Boostez votre investissement dans la bourse suisse

ING
(A+/Aa3)
Swiss Accelerator 2016
Boostez votre
investissement dans
la bourse suisse !
TYPE D’INVESTISSEMENT
ING - Swiss Accelerator 2016 est un titre de dette
structuré. En souscrivant à cet instrument, vous prê-
tez de l’argent à l’émetteur qui s’engage à vous payer à
l’échéance un montant défini en fonction de l’évolution de
l’indice SMI et à vous rembourser la valeur nominale. En
cas de défaut (par ex. faillite) de l’émetteur, vous risquez
de ne pas récupérer les sommes auxquelles vous avez
droit et de perdre le montant investi.
PUBLIC CIBLE
ING - Swiss Accelerator 2016 s’adresse aux investisseurs
expérimentés qui disposent d’expérience et connaissance
suffisantes pour appréhender les caractéristiques du pro-
duit proposé et pour évaluer, au regard de leur situation
financière, les avantages et les risques d’investir dans
cet instrument complexe (notamment une familiarisation
avec l’actif sous-jacent et les taux d’intérêt).
ING - Swiss Accelerator 2016 est un titre de dette structuré.
Le produit est émis par ING Bank N.V. et vous permet de
miser sur l’évolution du SMI (Swiss Market Index), l’indice
boursier comprenant les 20 principaux titres côtés à la
bourse de Zurich. Ce produit vous donne droit à un coupon
brut unique à l’échéance (16/09/2016), équivalent à 115% de
l’évolution positive de l’indice SMI entre le niveau initial et
le niveau final, avec un minimum de 0% et sans maximum.
De plus, l’émetteur s’engage à vous rembourser 100% de la
valeur nominale à l’échéance et ce même en cas de baisse
de l’indice sauf en cas de défaut de paiement (par ex. faillite
de l’émetteur). En cas de stabilité ou de baisse de l’indice
aucun coupon ne sera payé.
À QUOI VOUS ATTENDRE ? P. 2
QUELS SONT LES RISQUES P. 5
PRINCIPAUX ?
Risque de crédit
Risque de liquidité
Risque de modification des taux d’intérêt
Risque de rendement
DROIT AU REMBOURSEMENT DE
LA VALEUR NOMINALE ?
Oui. Droit au remboursement de 100% de la valeur
nominale à l’échéance par ING Bank N.V. (risque de non
récupération du capital en cas de défaut de paiement
(par ex. faillite de l’émetteur))1.
1 Veuillez vous reporter au paragraphe “Risque de crédit” à la page 5.
P. 4
¤
FRAIS D’ENTRÉE P. 6
2%
¤
DURÉE P. 2
5 ans
VALEUR SOUS-JACENTE P. 2-3
Le SMI (abréviation de Swiss Market Index) est l’indice
qui regroupe les 20 principales actions du marché suisse
cotées à la bourse de Zurich.
DB Product Profile
1 3 4 52
1 = le risque le plus faible I 5 = le risque le plus élevé
QU’EST-CE QUE LE DB PRODUCT PROFILE ?
Le DB Product Profile est une notation propre à la
Deutsche Bank du risque inhérent à un produit
d’investissement. Il est représenté par un chiffre de
1 pour les produits les moins risqués à 5 pour les
produits les plus offensifs (pour plus de détails, voir la
fiche technique).

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Swiss Accelerator
2016
Boostez votre investissement dans la bourse suisse !
A quoi vous attendre ?
ING - Swiss Accelerator 2016 est un titre de dette structuré. Le produit est émis par ING Bank N.V. et vous permet de miser sur l’évo-
lution du SMI. En tant qu’indice des valeurs-vedettes de la Suisse, il couvre environ 85% de la capitalisation totale du marché suisse
des actions. Seule la partie négociable des actions est prise en compte dans l’indice.
ING - Swiss Accelerator 2016 vous donne droit à un coupon brut unique à l’échéance (16/09/2016), équivalent à 115% de l’évolution
positive de l’indice SMI entre le niveau initial (16/09/2011) et le niveau final (09/09/2016), avec un minimum de 0% et sans maximum.
De plus, l’émetteur ING Bank N.V. s’engage à vous rembourser 100% de la valeur nominale à l’échéance et ce, même en cas de
baisse de l’indice SMI sauf en cas de défaut de paiement (par ex. faillite de l’émetteur). En cas de stabilité ou de baisse de l’indice
aucun coupon ne sera payé.
La Suisse, une opportunité d’investissement
La Suisse est souvent considérée comme un pays stable et sûr avec un environnement économique prospère. La Suisse affiche un
bilan économique globalement bien plus attractif que la plupart des pays occidentaux : une croissance du PIB pour 2011 anticipée
à 2,3% (contre 2,6% en 2010), un taux de chômage bas (3% en juin 2011) et, fait rare au sein des pays occidentaux, une
situation budgétaire favorable, avec un excédent public (attendu à 1,2% du PIB en 2011) et un taux d’endettement particu-
lièrement faible (52% du PIB).
La Suisse bénéficie de plus du rating le plus élevé chez S&P (AAA), Moody’s (Aaa) et Fitch (AAA). L’économie suisse est une écono-
mie ouverte où plus de 50% du PIB provient des exportations de biens et services. L’influence de la devise est donc primordiale et
la vigueur du franc suisse pénalise l’économie. En cas d’aggravation de la crise de la dette souveraine en Europe, les investisseurs
pourraient continuer à chercher refuge dans le franc suisse comme c’est le cas actuellement, ce qui pourrait, à terme, peser sur l’éco-
nomie. Les analystes de Deutsche Bank tablent cependant sur une dépréciation du franc suisse.
Source : Document de recherche interne à Deutsche Bank.
Focus sur l’indice SMI
En tant qu’indice des valeurs-vedettes, le SMI est l’indice boursier le plus important de Suisse et comprend les 20 principaux titres du
SPI (Swiss Performance index). Il couvre environ 85% de la capitalisation totale du marché suisse des actions. Cet indice est corrigé
du « free float », ce qui signifie que seule la partie négociable des actions est prise en compte dans l’indice.
En raison de la représentativité qu’il offre de l’ensemble du marché suisse, le SMI sert de sous-jacent à de nombreux produits finan-
ciers tels que les options ou les trackers (Exchange Traded Funds). Il a été calculé pour la première fois le 30 juin 1988 avec une base
de 1.500 points. Sa composition est réactualisée une fois par an. Son calcul s’effectue en temps réel, chaque nouvelle transaction sur
un titre inclus dans le SMI provoque un nouveau calcul du niveau de l’indice.

