Bombardier Avions d`affaires Prévisions du marché - 2016-2025
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2016-2025 BOMBARDIER AVIONS D’AFFAIRES PRÉVISIONS DU MARCHÉ BOMBARDIER AVIONS D’AFFAIRES • PRÉVISIONS DUMARCHÉ 2016-2025|2 ÉNONCÉS PROSPECTIFS Cette présentation contient des énoncés prospectifs qui peuvent comprendre, sans s’y limiter, des déclarations portant sur nos objectifs, nos cibles, nos buts, nos priorités, notre marché et nos stratégies, notre situation financière, nos croyances, nos perspectives, nos projets, nos attentes, nos prévisions, nos estimations et nos intentions; les perspectives de l’économie générale et les perspectives commerciales, les perspectives et les tendances d’une industrie; la croissance prévue de la demande de produits et de services; le développement de produits, y compris la conception, les caractéristiques, la capacité ou la performance prévues; les dates prévues ou fixées de la mise en service de produits et de services, des commandes, des livraisons, des essais, des délais, des certifications et de l’exécution des projets en général; notre position en regard de la concurrence; et l’incidence prévue du cadre législatif et réglementaire et des procédures judiciaires sur notre entreprise et nos activités. Les énoncés prospectifs se reconnaissent habituellement à l’emploi de termes comme « pouvoir », « prévoir », « avoir l’intention de », « estimer », « planifier », « entrevoir », « croire », « continuer », « maintenir » ou « aligner », de la forme négative de ces termes ou de leurs variantes ou d’une terminologie semblable. De par leur nature, les énoncés prospectifs exigent que nous formulions des hypothèses et sont assujettis à d’importants risques et incertitudes, connus et inconnus, de sorte que nos résultats réels de périodes futures pourraient différer de façon importante des résultats prévus. Bien que nous jugions nos hypothèses raisonnables et appropriées selon l’information à notre disposition, il existe un risque qu’elles ne soient pas exactes. Pour en savoir davantage sur les hypothèses sous-jacentes aux énoncés prospectifs formulés dans cette présentation, se reporter aux rubriques Prévisions et énoncés prospectifs respectives de la section Sommaire et de chaque secteur isolable (aéronautique et transport) de Bombardier du rapport de gestion dans le rapport financier de la Société sur l’exercice clos le 31 décembre 2015. Parmi les facteurs qui pourraient faire en sorte que les résultats réels diffèrent de manière importante des résultats prévus dans les énoncés prospectifs, notons les risques liés à la conjoncture économique, au contexte commercial de la Société (notamment la situation financière de l’industrie des transports aérien et ferroviaire, l’instabilité politique et les cas de force majeure), à l’exploitation (notamment le développement de nouveaux produits et services, les engagements à modalités fixes et la production et l’exécution de projets, les partenaires commerciaux, les pertes découlant de sinistres et de garanties sur le rendement des produits, les procédures réglementaires et judiciaires, l’environnement, la dépendance à l’égard de certains clients et fournisseurs, les ressources humaines), au financement (notamment les liquidités et l’accès