document-appel-souscriptions-novhisol-2014

Souscription donnant droit à la
réduction de l’IR 2014 et 2015
DOCUMENT D’APPEL à SOUSCRIPTIONS
Souscription donnant droit à la
réduction de l’ISF 2014 et 2015
NOVHISOL S.A.
Préfabrication et construction de bâtiments
A haut niveau d’isolation thermique (RT2012 & Construction Passive)
Développement durable
Augmentation de capital de 812 940 Euros
Opération réalisée sans intermédiaire
En dernière page, un bulletin de souscription permet de souscrire à l’augmentation de capital.
Il suffira de le remplir, d’y joindre le chèque correspondant à votre souscription, et de l’adresser par courrier à
l’adresse indiquée.
Cette souscription est ouverte aux redevables de l’ISF et/ou de l’Impôt sur le Revenu (IRPP) qui recevront une
attestation leur permettant de déduire 50% ou 18% du montant de leur souscription sur leur impôt à payer.
Cette souscription est également ouverte aux personnes ne bénéficiant d’aucun avantage fiscal, avec la possibilité de
revendre ultérieurement leurs actions sur un marché de gré à gré.
Document détaillé publié :

Lors de la souscription privée de la Société Anonyme NOVHISOL S.A.,

Pour un montant total de 2 438 820 Euros,

Par émission de 81 294 Bons de Souscriptions d’Action (BSA),

A exercer au prix unitaire de 30 Euros,

Incluant une prime d’émission de 20 Euros,

A une action de la Société à laquelle seront attachés gratuitement deux (2) BSA.
AVERTISSEMENT
Ce document d’information est destiné aux personnes physiques intéressées par la souscription et l’exercice de Bons
de Souscription d’Actions (BSA) émis par la Société Anonyme NOVHISOL S.A., qui en feront directement la
demande auprès de la société.
Ils ne pourront participer à cette opération que directement pour leur propre compte.
Ce document a pour but d’exposer le plan de développement, les activités futures et les perspectives financières de
NOVHISOL S.A.
Ces perspectives étant soumises, naturellement aux aléas inhérents au développement d’un projet
d’entreprise, cette souscription s’adresse à des investisseurs de proximité capables d’en apprécier les
risques.
Il n’est pas prévu de distribuer de dividende au titre des quatre premiers exercices.
Les actions de cette société ne font à ce jour l’objet d’aucune inscription sur un quelconque marché d’actions.
Toutefois, elles feront l’objet d’une inscription sur le marché libre (marché non réglementé), dès que les objectifs de
développement et de rentabilité que s’est fixée la société seront atteints et se reconduiront, si la société remplit les
conditions nécessaires et qu’elle en a l’opportunité, et dans la mesure du respect de son propre intérêt et de celui de
ses actionnaires. Cette décision de cotation devra être soumise à l’assemblée générale des actionnaires de
NOVHISOL S.A. qui définira les modalités générales de l’opération.
Les estimations prévisionnelles figurant dans ce document ne constituent en aucun cas des éléments de
certitude, et la réalité de l’activité de l’entreprise pourrait varier de manière très significative, à la hausse ou à
la baisse, par rapport aux chiffres mentionnés.
L’augmentation de capital ici proposée par NOVHISOL S.A. n’entre pas dans le cadre d’une offre au public de
titres financiers. La rédaction du présent document n’est donc en aucun cas exigible et l’Autorité des Marchés
Document d’appel à souscription NOVHISOL S.A. du 27 juin 2014
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Financiers (l’A.M.F.) n’a pas à être sollicitée pour donner son avis sur l’opération, qui n’entre pas dans le cadre
de cette législation.
Toutefois, NOVHISOL S.A. a choisi d’établir ce document, dans un souci de transparence, pour délivrer les
informations utiles aux futurs investisseurs, afin qu’ils puissent, en toute connaissance de cause, prendre la décision
d’entrer au capital de la société.
C’est pourquoi ce document s’inspire des rubriques habituellement imposées lors des procédures visées par l’A.M.F.
Les indications, contenues dans le présent document, concernant les réductions fiscales n’ont qu’une valeur
indicative et ne se substituent pas aux textes officiels. Les investisseurs doivent vérifier les règles qui s’appliquent à
leur cas particulier.
Il est également rappelé que la loi sur les sociétés commerciales protège les actionnaires qui ne peuvent en
aucun cas supporter les pertes d’une société anonyme au-delà du montant de leur souscription.
Des exemplaires du présent document d’information sont disponibles sans frais au siège de la société NOVHISOL
S.A. et de l’association Love Money pour l’Emploi.
Document d’appel à souscription NOVHISOL S.A. du 27 juin 2014
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SOMMAIRE
Le mot du dirigeant-fondateur …………………………………………………………………………………………..…..……… 4
Chapitre 1 – Responsables du document de souscription et de l’information ………………......…….. 5
1.1
1.2
1.3
1.4
1.5
1.6
Responsable du document simplifié – Attestation ………….………………………………………………….……….. 5
Responsables du contrôle des comptes – Attestation ………………………………………………………….……….. 5
Cabinet ayant accompli les diligences - Attestation....………...……………..............................…………..…………… 6
Information financière ....………………………….....................................................................…………..…………… 6
Carnet d’annonces .......................................... ....…………………………..............................…………..…………… 7
Avis de l’Association Love Money pour les PME ...…………………………..............................…………..…………… 7
Chapitre 2 – Emission des actions …………………………………………………………………………….… 9
2.1
2.2
2.3
2.4
2.5
2.6
2.7
But de l’émission ………………………..……………………………..……………..……………..................................
Bons de souscription d’action antérieurs à l’émission proposée ……………………………………………………….
Renseignements relatifs aux titres proposés …………………………………………………………………………….
Prix de souscription des actions et éléments d’appréciation …..……………..……………………………….…..…..
Renseignements généraux sur les valeurs mobilières émises ……………………..………………………………….
Place de cotation …………………………………………………………………………………………………….………
Tribunaux compétents en cas de litiges ………………………………………………………………………………….
9
9
11
12
14
16
16
Chapitre 3 – Renseignements de caractère général sur NOVHISOL S.A. et son capital ……………... 17
3.1
3.2
3.3
3.4
3.5
3.6
3.7
3.8
3.9
Renseignements de caractère général concernant la société ………………………………………………………. 17
Renseignements de caractère général concernant le capital ……………………………………………………….. 19
Conséquences de l’exercice des Bons de Souscription d’Actions ………………………………………………….. 20
Titres non représentatifs de parts de capital ………………………………………………………………………….. 20
Répartition du capital et des droits de vote ……………………………………………………………………………. 20
Appartenance de l’émetteur à un groupe ……………………………………………………………………….……… 21
Existence d’une société mère ou d’une filiale …………………………………………………………………………. 21
Dividendes ………………………………………………………………………………………………………………… 21
Marché des titres …………………………………………………………………………………………………………. 21
Chapitre 4 – Renseignements concernant les activités de la société NOVHISOL S.A. ……………….. 22
4.1
4.2
4.3
4.4
4.5
4.6
4.7
4.8
4.9
4.10
4.11
4.12
4.13
4.14
4.15
4.16
4.17
Risques liés à l’activité …………………………………………………………………………………………………... 22
Présentation générale ………………….…………………………………………………………….…………………... 27
Chiffres clés ………………………………………………………………………………………………………………. 33
Activités de la société …………………………………………………………………….……………………………… 35
La réglementation ………………………………………………………………………………………………………… 38
Le marché et la concurrence ……………………………………………………………………………………………. 42
La clientèle ………………………………………………………………………………………………………………... 46
Les fournisseurs ………………………………………………………………………………………………………….. 48
Les sous-traitants …………………………………………………………………………………………………….…… 49
Stratégie de développement ……………………………………………………………………………………………. 49
Les Investissements ……………………………………………………………………………………………………... 52
Les effectifs ……………………………………………………………………………………………………………….. 54
Les sites d’exploitation …………………………………………………………………………………………………... 58
Marques et brevets ………………………………………………………………………………………………………. 59
Les assurances …………………………………………………………………………………………………………… 60
Syndicats – Associations ………………………………………………………………………………………………... 61
Frais exceptionnels et litiges ……………………………………………………………………………………………. 61
Chapitre 5 – Patrimoine, situation financière, résultats ………………………………..…………………… 62
5.1
5.2
5.3
5.4
Rapport du Commissaire aux comptes sur les comptes annuels ....…………….……………….………..
Rapport spécial du Commissaire sur les conventions réglementées ....…………………………….………..
Comptes sociaux au 31 décembre 2013 ...............................................………………………………….………..
Prévisions financières de NOVHISOL S.A. ……………………………………………………………….…………..
62
64
66
88
Chapitre 6 – Renseignements concernant l’administration et la direction de NOVHISOL S.A. ………. 98
6.1
6.2
6.3
6.4
6.5
6.6
6.7
6.8
6.9
6.10
6.11
Conseil d’administration …………………………………………………………………………………………………. 98
Autres mandats sociaux des administrateurs …………………………………………………………………………. 98
Direction …………………………………………………………………………………………………………………… 98
Conflits d’intérêt au sein des organes d’administration, de direction et de direction générale ………………….. 98
Rémunération des dirigeants …………………………………………………………………………………….……… 98
Comité d’audit et de rémunération …………………………………………………………………………….………... 99
Gouvernance d’entreprise ………………………………………………………………………………………………. 99
Plan d’attribution des actions / bons de souscription ……………………………………………………………….… 99
Informations sur les opérations conclues avec les organes d’administration et de direction ……………………. 99
Intéressement du personnel …………………………………………………………………………………………….. 99
Commissaires aux comptes …………………………………………………………………………………………….. 99
Chapitre 7 – Renseignements concernant l’évolution récente et les perspectives de développement de
NOVHISOL S.A.……………………………………………..………..………………………………………...…... 100
7.1
7.2
Evolution récente de la société ………………………………………………………………………………….…....…100
Perspectives d’avenir ………………………………………………………………………………………….……….…101
Chapitre 8 – Adhésion au pacte de bonne conduite LOVE MONEY POUR L’EMPLOI .……….…….…. 104
Annexe – Le carnet d’ordres – Annonces d’achats et de ventes d’actions .………………….….…....... 108
BULLETIN DE SOUSCRIPTION (en dernière page)
