TP chap 1 GP

GP PhD ( C ) M D BARRY 2021-2022
TRAVAUX PRATIQUE
CHAPITRE 1
CAS 1 :
Voici les cours de quelques titres cotés à la BRVM
DATE
BOAN
SHELL CI
SERVAIR
02-janv-15
20 000
10 500
1 785
02-févr-15
21 100
11 990
1 700
01-mars-15
21 150
12 400
1 700
01-avr-15
20 500
12 800
1 700
03-mai-15
21 000
11 500
1 700
01-juin-15
21 500
12 800
1 710
02-août-15
21 510
11 000
1 700
01-sept-15
22 200
12 500
1 810
01-oct-15
22 000
12 500
1 850
02-nov-15
22 000
11 570
1 850
01-déc-15
22 200
12 005
1 850
02-janv-16
22500
12000
1890
1- Calculez les rentabilités moyennes mensuelles et annuelles
2- Calculez les variances et les écart-types mensuels et annuels
3- Classez les titres selon le coefficient de variation
4- Déterminez la matrice de variance-covariance et la matrice des corrélations
CAS 2 :
Voici les rentabilités de trois titres associés à la distribution de probabilités suivantes :
SCENARIO
PROB
Rt BOA
BF
Rt
BICICI
Rt SAFCA
CI
1
0,02
-0,04
-0,26
-0,03
2
0,05
-0,03
0,02
-0,01
3
0,05
-0,01
-0,06
0,02
4
0,1
0,03
0
0,04
5
0,12
0,06
0,06
0,09
6
0,15
0,1
0,1
0,18
7
0,18
0,12
0,15
0,15
8
0,15
0,18
0,22
0,13
9
0,1
0,25
0,27
0,07
10
0,08
0,3
0,35
0,06

GP PhD ( C ) M D BARRY 2021-2022
1- Calculez la rentabilité espérée de chaque titre
2- Calculez la variance et l’écart-type de chaque titre
3- Classez les titres selon le coefficient de variation
4- Déterminez la matrice de variance-covariance
Cas 3
Voici les données du marché et du titre Z sur un an
months
mkt
z
0
50
30
1
55,84
33,87
2
52,87
33,65
3
58,19
39,19
4
60,33
41,3
5
56,97
38,93
6
51,52
34,2
7
52,8
35,88
8
55,04
38,24
9
55,76
40,64
10
62,2
46,26
11
56,84
41,01
12
55,3
39,4
1- Calculez le bêta de Z
2- Représentez graphiquement les données sur un nuage de points
3- Affichez l’équation de la régression

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Cas 4 :
Le tableau suivant présente la rentabilité anticipée et le risque systématique de 5 titres : le
taux sans risque est de 4% et la prime de risque du marché de 7%.
actions
Rentabilité observée
risque systématique
A
10%
1
B
8%
0,4
C
6%
0,9
D
30%
2
E
14%
1,7
1- Evaluez la rentabilité à l’équilibre de chaque action sur la base de l’équation du
CAPM ?
2- Représentez graphiquement les actions et la SML (Security Market Line)
3- Quels sont les titres que vous gérant recommandez à l’achat et pourquoi ?
CAS 5 :
Voici les cours de six titres cotés à la BRVM et de l’indice de marché
DATE
BRVM
C
BOAN
ABIDJAN
CATERING
TOTAL
CI
SHELL CI
SOLIBRA CI
02-janv-15
140,53
20 000
1 785
37 625
10 500
100 010
02-févr-15
139,12
21 100
1 700
35 000
11 990
121 000
01-mars-15
143,6
21 150
1 700
35 600
12 400
121 110
01-avr-15
142,81
20 500
1 700
35 600
12 800
145 125
03-mai-15
144,62
21 000
1 700
42 100
11 500
128 000
01-juin-15
140,72
21 500
1 710
42 500
12 800
128 000
02-août-15
143,64
21 510
1 700
45 000
11 000
128 010
01-sept-15
142,87
22 200
1 810
45 000
12 500
137 650
01-oct-15
140,77
22 000
1 850
37 000
12 500
138 000
02-nov-15
142,66
22 000
1 850
37 600
11 570
138 000
01-déc-15
144,58
22 200
1 850
42 000
12 005
138 000
02-janv-16
144,65
22 500
1 850
40 100
12500
138500

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1- Calculez la covariance de chaque titre avec le marché
2- Calculez le bêta de chaque titre
3- Calculez la rentabilité à l’équilibre de chaque titre en considérant un taux sans risque
de 8%
4- Tracez la Security market line
5- Quels sont les titres que vont gérant conseillez-vous à l’achat