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Composition et répartition sectorielle de l’indice SMI
Afin d’être tout à fait exhaustif, voici la liste des valeurs qui composait l’indice au 28 juillet 2011. Les six premières valeurs
représentent plus de 70% du poids de l’indice.
34,01
10,22
18,21
30,62
3,39
1,20
2,35
%
Health care
Consumer
goods
Basic materials
Telecommunications
Oil & Gas
Industrials
Financials
Société Pondération Capitalisation en
millions de CHF
NESTLE 24,94% 176.368
NOVARTIS 17,19 % 121.573
ROCHE GS 14,21% 100.466
UBS 6,65% 47.019
ABB LTD 6,28% 44.397
CS GROUP 4,49% 31.776
ZURICH FINANCIAL 3,97% 28.077
RICHEMONT 3,82% 27.013
SYNGENTA 3,39% 23.981
TRANSOCEAN 2,35% 16.600
SWISS RE 2,12% 14.959
HOLCIM 1,88% 13.306
SWATCH GROUP 1,86% 13.168
SYNTHES 1,46% 10.323
SWISSCOM 1,20% 8.498
SGS 1,19% 8.393
JULIUS BAER 0,98% 6.934
ADECCO 0,87% 6.157
ACTELION 0,69% 4.876
LONZA 0,47% 3.315
4000
3000
1000
0
5000
2000
6000
7000
8000
9000
10000
Temps
Juil. 2007Juil. 2006 Juil. 2010 Juil. 2011 Juil. 2009Juil. 2008
Points
Evolution de l’indice SMI
Source : Bloomberg
L’évolution passée de l’indice SMI ne saurait présager de son évolution future.
La Deutsche Bank propose régulièrement des investissements émis par le groupe Deutsche Bank ou par d’autres institutions
financières. Ceux-ci peuvent être utilisés dans différents scénarios (par exemple, la hausse d’un indice boursier). La diversification
des stratégies dans un même portefeuille peut s’avérer judicieuse. Adressez-vous à votre agence ou téléphonez à Télé-Invest au
078 156 157 pour plus de détails.

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Les différents scénarios possibles
Ces exemples sont donnés exclusivement à titre illustratif et ne donnent par conséquent aucune garantie quant au rendement réel.
Dans un scénario favorable, la performance de l’indice SMI serait positive à la date d’observation finale (09/09/2016). L’émetteur
vous paierait à l’échéance (16/09/2016) un coupon brut unique équivalent à la hausse de l’indice. Exemple : si le niveau final de l’in-
dice a progressé de 40% par rapport à son niveau initial, ING Bank N.V. s’engagerait à vous payer un coupon unique de 46% brut et à
vous rembourser 100% de la valeur nominale investie (rendement actuariel brut de ce scénario : 7,44% frais d’entrée de 2% inclus).
Dans un scénario défavorable, la performance de l’indice SMI serait nulle ou négative à la date d’observation finale (09/09/2016).
Vous n’auriez pas droit à un coupon et ING Bank N.V. s’engagerait uniquement à l’échéance (16/09/2016) à vous rembourser 100% de
la valeur nominale investie (rendement actuariel brut de ce scénario : -0,40% frais d’entrée de 2% inclus).
Dans le pire des scénarios, en cas de défaut de paiement de l’émetteur (par ex. faillite), le coupon pourrait être perdu et la récupéra-
tion du capital serait incertaine et pourrait dans le pire des cas être de 0%.
Un produit émis par ING Bank N.V.
ING - Swiss Accelerator 2016 est un titre de dette structuré émis par ING Bank N.V. (notation A+ selon S&P et Aa3 selon Moody’s).
ING Bank N.V. est une filiale à 100% de ING Groep, active dans le domaine des services financiers au Benelux. Les revenus du
groupe sont répartis entre l’activité d’assurances (70%), la banque (26%) et les autres services (4%). Le groupe est présent dans 50
pays et y emploie plus de 100.000 personnes.
Il importe d’examiner votre placement
en fonction de votre profil d’investis-
seur. Vous pouvez le déterminer très
simplement en complétant le formu-
laire « Mes données financières » via
votre Online Banking.
Pour souscrire
Télé-Invest 078 156 157
Financial Center 078 155 150
@Online Banking
www.deutschebank.be