Document d’appel à souscription NOVHISOL S.A. du 27 juin 2014
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Le mot du dirigeant-fondateur de NOVHISOL S.A.
A l’aube de ce 21ème siècle, de nouveaux enjeux nous conduisent à relever des défis que peu de circonstances,
hormis les tragédies des conflits entre nations, nous ont imposés.
La protection de l’environnement ne doit plus se traduire par de simples solutions « propres » qui se greffent autour et
sur des industries polluantes, elle doit se placer au cœur même du système industriel, dans la conception de ce qui
est produit, dans la conception de l’outil de production, et dans la gestion des actes quotidiens de la méthode de
production et du fonctionnement de l’entreprise ; c’est le concept global de l’entreprise qui doit être pensé pour
atteindre et servir cette finalité.
Plus d’un siècle d’industrialisation, sans prises de précautions particulières jusqu’à peu, a conduit à ce dont nous
sommes tous témoins, parfois acteurs, et dont la prise de conscience est aujourd’hui acquise.
Ce constat nous conduit vers une obligation de réparer, dans les quarante prochaines années, ces excès du passé.
Le délai est court, d’autant que le temps de réponse des industries existantes est souvent proportionnel à leur taille,
et donc à leur inertie.
La meilleure opportunité de développement technologique et économique est celle qui résulte de l'émergence de
nouvelles offres qui rejoignent un marché solvable de clients non captifs ; seuls des entrepreneurs libres, soutenus
par des investisseurs libres, peuvent promouvoir ce type de développement face aux grands groupes existants et à
leurs propositions ; c’est dans cette logique stratégique que se place ce projet d’entreprise.
Celui-ci s’inscrit plus particulièrement dans le vaste cadre du développement durable et de l’éco-construction voulu et
mis en place par le gouvernement français, appuyé par le Parlement européen, qui est en avance chez certains des
pays voisins (Allemagne, Autriche, Suisse, …) qui influent déjà fortement sur nos réglementations.
Notre objectif principal est de positionner au mieux notre entreprise, dans ce courant de l’histoire, sur cet immense
marché qu’est celui de l’éco-construction en France et dans les autres pays qui se sont fixés ou se fixeront ces
mêmes règles environnementales ; les objectifs de réduction massive des émissions de gaz à effet de serre aux
horizons 2050 ouvrent une formidable opportunité au développement d’entreprises novatrices pour plusieurs
décennies.
L’entreprise est d’autant plus motivante que la cause à défendre est noble et belle, et que les réglementations influent
favorablement sur un marché dont la globalité de la clientèle est consciente, et de plus en plus demandeuse.
Nous souhaitons que vous soyez nombreux à être convaincus par ces objectifs, cette vision, ces démarches, et ce
document qui tente de les synthétiser.
Fait à Boves, le 27 mai 2014
Daniel MOUTON
Document d’appel à souscription NOVHISOL S.A. du 27 juin 2014
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Chapitre 1
Responsables du document de souscription et de l’information
1.1
1.1.1
Responsables du document de souscription - Attestation
Responsable du document de souscription
Monsieur Daniel MOUTON, Président-Directeur Général
18, rue de la Chapelle - 76260 SAINT-RÉMY-BOSCROCOURT
Téléphone : 06 11 93 76 12 - Courriel : [email protected]
1.1.2
Attestation du responsable du document
« A ma connaissance, les données du présent document sont conformes à la réalité ; elles comprennent toutes les
informations nécessaires aux investisseurs pour fonder leur jugement sur le patrimoine, l’activité, la situation
financière et les perspectives de la société NOVHISOL S.A. ainsi que les droits attachés aux titres offerts. Elles ne
comprennent pas d’omission de nature à en altérer la portée.
Les estimations prévisionnelles, incertaines par nature, reposent sur des éléments aléatoires pouvant varier
de manière significative, à la hausse ou à la baisse, et ne constituent en aucun cas des éléments de
certitude.
La valorisation réelle peut différer de manière très significative, en plus ou en moins, des chiffres mentionnés dans ce
document.»
Fait à Saint-Quentin-La-Motte, le 27 mai 2014
Daniel MOUTON
Président-Directeur Général
1.2
1.2.1
Responsables du contrôle des comptes – Attestation
Responsables du contrôle des comptes
Commissaire aux Comptes titulaire :
Société In Extenso Picardie –Ile de France S.A., dont le siège social est : 53 avenue d’Italie - 80000 AMIENS
Immatriculée au R.C.S. d’Amiens sous le n° 307 321 125, société de Commissaires aux Comptes près de la Cour
d’Appel d’Amiens,
représentée par M. Hubert LEPERS
Nommé dans les statuts pour une durée de six ans, soit jusqu’à l’Assemblée Générale Ordinaire statuant sur les
comptes de l’exercice clos au 31 décembre 2016.
Commissaire aux Comptes suppléant :
M. Dominique FEDERSPIEL
Né le 16 juin 1953 à Amiens, Commissaire aux Comptes près de la Cour d’Appel d’Amiens,
domicilié 53 avenue d’Italie - 80000 AMIENS
Nommé dans les statuts pour une durée de six ans, soit jusqu’à l’Assemblée Générale Ordinaire statuant sur les
comptes de l’exercice clos au 31 décembre 2016.
1.2.2
Attestation du Commissaire aux Comptes sur le document de souscription
« Monsieur le Président,
À la suite de la demande qui nous a été faite et en notre qualité de commissaire aux comptes, nous avons examiné
les comptes prévisionnels couvrant la période du 1 er janvier 2014 au 31 décembre 2018 tels qu'ils sont joints au
présent rapport.
Ces comptes prévisionnels ont été établis sous votre responsabilité à partir des hypothèses traduisant la situation
future que vous avez estimée la plus probable à la date de leur établissement.
Document d’appel à souscription NOVHISOL S.A. du 27 juin 2014
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Nous avons effectué notre examen selon les normes professionnelles applicables en France à l'exception du point
décrit ci-après concernant les hypothèses retenues. Ces normes requièrent une évaluation des procédures mises en
place pour le choix des hypothèses et l'établissement des comptes prévisionnels ainsi que la mise en œuvre de
diligences permettant d'apprécier si les hypothèses retenues constituent une base acceptable pour l'établissement de
ces comptes, de vérifier la traduction chiffrée de ces hypothèses, de s'assurer du respect des principes
d'établissement et de présentation applicables aux comptes prévisionnels. Il n'entre pas dans notre mission de mettre
à jour le présent rapport pour tenir compte des faits et circonstances postérieurs à sa date de signature.
Ces comptes prévisionnels concernent une société de création récente ayant clôturé son premier exercice le 31
décembre 2011 sans activité significative et développant un nouveau système constructif pour lequel aucune
référence historique n’est disponible.
En raison du contexte particulier exposé ci-dessus, nous ne sommes pas en mesure de nous prononcer sur les
hypothèses retenues pour l'établissement de ces comptes prévisionnels.
Nous n'avons cependant pas d'observation à formuler sur la traduction chiffrée de ces hypothèses, sur le respect des
principes d'établissement et de présentation applicables aux comptes prévisionnels.
Enfin, nous rappelons que, s'agissant de prévisions présentant par nature un caractère incertain, les réalisations
différeront, parfois de manière significative, des informations prévisionnelles présentées. »
Fait à Amiens, le 13 juin 2014
In Extenso Picardie Ile-de-France
Hubert LEPERS
Associé
1.3
Cabinet attestant avoir accompli les diligences d’usage pour s’assurer de la sincérité du
Document d’Appel à Souscriptions.
« Le C.I.I.B. (Conseil en Ingénierie et Introduction Boursière) confirme avoir effectué, en vue de l’augmentation de
capital de NOVHISOL S.A., les diligences professionnelles d’usage.
Ces diligences ont notamment pris la forme d’entretiens avec les dirigeants ainsi que la vérification des documents
produits par NOVHISOL S.A. :
Les statuts de la société et les décisions de réaliser la présente opération,
Les contrats, engagements et litiges qui pourraient avoir une influence significative sur l’avenir de la société,
Entretiens avec le Commissaire aux comptes,
L’évaluation des projets et des perspectives de développement, des objectifs financiers.
Le C.I.I.B. atteste que les diligences ainsi accomplies n’ont révélé, dans le contenu du Document d’Appel à
Souscriptions, aucune omission significative de nature à induire l’investisseur en erreur ou à fausser son jugement.
Cette attestation est délivrée sur la base des documents et renseignements fournis par NOVHISOL S.A. au C.I.I.B.,
ce dernier les ayant présumés exhaustifs, véridiques et sincères.
Cette attestation ne constitue pas une recommandation du C.I.I.B. de souscrire aux titres de NOVHISOL S.A., ni ne
saurait se substituer aux autres attestations ou documents délivrés par NOVHISOL S.A. et/ou son Commissaire aux
comptes. »
Fait à Paris, le 15 juin 2014.
Didier SALWA
Président – Directeur Général
1.4
1.4.1
Information financière
Responsable de l’information
Monsieur Daniel MOUTON
18, rue de la Chapelle - 76260 SAINT-RÉMY-BOSCROCOURT
Téléphone : 06 11 93 76 12 - Courriel : [email protected]
Mise en œuvre :
C3P (Agence de communication financière des petites capitalisations)
10, rue de Montyon - 75009 PARIS
Téléphone : 01 42 46 11 73 - Télécopie : 01 48 24 10 89
Courriel : [email protected] - Site Internet : www.communication-financiere-pme.fr
Document d’appel à souscription NOVHISOL S.A. du 27 juin 2014
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1.4.2
Politique d’information financière
La société NOVHISOL S.A. s’adressera à ses actionnaires par télécommunication électronique, sur son site Internet,
ou par courrier postal ; à chaque fois qu’il sera question des moyens de communication de NOVHISOL S.A., il
conviendra de se reporter à cet alinéa.
La société NOVHISOL S.A. a adhéré au « Pacte d’adhésion Love Money » dont l’objet est de défendre l’intérêt
collectif des actionnaires.
Par conséquent, la société NOVHISOL S.A. s’engage à communiquer sur son activité et ses résultats auprès des
actionnaires, de la manière suivante :