aux marchés financiers, les régimes d’avantages de retraite, l’exposition au risque de crédit, certaines clauses restrictives de conventions d’emprunt, le financement de certains clients et la dépendance à l’égard de l’aide gouvernementale) et au marché (notamment les fluctuations des taux de change et des taux d’intérêt, la diminution de la valeur résiduelle et l’augmentation des prix des produits de base). Pour plus de détails, se reporter à la rubrique Risques et incertitudes de la section Autres du rapport de gestion dans le rapport financier de la Société sur l’exercice clos le 31 décembre 2015. Le lecteur est prévenu que la présente liste de facteurs pouvant influer sur la croissance, sur les résultats et sur les rendements futurs n’est pas exhaustive et qu’il ne faudrait pas s’y fier indûment. Les énoncés prospectifs décrits aux présentes reflètent nos attentes à la date de cette présentation et pourraient subir des modifications après cette date. À moins que nous n’y soyons tenus selon les lois sur les valeurs mobilières applicables, nous nions expressément toute intention ou obligation de mettre à jour ou de réviser tout énoncé prospectif, que ce soit à la lumière de nouveaux renseignements, d’événements futurs ou autrement. Les énoncés prospectifs contenus dans le présent document sont formulés expressément sous réserve de cette mise en garde. Tous les montants présentés ici sont exprimés en dollars américains de 2015, à moins d’indication contraire. Global 5000, Global 6000, Global 7000, Global 8000, Learjet 40, Learjet 45, Learjet 70, Learjet 75, Learjet 85, Challenger 350, Challenger 650, Bombardier, Bombardier Avions d'affaires, Bombardier Vision et L’évolution de la mobilité sont des marques déposées ou non déposées de Bombardier Inc. ou de ses filiales. BOMBARDIER AVIONS D’AFFAIRES • PRÉVISIONS DUMARCHÉ 2016-2025|3 1. TABLE DES MATIÈRES Introduction et sommaire 2. Retour sur 2015 3. Prévisions pour v 2016 et 2017 4. Prévisions sur 10 ans du marché des avions d’affaires 5. Conclusion BOMBARDIER AVIONS D’AFFAIRES • PRÉVISIONS DUMARCHÉ 2016-2025|4 SOMMAIRE • La conjoncture économique et les tendances du marché à l’échelle mondiale conditionnent fortement la demande sur le marché de l’aviation d’affaires. • En 2015, soutenu par les économies développées, le secteur des avions d’affaires a été stable. • Les économies émergentes renouant avec des niveaux de croissance élevés en 2016 et 2017, on prévoit une croissance du PIB mondial de 3 %, se traduisant par une augmentation des nouvelles commandes et une activité plus vigoureuse dans le secteur de l’aviation d’affaires. • On s’attend à une croissance importante à long terme, les avions de plus grande capacité continuant de dominer le marché. • Entre 2016 et 2025, l’Amérique du Nord recevra le plus grand nombre de nouvelles livraisons d’avions d’affaires, soit 3930, suivie par l’Europe, qui demeure le deuxième des plus importants marchés avec 1530 livraisons. • Les marchés émergents de l’Amérique latine et de la Chine prendront respectivement la troisième place (790 livraisons) et la quatrième place (700 livraisons) au cours de cette période de 10 ans. • De 2016 à 2025, Bombardier Avions d’affaires prévoit 8300 nouvelles livraisons d'avions d'affaires (représentant 