Boostez votre investissement dans la bourse suisse

À QUOI VOUS ATTENDRE ?p. 2
ING
(A+/Aa3)
ING - Swiss Accelerator 2016 est un titre de dette structuré.
Le produit est émis par ING Bank N.V. et vous permet de
miser sur l’évolution du SMI (Swiss Market Index), l’indice
boursier comprenant les 20 principaux titres côtés à la
bourse de Zurich. Ce produit vous donne droit à un coupon
brut unique à l’échéance (16/09/2016), équivalent à 115% de
l’évolution positive de l’indice SMI entre le niveau initial et
le niveau final, avec un minimum de 0% et sans maximum.
De plus, l’émetteur s’engage à vous rembourser 100% de la
valeur nominale à l’échéance et ce même en cas de baisse
de l’indice sauf en cas de défaut de paiement (par ex. faillite
de l’émetteur). En cas de stabilité ou de baisse de l’indice
aucun coupon ne sera payé.
Swiss Accelerator 2016
DURÉEp. 2
5 ans
Valeur sous-jacentep. 2-3
Le SMI (abréviation de Swiss Market Index) est l’indice
qui regroupe les 20 principales actions du marché suisse
cotées à la bourse de Zurich.
¤
Boostez votre
investissement dans
la bourse suisse !
DROIT AU REMBOURSEMENT DE
LA VALEUR NOMINALE ?
p. 4
Oui. Droit au remboursement de 100% de la valeur
nominale à l’échéance par ING Bank N.V. (risque de non
récupération du capital en cas de défaut de paiement
(par ex. faillite de l’émetteur))1.
1
Veuillez vous reporter au paragraphe “Risque de crédit” à la page 5.
QUELS SONT LES RISQUESp. 5
principaux ?
Risque de crédit
Risque de liquidité
Risque de modification des taux d’intérêt
Risque de rendement
TYPE D’INVESTISSEMENT
ING - Swiss Accelerator 2016 est un titre de dette
structuré. En souscrivant à cet instrument, vous prêtez de l’argent à l’émetteur qui s’engage à vous payer à
l’échéance un montant défini en fonction de l’évolution de
l’indice SMI et à vous rembourser la valeur nominale. En
cas de défaut (par ex. faillite) de l’émetteur, vous risquez
de ne pas récupérer les sommes auxquelles vous avez
droit et de perdre le montant investi.
¤
Frais D’ENTRÉEp. 6
2%
DB Product Profile
1
2
3
4
1 = le risque le plus faible I 5 = le risque le plus élevé
PUBLIC CIBLE
ING - Swiss Accelerator 2016 s’adresse aux investisseurs
expérimentés qui disposent d’expérience et connaissance
suffisantes pour appréhender les caractéristiques du produit proposé et pour évaluer, au regard de leur situation
financière, les avantages et les risques d’investir dans
cet instrument complexe (notamment une familiarisation
avec l’actif sous-jacent et les taux d’intérêt).
QU’EST-CE QUE LE DB PRODUCT PROFILE ?
Le DB Product Profile est une notation propre à la
Deutsche Bank du risque inhérent à un produit
d’investissement. Il est représenté par un chiffre de
1 pour les produits les moins risqués à 5 pour les
produits les plus offensifs (pour plus de détails, voir la
fiche technique).
5
ING (A+/Aa3)
Swiss Accelerator
2016
Boostez votre investissement dans la bourse suisse !
A quoi vous attendre ?
ING - Swiss Accelerator 2016 est un titre de dette structuré. Le produit est émis par ING Bank N.V. et vous permet de miser sur l’évolution du SMI. En tant qu’indice des valeurs-vedettes de la Suisse, il couvre environ 85% de la capitalisation totale du marché suisse
des actions. Seule la partie négociable des actions est prise en compte dans l’indice.
ING - Swiss Accelerator 2016 vous donne droit à un coupon brut unique à l’échéance (16/09/2016), équivalent à 115% de l’évolution
positive de l’indice SMI entre le niveau initial (16/09/2011) et le niveau final (09/09/2016), avec un minimum de 0% et sans maximum.
De plus, l’émetteur ING Bank N.V. s’engage à vous rembourser 100% de la valeur nominale à l’échéance et ce, même en cas de
baisse de l’indice SMI sauf en cas de défaut de paiement (par ex. faillite de l’émetteur). En cas de stabilité ou de baisse de l’indice
aucun coupon ne sera payé.