Assurer aux actionnaires, au titre de « l’information permanente des actionnaires », l’accessibilité permanente,
par ses moyens de communication : aux comptes annuels, rapports de gestion, extraits publiés des procès-verbaux
d’assemblées générales et rapports publiés du Commissaire aux comptes des trois derniers exercices clos, aux
statuts, ainsi qu’à la liste et l’objet des conventions courantes conclues entre NOVHISOL S.A. et ses dirigeants ;

Assurer aux actionnaires, au titre de « l’information périodique des actionnaires », l’accessibilité, au moins 15
jours avant chaque assemblée générale, par ses moyens de communication : au formulaire de procuration /
formulaire de vote par correspondance, à l’ordre du jour de l’assemblée, au texte des projets de résolutions ainsi qu’à
leurs droits précisés dans le Code de Commerce ;

Assurer aux actionnaires l’accessibilité permanente du marché d’actions à partir du site Internet de la Société.

Adresser, semestriellement, un communiqué ou une lettre aux actionnaires reprenant et commentant les
éléments de tableaux de bord des deux trimestres écoulés ;

Prévoir, en cas de future inscription sur le Marché Libre ou sur Alternext, un budget de communication dans la
presse financière.

Selon les besoins du marché, il sera parfois nécessaire d’intervenir afin d’écrêter les hausses spéculatives et
freiner les baisses injustifiées. Ces interventions pourront être effectuées par un actionnaire de la société ou par
SOLIPAR S.A. (un fonds de liquidité regroupant des small caps cotées ou non-cotées.
1.5
Carnet d’annonces d’achats et de vente d’actions NOVHISOL S.A.
Le carnet d’annonces est interne à la société NOVHISOL S.A. Il est accessible de manière permanente à partir de
www.novhisol.com/devenir-actionnaire.ws.
Il fonctionne sans règles de cotation strictement établies. Le prix est établi directement entre l’offre et la demande.
Il ne s’agit pas d’un système multilatéral de négociation mais de libres échanges de gré à gré, directement entre
actionnaires, sans intermédiaires et sans aucun frais pour les actionnaires, ni à l’achat ni à la vente, et sans droit de
garde.
Mise en œuvre :
C.I.I.B. (Conseil en Ingénierie et Introduction Boursière)
10, rue de Montyon - 75009 PARIS
Téléphone : 01 42 46 11 73 - Télécopie : 01 48 24 10 89
Courriel : [email protected] - site Internet : www.ciib.fr
1.6
Avis de l’association Love Money pour les PME
(Avis n° 48 – 15 juin 2014)
« Ce document d’appel à souscriptions a été établi par la société NOVHISOL S.A. et engage la responsabilité de ses
signataires.
L’avis l’association Love Money pour les PME n’implique ni approbation de l’opportunité de participer à l’opération, ni
authentification des éléments comptables et financiers présentés. Il consiste seulement à s’assurer de la présence et
de la cohérence de l’ensemble des informations nécessaires aux investisseurs leur permettant d’appréhender les
risques ainsi que le potentiel de plus-values, en cas de réalisation des objectifs, afin de prendre leur décision de
souscription.
NOVHISOL S.A. a été créée en juillet 2010 à partir de la mise au point d’un nouveau système constructif ayant fait
l’objet d’une demande de brevet par son fondateur, Daniel MOUTON, auprès de l’INPI au mois de novembre 2009.
Il s’agit d’un système très innovant de construction de bâtiments à très haute performance d’isolation thermique et
d’étanchéité à l’air. Il répond aux récentes recommandations du Grenelle de l’Environnement dont l’objectif est
d’imposer à très court terme aux entreprises de construction, la production de bâtiments à très faible consommation
d’énergie.
Plusieurs étapes ont été franchies par NOVHISOL, qui est en cours de réalisation de sa première construction et qui
est en bonne voie pour passer à la phase d’industrialisation.
La société prévoit pour cela de réaliser plusieurs augmentations de capital qui devraient également lui permettre de
réaliser une usine pour la production de ses produits.
Document d’appel à souscription NOVHISOL S.A. du 27 juin 2014
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Les comptes prévisionnels présentés dans le document d’appel à souscriptions concernent donc une société récente
n’ayant établi que deux rapports de comptes annuels et développant un nouveau système constructif pour lequel
aucune référence historique n’est disponible.
En cas d’insatisfaction des résultats de la R&D, des travaux de prototypage ou en cas d’échec commercial, la société
pourrait être amenée à l’abandon de son programme entraînant la perte de des investissements réalisés. De plus,
bien que la société ne vise qu’une infime part du marché (1% au plus), elle n’est pas à l’abri des assauts des grandes
entreprises de ce secteur d’activités.
Bien que l’Association Love Money pour l’Emploi s’oriente vers des entreprises en phase de développement dont les
dirigeants ont démontré leur capacité de gestionnaire, la chance reste donnée à de très jeunes entreprises qui, par
nature, comportent un risque supplémentaire de découragement des créateurs avant que l’entreprise ne soit devenue
rentable.
Les engagements de la charte de bonne conduite Love Money sont correctement respectés par NOVUISOL SA. »
Fait à Paris, le 15 juin 2014
Le Comité de contrôle des chartes de bonne conduite Love Money
Document d’appel à souscription NOVHISOL S.A. du 27 juin 2014
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Chapitre 2
Emission des actions
But de l’émission
2.1.
Cette opération a pour but de financer la finalisation des travaux de Recherche et Développement de NOVHISOL
S.A. ainsi que le démarrage de l’activité commerciale. Un premier bâtiment démonstrateur a été réalisé. Nos produits
font l’objet d’une série d’essais auprès du C.S.T.B. (Centre Scientifique et Technique du Bâtiment) et feront
également l’objet d’une analyse de cycle de vie (ACV).
Sur le plan commercial, la première opération a été conclue fin 2012 ; plusieurs projets de construction sont à l’étude.
Cette émission a pour objectif de permettre l’accompagnement des projets de développement de la société et
augmenter ses fonds propres. Le niveau du capital et des fonds propres est primordial pour assurer ce
développement.
Cette émission est la quatrième des augmentations de capital nécessaires afin d’atteindre un niveau de fonds
propres suffisants et obtenir les aides publiques (BPI, Collectivités, Etat, Europe), les concours bancaires, les
cautions et/ou les garanties, et intéresser des industriels à un partenariat avec notre Entreprise.
N.B. : en cas de souscriptions supérieures au montant initialement prévu, et afin d’absorber l’éventuel surplus,
NOVHISOL S.A. émettra d’autres BSA permettant à tous les souscripteurs de bénéficier des avantages fiscaux
attendus.
Bons de souscription d’action antérieurs à l’émission proposée
2.2.
2.2.1.
Autorisations de réaliser des augmentations de capital
L’Assemblée Générale Extraordinaire des actionnaires de NOVHISOL S.A., en date du 20 mars 2013, dans sa 2ème
résolution, a autorisé le Conseil d’Administration, pour une durée de vingt-six (26) mois, à augmenter le capital par
tous moyens pour le porter progressivement à seize (16) millions d’Euros.
Le Conseil d’Administration pourra créer, en tant que de besoin, des Bons de Souscription d’Action (BSA) attribués
aux actionnaires qui, le cas échéant, les cèderont à des personnes souhaitant souscrire.
Conformément à l’autorisation donnée ci-dessus, le Conseil d’Administration, lors de sa réunion en date du 19 février
2014, a décidé d’émettre gratuitement 81 940 Bons de Souscription d’Actions (BSA), constituant le lot « BSA 5.0 »,
au prix d’exercice de 30 Euros par unité, au profit de tous les actionnaires, à raison de 1 BSA par action déjà
détenue, à échéance au 31 décembre 2014 inclus, qui sont cessibles. Lors de sa réunion du 27 juin 2014, le Conseil
d’Administration a décidé de prolonger cette échéance jusqu’au 15 juin 2015.
L’Assemblée Générale Extraordinaire des actionnaires de NOVHISOL S.A., en date du 20 mars 2013, dans sa 3ème
résolution a autorisé le Conseil d’Administration, pour une durée de trente-huit (38) mois, à augmenter le capital par
l’émission d’actions nouvelles réservées aux salariés ou anciens salariés, pour un montant nominal maximal égal à
5% du capital de la Société au jour où le Conseil d’Administration décidera d’utiliser cette délégation, à un prix qui
sera fixé par le Conseil d’Administration sous le contrôle du Commissaire aux comptes, réservées aux salariés et
anciens salariés.
2.2.2.
Bons de souscriptions du lot « BSA 1.0 »
L’Assemblée Générale Extraordinaire des actionnaires de NOVHISOL S.A., en date du 5 novembre 2010, dans sa
7ème résolution a autorisé l’émission gratuite de 265 000 Bons de Souscription d’Actions (BSA), au prix d’exercice de
10 Euros par unité, au profit de tous les actionnaires, à échéance au 31 décembre 2014 inclus, qui sont incessibles.
2.2.3.
Bons de souscriptions du lot « BSA 2.0 »
L’Assemblée Générale Extraordinaire des actionnaires de NOVHISOL S.A., en date du 5 novembre 2010, dans sa
8ème résolution a autorisé l’émission gratuite de 148 400 Bons de Souscription d’Actions (BSA), au prix d’exercice de
10 Euros par unité, au profit de tous les actionnaires, à échéance au 23 décembre 2011 inclus, qui pouvaient être
cédés.
A chacun de ces bons étaient attachés gratuitement cinq BSA permettant à leur tour de souscrire à une action
nouvelle au prix unitaire de 10 Euros ; ces cinq BSA étaient ainsi répartis :
2.2.4.
1 BSA (« BSA 2.1 ») à exercer jusqu’au 31 décembre 2011,
2 BSA (« BSA 2.2 ») à exercer jusqu’au 15 juin 2012,
1 BSA (« BSA 2.3 ») à exercer jusqu’au 31 décembre 2012,
1 BSA (« BSA 2.4 ») à exercer jusqu’au 15 juin 2013.
Bons de souscriptions du lot « BSA 3.0 »
Document d’appel à souscription NOVHISOL S.A. du 27 juin 2014
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Selon la 4ème résolution votée le 5 novembre 2010 en Assemblée Générale Extraordinaire des actionnaires de
NOVHISOL S.A., le Conseil d’Administration, en date du 19 mars 2012, a attribué à tous les actionnaires un BSA
pour 1 action détenue, soit 29 739 Bons de Souscription d’Actions constituant le lot « BSA 3.0 ».
Ces BSA étaient exerçables jusqu’au 31 décembre 2012 inclus et pouvaient être cédés.
A chacun de ces bons étaient attachés gratuitement deux BSA permettant à leur tour de souscrire à une action
nouvelle au prix unitaire de 12 Euros ; ces deux BSA étaient ainsi répartis :
2.2.5.
1 BSA (« BSA 3.1 ») à exercer jusqu’au 15 juin 2013,
1 BSA (« BSA 3.2 ») à exercer jusqu’au 31 décembre 2013.
Bons de souscriptions du lot « BSA 4.0 »
L’Assemblée Générale Extraordinaire des actionnaires de NOVHISOL S.A., en date du 20 mars 2013, dans sa 1ère
résolution, a autorisé l’émission gratuite de 116 067 Bons de Souscription d’Actions (BSA), au prix d’exercice de 15
Euros par unité, au profit de tous les actionnaires, à échéance au 31 décembre 2013 inclus, qui pouvaient être cédés.
Ces BSA étaient exerçables jusqu’au 31 décembre 2013 inclus et pouvaient être cédés.
A chacun de ces bons étaient attachés gratuitement deux BSA permettant à leur tour de souscrire à une action
nouvelle au prix unitaire de 15 Euros ; ces deux BSA étaient ainsi répartis :
2.2.6.
1 BSA (« BSA 4.1 ») à exercer jusqu’au 31 décembre 2014,
2 BSA (« BSA 4.2 ») à exercer jusqu’au 31 décembre 2015.
Bons de souscriptions de parts de créateurs d’entreprise « BSPCE »
Selon la 9ème résolution votée le 5 novembre 2010 en Assemblée Générale Extraordinaire des actionnaires de
NOVHISOL S.A., le Conseil d’Administration, en date du 20 avril 2011, à attribué et réparti les 400 000 BSPCE de la
manière suivante :
300 000 BSPCE à Monsieur Daniel Mouton,
100 000 BSPCE à Monsieur Gérard Petit.
Ces BSPCE sont exerçables jusqu’au 19 avril 2018.
2.2.7.
Bons (BSA et BSPCE) exercés jusqu’au 31 décembre 2013
Au soir du 31 décembre 2013 :

2 250 BSA appartenant au lot « BSA 1.0 » ont été exercés pour un montant de 22 500 Euros ;

23 639 BSA appartenant au lot « BSA 2.0 » ont été exercés pour un montant de 236 390 Euros, par 43
souscripteurs qui ont ainsi acquis 23 639 actions nouvelles auxquelles 118 195 autres BSA étaient attachés
(à raison de 5 BSA attachés par action souscrite) ;

Les BSA 2.0 restants sont devenus caducs et n’existent donc plus depuis le 24 décembre 2011 ;

Aucun BSA 2.1 n’a été exercé, tous sont devenus caducs ;

3 470 BSA 2.2 ont été exercés pour un montant de 34 700 Euros, les autres sont devenus caducs ;

4 185 BSA 2.3 ont été exercés pour un montant de 41 850 Euros, les autres sont devenus caducs ;

3 443 BSA 2.4 ont été exercés pour un montant de 34 430 Euros, les autres sont devenus caducs ;

1 295 BSA appartenant au lot « BSA 3.0 » ont été exercés pour un montant de 15 540 Euros, par 6
souscripteurs qui ont ainsi acquis 1 295 actions nouvelles auxquelles 2 590 autres BSA étaient attachés (à
raison de 2 BSA attachés par action souscrite) ;

Les BSA 3.0 restants sont devenus caducs et n’existent donc plus depuis le 31 décembre 2012 ;

Aucun BSA 3.1 n’a été exercé, tous sont devenus caducs ;

1 008 BSA 3.2 ont été exercés pour un montant de 12 096 Euros, les autres sont devenus caducs ;

6 104 BSA appartenant au lot « BSA 4.0 » ont été exercés pour un montant de 91 560 Euros, par 26
souscripteurs qui ont ainsi acquis 6 104 actions nouvelles auxquelles 12 208 autres BSA étaient attachés (à
raison de 2 BSA attachés par action souscrite) ;