250 milliards de dollars américains de revenus pour le secteur) dans les segments avions légers, intermédiaires et à large fuselage. BOMBARDIER AVIONS D’AFFAIRES • PRÉVISIONS DUMARCHÉ 2016-2025|5 1. TABLE DES MATIÈRES Introduction et sommaire 2. Retour sur 2015 3. Prévisions pour v 2016 et 2017 4. Prévisions sur 10 ans du marché des avions d’affaires 5. Conclusion BOMBARDIER AVIONS D’AFFAIRES • PRÉVISIONS DUMARCHÉ 2016-2025|6 En 2015, les marchés émergents ont continué de ralentir L É G E N D E Marchés les plus importants en aviation d’affaires Régions en ralentissement économique Cycle économique normal Aperçu des économies majeures du monde Source : Adapté de Macquarie Research Cycle économique modifié par des mesures de stimulation monétaire BOMBARDIER AVIONS D’AFFAIRES • PRÉVISIONS DUMARCHÉ 2016-2025|7 Les nouvelles livraisons d’avions se sont stabilisées L É G E N D E Livraisons pour l’industrie (unités) Avions à large fuselage 811 741 +1 % 668 594 540 486 54 63 64 Segments des biréacteurs très légers et des avions commerciaux convertis exclus. Source : GAMA 89 103 118 517 143 541 133 536 147 565 192 601 196 607 188 BOMBARDIER AVIONS D’AFFAIRES • PRÉVISIONS DUMARCHÉ 2016-2025|8 La quantité d’avions d’occasion a continué d’augmenter dans la catégorie des avions à large fuselage QUANTITÉ D’AVIONS D’OCCASION1 [% de la flotte, 2002-2015] 1 E x pr im ée d’oc c as ion en m oy enne non pondér ée de t ous les av ions (tous les fabricants d'équipeme nt d'origine) dans chaque catégorie Sources : Ascend et JetNet BOMBARDIER AVIONS D’AFFAIRES • PRÉVISIONS DUMARCHÉ 2016-2025|9 Bombardier a fait preuve de proactivité en prenant des mesures décisives pour s’ajuster à la demande du marché T1 2015 T1 2016 QUANTITÉ D’AVIONS D’OCCASION T1 2015/T1 2016 [% DE LA FLOTTE ET UNITÉS, T1 2015/T1 2016] VALEURS RÉSIDUELLES SUR 2 ANS T1 2015/T1 2016 [% PRIX DE CATALOGUE, B&CA, T1 2015/T1 2016] Sources : Aircraft Bluebook, Business & Commercial Aviation Purchase Planning Handbook, JetNet et Ascend BOMBARDIER AVIONS D’AFFAIRES • PRÉVISIONS DUMARCHÉ 2016-2025|10 1. TABLE DES MATIÈRES Introduction et sommaire 2. Retour sur 2015 3. Prévisions pour v 2016 et 2017 4. Prévisions sur 10 ans du marché des avions d’affaires 5. Conclusion BOMBARDIER AVIONS D’AFFAIRES • PRÉVISIONS DUMARCHÉ 2016-2025|11 En 2016, nous prévoyons une baisse des livraisons de 10 % environ, les fabricants d'équipement d'origine se réalignant sur la demande du marché TOTAL DES LIVRAISONS DU SECTEUR -10 % 607 Sources : GAMA (2015) 540 - 560 TENDANCES DES LIVRAISONS PAR CATÉGORIE BOMBARDIER AVIONS D’AFFAIRES • PRÉVISIONS DUMARCHÉ 2016-2025|12 Au cours des 24 prochains mois, nous nous attendons à une reprise et une stabilisation des marchés émergents L É G E N D E Marchés les plus importants en aviation d’affaires Marchés émergents Cycle économique normal Autre cycle économique Source : Adapté de Macquarie Research BOMBARDIER AVIONS D’AFFAIRES • PRÉVISIONS DUMARCHÉ 2016-2025|13 Résultat : on prévoit que le PIB mondial remontera vers les 3 % CROISSANCE DU PIB RÉEL À L’ÉCHELLE MONDIALE [%, 2008-2025] Source : Oxford Economics BOMBARDIER AVIONS D’AFFAIRES • PRÉVISIONS DUMARCHÉ 2016-2025|14 1. TABLE DES MATIÈRES Introduction et sommaire 2. Retour sur 2015 3. Prévisions pour v 2016 et 2017 