Ce document fournit des informations essentielles aux investisseurs du sous-fonds de la Pacific
Capital UCITS Funds plc (la « Société ») – Pacific Global Equity Opportunity Fund (le « Fonds »). Il
ne s'agit pas d'un document promotionnel. Les informations sont exigées par la loi pour vous
aider à comprendre la nature et les risques à investir dans ce Fonds. Veuillez les lire afin de
prendre une décision éclairée sur votre investissement.
Pacific Capital UCITS Funds Plc
Pacific Global Equity Opportunity Fund | Actions Classe CHF B ISIN: IE00BWV0GS24
INFORMATIONS CLES POUR L'INVESTISSEUR
Le Fonds est géré par Pacific Capital Partners Limited | Le Fonds est sous-géré par NPJ Asset Management LLP
Objectifs et politique d'investissement
Objectifs d'investissement
L'objectif de placement du Fonds est de fournir une croissance du
capital sur le long terme, avec des niveaux de volatilité comparables aux
marchés boursiers mondiaux.
Politique d'investissement
Pour atteindre son objectif, la stratégie de placement du Fonds sera de
nature directionnelle, ce qui signifie qu'elle portera un degré de risque
du marché boursier, dont l'étendue sera gérée de manière tactique. Le
Fonds aura une position nette résultante longue, et vise à générer une
croissance du capital en obtenant des gains sur des marchés croissants
et en minimisant l'érosion du capital sur des marchés en baisse.
Le Fonds investira principalement dans des actions mondiales et dans
des titres liés à des actions, qui seront (ou l'action sous-jacente sera)
cotés sur des marchés reconnus, y compris des instruments financiers
dérivés, avec, généralement, une surpondération au Japon, en Asie, au
Royaume-Uni et sur les marchés émergents comparé à l'indice mondial
MSCI (ACWI). Il est généralement prévu qu'une plus grande proportion
du Fonds soit attribuée aux positions nettes résultantes longues plutôt
qu'aux positions courtes, mais parfois une position courte peut être
supérieure à une position longue, lorsque l'analyse du gestionnaire du
sous-investissement indique que l'objectif de placement du Fonds serait
mieux atteint de cette manière. Les titres dans lesquels le Fonds peut
investir comprennent, sans restriction, des actions ordinaires, des bons
de souscription, des actions privilégiées, des certificats de dépôt et des
fonds négociés en bourse (les « FNB » - à condition que le FNB soit
structuré comme un organisme de placement collectif et soit un actif
éligible aux Règlementations UCITS) qui offrent une exposition aux
actions. Les titres peuvent être choisis indépendamment du secteur. Le
Fonds investira en moyenne 150 à 250 titres.
Le gestionnaire du sous-investissement a élaboré un cadre de
répartition d'actifs top-down utilisé pour évaluer les attributs
économiques et commerciaux relatifs à travers les régions, en plus des
perspectives globales pour les marchés mondiaux de capitaux propres,
afin d'identifier les stocks qui sont à son avis les plus attrayants.
Cette hypothèse est étayée par l'analyse de sentiment du marché qui
cherche à mesurer les perspectives à court terme des prix des actifs.
Grâce au processus de sélection des titres orientés valeur, le
gestionnaire du sous-investissement analyse des stocks afin d'identifier
ceux qu'il estime négociés à un prix inférieur à leur valeur intrinsèque
réelle ou potentielle pour l'investissement ultime du Fonds. Le degré
d'exposition au marché est géré tactiquement au niveau du portefeuille,
en appliquant l'analyse et le jugement pour évaluer l'exposition nette
approprié du Fonds selon les conditions de marché actuelles et prévues.
Le gestionnaire du sous-investissement peut également investir dans
des obligations à taux fixe et flottant, des obligations émises par l'état
ou des sociétés, des obligations convertibles et des actions privilégiées.
Les obligations convertibles et les actions privilégiées peuvent intégrer
un effet de levier.