Les BSA 4.0 restants sont devenus caducs et n’existent donc plus depuis le 31 décembre 2013 ;

Aucun BSA 4.1 n’a encore été exercé, tous sont exerçables ;

Aucun BSA 4.2 n’a encore été exercé, tous sont exerçables ;

Aucun BSPCE n’a encore été exercé, tous sont exerçables.
Au 31 décembre 2013, les actionnaires de la société étaient au nombre de 87 et le capital était de 812 940 Euros,
réparti en 81 294 actions.
Tableau récapitulatif des émissions de Bons : BSA (lots 1, 2, 3 et 4) et de BSPCE
Document d’appel à souscription NOVHISOL S.A. du 27 juin 2014
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Nature et lot de Bons
Nombre de
bons déjà
exercés
Capital déjà souscrit
par exercice de Bons
Dates
d'échéance
Nombre d'actions à
souscrire par
exercice de Bons
Capital supplémentaire
maximal à souscrire
BSA 1.0
2 250
22 500 €
BSA 2.0
23 639
236 390 €
23/12/2011 Caducs
0€
2 627 500 €
262 750
BSA 2.1
0
0€
31/12/2011 Caducs
0€
BSA 2.2
3 470
34 700 €
15/06/2012 Caducs
0€
BSA 2.3
4 185
41 850 €
31/12/2012 Caducs
0€
BSA 2.4
3 443
34 430 €
15/06/2013 Caducs
0€
1 295
12 950 €
31/12/2012 Caducs
0€
BSA 3.0
BSA 3.1
0
0€
15/06/2013 Caducs
0€
BSA 3.2
1 008
10 080 €
31/12/2013 Caducs
0€
6 104
61 040 €
31/12/2013 Caducs
0€
BSA 4.1
0
0€
31/12/2014
6 104
61 040 €
BSA 4.2
0
0€
31/12/2015
6 104
61 040 €
0
0€
19/04/2018
400 000
4 000 000 €
Total
45 394
453 940 €
674 958
6 749 580 €
BSA 4.0
BSPCE
2.3.
31/12/2014
Renseignements relatifs aux titres proposés : lot « BSA 5.0 »
Conformément à l’autorisation donnée par l’Assemblée Générale Extraordinaire du 20 mars 2013, le Conseil
d’Administration, lors de sa réunion en date du 19 février 2014, a décidé d’émettre gratuitement 81 2940 Bons de
Souscription d’Actions (BSA), au profit de tous les actionnaires, à raison de 1 BSA par action déjà détenue,
constituant le lot « BSA 5.0 ».
Ces BSA sont exerçables jusqu’au 15 juin 2015 inclus et peuvent être cédés.
2.3.1.
Nature des titres proposés
Chaque « BSA 5.0 » émis permet de souscrire gratuitement et ouvre le droit à une action de la société au prix unitaire
de 30 Euros, incluant une prime d’émission de 20 Euros, à laquelle sont attachés gratuitement deux (2) BSA
permettant à leur tour de souscrire à une action nouvelle au prix unitaire de 30 Euros.
Ces deux BSA sont à exercer de la manière suivante :
-
1 BSA (« BSA 5.1 ») à exercer jusqu’au 15 juin 2016 inclus,
1 BSA (« BSA 5.2 ») à exercer jusqu’au 15 juin 2017 inclus.
Tableau récapitulatif des émissions de Bons (report des lots précédents et lot 5)
Nature et lot de Bons
Nombre de
bons déjà
exercés
Dates
d'échéance
Nombre d'actions à
souscrire par exercice
de Bons
Capital supplémentaire
maximal à souscrire
45 394
453 940 €
674 958
6 749 580 €
0
0€
15/06/2015
81 294
812 940 €
BSA 5.1
0
0€
15/06/2016
0
0€
BSA 5.2
0
0€
15/06/2017
0
0€
45 394
453 940 €
756 252
7 562 520 €
Report
BSA 5.0
Total
Capital déjà souscrit
par exercice de Bons
NB : par ce moyen NOVHISOL S.A. permet aux actionnaires d’apporter progressivement leurs souscriptions en
exerçant leurs BSA à mesure des avancées de la société et de ses besoins en fonds propres.
Ces actions, qui seront immédiatement assimilées aux actions déjà existantes, devront être totalement libérées lors
de la présente souscription et porteront jouissance à leur date de création.
Les actions nouvelles seront soumises à toutes les dispositions statutaires et jouiront des droits spécifiques qui leur
sont réservés.
2.3.2.
Prix d’exercice des BSA
Le prix d’exercice des BSA est de 30 Euros par action à bons de souscription d’actions (ABSA) ; aucun frais ne sera
demandé au souscripteur.
Document d’appel à souscription NOVHISOL S.A. du 27 juin 2014
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La souscription des actions nouvelles par l’exercice des BSA se fera en numéraire et sera libérée en totalité au
moment de la souscription.
2.3.3.
Valeur nominale
La valeur nominale est de 10 Euros.
2.3.4.
Prime démission
La prime d’émission est de 20 Euros.
2.3.5.
Montant de l’émission
Le montant de l’émission est de 812 940 Euros en valeur nominale, divisée en 81 294 actions chacune d’une valeur
nominale de 10 Euros.
A chacune de ces actions, toutes émises sous forme nominative, sont attachés gratuitement deux (2) BSA.
2.3.6.
Montant brut et montant net de l’émission
Le montant brut de l’émission est de 2 438 820 Euros.
Les frais d’ingénierie juridique et financière, de mise en œuvre et de réalisation de l’augmentation de capital sont
estimés à 10 000 Euros (actes et frais d’enregistrements, réalisation du document de souscription, frais de
communication et de diffusion, formalités, etc …).
Le montant net de la souscription est estimé à 2 428 820 Euros.
2.3.7.
Période de souscription
L’exercice des BSA est ouvert à compter de leur émission jusqu’au 31 décembre 2014 inclus.
2.3.8.
Etablissement domiciliataire
Les souscriptions sont à adresser à : NOVHISOL S.A. - 240, rue Eolis – 80880 SAINT-QUENTIN-LA-MOTTE
Les chèques versés à l’appui de la souscription doivent être rédigés à l’ordre de : NOVHISOL S.A.
Ils seront déposés auprès de : Crédit du Nord Amiens Entreprises
Code banque 30076 ; code agence 02544 ; N° de compte 12169400200 clé RIB 03
Pour les virements depuis l’étranger, l’identifiant international de compte bancaire est :
(IBAN – International Bank Account Number) : FR76 3007 6025 4412 1694 0020 003
BIC – Identifiant international de l’établissement : NORDFRPP
2.3.9.
Modalités de délivrance des titres
Les actions porteront jouissance à compter de leur création et seront assimilées aux actions déjà existantes. Elles
seront soumises à toutes les dispositions des statuts. Les actions sont de forme nominative conformément aux
dispositions de l’article 94-01 de la loi du 30 décembre 1981 et du décret du 2 mai 1983. Elles pourront être déposées
en compte (en « nominatif pur », sans frais) directement à la société, ou domiciliées dans un établissement financier
(en « nominatif administré », prévoir des droits de garde) au choix du souscripteur.
2.3.10. Registre des actionnaires
Le registre des actionnaires est tenu par :
C.I.I.B. (Conseil en Ingénierie et Introduction Boursière)
10, rue de Montyon - 75009 PARIS
Téléphone : 01 42 46 11 73 - Télécopie : 01 48 24 10 89
Courriel : [email protected] - site Internet : www.ciib.fr
2.3.11. Modalités de restitution des fonds en cas de non réalisation de l’augmentation de capital
Sans objet dans le cas d’exercice de BSA.
2.3.12. Garantie de bonne fin
Il n’y a pas de garantie de bonne fin.
2.4.
Prix de souscription des actions et éléments d’appréciation
NB : les valeurs indiquées dans le présent document sont des chiffres prévisionnels qui présentent par
nature un caractère incertain. La valorisation réelle peut différer de manière très significative, en plus ou en
moins, des chiffres mentionnés ci-dessous.
L’action de NOVHISOL S.A. est proposée au prix de 30 Euros, incluant une prime d’émission de 20 Euros.
Document d’appel à souscription NOVHISOL S.A. du 27 juin 2014
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Eléments d’appréciation de la valeur d’une action NOVHISOL S.A. sur la base du prix de souscription de 10
Euros par action (en incluant la présente augmentation de capital)
Réalisé en
2013
(1)
Capital (compris primes d’émission)
Valeur nominale des actions
Nombre d’actions (81 294 avant souscription)
Objectif à
fin 2014
(2)
Objectif à
fin 2015
(3)
1 448 066
2 450 666
5 730 666
12 980 666
13 230 666
10
10
10
10
10
81 294
103 794
146 934
259 349
615 599
621 849
Nombre de BSA attachés au lot 2.0
3 443 Caducs
Nombre de BSA attachés au lot 3.0
1 008 Caducs
Nombre de BSA lot 4.0
6 104 Caducs
3 000 Caducs
Nombre de BSA attachés au lot 4.0
0
Nombre de BSA lot 5.0
0
Nombre de BSA attachés au lot 5.0
0
0
27 034
Futures émissions de BSA
0
0
0
Résultat net après impôts (objectifs)
Résultat net par action
Actif net
Actif net par action
Objectif à
fin 2018
(6)
10
1 450
Chiffre d’affaires (objectifs) en €
Objectif à
fin 2017
(5)
848 066
Nombre de BSA lot 1.0
Nombre de BSPCE
Objectif à
fin 2016
(4)
1 000
6 104 Caducs
18 500 Caducs
9 966 Caducs
48 551
6 250
6 250
0
0
10 002
3 898
0
0
79 606
300 000
2 199 984
9 996 720
19 993 609
62 995 416
-124 201
-455 279
-771 261
-803 852
-2 253 860
5 553 503
-1,53
-4,39
-5,25
-3,10
-3,66
8,93
624 725
1 108 444
1 619 569
6 888 837
16 489 063
23 239 316
7,68
10,68
11,02
26,56
26,61
32,55
(1)
= capital au 31 décembre 2013.
(2)
= capital antérieur + hypothèse d’exercice de 1,1 % des « BSA 1.0 » exerçables au 31 décembre 2014 + hypothèse de
8,2 % des BSA attachés au lot 4.0 exerçables au 31 décembre 2014 + hypothèse d’exercice de 22,8 % des BSA attachés
au lot 5.0 exerçables au 31 décembre 2014.
(3)
= capital antérieur + hypothèse d’exercice de 54,5 % des BSA attachés au lot 4.0 exerçables au 31 décembre 2015 +
hypothèse d’exercice de 16,6 % des BSA attachés au lot 5.0 exerçables au 31 décembre 2015 + hypothèse d’exercice de
2,5 % des « BSPCE » exerçables au 31 décembre 2015.
(4)
= capital antérieur + hypothèse d’exercice de 7,4 % des BSA attachés au lot 5.0 exerçables au 31 décembre 2016 +
hypothèse d’exercice de 1,0 % des « BSPCE » exerçables au 31 décembre 2016 + hypothèse d’exercice de 48 551
« Nouveaux BSA » + capital Investisseur (1 M€).
(5)
= capital antérieur + capital Investisseur (7 M€) + hypothèse d’exercice de 6 250 « Nouveaux BSA ».
(6)
= capital antérieur + hypothèse d’exercice de 6 250 « Nouveaux BSA ».
Valeur théorique d’une action émise à 10 Euros, en supposant que les objectifs de chiffre d’affaires et de
résultat soient réalisés :
La valeur théorique d’une action a été obtenue en multipliant le résultat par action par le P.E.R. (Price Earning
Ratio) : rapport entre le prix de transaction d’une action et le résultat net de l’entreprise ramené à une action.
Ce rapport est utilisé de manière habituelle pour les sociétés cotées en bourse et peut servir de point de repère pour
les entreprises de croissance non cotées.
Le PER moyen du secteur du « bâtiment et matériaux de construction » se situe autour de 14.67 (Source 2010 : AGEFI)
A titre informatif, et toutes proportions gardées, les PER d’entreprises du même secteur cotées en bourse :
Sociétés
2014
2015
Source
EIFFAGE
14.78
12.44
Boursorama.com du 26/05/2014
BOUYGUES
17.58
15.66
Boursorama.com du 26/05/2014
VINCI
14.49
13.81
Boursorama.com du 26/05/2014
MAISONS FRANCE CONFORT
16.73
13.28
Boursorama.com du 26/05/2014
SAINT GOBAIN
16.86
13.4
Boursorama.com du 26/05/2014
LAFARGE
21.48
15.65
Boursorama.com du 26/05/2014
Document d’appel à souscription NOVHISOL S.A. du 27 juin 2014
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Pour NOVHISOL S.A. : Hypothèses basses avec un PER se situant entre 4 et 8 :
Hypothèse à
fin 2014
Hypothèse à
fin 2015
Hypothèse à
fin 2016
Hypothèse à
fin 2017
Hypothèse à
fin 2018
Valeur théorique avec un PER de 4
non significatif
non significatif
non significatif
non significatif
35,72
Valeur théorique avec un PER de 6
non significatif
non significatif
non significatif
non significatif
53,58
Valeur théorique avec un PER de 8
non significatif
non significatif
non significatif
non significatif
71,45
Pour NOVHISOL S.A. : Hypothèses moyennes avec un PER se situant entre 10 et 14 :
Hypothèse à
fin 2014
Hypothèse à
fin 2015
Hypothèse à
fin 2016
Hypothèse à
fin 2017
Hypothèse à fin
2018
Valeur théorique avec un PER de 10
non significatif
non significatif
non significatif
non significatif
89,31
Valeur théorique avec un PER de 12
non significatif
non significatif
non significatif
non significatif
107,17
Valeur théorique avec un PER de 14
non significatif
non significatif
non significatif
non significatif
125,03
Pour NOVHISOL S.A. : Hypothèses hautes avec un PER se situant entre 16 et 20 :
Hypothèse à
fin 2014
Hypothèse à
fin 2015
Hypothèse à
fin 2016
Hypothèse à
fin 2017
Hypothèse à fin
2018
Valeur théorique avec un PER de 16
non significatif
non significatif
non significatif
non significatif
142,89
Valeur théorique avec un PER de 18
non significatif
non significatif
non significatif
non significatif
160,75
Valeur théorique avec un PER de 20
non significatif
non significatif
non significatif
non significatif
178,61
Rappel : les valeurs indiquées dans le présent document sont des chiffres prévisionnels qui présentent par nature un
caractère incertain. La valorisation réelle peut différer de manière très significative, en plus ou en moins, des chiffres
mentionnés ci-dessus.
La valorisation théorique avec le P.E.R. est une approche prévisionnelle classique.
Il est rappelé que l’article 73 de la loi sur les sociétés commerciales protège les actionnaires qui ne peuvent
en aucun cas supporter les pertes d’une société anonyme au-delà du montant de leurs souscriptions
déduites de leur bénéfice de la réduction fiscale.
2.5.
2.5.1.
Renseignements généraux sur les valeurs mobilières émises
Droits attachés aux actions émises
Les actions émises sont toutes assimilées aux 81 294 actions constituant déjà le capital de NOVHISOL S.A. qui sont
toutes de même rang et donnent les mêmes droits dans la répartition tant des bénéfices que du boni en cas de
liquidation.
Chaque action donne, en outre, le droit de vote et de représentativité dans les assemblées générales, ainsi que le
droit d’être informé sur la marche de la Société et d’obtenir communication de certains documents sociaux aux
époques et dans les conditions prévues par la Loi et les statuts.
Chaque action de la société ouvre droit aux dividendes. Les dividendes représentent la part des bénéfices ou des
réserves que l’Assemblée Générale Ordinaire, lors de sa réunion annuelle, décide d’attribuer aux actionnaires après
dotation, si nécessaire, de la réserve légale (5% des bénéfices réalisées). En cas de liquidation de la Société et
existence d’un boni de liquidation, celui-ci sera alors réparti entre les actionnaires en proportion de leur quote-part du
capital social, sous réserve de la création d’actions de priorité.
Le titre de propriété des actions étant nominatif, les dividendes qui pourraient être versés seront adressés
individuellement. Les dividendes non encaissés par leurs bénéficiaires dans un délai de cinq années seront alors
versés à l’Etat français.
NB : la société NOVHISOL S.A. ne prévoit pas de distribution de dividendes pour les quatre prochains exercices.
2.5.2.
Clause d’agrément
Il n’y a pas de clause d’agrément ; les actions de NOVHISOL S.A. sont librement cessibles.
Rappel : les actions, dont la souscription permet de bénéficier d’une réduction de l’impôt sur le revenu ou d’une
réduction de l’ISF, doivent être conservées jusqu’au 31 décembre de la 5 ème année suivant le versement, sous peine
de reprise de la réduction fiscale.
Document d’appel à souscription NOVHISOL S.A. du 27 juin 2014
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2.5.3.
Inscription en compte des valeurs mobilières (service titres nominatifs)
Les actions sont obligatoirement inscrites en compte nominatif au nom des actionnaires au siège de la Société.
Elles sont gérées par :
C.I.I.B. (Conseil en Ingénierie et Introduction Boursière)
10, rue de Montyon - 75009 PARIS
Téléphone : 01 42 46 11 73 - Télécopie : 01 48 24 10 89
Courriel : [email protected] - site Internet : www.ciib.fr
La transmission des actions s’opère par virement de compte à compte sur instruction signée du cédant ou de son
représentant habilité.
Un « code valeur » pour l’action NOVHISOL S.A. pourra être créé après la présente opération. Ce code, attribué par
EUROCLEAR, sera nécessaire pour une éventuelle mise en « nominatif administré » (administré : dépôt dans une
banque, à la Banque Postale ou auprès d’une société de bourse) des actions NOVHISOL S.A.
Bénéfice de réductions d’impôts au profit des souscripteurs de la présente opération
2.5.4.
NB : Les informations données ci-dessous sont extraites des textes en vigueur, accessibles sur le site Légifrance,
dont les derniers ont été publiés en août 2012 et que nous intégrons dans le présent document. Devant les risques
d’évolution rapide des différents dispositifs fiscaux, nous attirons l’attention des investisseurs sur ce point et les
enjoignons à vérifier la validité des dispositifs au moment de leur souscription.

