Mathieu Derome, Desjardins

Capital réglementaire, économique et simulations de crise au Mouvement Desjardins
Présentation dans le cadre de l’événement « Journée carrière PRMIA » 17 mars 2015
Mathieu Derome, M.Sc.
Directeur Principal Direction principale Mesure intégrée des risques (DPMIR)
[email protected]
Table des matières
1. Quelques mots sur Desjardins
2. Qu’est‐ce que la direction principale Mesure intégrée des risques?
3. Bâle – Capital réglementaire
4. Quantification – Capital économique
5. Simulations de crise
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1. Quelques mots sur Desjardins
Au 31 décembre 2014 :
• 229,4 G $ en actif total
• 1 593 M $ en excédent (après impôts et avant ristournes)
• Au 4e rang des institutions financières les plus sécuritaires en Amérique du
Nord selon le magazine Global Finance
• Au 2e rang des institutions financières les plus solides au monde selon
l’agence d’information financière Bloomberg
• Plus de 6 millions de membres et plus de 45 000 employés
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2. Qu’est‐ce que la direction principale Mesure intégrée des risques?
Capital réglementaire :
10 conseillers
Profils quantitatifs :
- Statistiques
- Économétrie
- Ingénierie fin.
- Actuariat
- Physique
Capital devant être conservé pour
satisfaire aux exigences
réglementaires.
Capital économique:
Capital devant être conservé selon
l’évaluation interne de l’institution.
Simulations de crise :
Impact de différentes situations de
crise hypothétiques sur la situation
financière de l’institution.
Principaux risques :
• Crédit
• Contrepartie
• Opérationnel
• Marché
• Pension
• Liquidité
• Taux d’intérêt
• Stratégique
• Réputation
Direction principale Mesure intégrée des risques
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3. Bâle – Capital réglementaire : Les raisons d’une supervision des activités bancaires
• Du capital (ou “fonds propres”) est nécessaire pour couvrir les pertes sévères
et inattendues qui pourraient affecter les actifs du Mouvement et
compromettre sa capacité de rembourser ses créanciers (déposants et
prêteurs).
Situation normale
Perte sévère : pas de perte
pour les créanciers
Perte très importante : perte
pour les créanciers
Bilan de l'institution
Bilan de l'institution
Bilan de l'institution
Actif
Prêts
consentis aux
emprunteurs
et aux
investisseurs
Capital
Apport des
membres
Dette
Fonds des
créanciers
: Niveau de pertes
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Actif
Prêts
consentis aux
emprunteurs
et aux
investisseurs
Capital
Apport des
membres
Dette
Fonds des
créanciers
Actif
Prêts
consentis aux
emprunteurs
Capital
Apport des
membres
Dette
et aux
Fonds des
investisseurs créanciers
3. Du capital pour couvrir les pertes inattendues…
AAA
0,01%
Intervalle de confiance
retenu par Bâle II : 99,90 %
AA
0,03%
Fréquence
A
0,10%
BBB
0,20%
Pertes
inattendues
Pertes
attendues
Gravité de la perte
Provisions
6
Pertes
Capital
Défaut
3. La réglementation prudentielle internationale
Bâle I (Cooke)
1988
Crédit
(standard)
Bâle II
1996
Bâle 2.5 & III
2004 - 2006
2009 - 2013
Crédit
(standard)
Crédit
(standard +
modèles)
Crédit
(standard +
modèles)
Marchés
(standard +
modèles)
Marchés
(standard +
modèles)
Marchés
(standard +
modèles SVaR)
Opérationnel
(standard +
modèles)
Opérationnel
(standard +
modèles)
Liquidité
(standard )
Un couverture prudentielle des risques de plus en plus complète et des modèles plus sophistiqués…
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Systémique
(via coussins de
capital)
4. Quantification – Capital économique
• Tous les risques importants du Mouvement sont identifiés, évalués et gérés
conformément à la politique Gestion intégrée des risques du Mouvement. Le
processus de mise en registre des risques découlant de cette politique permet :
‐ d’identifier tous les risques susceptibles d’affecter le Mouvement et devant faire l’objet d’une gouvernance et d’un encadrement;
‐ d'évaluer les risques avec une méthode appropriée;
‐ d’établir la matérialité de chacun des risques;
‐ de prendre en compte des risques jugés matériels dans les besoins de capital.