Le Fonds peut également investir dans des instruments financiers
dérivés tels que les swaps sur rendement total, les contrats différentiels,
les contrats à terme, les options, les options sur contrats à terme et les
contrats de change à terme. Chacun de ces dérivés peuvent être
négocié en bourse et coté sur un marché reconnu à l'échelle mondiale
ou de gré à gré, et peut être utilisé pour la couverture du risque et une
gestion efficace du portefeuille. Le gestionnaire du sous-investissement
peut également utiliser tout ou partie de ces instruments dérivés à des
fins d'investissement, y compris la recherche de l'exposition aux actions
sous-jacentes sur les marchés à accès restreint, afin d'obtenir un effet
de levier et d'obtenir des positions courtes sur les titres de participation.
Il est généralement prévu que le Fonds soit principalement à position
nette longue. L'exposition nette longue maximale du Fonds sera 150 %
de sa valeur liquidative et l'exposition courte nette maximale du Fonds
sera moins de 50 % de sa valeur liquidative. Toutefois, il est prévu que
le Fonds aura généralement une position nette résultante longue, avec
une exposition longue nette typique de 60 % à 110 % de la valeur
liquidative. Le Fonds doit généralement être exploité avec une
exposition brute comprise entre 200 % et 300 %.
Le placement du Fonds peut résulter en une exposition aux marchés
émergents supérieure de 20% à la valeur liquidative. En conséquence,
un investissement dans ce Fonds ne doit pas constituer un
pourcentage substantiel d'un portefeuille d'investissement et peut
ne pas convenir à tous les investisseurs.
Le Fonds peut détenir des liquidités et / ou des actifs liquides
accessoires tels que des instruments du marché monétaire (y compris,
sans limitation, des certificats de dépôt, du papier commercial et des
acceptations bancaires) et des dépôts en espèces.
Le Fonds peut conclure des conventions de mise en pension, de prise en
pension et de prêt de titres, sous réserve des conditions et limites fixées
par la Banque centrale d'Irlande, uniquement à des fins de gestion
efficace du portefeuille.
Il n'y a aucune assurance que les placements du Fonds seront
réussis ou que les objectifs de placement du Fonds seront atteints.
Les investisseurs doivent évaluer attentivement les risques
associés à un investissement dans le Fonds. Voir « Considérations
en matière de risques » dans le prospectus et ci-dessous.
Profil de risque-rendement
Risques moindres Risques plus élevés
Rendements généralement moindres Rendements généralement plus élevés
Le tableau à échelle de notation ci-dessus détaille un indicateur synthétique de risque et de rendement qui vise à classer le Fonds selon des
niveaux de volatilité, sur une échelle de 1 à 7, reflétant le niveau de risque croissant porté par le Fonds, et donc sa position sur l'échelle de
notation. Cette classification est uniquement basée sur la volatilité et peut ne pas refléter tous les risques (tels que ceux liés au crédit, aux
liquidités, aux contreparties, aux opérations et aux investissements) ou les mécanismes de protection.
Ces chiffres évaluent la manière dont le Fonds pourrait se comporter et à quel point il est volatile à votre investissement. En règle générale, la
possibilité de réaliser des gains importants peut entraîner un risque de pertes importantes. Un Fonds de catégorie 1 n'est pas un investissement
sans risque; cependant, comparé aux autres catégories, le risque peut être moindre. Parallèlement, la chance de réaliser des gains est également
plus faible. Cette notation n'est indicative des résultats futurs.
Pourquoi le Fonds se trouve-t-il dans cette Catégorie ?
Ce Fonds est classé en catégorie 5, puisque cette catégorie décrit le mieux le niveau de volatilité de ce Fonds, en conformité avec les règlements et
les directives UCITS. L'indicateur de risque et de rendement est réévalué sur une base régulière ; donc la catégorie de ce Fonds peut changer à
l'avenir. L'indicateur ci-dessus décrit le profil de risque du Fonds au 31/12/2015.