Article 199 terdecies-0 A du Code Général des Impôts (I et II) – Modifié par LOI n°2012-958 du 16 août 2012 –
art. 43
A condition de conserver les actions NOVHISOL S.A. pendant cinq ans, la présente souscription en numéraire ouvre
droit à une réduction de l’impôt sur le revenu (IRPP) de l’année de la souscription, correspondant à 18% du montant
de capital souscrit dans NOVHISOL S.A., retenu dans la limite annuelle de 50 000 Euros pour les contribuables
célibataires, veufs ou divorcés et à 100 000 Euros pour les contribuables mariés soumis à imposition commune, soit
respectivement une réduction de 9 000 Euros et de 18 000 Euros.
Cette récupération de 18% a lieu dans l’année qui suit, lors de l’imposition sur les revenus de l’année du versement.
Faculté de report sur les quatre années suivantes en cas de dépassement du plafond annuel :
Le souscripteur qui effectue, au titre d’une année, des versements excédant le plafond (50 000 Euros pour une
personne seule et de 100 000 Euros pour un couple marié), peut bénéficier à hauteur de l’excédent, dans la limite du
plafond légal, de la réduction d’impôt de 18% au titre des quatre années suivantes, le cas échéant.
NB : ainsi, les actions de NOVHISOL S.A. souscrites à 30 Euros ont un prix de revient de 24,60 Euros pour un
contribuable assujetti à l’IRPP.

Loi en faveur du Travail, de l’Emploi, et du Pouvoir d’Achat (loi TEPA) du 21 août 2007 (loi n° 2007-1223) –
Article 885-0 V bis – Modifié par LOI n°2011-1978 du 28 décembre 2011 – art. 59 (V)
A condition de conserver les actions NOVHISOL S.A. pendant cinq ans, la présente souscription en numéraire ouvre
droit à une réduction de l’Impôt de Solidarité sur la Fortune (ISF) de l’année de la souscription, correspondant à 50%
du montant de capital souscrit dans NOVHISOL S.A., retenu dans la limite annuelle de 45 000 Euros.
Cette récupération de 50% a lieu lors de la déclaration et du paiement de l’ISF, soit avant le 15 juin de chaque année.
Cet avantage fiscal, qui ne peut être supérieur à 45 000 Euros, optimise l’investissement jusqu’à 90 000 Euros.
NB : ainsi, les actions de NOVHISOL S.A. souscrites à 30 Euros ont un prix de revient de 15 Euros pour un
contribuable assujetti à l’ISF.

Cumul des dispositifs
Ces deux dispositifs ne sont pas cumulables, mais peuvent être utilisés séparément en faisant deux souscriptions
distinctes.