• Tous les risques matériels sont évalués selon des méthodologies permettant
d’obtenir une mesure de capital économique. Les méthodes quantitatives
utilisées sont validées par une unité indépendante.
• Le capital économique est défini comme le montant de capital que l'institution
doit maintenir, en plus des pertes qu'elle anticipe, afin d'assurer sa solvabilité sur
un horizon d’un an à un niveau de confiance élevé.
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4. Quantification – Capital économique
Type de risque
Crédit
Marché
Résumé de la méthodologie de mesure du capital économique
Modèle actuel : Modèle analytique (Paramètres de risque interne - PD,
PCD, ECD, corrélation)
En 2015 : Modèle Risk Frontier de Moody’s. Basé sur un modèle de
corrélation multi-factoriel. Requiert un exercice de simulations Monte
Carlo.
Portefeuille de négociation : Estimé de la VaR stressée avec scénario de
couverture 1 an
Risque de change sur portefeuille bancaire : VaR sur le positions en
devises étrangères
Opérationnel
VaR sur une distribution de pertes opérationnelles simulée à partir de
bases de données internes et externes
Taux d’intérêt
Choc sur l’écart de durée
Stratégique, affaires
et réputation
VaR des excédents ajusté pour les autres risques (crédit, opérationnel,
taux, etc.)
Liquidité
Coût des fonds supplémentaires selon le scénario de crise de liquidité Bâle
Régimes de retraite
VaR résultant des positions Actifs vs Passifs, selon stratégie de gestion
Diversification
Basée sur la corrélation entre les risques
Filiales
d’assurances (DSF,
DGAG, Western)
% du capital requis réglementaire basé sur des analyses internes des
risques et de scénarios défavorables.
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5. Simulations de crise
• Objectif : Analyser l’effet de différents scénarios de crise sur la situation financière de
Desjardins, afin d’évaluer sa résilience à des contextes économiques difficiles.
• Processus :
• Annuellement, développer des scénarios de crise en collaboration avec les
économistes de Desjardins, en considérant la conjoncture économique actuelle.
• Les scénarios contiennent les projections trimestrielles sur quatre années pour 25
variables macroéconomiques (ex: Chômage, PIB, Inflation, TSX).
• Les secteurs d’affaires évaluent l’impact des scénarios sur leurs excédents projetés.
• Le tout est agrégé au niveau Mouvement pour obtenir l’impact global.
• Les impacts financiers et le ratio de capital sont projetés et analysés. Les résultats
sont présentés à plusieurs comités et, ultimement, au conseil d’administration en
arrimage avec le plan financier et le plan de capitalisation.
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5. Simulations de crise
Prenons l’exemple d’un scénario de crise qui ressemble à la crise financière de 2008 aux É‐U:
Impacts économiques
Conséquence
• Contraction de la marge bénéficiaire sur les prêts hypothécaires et autres produits de
Diminution des taux d'intérêt
crédit
• Détérioration de la situation du fond de pension en raison de l’augmentation du passif
• Augmentation des pertes sur prêts dans le portefeuille de crédit puisque les
Augmentation du taux de emprunteurs, n'ayant plus de revenus, sont forcés de déclarer faillite et de faire défaut
chômage
sur leurs emprunts
• De concert avec la hausse du taux de chômage, provoque une augmentation des pertes
sur prêts puisque certains emprunteurs se retrouvent avec un prêt hypothécaire
Chute du prix des maisons
supérieur à la valeur de la propriété, les poussant vers le défaut (nommé défaut
technique, tendance forte aux États‐Unis durant la crise)
• Possibilité de pertes au niveau des portefeuilles de négociation en raison de la volatilité
accrue des marchés
Baisse des indices boursiers
• Diminution du portefeuille d’actifs du fonds de pension provoquant une détérioration de
sa situation
• Ces différents impacts provoquent une diminution des revenus et des excédents du Mouvement Desjardins.
• Ceci affecte directement le niveau de capitalisation du Mouvement, provoquant une diminution des ratios de capital.
• Des mesures d’atténuation doivent être mis en place par la haute direction pour contenir l’effet de la crise.
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Période de questions
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