TurgeonPelletier_Etienne_2011_memoire

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Université de Montréal
LA GÉOGRAPHIE DU DOLLAR ET LA CHINE
Analyse géoéconomique d’une sédition monétaire
par
Étienne Turgeon Pelletier
Département de Géographie
Faculté des Arts et Sciences
Mémoire présenté à la Faculté des Arts et Sciences
en vue de l’obtention du grade de maîtrise
en géographie
Octobre, 2011
© Etienne Turgeon Pelletier, 2010

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Université de Montréal
Faculté des études supérieures et postdoctorales
Ce mémoire intitulé :
La géographie du dollar et la Chine
Présenté par :
Etienne Turgeon Pelletier
a été évalué par un jury composé des personnes suivantes :
Patricia Martin, présidente-rapporteur
Rodolphe De Koninck, directeur de recherche
Bernard Bernier, membre du jury

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Résumé
L’équilibre économique mondial repose sur une asymétrie structurelle dont les pôles
antagonistes principaux sont les États-Unis et l’Asie orientale. À la base de cet axe de
tension géographique se trouve la question de la représentation mondiale de la richesse.
La domination du dollar permet aux États-Unis un accès disproportionné aux ressources
planétaires. Les pays créanciers, dont fait partie la Chine, hésitent à laisser flotter leur
monnaie et attaquer l’hégémonie du dollar. Entre temps, les déséquilibres s’intensifient,
tout comme les tensions politiques, par l’effet de ce système monétaire qui participe au
maintien d’un monde unipolaire. Le système monétaire actuel n’offre aucune perspective
endogène quant à la résolution des déséquilibres que son équilibre requiert. Ce mémoire
cherche à identifier les stratégies géoéconomiques de la Chine pour se soustraire de
l’emprise du dollar.
Mots clés : Dollar, monnaie, système monétaire international, États-Unis, Chine yuan,
déséquilibres globaux, géoéconomie, géographie, géopolitique, développement.
Abstract
Present world economic stability rests on a structural asymmetry whose main antagonists
are the United States and East Asia. Inducing the very existence of this axis is the
question of the worldwide representation of value. The dollar’s domination in this matter
allows the United States a disproportionate access to planetary resources. The creditor
countries, among which China, hesitate to adopt a floating exchange rate and challenge
this peculiar dimension of hegemony directly through the foreign exchange market. As
time goes by the global imbalances intensify along with the corresponding political
tensions. In effect, the dollarized global monetary system acts as a pillar of a unipolar
world. The present international monetary system does not offer, by itself, a resolution to
this polarisation process its existence generates. This mémoire offers a perspective on
China’s geoeconomic strategies destined to extract itself from the dollar system. This is
done through the observation of three sets of indicators : Forex reserves, commercial
relations and domestic demand.
Keywords : Dollar, dollar system, money, international monetary system, United States,
China, yuan, global imbalances, geoeconomy, geography, geopolitics, development.
20 octobre 2011

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La rédaction de ce mémoire a été rendue
possible grâce au support financier du
Conseil de recherches en sciences humaines
du Canada. Je tiens naturellement à
remercier le directeur de mes recherches, le
professeur Rodolphe De Koninck, pour son
dynamisme contagieux et son engagement. Je
dois aussi souligner l’apport du professeur
Bernard Élie qui était nécessaire dans ce
projet transdisciplinaire.

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Table des matières
Résumé --------------------------------------------------------------------------------------------------------- 3
Abstract --------------------------------------------------------------------------------------------------------- 3
Liste des figures ----------------------------------------------------------------------------------------------- 8
Liste des tableaux --------------------------------------------------------------------------------------------- 9
Liste des sigles et abréviations ------------------------------------------------------------------------------ 9
Chapitre 1 : La Géographie du dollar ---------------------------------------------------------------------- 10
1.1 Le contexte de la recherche ------------------------------------------------------------------------- 10
Monnaie et géopolitique aux États-Unis ------------------------------------------------------------ 10
Le système dollar --------------------------------------------------------------------------------------- 11
Les enjeux géostratégiques de la dé-dollarisation : guerre froide financière ------------------- 15
1.2 Recension de la littérature pertinente-------------------------------------------------------------- 18
Un cadre de référence théorique --------------------------------------------------------------------- 18
Essor des monnaies régionales, maintien d’un monde dollarisé --------------------------------- 20
Une projection des tendances cycliques ------------------------------------------------------------ 22
Axes d’analyse suggérés ------------------------------------------------------------------------------ 22
1.3 Les objectifs ------------------------------------------------------------------------------------------- 24
Considérations épistémologiques -------------------------------------------------------------------- 24
Les objectifs -------------------------------------------------------------------------------------------- 26
1.4 La méthode -------------------------------------------------------------------------------------------- 27
La posture géoéconomique --------------------------------------------------------------------------- 27
Grille d’analyse géoéconomique à trois variables ------------------------------------------------- 27
Approche analytique réaliste : la Chine en tant que sujet ----------------------------------------- 29
1.5 Limites -------------------------------------------------------------------------------------------------- 30
Chapitre 2 : La question des réserves de change et du taux de change de la Chine ----------------- 32
2.1 Agences de gestion des réserves de change. ------------------------------------------------------ 32
State Administration of Foreign Exchange (SAFE) ------------------------------------------------ 32
China Investment Corporation (CIC) ---------------------------------------------------------------- 33
2.2 Les réserves de change ------------------------------------------------------------------------------ 35