
T
Supposition
Le nombre prévu de consultations par année
est 200.000
le coût moyen par consultation est égal à 3
unités monétaires
alors le Coût total = 200.000 x 3 = 600.000 unités
monétaires
Coût relatif =
MODULE 2
600,000
120,000,000
= 0,50% des salaires
assurés
3
FOURNITURE DE MEDICAMENTS
Supposition
F
I
N
A
N
C
E
M
E
N
T
le nombre prévu d'ordonnances par personne
protégée est de 5 par année, le coût par ordonnance
est égal à 1 unité monétaire
alors le coût total = 100.000 x 5 x 1 = 500.000
unités monétaires
Coût relatif = 500.000 / 120.000.000 = 0,42% des
salaires assurés
MODULE 2
3
HOSPITALISATION
F
I
N
A
N
C
E
M
E
N
T
c = 75,000 (nombre de cas)
k = 10 unités monétaires par jour d'hospitalisation
alors le coût total = 75,000 x 10 = 750,000 unités
monétaires
Coût relatif = 0.625% des salaires assurés
MODULE 2
3
AUTRES SOINS
Sur la base d'une étude détaillée
F
I
N
A
N
C
E
M
E
N
T
Coût relatif = 0,30% des salaires assurés
MODULE 2
3
LE COUT RELATIF TOTAL DES
PRESTATIONS
Selon l'exemple est
F
I
N
A
N
C
E
M
E
N
T
Prestations de maladie en espèces
Prestations de maternité en espèces
Prestations de soins médicaux:
consultations médicales 0.50%
0.42%
médicaments
0.63%
hospitalisation
0.30%
autres soins
2.385%
Coût relatif total
0.60%
Dépenses d'administration
COST RELATIF TOTAL
MODULE 2
0.375%
0.16%
1.85%
2,985%
3
SYSTEME DE FINANCEMENT
F
I
N
A
N
C
E
M
E
N
T
Pension
de vieillesse
Pensions
de survivants
Pension
d’invalidité
SYSTEME
DE FINANCEMENT
Prime
moyenne générale
MODULE 2
Prime échelonnée
Répartition
4
FACTEURS QUI CONTRIBUENT A
AUGMENTER LES DEBOURSES
F
I
N
A
N
C
E
M
E
N
T
Nouveaux cas
Augmentation des années de
couverture
Augmentation des salaires
Augmentation de la longévité
Ajustement des pensions
MODULE 2
4
F
I
N
A
N
C
E
M
E
N
T
T
a
u
x
d
e
c
o
t
i
s
a
t
i
o
n
TAUX DE COTISATION D'UN REGIME
DE PENSIONS SOUS DIFFERENTS
SYSTEMES FINANCIERS
25
Répartition
Prime
échelonnée
(périodes
d'équilibre
successives
de 20 ans)
20
15
10
Prime
moyenne
générale
5
(% des salaires)
MODULE 2
20
40
60 Années
4
SYSTEME FINANCIER DE
REPARTITION
F
I
N
A
N
C
E
M
E
N
T
Aucun fonds n'est
mis de côté
d'avance
Les prestations sont
payées à même les
cotisations courantes
Avec un scénario de déboursés annuels
croissants
R
é
p
Les taux de cotisation seront
a
bas au début du régime
r
t
i
t
Ils augmenteront annuellement
i
pendant plusieurs années
o
n
MODULE 2
4
SYSTEME FINANCIER DE LA PRIME
MOYENNE GENERALE
F
I
N
A
N
C
E
M
E
N
T
On peut calculer un taux de cotisation qui,
théoriquement, reste constant indéfiniment en
posant
la valeur présente des déboursés futurs
estimés pour les pensions et l'administration =
Facteur X
la valeur présente des salaires assurés futurs
estimés
Valeur présente veut dire le montant à un moment
donné des montants futurs en tenant compte des
taux d'intérêt attendus et de la probabilité que les
personnes pour lesquelles les paiements seront
effectués survivront pour faire (ou recevoir) les
paiement
MODULE 2
4
SYSTEME DE LA PRIME MOYENNE
GENERALE
Le taux de cotisation
F
I
N
A
N
C
E
M
E
N
T
Est une proportion fixe des salaires annuels assurés
Les déboursés annuels pour les prestations à long terme
représentent un pourcentage croissant des salaires assurés
Le taux de cotisation au niveau nécessaire pour assurer un
équilibre financier indéfini entre les revenus et les
déboursés du régime
Dans les premières années (et pour plusieurs années) le
taux de cotisation dépassera le taux qui s'appliquerait en
vertu du système de répartition
Les cotisations annuelles et les revenus des placements
dépasseront ses déboursés annuels
Cet excédent constitue une réserve technique (ou
actuarielle) qui est investie et l'intérêt peut être utilisé pour
supplémenter les revenus des cotisations quand les
déboursés annuels dépasseront éventuellement les
cotisations annuelles
MODULE 2
4
ROLE DE L'ACTUAIRE
F
I
N
A
N
C
E
M
E
N
T
Faire des hypothèses réalistes et introduire des marges de
sécurité dans certaines hypothèses pour contrebalancer
des insuffisances potentielles dans d'autres
Facteurs dynamiques à considérer
FACTEURS DÉMOGRAPHIQUES
FACTEURS ÉCONOMIQUES
Mortalité
morbidité
augmentation dans le nombre
de personnes assurées
proportion de personnes
mariées
différence moyenne d'âge
entre les époux
taux d'intérêt
niveaux et échelles des