Conservations des titres
Dans les deux dispositifs, les actions doivent être conservées jusqu’au 31 décembre de la 5 ème année suivant le
versement, sous peine de devoir rembourser la réduction fiscale précédemment obtenue.
2.5.5.
Régime fiscal des actions
Le régime fiscal des actions de la société, en l’état actuel de la législation française, est décrit ci-après.
L’attention des souscripteurs est cependant attirée sur le fait que ces informations ne constituent qu’un résumé du
régime fiscal applicable, et que chaque situation particulière doit être étudiée avec leur conseiller fiscal habituel.
2.5.5.1 Actionnaires résidents fiscaux de France
a)
Personnes physiques détenant des actions dans leur patrimoine privé
1)
revenus provenant d’un éventuel dividende
NOVHISOL S.A. ne prévoit pas de distribution de dividendes au titre des quatre prochains exercices.
Document d’appel à souscription NOVHISOL S.A. du 27 juin 2014
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2)
Plus-values (article 150-0 A et 200 A du Code Général des Impôts)
Lorsque les droits détenus directement ou indirectement par le cédant avec son conjoint , leurs
ascendants et leurs descendants ainsi que leurs frères et sœurs dans les bénéfices sociaux d’une société
soumise à l’impôt sur les sociétés ou à un impôt équivalent et ayant son siège social dans un Etat
membre de l’Union européenne ou dans un autre Etat partie à l’accord sur l’Espace économique
européen ayant conclu avec la France une convention d’assistance administrative en vue de lutter contre
la fraude et l’évasion fiscales ont dépassé ensemble 25 % de ces bénéfices à un moment quelconque au
cours des cinq dernières années, la plus-value réalisée lors de la cession de ces droits, pendant la durée
de la société, à l’une des personnes mentionnées au présent alinéa, est exonérée si tout ou partie de ces
droits sociaux n’est pas revendu à un tiers dans un délai de 5 ans. A défaut, la plus-value est imposée au
nom du premier cédant au titre de l’année de la revente des droits au tiers.
Conformément aux dispositions de l’article 150-0 D 11 du Code Général des Impôts, les moins-values
éventuellement subies au cours d’une année sont imputables exclusivement sur les plus-values de même
nature réalisées au cours de la même année ou des dix années suivantes.
Conformément aux dispositions de l’article 200 A du Code Général des Impôts, les gains nets obtenus
dans les conditions prévus à l’article 150-0 A sont imposés au taux forfaitaire de 19 % sous conditions.
3)
Régime spécial du statut de JEI (Jeune Entreprise Innovante)
Notre société a obtenu, en 2013, le statut de Jeune Entreprise Innovante. Ce statut fait bénéficier notre
entreprise d’avantages sociaux et fiscaux très intéressants :
Avantages sociaux :
Exonération des cotisations patronales (assurance maladie, allocations familiales, vieillesse plafonnée et
déplafonnée) :
1- les rémunérations mensuelles des salariés R&D sont limités à 4.5 fois le montant du SMIC et
2- le montant annuel des exonérations par entreprise est limité à 3 fois le plafond de la sécurité sociale.
Par ailleurs les avantages sociaux sont dégressifs dès la 4ème année à 75% puis 50%, 30% jusqu’à 10% au
bout de 7 ans.
Avantages sociaux :
Exonération de l’Impôt sur les sociétés de 100% la première année de bénéfice puis de 50% la seconde année ;
Exonération d’impôt sur les plus-values de cession de titres des personnes physiques pendant 5 ans après la fin
de ce statut. Plus-values toutefois soumises aux contributions sociales ; avantage fiscal non plafonné mais non
cumulable avec la réduction d’impôt pour souscription au capital de PME.
L’ensemble des conditions est disponible sur le site Légifrance : Instruction N°43 du 15 avril 2008, BOI 5 C-1-08.
Actionnaires personnes morales soumises à l’impôt sur les sociétés
b)
1)
revenus provenant d’un éventuel dividende
NOVHISOL S.A. ne prévoit pas de distribution de dividendes au titre des quatre prochains exercices.
2)
Plus-values
Les plus-values réalisées lors de la cession des titres de portefeuille sont, en principe, incluses dans le
résultat soumis à l’impôt sur les sociétés au taux normal de 33,1/3% conformément à l’article 219 I. du
Code Général des Impôts. Toutefois, le montant net des plus-values à long terme fait l’objet d’une
imposition séparée au taux de 19 %, dans les conditions prévues au 1 du I de l’article 39 quindecies et à
l’article 209 quater.
2.5.5.2 Actionnaires non-résidents fiscaux de France
1)
revenus provenant d’un éventuel dividende
NOVHISOL S.A. ne prévoit pas de distribution de dividendes au titre des quatre premiers exercices.
2)
Plus-values
L’imposition prévue à l’article 92 B du Code Général des Impôts ne s’applique pas aux plus-values
réalisées par des personnes, dont le domicile fiscal ou le siège n’est pas situé en France au sens de
l’article 4-B du Code Général des Impôts à l’occasion de la cession à titre onéreux de valeurs mobilières.
2.6.
Place de cotation
Les actions de NOVHISOL S.A. ne sont actuellement négociables sur aucun marché d’actions réglementé ou nonréglementé.
Toutefois, la Société demandera son inscription en bourse, sur un marché réglementé, lorsqu’elle remplira les
conditions nécessaires et qu’elle en aura l’opportunité.
Dans cette attente, un carnet d’annonces d’achat et de vente est mis à la disposition des actionnaires par la société
C.I.I.B. (www.ciib.fr).
2.7.
Tribunaux compétents en cas de litiges
Les Tribunaux compétents, en cas de litiges, sont ceux du siège social lorsque la Société est défenderesse, et sont
désignés en fonction de la nature des litiges sauf dispositions contraires du nouveau Code de procédure civile.
Document d’appel à souscription NOVHISOL S.A. du 27 juin 2014
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Chapitre 3
Renseignements de caractère général sur NOVHISOL S.A. et son capital
3.1.
Renseignements de caractère général concernant la société NOVHISOL S.A.
3.1.1.
Dénomination et siège social
La dénomination sociale est : NOVHISOL S.A.
Le siège social est : 240, rue Eolis – 80880 SAINT-QUENTIN-LA-MOTTE-CROIX-AU-BAILLY
Téléphone : 0360 124 090 - Courriel : [email protected]
3.1.2.
Forme juridique de la société
La société NOVHISOL S.A., au capital de 812 940 Euros, est une société anonyme de droit français avec Conseil
d’Administration, régie par le Code de commerce.
Les statuts ont été déposés au greffe du Tribunal de commerce d’Amiens (80).
NOVHISOL S.A. appartient majoritairement (99,99 %) à des personnes physiques.
3.1.3.
Date de constitution et durée
La date de constitution est le 2 juillet 2010.
La durée de vie de la société est de 99 ans, à dater de son immatriculation au Registre du Commerce et des
Sociétés, soit une expiration prévue au 1er juillet 2109. Elle pourra être prorogée par décision de l’Assemblée
Générale Extraordinaire des actionnaires.
3.1.4.