4. Prévisions sur 10 ans du marché des avions d’affaires 5. Conclusion BOMBARDIER AVIONS D’AFFAIRES • PRÉVISIONS DUMARCHÉ 2016-2025|15 Notre modèle économétrique met en œuvre quatre variables économiques en trois étapes VARIABLES CLÉS STOCKS D’AVIONS D’OCCASION COMMANDES LIVRAISONS CROISSANCE DU PIB MONDIAL CROISSANCE DU PIB MONDIAL CROISSANCE DU PIB MONDIAL (croissance économique) (croissance économique) (croissance économique) INDICE MSCI COURS DU PÉTROLE WTI (anticipations économiques) (pouvoir d’achat des clients) DIFFÉRENTIEL DE TAUX D’INTÉRÊT QUANTITÉ D’AVIONS D’OCCASION (anticipations financières) (% de la flotte totale) LEVIERS VALEUR RÉSIDUELLE SUR 1 AN (conditions de fixation des prix) LIVRAISONS T-1 (capacité de production) COMMANDES T-1 (carnet de commandes) BOMBARDIER AVIONS D’AFFAIRES • PRÉVISIONS DUMARCHÉ 2016-2025|16 1 La croissance du PIB mondial est étroitement corrélée aux nouvelles commandes Croissance du PIB mondial et croissance des commandes nettes du secteur [%, 1998-2015] Sources : Oxford Economics, rapports financiers et résultats trimestriels des fabricants d'équipem e nt d'origine et estimations de Bombardier BOMBARDIER AVIONS D’AFFAIRES • PRÉVISIONS DUMARCHÉ 2016-2025|17 2 Le rendement boursier positif est étroitement corrélé aux livraisons Rendement de l’indice MSCI Monde 1 an à l’avance et livraisons d’avions [%, 1998-2015] Sources : Oxford Economics et GAMA BOMBARDIER AVIONS D’AFFAIRES • PRÉVISIONS DUMARCHÉ 2016-2025|18 3 Le différentiel de taux d’intérêt positif est corrélé à des anticipations de commandes nettes plus élevées Différentiels de taux d’intérêt mondiaux 2 ans à l’avance et croissance des commandes nettes du secteur [%, 1998-2015] Sources : Oxford Economics, rapports financiers et résultats trimestriels des fabricants d'équipem e nt d'origine et estimations de Bombardier BOMBARDIER AVIONS D’AFFAIRES • PRÉVISIONS DUMARCHÉ 2016-2025|19 4 Le cours du pétrole est corrélé aux nouvelles commandes d’avions Variation du cours du pétrole WTI sur 12 mois et croissance des commandes nettes du secteur [%, 1998-2015] Sources : Oxford Economics, rapports financiers et résultats trimestriels des fabricants d'équipem e nt d'origine et estimations de Bombardier BOMBARDIER AVIONS D’AFFAIRES • PRÉVISIONS DUMARCHÉ 2016-2025|20 Les perspectives liées aux leviers à long terme de la demande d’avions d’affaires demeurent solides LEVIERS ÉCONOMIQUES LEVIERS SECTORIELS CRÉATION DE RICHESSE MONDIALISATION DU COMMERCE MARCHÉS ÉMERGENTS NOUVEAUX PROGRAMMES D’AVIONS DEMANDE D’AVIONS DE REMPLACEMENT ACCESSIBILITÉ L’économie mondiale devrait continuer à s’améliorer et la croissance du PIB franchir le seuil des 3 % en 2017. La mondialisation du commerce va se poursuivre, en particulier avec et entre les marchés émergents, renforçant le besoin de liaisons directes entre les villes. Dans ces régions, la croissance de la flotte devrait se poursuivre, l’adoption des avions d’affaires se rapprochant du niveau des marchés matures. Le lancement de nouveaux programmes, en particulier dans la catégorie des avions à large fuselage, se traduira par de nouvelles commandes. Les catégories avions légers et intermédiaires vont être limitées par Les retraits d’avions du service vont s’accélérer. Toutefois, la faiblesse persistante