La Suisse, une opportunité d’investissement
La Suisse est souvent considérée comme un pays stable et sûr avec un environnement économique prospère. La Suisse affiche un
bilan économique globalement bien plus attractif que la plupart des pays occidentaux : une croissance du PIB pour 2011 ­anticipée
à 2,3% (contre 2,6% en 2010), un taux de chômage bas (3% en juin 2011) et, fait rare au sein des pays occidentaux, une
situation budgétaire favorable, avec un excédent public (attendu à 1,2% du PIB en 2011) et un taux d’endettement particulièrement faible (52% du PIB).
La Suisse bénéficie de plus du rating le plus élevé chez S&P (AAA), Moody’s (Aaa) et Fitch (AAA). L’économie suisse est une économie ouverte où plus de 50% du PIB provient des exportations de biens et services. L’influence de la devise est donc primordiale et
la vigueur du franc suisse pénalise l’économie. En cas d’aggravation de la crise de la dette souveraine en Europe, les investisseurs
pourraient continuer à chercher refuge dans le franc suisse comme c’est le cas actuellement, ce qui pourrait, à terme, peser sur l’économie. Les analystes de Deutsche Bank tablent cependant sur une dépréciation du franc suisse.
Source : Document de recherche interne à Deutsche Bank.
Focus sur l’indice SMI
En tant qu’indice des valeurs-vedettes, le SMI est l’indice boursier le plus important de Suisse et comprend les 20 principaux titres du
SPI (Swiss Performance index). Il couvre environ 85% de la capitalisation totale du marché suisse des actions. Cet indice est corrigé
du « free float », ce qui signifie que seule la partie négociable des actions est prise en compte dans l’indice.
En raison de la représentativité qu’il offre de l’ensemble du marché suisse, le SMI sert de sous-jacent à de nombreux produits financiers tels que les options ou les trackers (Exchange Traded Funds). Il a été calculé pour la première fois le 30 juin 1988 avec une base
de 1.500 points. Sa composition est réactualisée une fois par an. Son calcul s’effectue en temps réel, chaque nouvelle transaction sur
un titre inclus dans le SMI provoque un nouveau calcul du niveau de l’indice.
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ING (A+/Aa3)
Swiss Accelerator 2016
Composition et répartition sectorielle de l’indice SMI
Afin d’être tout à fait exhaustif, voici la liste des valeurs qui composait l’indice au 28 juillet 2011. Les six premières valeurs
­représentent plus de 70% du poids de l’indice.
Société
Pondération
Capitalisation en
­millions de CHF
NESTLE
24,94%
176.368
NOVARTIS
17,19%
121.573
ROCHE GS
14,21%
100.466
UBS
6,65%
47.019
ABB LTD
6,28%
44.397
CS GROUP
4,49%
31.776
ZURICH FINANCIAL
3,97%
28.077
RICHEMONT
3,82%
27.013
SYNGENTA
3,39%
23.981
TRANSOCEAN
2,35%
16.600
SWISS RE
2,12%
14.959
HOLCIM
1,88%
13.306
SWATCH GROUP
1,86%
13.168
SYNTHES
1,46%
10.323
SWISSCOM
1,20%
8.498
SGS
1,19%
8.393
JULIUS BAER
0,98%
6.934
ADECCO
0,87%
6.157
ACTELION
0,69%
4.876
LONZA
0,47%
3.315
2,35
Oil & Gas
1,20
Industrials
Telecommunications
3,39
Basic materials
10,22
34,01
Health care
%
30,62
Consumer
goods
18,21
Financials
Evolution de l’indice SMI
Points
10000
9000
8000
7000
6000
5000
4000
3000
2000
1000
0
Temps
Juil. 2006
Juil. 2007
Juil. 2008
Juil. 2009
Juil. 2010
Juil. 2011
Source : Bloomberg
L’évolution passée de l’indice SMI ne saurait présager de son évolution future.
La Deutsche Bank propose régulièrement des investissements émis par le groupe Deutsche Bank ou par d’autres institutions
financières. Ceux-ci peuvent être utilisés dans différents scénarios (par exemple, la hausse d’un indice boursier). La diversification
des stratégies dans un même portefeuille peut s’avérer judicieuse. Adressez-vous à votre agence ou téléphonez à Télé-Invest au
078 156 157 pour plus de détails.