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Swiss Accelerator 2016
QUELS SONT LES RISQUES PRINCIPAUX ?
Le produit ING - Swiss Accelerator 2016 s’adresse aux investis-
seurs à la recherche d’une solution pour diversifier leurs place-
ments. Ce produit complexe est destiné aux investisseurs expéri-
mentés qui connaissent les produits complexes de ce type (Voir
Type d’investissement et Public cible en page 1). Pour obtenir de
plus amples informations sur les risques inhérents à cet investis-
sement, consultez les pages 32 à 54 du Prospectus de Base.
Risque de crédit
En achetant ce produit, comme pour tout titre de créance, vous
acceptez le risque de crédit (par ex. faillite) de l’émetteur, dans
ce cas ING Bank N.V. (A+ perspective Stable selon S&P et Aa3
perspective Stable selon Moody’s). Si l’émetteur fait faillite, vous
pouvez perdre tout ou une partie de votre capital, ainsi que le
coupon. Un changement dans la perception du risque de crédit,
qui peut s’exprimer par une modification de la notation de crédit
de l’émetteur, peut faire fluctuer le prix de marché du titre à
travers le temps jusqu’à l’échéance de celui-ci. Plus l’échéance
est éloignée, plus l’impact potentiel sur le prix de marché est
important.
Risque de liquidité
ING Bank N.V. assure la liquidité des titres dans des conditions
normales de marché. Nous rappelons aux investisseurs que la
valeur de ces titres peut descendre au-dessous du pair sur le
marché secondaire pendant leur durée. De telles fluctuations
peuvent entraîner une moins-value en cas de vente anticipée.
Vous avez uniquement droit au remboursement au pair par
l’émetteur à l’échéance.
Risque de modification des taux d’intérêt
Comme la plupart des autres instruments de créance, ce pro-
duit est soumis à un risque de modification des taux d’intérêt.
Si, après émission de ce titre de créance, le taux d’intérêt du
marché augmente, toutes les autres données du marché restant
identiques, le prix du produit diminue pendant sa durée de vie.
Si, dans les mêmes conditions, le taux d’intérêt du marché dimi-
nue après l’émission, le prix du produit augmente. Ce risque est
plus important au début de la durée de vie du produit et diminue
à mesure que la date d’échéance approche.
Risque de rendement
En achetant ce produit, vous vous exposez à un risque sur le ren-
dement. Si la performance de l’indice SMI est nulle ou négative
à la date d’observation finale (09/09/2016) par rapport à la date
d’observation initiale (16/09/2011), vous n’avez pas droit à un
coupon et ING Bank N.V. s’engage uniquement à vous rembour-
ser 100% de la valeur nominale investie (rendement actuariel
brut de -0,40%, frais d’entrée de 2% inclus).
PROSPECTUS DE BASE
Cette brochure est un document commercial. Les informations
qu’elle contient ne constituent pas un conseil en placement.
Toute décision d’investissement doit au moins être fondée
sur le Prospectus de Base et ses suppléments. Le Prospectus
de Base a été rédigé en anglais et approuvé par l’AFM (The
Netherlands Authority for Financial Markets) le 31/03/2011.
Ces documents, ainsi que leurs résumés en néerlandais et en
français, les suppléments du 11/05/2011, du 21/06/2011 et du
11/08/2011 et les conditions définitives du 16/08/2011, sont
disponibles gratuitement dans les Financial Centers de Deutsche
Bank S.A. Vous pouvez aussi les demander par téléphone
au numéro 078 156 157 ou les consulter sur le site Internet
www. deutschebank.be/produits. Les éventuels suppléments au
Prospectus de Base que l’émetteur publierait durant la période
de souscription seront rendus accessibles par les mêmes
canaux1.
EN SAVOIR PLUS SUR LES RATINGS ?
Rendez-vous sur www.deutschebank.be/notation
1 Dès qu’un supplément au Prospectus de Base est publié sur le site de Deutsche Bank S.A. pendant la période de souscription, l’investisseur ayant déjà souscrit à ce produit dispose de deux jours ouvrables
pour revoir son ordre de souscription.