Document 10032620

DEVOIR A RENFRE (MASTER 1 WEEK END 2016-2017)
Dans la perspective de réaliser des investissements au cours de l’année N, l’entreprise RIVAROS
désire évaluer les fonds nécessaires au financement de son cycle d’exploitation. Pour cela, on
vous communique différentes informations.
Annexe n°1 : durée de rotation des éléments du cycle d’exploitation
- Durée de stockage des matières premières : à déterminer.
- Durée de stockage des produits finis : à déterminer.
- Durée des crédits clients : 30 jours fin de mois.
- Durée de crédits fournisseurs : 15 jours (pour l’ensemble du poste achats de matières
premières et pour la moitié seulement des autres achats et charges externes).
- La TVA est payée le 14 de chaque mois.
- Les salaires et les organismes sociaux sont payés en fin de mois.
- Le taux de TVA est de 18% sur l’ensemble des opérations réalisées
- 30% des ventes sont réalisées à l’exportation
- La TVA déductible concerne les achats de matières premières ainsi que les achats et charges
externes (toutefois, un quart des charges externes ne supporte pas de TVA).
- La valorisation du stock de produits finis inclut la totalité des charges d’exploitation.
Annexe n°2 : Structure simplifiée du compte de résultat prévisionnel pour l’année N
En milliers de francs
Matières premières
Produits finis
Stock initial
565
778
Stock final
682
792
TRAVAIL A FAIRE
1) On vous demande de calculer le besoin de financement d’exploitation, sans distinction entre
les charges variables et les charges fixes :
- en jours de chiffre d’affaires, arrondi au nombre entier le plus proche.
- En milliers de francs, en vous basant sur le chiffre d’affaires prévisionnel de N.
Charges d’exploitation
Produits d’exploitation
Achats de matières premières
6 398
Production vendue de biens :
27 537
Variation de stock de MP :
-117
Production stockée :
14
Autres achats et charges externes :
7 481
Impôts et taxes
870
Salaires et traitements :
6 350
Charges sociales :
3 174
Dotations aux amortissements :
1 857
Résultat d’exploitation :
1 538
Total
27 551
27 551

CAS 2
L’entreprise RIQUELMAS vous communique les renseignements ci-dessous :
Achats de matières premières 53 250 000
Stock initial 2 250 000
Stock final 3 000 000
Charges de production 120 000 000
Production vendue 375 000 000
Stock initial de produits 15 000 000
Stock final de produits 25 000 000
Charges fixes globales
Salaires nets 62 000 000
Charges sociales 20 000 000
Charges fiscales 24 640 000
Durée du crédit clients TTC 60 jours
Durée du crédit fournisseurs TTC 40 jours
Taux de TVA unique 18%
La TVA est payée le 20 de chaque mois
La TVA déductible concerne les achats de matières premières et 30% des charges de production.
Les salaires nets sont payés le dernier jour du mois.
Les charges sociales et fiscales sont payées le 10 du mois suivant.
Le nombre de jours d’activité s’élève à 360 jours.
TRAVAIL A FAIRE
Calculer le besoin de financement normatif en jours de chiffre d’affaires hors taxes et en valeur,
en distinguant les éléments variables et les éléments fixes.
Estimer en franc le besoin de financement d’exploitation supplémentaire si le chiffre augmente
de 30%