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ING (A+/Aa3)
Swiss Accelerator 2016
Les différents scénarios possibles
Ces exemples sont donnés exclusivement à titre illustratif et ne donnent par conséquent aucune garantie quant au rendement réel.
Dans un scénario favorable, la performance de l’indice SMI serait positive à la date d’observation finale (09/09/2016). L’émetteur
vous paierait à l’échéance (16/09/2016) un coupon brut unique équivalent à la hausse de l’indice. Exemple : si le niveau final de l’indice a progressé de 40% par rapport à son niveau initial, ING Bank N.V. s’engagerait à vous payer un coupon unique de 46% brut et à
vous rembourser 100% de la valeur nominale investie (rendement actuariel brut de ce scénario : 7,44% frais d’entrée de 2% inclus).
Dans un scénario défavorable, la performance de l’indice SMI serait nulle ou négative à la date d’observation finale (09/09/2016).
Vous n’auriez pas droit à un coupon et ING Bank N.V. s’engagerait uniquement à l’échéance (16/09/2016) à vous rembourser 100% de
la valeur nominale investie (rendement actuariel brut de ce scénario : -0,40% frais d’entrée de 2% inclus).
Dans le pire des scénarios, en cas de défaut de paiement de l’émetteur (par ex. faillite), le coupon pourrait être perdu et la récupération du capital serait incertaine et pourrait dans le pire des cas être de 0%.
Un produit émis par ING Bank N.V.
ING - Swiss Accelerator 2016 est un titre de dette structuré émis par ING Bank N.V. (notation A+ selon S&P et Aa3 selon Moody’s).
ING Bank N.V. est une filiale à 100% de ING Groep, active dans le domaine des services financiers au Benelux. Les revenus du
groupe sont répartis entre l’activité d’assurances (70%), la banque (26%) et les autres services (4%). Le groupe est présent dans 50
pays et y emploie plus de 100.000 personnes.
Pour souscrire
Télé-Invest
078 156 157
Financial Center 078 155 150
@ Online Banking
www.deutschebank.be
Il importe d’examiner votre placement
en fonction de votre profil d’investisseur. Vous pouvez le déterminer très
simplement en complétant le formulaire « Mes données financières » via
votre Online Banking.
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ING (A+/Aa3)
Swiss Accelerator 2016
Quels sont les risques principaux ?
Risque de rendement
Le produit ING - Swiss Accelerator 2016 s’adresse aux investisseurs à la recherche d’une solution pour diversifier leurs placements. Ce produit complexe est destiné aux investisseurs expérimentés qui connaissent les produits complexes de ce type (Voir
Type d’investissement et Public cible en page 1). Pour obtenir de
plus amples informations sur les risques inhérents à cet investissement, consultez les pages 32 à 54 du Prospectus de Base.
En achetant ce produit, vous vous exposez à un risque sur le rendement. Si la performance de l’indice SMI est nulle ou négative
à la date d’observation finale (09/09/2016) par rapport à la date
d’observation initiale (16/09/2011), vous n’avez pas droit à un
coupon et ING Bank N.V. s’engage uniquement à vous rembourser 100% de la valeur nominale investie (rendement actuariel
brut de -0,40%, frais d’entrée de 2% inclus).
Risque de crédit
Prospectus de Base
En achetant ce produit, comme pour tout titre de créance, vous
acceptez le risque de crédit (par ex. faillite) de l’émetteur, dans
ce cas ING Bank N.V. (A+ perspective Stable selon S&P et Aa3
perspective Stable selon Moody’s). Si l’émetteur fait faillite, vous
pouvez perdre tout ou une partie de votre capital, ainsi que le
coupon. Un changement dans la perception du risque de crédit,
qui peut s’exprimer par une modification de la notation de crédit
de l’émetteur, peut faire fluctuer le prix de marché du titre à
travers le temps jusqu’à l’échéance de celui-ci. Plus l’échéance
est éloignée, plus l’impact potentiel sur le prix de marché est
important.
Cette brochure est un document commercial. Les informations
qu’elle contient ne constituent pas un conseil en placement.
Toute décision d’investissement doit au moins être fondée
sur le Prospectus de Base et ses suppléments. Le Prospectus
de Base a été rédigé en anglais et approuvé par l’AFM (The
Netherlands Authority for Financial Markets) le 31/03/2011.