salaires selon l'âge
indexation des salaires et
des pensions selon l'indice
du coût de la vie
nombre et âge moyens des
enfants
les hypothèses et les taux de cotisations doivent
être revus périodiquement
MODULE 2
4
CALCULS ACTUARIELS
F
I
N
A
N
C
E
M
E
N
T
Ils peuvent être effectués selon une
hypothèse de
CAISSE FERMEE
CAISSE OUVERTE
Le régime est limité à
la population initiale
On tient compte des
nouvelles entrées
Méthode d'ordinaire
appliquée pour les
régimes avec un champ
d'application limité
comme les régimes
professionnels des
entreprises individuelles
Les nouvelles entrées
futures sont reliées:
au nombre et à la
composition selon
l'âge et
à la structure salariale
de chaque contingent
de nouvelles entrées
MODULE 2
4
CARACTERISTIQUES DE LA PRIME
MOYENNE GENERALE
F
I
N
A
N
C
E
M
E
N
T
Le taux de cotisation sera substantiellement
plus élevé que sous le système de répartition et
il peut être trop élevé pour les moyens des
travailleurs et des employeurs
les réserves substantielles peuvent dépasser la
capacité d'une économie nationale de les
absorber de façon productive
afin de maintenir la valeur réelle des pensions
en cours de paiement, il est nécessaire de les
augmenter de temps en temps.
Ces caractéristiques sont peu satisfaisantes pour le
financement des régimes d'assurance sociale de pensions.
MODULE 2
4
CRITERES FINANCIERS POUR UN
RÉGIME D'ASSURANCE SOCIALE DE
PENSIONS
F
I
N
A
N
C
E
M
E
N
T
Le taux de cotisation ne devrait pas dépasser la
capacité des personnes assurées, des employeurs
et de l'économie en général de le supporter
Les réserves générées ne devraient pas dépasser la
capacité du pays d'absorber effectivement les
investissements d'une façon profitable
Les taux de cotisation devraient demeurer relativement
stables pour des périodes de temps prolongées,
et toute augmentation devrait être graduelle
MODULE 2
4
CARACTERISTIQUES DU SYSTEME
DE LA PRIME ECHELONNEE
F
I
N
A
N
C
E
M
E
N
T
Taux de cotisation établi
pour une période
d'équilibre initiale
Stabilité du taux de
cotisation
Recettes attendues
=
déboursés attendus
Le principal n'est pas utilisé pour
couvrir les dépenses courantes
Quand les revenus ne sont
plus suffisants, le taux de
cotisation est relevé pour une
nouvelle période d'équilibre
Plus la période d'équilibre est
longue, plus le taux de
cotisation est élevé et plus
grande l'accumulation des
fonds de réserve
Ce système permet la flexibilité dans la détermination
du taux de cotisation et le contrôle du montant des
fonds de réserve
MODULE 2
5
LES DEBOURSES D'UN REGIME DE
SECURITE SOCIALE
Paiements des prestations
F
I
N
A
N
C
E
M
E
N
T
Obligation statutaire
Investment expenses assessed separately
and deducted from gross investment income
Dépenses d'administration
La direction doit exercer un
contrôle
Le chef des services financiers doit suivre de
près les dépenses d'administration
MODULE 2
5
LES DÉPENSES D'ADMINISTRATION
F
I
N
A
N
C
E
M
E
N
T
Évaluées à partir des états financiers
Analysées comme dépenses relatives soit
à des prestations soit à des transactions
particulières
La qualité des services administratifs peut
être évaluée par:
le temps moyen requis pour régler
une demande de prestations
le nombre de plaintes reçues des
personnes assurées
Il faut considérer ensemble les
aspects coût et service
MODULE 2
5
BUDGETISATION DES DEPENSES
D'ADMINISTRATION
Les depenses sont estimees sur la base
F
I
N
A
N
C
E
M
E
N
T
Des montants requis pour administrer
les revenus de cotisations et les
déboursés au titre des prestations
Les dépenses de la haute direction
Les dépenses actuarielles et de la
vérification externe
Les frais généraux
MODULE 2
5
ALLOCATION DES DEPENSES
D’ADMINISTRATION
F
I
N
A
N
C
E
M
E
N
T
L
total des revenus de cotisations et des dépenses au titre
des prestations pour la branche à long terme
S
total des revenus de cotisations et des dépenses au titre
des prestations pour la branche à court terme
E
total des revenus de cotisations et des dépenses au titre
des prestations pour la branche des accidents du travail
A
total des dépenses d'administration pour toutes les
branches
Alors on peut calculer les dépenses approximatives
d'administration pour chaque branche comme suit:
Branche à long terme
Branche à court terme
Accidents du travail
MODULE 2
LxA
(L + S + E)
SxA
=
(L + S + E)
ExA
=
(L + S + E)
=
5