Partie 4

LE TABLEAU DE FINANCEMENT
Le tableau de financement explique les variations des postes du bilan d’un exercice sur
l’autre. Pour cela, il étudie la variation du fonds de roulement par le haut du bilan et par
le bas du bilan :
Variation du FDR = Variation des ressources stables – variation des actifs stables
= Variation des actifs circulants – variation des passifs circulants
Le tableau de financement se compose en fait de deux tableaux :
 le tableau des besoins-dégagements (tableau n° 5 du dossier de gestion)
Il décrit les modifications de la structure patrimoniale à court terme (bas des bilans), et
détermine le montant du Fonds de Roulement Net et des Besoins en Fonds de
Roulement d’Exploitation et Hors Exploitation.
Il permet de vérifier l’équation:
Besoin en Fonds de Roulement + Trésorerie nette = Fonds de Roulement
ou
Besoin en Fonds de Roulement +
Trésorerie nette =
Fonds de Roulement
 le tableau des emplois-ressources (tableau n°6 du dossier de gestion)
Il décrit les modifications de la structure patrimoniale à long terme (haut des bilans).
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 Le Tableau Besoins-Dégagements (Tableau 5)
Exercice N
Exercice N-1
Variation
N/N-1
Besoin en fonds de roulement
Dégagement en fonds de roulement
Les variations qui augmentent le besoin en fonds de roulement sont :
 Augmentation des stocks
 Augmentation des créances
 Diminution des dettes
Les variations qui diminuent le besoin en fonds de roulement sont :
 Diminution des stocks
 Diminution des créances
 Augmentation des dettes
Lorsque au cours d’un exercice, le besoin a diminué, on parle de dégagement. Quand,
au contraire, il a augmenté, on parle de besoin.
Sur le tableau ci-dessus, lorsque le besoin en fonds de roulement est négatif, il sera
alors sur la ligne dégagement. Cette situation est avantage pour votre trésorerie, car le
besoin en fonds de roulement étant négatif il augmente le fonds de roulement et donc la
trésorerie.
Trésorerie = Fonds de roulement – Besoin en fonds de roulement
Fonds de roulement - ( - Besoin en fonds de roulement)
Fonds de roulement + Dégagement en fonds de roulement
Besoin en Fonds
de Roulement
d’Exploitation de
l’année.
BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT D'EXPLOITATION
Ressource dégagée en
Fonds de Roulement
d’Exploitation au
cours de l’année.
DEGAGEMENT DE FONDS DE ROULEMENT D'EXPLOIT.
Besoin en Fonds
de Roulement
Hors Exploitation
de l’année.
BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT HORS EXPLOIT.
DEGAGEMENT DE FONDS DE ROULEMENT HORS EXPL.
Ressource dégagée en
Fonds de Roulement
Hors Exploitation au
cours de l’année.
Si on ajoute le Besoin en Fonds de Roulement d’exploitation et le Besoin en Fonds de
Roulement Hors Exploitation, on obtient le Besoin en Fonds de Roulement global.
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De même, si :
 Besoin en Fonds de Roulement d’Exploitation - Dégagement de Fonds de
Roulement Hors Exploitation > 0
 Besoin en Fonds de Roulement Hors Exploitation - Dégagement de
Fonds de Roulement d’Exploitation > 0
Alors
on obtient également un Besoin en Fonds de Roulement Global.
Par contre, si:
 Il n’y a que du Dégagement de Fonds de Roulement
 Besoin en Fonds de Roulement d’Exploitation - Dégagement de Fonds de
Roulement Hors Exploitation < 0
 Besoin en Fonds de Roulement Hors Exploitation - Dégagement de Fonds
de Roulement d’Exploitation < 0
Alors
on obtient également un Dégagement de Fonds de Roulement Global.
Si le Fonds de Roulement Net est plus élevé que le Besoin en Fonds de Roulement
Global, alors il y a un excédent de la couverture du Besoin en Fonds de Roulement.
Il restera donc des excédents laissés à la disposition de l'entreprise.
Par contre, si c’est le contraire qui se produit (Besoin en Fonds de Roulement Global
plus élevé que Fonds de Roulement), alors votre trésorerie sera négative.
 Le Tableau Emplois-Ressources (Tableau 6)
EN RESSOURCES (A-B)
EN EMPLOI (B-A)
+
-
Il y aura un chiffre sur la ligne ressources si les ressources de financement excèdent les
emplois stables. Cet excèdent viendra augmenter le fonds de roulement.
Il y aura un chiffre sur la ligne emploi si les emplois stables excèdent les ressources de
financement. Ceci viendra diminuer votre fonds de roulement.
La colonne emplois correspond aux opérations qui diminuent le FDR.
La colonne ressources correspond aux opérations qui augmentent le FDR.
EMPLOIS STABLES
Prélèvements privés ou dividendes versés
Acquisition d’immobilisation
Réduction de capital
Remboursement des dettes financières
RESSOURCES STABLES
Capacité d’autofinancement
Cessions d’immobilisation
Augmentation de capital (apport)
Augmentation des dettes financière
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MISE EN GARDE CONTRE LES PRELEVEMENTS PRIVES
ABUSIFS
ATTENTION
Si prélèvements personnels trop élevés (nettement supérieurs à votre
capacité d'autofinancement).
Votre Fonds de Roulement Net deviendra alors négatif car vos besoins à
long terme (immobilisations) seront financés par des ressources à court terme.
Déséquilibres de financement.
Vous devenez alors dépendant de vos fournisseurs ou banquiers.
Situation dangereuse car les fournisseurs et les banquiers risquent de perdre
confiance en vous en voyant votre situation se détériorer.
Les fournisseurs ne vous livrent plus de marchandises sauf en cas de règlement
comptant, et les banquiers interdisent les découverts.
Vous n'arrivez plus honorer vos dettes faute de trésorerie (car votre Besoin en
Fonds de Roulement dépasse de plus en plus votre Fonds de Roulement).
Cessation de paiement.
Dépôt de bilan.
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