Ces documents, ainsi que leurs résumés en néerlandais et en
français, les suppléments du 11/05/2011, du 21/06/2011 et du
11/08/2011 et les conditions définitives du 16/08/2011, sont
disponibles gratuitement dans les Financial Centers de Deutsche
Bank S.A. Vous pouvez aussi les demander par téléphone
au numéro 078 156 157 ou les consulter sur le site Internet
­w ww.­deutschebank.be/produits. Les éventuels suppléments au
Prospectus de Base que l’émetteur publierait durant la période
de souscription seront rendus accessibles par les mêmes
canaux1.
Risque de liquidité
ING Bank N.V. assure la liquidité des titres dans des conditions
normales de marché. Nous rappelons aux investisseurs que la
valeur de ces titres peut descendre au-dessous du pair sur le
marché secondaire pendant leur durée. De telles fluctuations
peuvent entraîner une moins-value en cas de vente anticipée.
Vous avez uniquement droit au remboursement au pair par
l’émetteur à l’échéance.
Risque de modification des taux d’intérêt
Comme la plupart des autres instruments de créance, ce produit est soumis à un risque de modification des taux d’intérêt.
Si, après émission de ce titre de créance, le taux d’intérêt du
marché augmente, toutes les autres données du marché restant
identiques, le prix du produit diminue pendant sa durée de vie.
Si, dans les mêmes conditions, le taux d’intérêt du marché diminue après l’émission, le prix du produit augmente. Ce risque est
plus important au début de la durée de vie du produit et diminue
à mesure que la date d’échéance approche.
1
En savoir plus sur les ratings ?
Rendez-vous sur www.deutschebank.be/notation
ès qu’un supplément au Prospectus de Base est publié sur le site de Deutsche Bank S.A. pendant la période de souscription, l’investisseur ayant déjà souscrit à ce produit dispose de deux jours ouvrables
D
pour revoir son ordre de souscription.
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ING (A+/Aa3)
Swiss Accelerator 2016
Fiche technique
Emetteur
ING Bank N.V. (Société de droit néerlandais)
Notation
S&P : A+ perspective Stable / Moody’s : Aa3 perspective Stable1
Distributeur
Deutsche Bank S.A.2
Code ISIN
XS0652759613
Devise
EUR
Souscription sur le marché
primaire
■■ Du 16/08/2011 au 15/09/2011 inclus
■■ Date d’émission et de paiement : 16/09/2011
■■ Valeur nominale : 1.000 EUR
■■ Prix d’émission : 100%
■■ Frais d’entrée : 2%
L’émetteur se réserve le droit de clôturer anticipativement la période de souscription sur le marché p
­ rimaire.
Date d’échéance finale
16/09/2016
Date d’observation initiale
16/09/2011
Date d’observation finale
09/09/2016
Niveau initial de l’indice
Cours de clôture de l’indice SMI à la date d’observation initiale.
Niveau final de l’indice
Cours de clôture de l’indice SMI à la date d’observation finale.
Coupon
Coupon brut unique à l’échéance (16/09/2016), représentant 115% de l’évolution positive de l’indice SMI entre
le niveau initial et final avec un minimum de 0% et sans maximum. En cas de stabilité ou de baisse de l’indice
aucun coupon ne sera payé.
Remboursement à l’échéance
100% de la valeur nominale par l’émetteur.
Valeur sous-jacente
L’indice SMI®, indice boursier le plus important de Suisse et comprenant les 20 principaux titres du SPI (Swiss
Performance Index). Pour plus d’informations, vous pouvez consulter le site web
www.six-­swiss-exchange.com.
Marché secondaire
Le détenteur du titre de dette structuré peut vendre le titre sur le marché secondaire. En tant que teneur de marché, ING Bank N.V. assurera une certaine liquidité en proposant des prix d’achat et de vente. Dans des circonstances normales de marché, le spread - c'est-à-dire, la différence entre le prix acheteur et le prix vendeur - applicable en cas de revente des titres avant l'échéance sera de maximum 1%. Par ailleurs, des frais de courtage de
0,50 % seront appliqués sur le prix établi. La valeur de marché sera mise à jour régulièrement pendant la durée
de vie du produit. Cette valeur sera disponible via l’Online Banking, sur demande auprès des Financial Centers
de Deutsche Bank S.A. ou via Télé-Invest au 078 156 157.