Objet social
La société NOVHISOL S.A. a pour objet la participation directe ou indirecte dans toutes entreprises industrielles,
de services, commerciales et financières, en France et à l’étranger, notamment dans les domaines de la
construction en général, de la conception des systèmes constructifs, de la préfabrication, et des industries
connexes et annexes.
NOVHISOL S.A. peut fonder elle-même de telles entreprises ou participer à des entreprises déjà existantes, les
financer et en favoriser le développement.
NOVHISOL S.A. peut effectuer des opérations de recherche et de développement techniques et scientifiques
relatifs à ces produits, à leur fabrication et à leur utilisation ainsi qu’à la prise de toutes marques, brevets,
licences, procédés de fabrication et formules, leur mise en valeur et leur exploitation sous quelques formes que
ce soit.
NOVHISOL S.A. peut faire toutes opérations, découlant de son objet social, qui aspirent à la promotion et au
respect de valeurs durables à long terme.
NOVHISOL S.A. peut, en tous pays, procéder à la fabrication, la vente, la location, la franchise sous son propre
nom ou celui des marques lui appartenant ou autrement de tous articles concernant le domaine de ses activités.
NOVHISOL S.A. peut réaliser toutes opérations de représentation ou de distribution de toutes entreprises
françaises ou étrangères dans le domaine d'activités de la Société.
Et, plus généralement, la société NOVHISOL S.A. aura pour objet toutes opérations de prises de participation
industrielles, commerciales, financières, mobilières ou immobilières, se rattachant directement ou indirectement à
l'objet social, et susceptibles d'en favoriser l'extension.
3.1.5.
Exercice social
L’exercice social de la société NOVHISOL S.A. commence le 1er janvier et finit le 31 décembre de chaque année. Il
est d’une durée de douze mois.
3.1.6.
Registre du commerce
La société NOVHISOL S.A. est enregistrée au Registre du Commerce et des Sociétés d’Amiens (80) sous le numéro
Siret 523 483 352 00036 - code NAF 7010Z
3.1.7.
Clauses statutaires particulières
3.1.7.1. Répartition, affectation, mise en paiement des bénéfices
La répartition et l’affectation des bénéfices obéissent aux règles prévues par la Loi. Il n’est pas prévu de réserve
statutaire sauf décision contraire en assemblée générale ordinaire.
3.1.7.2. Assemblées générales
Document d’appel à souscription NOVHISOL S.A. du 27 juin 2014
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Les actionnaires sont convoqués et délibèrent dans les conditions prévues par la Loi. Il est précisé qu’aucun seuil
minimal d’actions n’est prévu pour ouvrir le droit de participer aux assemblées générales ; il faut posséder au
minimum une action pour être considéré comme actionnaire de la Société.
3.1.7.3. Clause d’agrément
Il n’y a pas de clause d’agrément ; les actions de NOVHISOL S.A. sont librement cessibles, en tenant compte,
toutefois, des conséquences fiscales liées aux exonérations obtenues.
3.1.7.4. Maintien de cours
Il est prévu dans les statuts au cas où la majorité des actions viendrait à être cédée et changerait de propriétaire, que
ce soit directement ou indirectement (éventuellement par la cession de propriété d’un holding d’actionnaires détenant,
directement ou indirectement, la majorité de « la Société »), il sera obligatoirement mis en œuvre par l’éventuel
repreneur la garantie au profit des actionnaires minoritaires de pouvoir vendre au même prix que le prix de cession
du bloc majoritaire.
Après information par courrier aux actionnaires, un maintien de cours serait effectué sur le marché d’actions interne à
la société, pendant 30 jours ouvrables.
3.1.7.5. Droits de vote
Le droit de vote attaché aux actions est proportionnel à la quotité du capital qu'elles représentent. A égalité de valeur
nominale, chaque action de capital ou de jouissance donne droit à une voix.
Toutefois, dans les Assemblées Générales Extraordinaires à caractère constitutif, chaque actionnaire, qu'il soit
présent ou représenté, ne dispose que d'un maximum de voix fixé par la Loi.
En outre, un droit de vote double de celui conféré aux autres actions, eu égard à la quotité de capital qu'elles
représentent, est attribué à toutes les actions entièrement libérées pour lesquelles il est justifié d'une inscription
nominative, depuis deux (2) ans au moins, au nom du même actionnaire.
Ce droit est conféré, dès l'émission des actions, en cas d'augmentation du capital par incorporation de réserves,
bénéfices ou primes d'émission, aux actions nominatives attribuées gratuitement à un actionnaire à raison des
actions anciennes pour lesquelles il bénéficie de ce droit.
Toute action transférée en propriété perd le droit de vote double. Néanmoins, le transfert par suite de succession, de
liquidation de communauté de biens entre époux, ou de donation entre vifs au profit d'un conjoint ou d'un parent au
degré successible, ne fait pas perdre le droit acquis et n'interrompt pas le délai de cinq ans, s'il est en cours.
La fusion de la Société est sans effet sur le droit de vote double qui peut être exercé au sein de la Société
absorbante, si les statuts de celle-ci le prévoient.
3.1.7.6. Difficultés et procédure collective
En cas d’alerte sur tout fait de nature à compromettre la continuité de l'exploitation, comme le prévoient notamment
les articles L.225-232 et L.234-1 du Code de commerce, le Conseil d’Administration se réunira pour en délibérer et en
informera les actionnaires.
En aucun cas, une décision de déposer une déclaration de cessation des paiements au Greffe du Tribunal de
Commerce ou au Tribunal de Grande Instance statuant commercialement dans le ressort duquel se trouve le siège
de l’entreprise, ne sera prise sans avoir préalablement convoqué et réuni l’Assemblée Générale.
Le cas échéant, des informations complètes sur la situation comptable, financière et commerciale, sur l’origine des
difficultés et les prévisions de l’entreprise, seront communiquées aux actionnaires.
Si l’Assemblée Générale constate que l’entreprise est dans l’impossibilité de faire face au passif exigible avec son
actif disponible, elle délibérera sur les décisions à prendre, sur l’opportunité éventuelle de réaliser une augmentation
de capital et sur celle de déposer une déclaration de cessation des paiements.
En cas d’ouverture prévisible d’une procédure collective, ou après son ouverture, et dans la mesure où un plan de
continuation est estimé concevable par les actionnaires à l’encontre de l’avis des dirigeants, ceux-ci pourront
demander à être déchargés de leurs fonctions pour le moins pendant la période de redressement.
Dans tous les cas, l’Assemblée Générale désignera une personne, actionnaire ou non de l’entreprise, afin d’assister,
en Chambre du Conseil, le Président du Conseil d’Administration dans la sauvegarde de l’intérêt collectif des
actionnaires, des créanciers et de l’emploi.
En cas d’ouverture d’une période d’observation judiciaire, l’Assemblée Générale sera immédiatement convoquée par
tous les moyens existants ou par l’administrateur judiciaire, s’il en a été nommé un.
L’ordre du jour de cette Assemblée Générale sera, outre l’approbation des comptes du dernier exercice clos, de
présenter la situation comptable, financière et commerciale présente et prévisionnelle de l’entreprise, de procéder à
un appel à candidatures parmi les actionnaires pour renforcer le Conseil d’Administration, d’étudier et présenter la
faisabilité de toute forme de plan de redressement par voie de continuation et de proposer une augmentation de
capital si nécessaire pour assurer le redressement de l’entreprise.
En cas de plan de cession, ou en cas de liquidation judiciaire, conformément aux dispositions de l’article 1844-8
alinéa 2 du Code civil, le Président du Conseil d’Administration en fonction ou, le cas échéant, toute autre personne
qui aura été élue à cet effet au cours d’une Assemblée Générale antérieure au jour du prononcé du jugement de
liquidation, sera aussitôt nommé liquidateur « amiable » ou « sociétaire » afin d’exercer les droits propres de la
Société prévus par l’article L.237-19 et R.237-12 du Code de commerce.
Document d’appel à souscription NOVHISOL S.A. du 27 juin 2014
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3.2.
Renseignements de caractère général concernant le capital
3.2.1.
Capital social
Le capital social s’élève à huit cent douze mille neuf cent quarante Euros (812 940 €) réparti en 81 294 actions d’une
valeur nominale de 10 Euros chacune, entièrement libérées. Toutes les actions sont de même catégorie.
3.2.2.
Historique du capital social depuis la création de la société
Date
Nature de l’opération
Nombre
d’actions
émises
Montant nominal
de l’augmentation
de capital
Nouveau
capital
Nombre
cumulé
d’actions
Valeur
nominale
de l’action
02/07/2010
Constitution de la S.A. par apport
en numéraire
4 260
42 600 €
42 600 €
4 260
10 €
05/11/2010
Augmentation par compensation
de créances
1 040
10 400 €
53 000 €
5 300
10 €
31/12/2011
Augmentation par exercices de
BSA
24 439
244 390 €
297 390 €
29 739
10 €
31/12/2012
Augmentation par exercices de
BSA
8 950
89 500 €
386 890 €
38 689
10 €
30/05/2013
Augmentation par exercices de
BSA
1 635
16 350 €
403 240 €
40 324
10 €
26/06/2013
Augmentation par exercices de
BSA
4 226
42 260 €
445 500 €
44 550
10 €
04/10/2013
Augmentation par exercices de
BSA
335
3 350 €
448 850 €
44 885
10 €
30/10/2013
Augmentation par apport en
brevet
30 600
306 000 €
754 850 €
75 485
10 €
31/12/2013
Augmentation par exercices de
BSA
5 809
58 090 €
812 940 €
81 294
10 €
3.2.3.
Capital potentiel
Le capital actuel est de 812 940 Euros.
Après la présente émission de Bons de Souscription d’Actions (BSA), si la totalité des BSA était exercée, le capital
serait de 1 625 880 Euros (soit 81 294 + 81 294 = 162 588 actions de 10 Euros nominal chacune).
Avant la présente opération, 50 BSA ont été attribués à chacune des 5 300 actions des fondateurs ; chaque BSA
permettant de souscrire à une action nouvelle, représentant une augmentation potentielle du capital de 2 650 000
Euros (265 000 actions de 10 Euros nominal chacune) ; 242 500 BSA sont encore exerçables représentant une
augmentation potentielle du capital de 2 425 000 Euros.
Avant la présente opération, l’Assemblée Générale Extraordinaire du 5 novembre 2010 a délégué sa compétence au
Conseil d’Administration pour émettre, dans un délai de trente-huit mois, 400 000 Bons de Souscription de Parts de
Créateur d’Entreprise (BSPCE) qui ont été attribués aux salariés ou dirigeants de la Société représentant une
augmentation potentielle du capital de 4 000 000 d’Euros (400 000 actions de 10 Euros nominal chacune).
Avant la présente opération, l’Assemblée Générale Extraordinaire du 20 mars 2013 a décidé l’émission de 116 067
Bons de Souscription d’Actions, caducs aujourd’hui, attribués gratuitement aux actionnaires de la Société, auxquels
étaient attachés 2 BSA représentant une augmentation potentielle du capital de 2 321 340 Euros (232 134 actions de
10 Euros nominal chacune) ; 12 208 BSA sont encore exerçables représentant une augmentation potentielle du
capital de 122 080 Euros.
3.2.4.
Capital autorisé et non émis
L’Assemblée Générale Extraordinaire du 20 mars 2013 a donné l’autorisation au Conseil d’Administration
d’augmenter progressivement, dans un délai de 26 mois, soit jusqu’au 19 mai 2015, le capital de la Société par tout
moyen jusqu’à un montant de seize (16) millions d’Euros.
3.2.5.
Pacte d’actionnaires
Il n’existe pas de pacte d’actionnaires.
Toutefois, NOVHISOL S.A. a adhéré au « Pacte d’adhésion Love Money pour l’Emploi » ; cette adhésion représente
l’adhésion collective de l’ensemble des actionnaires de NOVHISOL S.A. à l’association Love Money pour l’Emploi
dont l’objet est de défendre l’intérêt collectif des actionnaires (voir chapitre VIII).
3.3.
Conséquences de l’exercice des Bons de Souscription d’Actions
Document d’appel à souscription NOVHISOL S.A. du 27 juin 2014
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L’augmentation totale du capital de la société sera fonction du montant effectif de l’exercice des droits attachés aux
différents Bons émis ou autorisés.
Dans l’hypothèse ou la totalité des bons de souscription émis serait exercée, le montant du capital de NOVHISOL
S.A. serait porté à 9 798 840 Euros (en prenant en compte la présente augmentation de capital).
Tableau récapitulatif des BSPCE qui ont été émis, par NOVHISOL S.A.
Date
d’assemblée
ayant donné
l’autorisation
Date
d’émission
des bons
Nature des
bons
autorisés
Nombre de
bons
autorisés
Bénéficiaires
des bons
autorisés
05/11/2010
20/04/2011
BSPCE
300 000
Daniel MOUTON
10 €
300 000
7 ans
05/11/2010
20/04/2011
BSPCE
100 000
Gérard PETIT
10 €
100 000
7 ans
TOTAUX
Nombre
Prix
d’actions à
d’exercice
émettre
400 000
Date de
validité des
bons
400 000
Tableau récapitulatif des Bons de Souscription (BSA) qui ont été émis par NOVHISOL S.A. et exercés
Date
d’assemblée
ayant donné
l’autorisation
Date
d’émission
des bons
Nature des
bons émis
Nombre
de bons
émis
Nombre de
bons
exercés ou
exerçables
Bénéficiaires
des bons
émis
Prix
d’exercice
Nombre
d’actions
restant à
émettre
Date d’expiration
des bons
05/11/2010
05/11/2010
BSA lot 1.0
265 000
2 250
10 €
262 750
31 décembre 2014
05/11/2010
05/11/2010
BSA lot 2.0
148 400
23 639
10 €
0
caducs
05/11/2010
05/11/2010
BSA lot 2.1
148 400
0
10 €
0
caducs
05/11/2010
05/11/2010
BSA lot 2.2
296 800
3 470
10 €
0
caducs
05/11/2010
05/11/2010
BSA lot 2.3
148 400
4 185
10 €
0
caducs
05/11/2010
05/11/2010
BSA lot 2.4
148 400
3 443
10 €
0
caducs
05/11/2010
19/03/2012
BSA lot 3.0
29 739
1 295
12 €
0
caducs
05/11/2010
19/03/2012
BSA lot 3.1
29 739
0
12 €
0
caducs
05/11/2010
19/03/2012
BSA lot 3.2
29 739
1 008
12 €
0
caducs
20/03/2013
20/03/2013
BSA lot 4.0
116 067
6 104
15 €
0
caducs
20/03/2013
20/03/2013
BSA lot 4.1
116 067
6 104
15 €
6 104
31 décembre 2014
20/03/2013
20/03/2013
BSA lot 4.2
116 067
6 104
15 €
6 104
31 décembre 2015
20/03/2013
19/02/2014
BSA lot 5.0
81 294
81 294
30 €
81 294
31 décembre 2014
20/03/2013
19/02/2014
BSA lot 5.1
81 294
81 294
30 €
81 294
31 décembre 2015
20/03/2013
19/02/2014
BSA lot 5.2
81 294
81 294
18 fondateurs
Autres
actionnaires
Autres
actionnaires
Autres
actionnaires
Autres
actionnaires
Autres
actionnaires
Autres
actionnaires
Autres
actionnaires
Autres
actionnaires
Autres
actionnaires
Autres
actionnaires
Autres
actionnaires
Nouveaux
actionnaires
Nouveaux
actionnaires
Nouveaux
actionnaires
30 €
81 294
31 décembre 2016
1 592 818
543 984
TOTAUX
3.4.
518 840
Titres non représentatifs de parts en capital
Il n’est pas émis de titres non représentatifs de valeur en capital.
3.5.
Répartition du capital et des droits de vote