des valeurs résiduelles malgré des stocks moindres va freiner les catégories avions légers et intermédiaires. Les exploitants d’avions nolisés et en multipropriété renouvellent leurs flottes. L’expansion internationale stimulera la croissance future. défaut de lancement de concepts radicalement inédits. BOMBARDIER AVIONS D’AFFAIRES • PRÉVISIONS DUMARCHÉ 2016-2025|21 Nous prévoyons 8300 livraisons d’avions au cours des 10 prochaines années BOMBARDIER AVIONS D’AFFAIRES • PRÉVISIONS DUMARCHÉ 2016-2025|22 Nous prévoyons 3100 livraisons d’avions légers Avions légers CARACTÉRISTIQUES CLÉS PRIX D’ACHAT TYPE 8 à 20 M$ PRÉVISIONS SUR 10 ANS 8850 3100 1100 FLOTTE 2015 + LIVRAISONS - RETRAITS DU SERVICE VOLUME DE LA CABINE1 300 pi3 à 700 pi3 AUTONOMIE 2000 à 3000 NM Soit 20 % à 30 % de couverture mondiale Les avions légers assurent une autonomie intrarégionale à un coût d’entrée de gamme. 1V olum e de la c abine : 19, 8 m 3 à 42, 5 m 3 De 2016 à 2025, 3100 livraisons au total seront enregistrées dans la catégorie des avions légers. 10 850 = FLOTTE 2025 BOMBARDIER AVIONS D’AFFAIRES • PRÉVISIONS DUMARCHÉ 2016-2025|23 Nous prévoyons 2800 livraisons d’avions intermédiaires Avions intermédiaires CARACTÉRISTIQUES CLÉS PRIX D’ACHAT TYPE 20 à 40 M$ PRÉVISIONS SUR 10 ANS 5475 2800 680 FLOTTE 2015 + LIVRAISONS - RETRAITS DU SERVICE 7595 = FLOTTE 2025 VOLUME DE LA CABINE1 700 pi3 à 1500 pi3 AUTONOMIE 3100 à 5000 NM Soit 30 % à 45 % de couverture mondiale Plus autonomes et plus rapides, les avions intermédiaires sont aussi dotés d’une cabine plus confortable. 1V olum e de la c abine : 19, 8 m 3 à 42, 5 m 3 De 2016 à 2025, 2800 livraisons au total seront enregistrées dans la catégorie des avions intermédiaires. BOMBARDIER AVIONS D’AFFAIRES • PRÉVISIONS DUMARCHÉ 2016-2025|24 Nous prévoyons 2400 livraisons d’avions à large fuselage Avions à large fuselage CARACTÉRISTIQUES CLÉS PRIX D’ACHAT TYPE 40 à 75 M$ PRÉVISIONS SUR 10 ANS 1860 2400 220 FLOTTE 2015 + LIVRAISONS - RETRAITS DU SERVICE 4040 = FLOTTE 2025 VOLUME DE LA CABINE1 >1500 pi3 AUTONOMIE >5000 NM Soit >50 % de couverture mondiale Les avions à large fuselage assurent le summum d’autonomie, de rapidité et de confort en cabine. 1V olum e de la c abine : 19, 8 m 3 à 42, 5 m 3 De 2016 à 2025, 2400 livraisons au total seront enregistrées dans la catégorie des avions à large fuselage. BOMBARDIER AVIONS D’AFFAIRES • PRÉVISIONS DUMARCHÉ 2016-2025|25 L’Amérique du Nord, l’Europe, l’Amérique latine et la Chine seront les plus importants marchés des avions d’affaires au cours des 10 prochaines années 3930 400 1530 350 200 700 200 790 200 8300 BOMBARDIER AVIONS D’AFFAIRES • PRÉVISIONS DUMARCHÉ 2016-2025|26 PRÉVISIONS PAR RÉGION AMÉRIQUE DU NORD PERSPECTIVES 2016-2025 FAITS ESSENTIELS 10 355 FLOTTE 2015 3930 + LIVRAISONS 1390 - RETRAITS DU SERVICE 12 895 FLOTTE 2025 BOMBARDIER AVIONS D’AFFAIRES • PRÉVISIONS DUMARCHÉ 2016-2025|27 PRÉVISIONS PAR RÉGION EUROPE PERSPECTIVES 2016-2025 FAITS ESSENTIELS 1435 FLOTTE 2015 1530 + LIVRAISONS 130 - RETRAITS DU SERVICE 2835 FLOTTE 2025 BOMBARDIER AVIONS D’AFFAIRES • PRÉVISIONS DUMARCHÉ 2016-2025|28 PRÉVISIONS PAR RÉGION AMÉRIQUE LATINE PERSPECTIVES 2016-2025 FAITS ESSENTIELS 2015 FLOTTE 2015 790 + LIVRAISONS 305 - RETRAITS DU SERVICE 2500 FLOTTE 2025 BOMBARDIER