Taxe de bourse
■■ Souscription sur le marché primaire : aucune3
■■ Sur le marché secondaire : 0,07% (max. 500 EUR)3
■■ Remboursement à l’échéance : aucune3
Précompte mobilier
15% sur le coupon unique payé à maturité3. Le traitement fiscal de ce produit dépend de la situation individuelle
de l’investisseur et peut être sujet à des modifications à l’avenir.
Livraison
Pas de livraison matérielle 4.
DB Product Profile5
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Prospectus
Le titre de dette structuré ING - Swiss Accelerator 2016 est émis par ING Bank N.V. Les conditions complètes
régissant ce produit sont exposées dans le Prospectus de Base approuvé par l’AFM (The Netherlands Authority
for Financial Markets) du 31/03/2011, ses suppléments du 11/05/2011, du 21/06/2011 et du 11/08/2011 et dans les
conditions définitives du 16/08/2011. Toute décision d'investissement doit être fondée sur ces documents. Ces
documents sont disponibles gratuitement dans les Financial Centers de Deutsche Bank S.A. Vous pouvez aussi
les demander par téléphone au numéro 078 156 157 ou les consulter sur le site Internet www.deutschebank.be/
produits.
Avis important
ING - Swiss Accelerator 2016 ne peut être offert, vendu ou livré aux Etats-Unis ni sur leur territoire, ni à un résident américain.
Commission
En plus des frais d’entrée de 2%, la Deutsche Bank S.A. perçoit de l’émetteur, pour la première tranche de couverture de € 2.000.000, une commission calculée sur la base du prix d’émission qui était de 3,40% de la valeur
nominale (selon les conditions de marché au 19/07/2011) afin de couvrir le risque de marché suite au fait que le prix
des obligations peut varier pendant la période de souscription (voir conditions définitives et Prospectus de Base
pour plus de renseignements/détails). Tout autre frais éventuellement prélevé par l'émetteur, pour la structuration
ou l'émission du produit, est déjà compris dans le prix de s­ ouscription.
E.R. : Stéphan Salberter, Avenue Marnix 13-15, 1000 Bruxelles. Brochure datée du 16/08/2011
ING - Swiss Accelerator 2016 est un titre de dette structuré avec droit au remboursement de la valeur nominale à
l’échéance par l’émetteur.
1 Cette notation est valable au moment de l’impression de cette brochure. Les agences de notation peuvent la modifier à tout moment. Si la notation devait baisser entre l’impression de cette brochure
et la fin de la période de souscription, la Deutsche Bank S.A. en informerait les clients ayant déjà souscrit à ce produit au moyen du site web ou par tout autre moyen de communication personnalisé.
2 La Deutsche Bank S.A. agit uniquement en tant qu’intermédiaire pour la distribution des titres émis par l’émetteur. La Deutsche Bank S.A. n’est pas l’offreur, ni l’émetteur au sens de la législation
belge sur les offres publiques d’instruments de placement.
3 Traitement fiscal conformément à la législation en vigueur.
4 Les informations relatives à la tarification des comptes-titres sont disponibles dans les Financial Centers de la Deutsche Bank S.A. et sur www.deutschebank.be. Les investisseurs qui souhaitent
placer les titres sur un compte auprès d’une autre institution financière sont tenus de s’informer au préalable des tarifs en vigueur.
5 Le DB Product Profile est une notation, propre à la Deutsche Bank S.A., du risque inhérent à un produit d’investissement. Il est représenté par un chiffre allant de 1 pour les produits les moins risqués
à 5 pour les produits les plus risqués. Cette notation se base sur différents critères objectifs et mesurables : le risque en capital, la catégorie d’actifs, le rendement prévu contractuellement, la stabilité
de la devise, la durée, la volatilité du cours, la notation de l’émetteur par des agences de notation, ainsi que la diversification. Elle ne tient toutefois pas compte du risque de liquidité (voir ci-dessus).
Pour tout complément d’information, rendez-vous sur www.deutschebank.be.
6 Le DB Product Profile accordé a été déterminé au moment de l’impression de cette brochure. S’il change entre l’impression de cette brochure et la fin de la période de souscription, la Deutsche
Bank S.A. modifiera la brochure. Si, par suite d’une telle modification pendant la période susmentionnée, le produit ne correspond plus au profil d’investisseur de la personne ayant déjà souscrit à ce
produit, la Deutsche Bank S.A. prendra contact avec l’investisseur concerné.
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