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UFF Innovation 13
Décembre 2016
Caractéristiques
Code ISIN : FR0011036862
Eligibilité : IR
Forme juridique : FCPI
Durée de vie du fonds : 5 ans
Date de création du FCP : 17/06/2011
Prorogations possibles : 2 fois 1 an (à partir de la date d'échéance)
Société de gestion : A Plus Finance
Actifs non cotés : Au moins 60% investis sur des financements obligataires
donnant accès au capital (Obligations à Bons de Souscription d'Achat ou
Obligations Convertibles) de sociétés innovantes principalement dans les secteurs
industriels et commerciaux traditionnels étant arrivés en phase de maturité, ainsi
que des secteurs du e-business, de l'environnement, des technologies de
l'information et des médias.
Les entreprises types principalement ciblées auront pour caractéristiques :
- un chiffre d'affaires compris entre 2 et 50M€,
- des résultats positifs depuis deux exercices,
- une activité pérenne avérée.
Date d'échéance : 28/02/2017
Commercialisateur : Union Financière de France Banque
Périodicité de la valeur liquidative : Semestrielle sur dernier jour de Bourse
des mois de juin et décembre de chaque année
au 31/12/2016
Evolution de la valorisation et remboursements *
Valeur liquidative (VL) et encours
VL au 31/12/2016 : 981,71 €
Remboursements effectués
Aucun remboursement partiel effectué à ce jour
Encours du fonds en Millions d'€ : 9,2
Evolution de la valorisation (y compris remboursements)
Depuis VL précédente : -3,5%
Depuis VL de création : -1,8%
LES RÉSULTATS PASSÉS NE PRÉJUGENT PAS DES PERFORMANCES FUTURES ET NE SONT PAS
RÉGULIERS DANS LE TEMPS
Sources : * UFF, ** gestionnaire financier
au 31/12/2016
Allocation des actifs**
Inventaire synthétique
Principales lignes
A Plus Patrimoine
Crossject Medical Technology
Misterbell
A Plus Obligations
Esi Group
Cortus
Moulinvest
Acco Semiconducteurs
Nanomakers
Advalem
Portefeuille innovant - Répartition sectorielle
61,1%
OPC Diversifié
www.crossject.com
www.misterbell.com
OPC Obligataire
www.esi-group.com
www.cortus.com
www.moulinvest.com
www.acco-semi.com
www.nanomakers.fr
www.advalem.net
21,7%
9,8%
6,3%
4,7%
4,5%
3,4%
3,2%
3,0%
2,5%
2,0%
Commentaires de gestion
Le fonds est composé de 12 participations dans 9 sociétés innovantes. Au cours du
semestre, le fonds a cédé trois sociétés cotées (Novacyt, Delta Plus Group et
Bigben Interactive) et une société non cotée (Verandaline).
La performance du fonds sur le semestre a été pénalisée par la baisse du cours de
bourse de la société Crossject, ainsi que par la dépréciation de notre participation
dans la société MisterBell.
Les participations dans les sociétés Cortus et ESI Group et la bonne tenue du
portefeuille d'OPCVM ont néanmoins permis de freiner la contreperformance sur le
semestre.
La société Crossject, spécialisée dans la fabrication et la commercialisation de
système d'auto-injection médicamenteuse sans aiguille (Zénéo), a annoncé un
nouveau plan stratégique entérinant notamment les retards pris par l'ensemble
des projets et son cours de bourse s'est ainsi dégradé sur la période.
Misterbell, pure player de la publicité mobile, a dû faire face à une concurrence
accrue sur le marché de la publicité digitale avec notamment une dominance très
prononcée de Facebook et Google.
La société Cortus, spécialisée dans la conception de micro-processeurs 32 bits
dédiés au marché émergent de l'internet des objets connectés, bénéficie de la
concentration des acteurs du secteur.
Enfin, la participation obligataire dans la société Vérandaline a été remboursée au
cours du semestre dans le cadre d'un refinancement bancaire réalisant un multiple
de 1.60x et un TRI de 14.6%.
Document non contractuel
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Décembre 2016
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