AVIONS D’AFFAIRES • PRÉVISIONS DUMARCHÉ 2016-2025|29 PRÉVISIONS PAR RÉGION CHINE PERSPECTIVES 2016-2025 FAITS ESSENTIELS 405 FLOTTE 2015 700 + LIVRAISONS 10 - RETRAITS DU SERVICE 1095 FLOTTE 2025 BOMBARDIER AVIONS D’AFFAIRES • PRÉVISIONS DUMARCHÉ 2016-2025|30 PRÉVISIONS PAR RÉGION CÉI PERSPECTIVES 2016-2025 FAITS ESSENTIELS 595 FLOTTE 2015 400 + LIVRAISONS 15 - RETRAITS DU SERVICE 980 FLOTTE 2025 BOMBARDIER AVIONS D’AFFAIRES • PRÉVISIONS DUMARCHÉ 2016-2025|31 PRÉVISIONS PAR RÉGION MOYEN-ORIENT PERSPECTIVES 2016-2025 FAITS ESSENTIELS 410 FLOTTE 2015 350 + LIVRAISONS 30 - RETRAITS DU SERVICE 730 FLOTTE 2025 BOMBARDIER AVIONS D’AFFAIRES • PRÉVISIONS DUMARCHÉ 2016-2025|32 PRÉVISIONS PAR RÉGION ASIE-PACIFIQUE PERSPECTIVES 2016-2025 FAITS ESSENTIELS 435 FLOTTE 2015 200 + LIVRAISONS 50 - RETRAITS DU SERVICE 585 FLOTTE 2025 BOMBARDIER AVIONS D’AFFAIRES • PRÉVISIONS DUMARCHÉ 2016-2025|33 PRÉVISIONS PAR RÉGION ASIE DU SUD PERSPECTIVES 2016-2025 FAITS ESSENTIELS 155 FLOTTE 2015 200 + LIVRAISONS 10 - RETRAITS DU SERVICE 345 FLOTTE 2025 BOMBARDIER AVIONS D’AFFAIRES • PRÉVISIONS DUMARCHÉ 2016-2025|34 PRÉVISIONS PAR RÉGION AFRIQUE PERSPECTIVES 2016-2025 FAITS ESSENTIELS 380 FLOTTE 2015 200 + LIVRAISONS 60 - RETRAITS DU SERVICE 520 FLOTTE 2025 BOMBARDIER AVIONS D’AFFAIRES • PRÉVISIONS DUMARCHÉ 2016-2025|35 1. TABLE DES MATIÈRES Introduction et sommaire 2. Retour sur 2015 3. Prévisions pour v 2016 et 2017 4. Prévisions sur 10 ans du marché des avions d’affaires 5. Conclusion BOMBARDIER AVIONS D’AFFAIRES • PRÉVISIONS DUMARCHÉ 2016-2025|36 CONCLUSION • Selon les prévisions du marché de l’aviation d’affaires 2016 de Bombardier Avions d'affaires, l’avenir est prometteur pour ce secteur au cours des prochaines années. • Au cours des 24 prochains mois, l’économie mondiale renouant avec une forte croissance, le secteur des avions d’affaires devrait progresser. • Le long terme demeure favorable à l’aviation d’affaires. • Au cours des 10 prochaines années, nous prévoyons que les avions à large fuselage rapporteront 130 milliards de dollars, soit la moitié du chiffre d’affaires total, les avions intermédiaires et légers rapportant respectivement 84 milliards et 36 milliards de dollars. • Les marchés émergents, comme l’Amérique latine, la Chine et la Russie, joueront de nouveau un rôle essentiel pour tirer la croissance future au fur et à mesure de la réduction de leurs difficultés actuelles. • Offrant la plus vaste gamme de produits de tous les constructeurs d’avions d’affaires, Bombardier est bien placée pour être le chef de file de ce secteur d’activité. BOMBARDIER AVIONS D’AFFAIRES • PRÉVISIONS DUMARCHÉ 2016-2025|37 RESSOURCES • Aircraft BlueBook • Ascend • Bloomberg • Magazine Business & Commercial Aviation et BCA Purchase Planning Handbook • General Aviation Manufacturers Association (GAMA) • IHS Global Insight World Economic Outlook (janvier) • Macquarie Research • JetNet • Oxford Economics • NEXA Advisors 007 / 2008 / 200 2011 / 2012 / 2 014 / 2015 /2016 CÉLÉBRATION DU 10e ANNIVERSAIRE DES PRÉVISIONS DU MARCHÉ DE L’AVIATION D’AFFAIRES DE BOMBARDIER AVIONS D’AFFAIRES Merci pour votre soutien au cours des dix dernières années! PRÉSENTATION DISPONIBLE À BUSINESSAIRCR AFT.BOMB A RDIE R. COM (http://businessaircr aft.bo mb ar di er.c om/fr.htm l)