Répartition du capital et droits de vote avant la présente augmentation de capital
Nombre d’actions
% du capital
Droits de vote
% des droits de vote
Daniel MOUTON
36 328
45%
40 918
37%
17 autres fondateurs
6 710
8%
12 970
12%
69 autres actionnaires
38 256
47%
57 045
51%
81 294
100%
110 933
100%
Actionnariat
TOTAUX
Hypothèse de répartition du capital et droits de vote après réalisation de la présente augmentation de capital,
en cas d’exercice de la totalité des Bons de Souscription par les nouveaux actionnaires
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Nombre d’actions
% du capital
Droits de vote
% des droits de vote
Daniel MOUTON
36 328
22,34%
40 918
21,29%
17 autres fondateurs
6 710
4,13%
12 970
6,75%
69 autres actionnaires
38 256
23,53%
57 045
29,68%
Nouveaux actionnaires
81 294
50,00%
81 294
42,29%
162 988
100%
192 227
100%
Actionnariat
TOTAUX
Hypothèse de répartition du capital et droits de vote en cas d’exercice de la totalité des Bons de Souscription
en 2018 par l’ensemble des actionnaires
Nombre d’actions
% du capital
Droits de vote
% des droits de vote
Daniel MOUTON
417 328
41,73%
834 656
41,73%
17 autres fondateurs
288 460
28,84%
576 920
28,84%
69 autres actionnaires
50 464
5,05%
100 928
5,05%
Nouveaux actionnaires
243 882
24,38%
487 764
24,38%
1 000 134
100%
2 000 268
100%
Actionnariat
TOTAUX
3.6.
Appartenance de l’émetteur à un groupe
La société NOVHISOL S.A. est indépendante et n’appartient à aucun groupe.
3.7.
Existence d’une société mère ou d’une filiale
Société mère : néant.
Filiale : NOVH’IMMO S.A.S (Société détenue à 100 % par NOVHISOL ; gestionnaire des baux locatifs des sociétés
du Groupe).
Filiale : PREFINNOVA S.A.S. (en prévision prochaine de création).
Filiale : Compagnie Picarde de Construction Moderne Sarl (en prévision prochaine de création).
3.8.
Dividendes
La société NOVHISOL S.A. ne prévoit pas de distributions de dividendes pour les quatre prochains exercices.
3.9.
Marché des titres
La société NOVHISOL S.A. ne pourra pas être inscrite immédiatement sur un marché libre, mais elle s’engage à le
faire dès qu’elle sera en mesure de l’être.
Dans l’attente d’une possible inscription sur un marché libre, il est mis à la disposition des actionnaires de la société
NOVHISOL S.A. un carnet d’ordres (marché d’actions de gré à gré) pour accueillir les offres de ventes et les
propositions d’achats d’actions.
Il est géré, sous contrat, par la société C.I.I.B. et est accessible par Internet sur : www.bourse-introduction.com
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Chapitre 4
Renseignements concernant les activités de la société NOVHISOL S.A.
4.1.
4.1.1.
Risques
Risques liés à une proposition innovante
Il est rappelé que, par nature, une proposition innovante est risquée car elle induit un changement de réflexion chez
le public auquel elle se destine et implique l’acceptation de celui-ci.
Notre proposition utilise cependant des matériaux, des outils et des techniques de production, et une organisation
générale d’entreprise très similaire à la majorité des entreprises des mêmes secteurs ; l’innovation résidant
essentiellement dans l’assemblage des composants, le degré de sophistication de la préfabrication, et le « process »
spécifique de fabrication qui y est attaché.
Notre entreprise se veut modérément pionnière en n’utilisant que des matériaux déjà certifiés ; notre R&D s’appuie
sur des expertises professionnelles extérieures pour valider nos concepts, et les outils et la mise au point du
« process » sont établis par des entreprises spécialisées qui équipent les plus grandes enseignes internationales de
préfabrication, afin de réduire ces risques.
Ces risques sont également réduits par les exigences des réglementations qui imposent de trouver des nouvelles
solutions aux problèmes généraux liés à l’environnement, et par le suivi permanent de l’évolution de ces
réglementations et des ouvertures de marché qui en découlent.
Il est cependant possible que les résultats de la R&D ne soient pas satisfaisants ou concluants pour l’Entreprise ;
dans cette hypothèse, la Société pourrait être amenée à devoir choisir entre l’abandon du projet, entraînant la perte
de l’investissement réalisé jusqu’à cette date, ou sa poursuite sur des paramètres techniques et financiers différents,
sans garantie d’aboutissement.
Pour minimiser ce risque, il est fait appel à des organismes spécialisés en R&D.
4.1.2.
Risques liés à l’activité de la société
NOVHISOL S.A. est une « start up » qui présente toutes les caractéristiques de ce type de société, y compris le
risque de mortalité précoce.
Cependant, pour mener à bien la continuation de son programme de R&D et de certification, la Société a été gérée
en équipe réduite à sa plus simple nécessité de fonctionnement afin de préserver au maximum le capital constitué.
Pour anticiper les besoins financiers durant la période précédent les premières recettes, il est prévu d’augmenter le
capital par tous moyens appropriés.
La Société ne dispose pas à ce jour de structure de commercialisation devant soutenir l’activité issue de la vente des
produits en cours de développement ; pour permettre le succès de l’Entreprise à grande échelle, bien qu’un premier
audit de juillet 2012 du C.S.T.B. ne mette pas de barrière à notre proposition et afin de réduire au mieux le temps
d’accès au marché, composant du risque lié au démarrage de l’activité de la société, la Société devra procéder au
recrutement des personnels commerciaux dès 2014.
Il est cependant toujours possible que nos propositions connaissent un succès mitigé et que le temps d’accès au
marché soit plus long qu’escompté ; dans ce cas, notre capital devra être suffisant pour passer cette période.
Dans le cas contraire, ou en cas d’échec commercial, la Société pourrait être amenée à l’abandon du programme
entraînant la perte des investissements réalisés. Ce risque sera partagé avec nos partenaires, qui auront concouru à
l’analyser eux-mêmes, et le prendre en considération, avant que de décider leur entrée au capital. Leur adhésion
effective au projet sera un signal positif pour les actionnaires déjà présents dans le capital.
4.1.3.
Risques liés à l’organisation de la société
La réussite de l’Entreprise dépend fortement de son organisation et de la qualité des personnels, cadres et employés,
qu’elle sera appelée à recruter.
La Société procédera au recrutement des personnels qualifiés, spécialisés et expérimentés dont elle a besoin pour
assurer son développement et ses activités. Il sera fait appel à des structures régionales d’aide au recrutement et à
l’accompagnement pour sélectionner les candidats. Ces personnels seront sélectionnés sur leurs compétences et
leurs qualités humaines personnelles, aucun personnel de direction ou d’encadrement, issu des relations
personnelles du fondateur, n’est apporté ou proposé par celui-ci.
La situation économique générale que nous connaissons devrait permettre de recruter, sans difficultés particulières,
tous les personnels dans des conditions normales de prétentions salariales, sans exagérations sur celles-ci, et éviter
le risque de pénurie de ressources humaines.
Dans le but d’éviter la concentration des pouvoirs sur un seul dirigeant, ou un nombre trop restreint de ceux-ci,
l’organisation de la direction de la Société est collégiale ; toutes les directions participent aux choix d’orientations
stratégiques et aux prises de décisions. Cette organisation de fonctionnement permet de réduire des risques de
déséquilibrage du Groupe en cas de départ ou de disparition d’un dirigeant-clé, la continuité des opérations étant
aisément relayée par les décisionnaires restants qui sont au fait des affaires en cours.
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Le développement de l’Entreprise pourrait être affecté si elle n’était pas en mesure de conclure les partenariats
nécessaires, à des conditions acceptables, avec d’autres industriels ; l’intérêt des partenaires sera aussi suscité par
l’importance du capital que la Société aura su constituer.
Certains de ces partenaires pourraient tenter, de manière indépendante, de développer des procédés concurrents à
ceux de la société ou nouer des accords avec des concurrents de la société. Si ces partenaires obtenaient des droits
sur des produits concurrents, ils pourraient se désengager des efforts de développement menés par la Société.
Ce risque est réduit par l’ouverture qui est faite à des partenaires potentiels de n’entrer qu’au capital des filiales
spécialisées, pas dans la société mère, en ne leur permettant pas d’influer directement sur la commercialisation des
produits, sur notre politique de R&D, ou sur notre stratégie générale de développement.
La conclusion de ces entrées au capital de nos filiales fait partie intégrante de la stratégie de l’Entreprise.
4.1.4.
Risques de variation sur la durée légale du travail
Il est peu probable, dans un futur rapproché, que la durée légale du travail connaisse encore des changements tels
que celui des « 35 heures » ; il est toujours possible que des changements, qui ne sont pas encore décelables au
moment de la rédaction de ce document, se produisent.
Si c’était le cas, ils seraient répercutés sur nos prix et dans notre organisation, comme dans toutes les autres
entreprises concernées.
4.1.5.
Risques de change
L’Entreprise facture ses clients et paie ses fournisseurs en Euros ; le risque de change n’existerait que dans le cas,
éloigné dans le temps, où nous traiterions avec des clients situés hors zone Euro.
L’euro est à présent une monnaie commune suffisamment reconnue pour que nous exigions les paiements dans
celle-ci, et ainsi éviter tous risques de change.
4.1.6.
Risques de taux
L’Entreprise ne désire pas emprunter aux banques grâce à l’appel aux capitaux de proximité.
Elle préfère, en effet, privilégier les augmentations de capital pour assurer ses besoins en investissements et en
fonds de roulement.
Cependant, au regard de l’importance des investissements nécessaires, et malgré l’apport complémentaire d’aides
financières extérieures (Europe, Etat, Région), il est très probable que les capacités de financement via la collecte de
capitaux de proximité soient insuffisantes pour satisfaire aux besoins des investissements industriels.
Nous pourrions être amenés à contracter des emprunts complémentaires pour financer les équipements de
production et d’exploitation.
Ces emprunts seront sujets au risque de baisse des taux.
4.1.7.
Risques fournisseurs
L’Entreprise s’assurera une indépendance vis-à-vis de ses fournisseurs, dans la mesure où les matériaux de base
nécessaires à notre propre production sont fabriqués et/ou distribués par de nombreuses sociétés concurrentes.
Le risque le plus courant est celui de la hausse des prix ; cette incidence sera reportée sur les clients.
Ce sont deux points essentiels pris en compte dans la composition de nos produits, afin de conserver une pluralité de
fournisseurs potentiels en cas de défaillance de l’un d’entre eux d’une part, et de faire jouer la concurrence sur les
prix, d’autre part.
Par ailleurs, les marchés publics et privés de construction prévoient dans leurs documents contractuels une clause
d’actualisation et/ou de révision de prix suivant un indice du BTP publié mensuellement par l’INSEE, en général le
BT01 pour le cas de notre Entreprise.
4.1.8.
Risques liés à la sous-traitance
Ces risques sont importants et récurrents dans le secteur de la construction en général ; ils génèrent nombres de
litiges commerciaux et de procédures juridiques dont les coûts directs et indirects sont non négligeables, pénalisent la
productivité et ternissent l’image des entreprises.
Notre décision stratégique volontaire de faire appel au minimum à la sous-traitance est prise pour éviter ces risques.
L’Entreprise assure son indépendance, dans la mesure où elle maîtrise toute la chaîne de ses activités en production
propre, ou en sous-traitance limitée à des besoins non stratégiques et dans des situations de non dépendance.
4.1.9.
Risques clients
La nature de notre activité n’induit pas la fidélisation d’une clientèle.
Les particuliers font construire leur maison une fois, et il y peu de probabilités qu’ils refassent construire
régulièrement.
Les promoteurs immobiliers et les organismes de logements sociaux font appel à la concurrence quasi
systématiquement sur chaque projet, par consultation publique ou restreinte.
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La composition de notre clientèle sera constituée par les particuliers, les promoteurs immobiliers et les organismes de
logement sociaux, les industriels et les administrations ; le pourcentage de chacun dans notre chiffre d’affaires variant
selon les tendances et les fluctuations du marché : moral et facilité d’accès au crédit des ménages, aides à
l’investissement immobilier collectif, programmes de logements sociaux soutenus ou lancés par les collectivités
locales.
Notre clientèle sera en renouvellement permanent.
Le « risque client » sera donc bien réparti.
4.1.10. Risques liés au développement commercial / stratégique
a) Risque que les objectifs soient revus à la baisse
Bien que les prévisionnels énoncés dans ce document aient été analysés en toute connaissance de cause et avec la
prudence qui s’impose, il est envisageable que la montée en puissance soit plus longue que prévue.
b) Risque que les objectifs soient réalisés
Dans la mesure où les objectifs de chiffre d’affaires prévisionnels pour l’Entreprise sont réalisés, et compte tenu d’un
fort développement, il est envisageable que les hypothèses de charges prévisionnelles énoncées dans ce document
soient plus importantes que prévues et que les besoins financiers soient plus importants.
c) Risque que les objectifs soient revus à la hausse
Le développement de l’activité, ainsi que les charges d’exploitation, peut être plus rapide et plus important que prévu.
Dans ce cas, un financement complémentaire devra être mis en place afin de répondre au besoin de fonds de
roulement croissant. L’Entreprise devra augmenter ses fonds propres, dans la mesure du possible via une
augmentation de capital. Dans ce cas, les actionnaires pourront subir un effet de dilution de leurs actions.
4.1.11. Risques liés au montant des fonds propres
Les premiers développements de l’Entreprise, et plus encore les développements possibles abordés dans les
perspectives d’évolution, nécessiteront une augmentation graduelle des fonds propres. C’est la raison pour laquelle la
présente opération est lancée, le niveau des fonds propres de la Société devant être relevé.
Afin de maintenir leur niveau, et assurer notre crédibilité auprès des différents organismes et partenaires extérieurs à
l’Entreprise, il sera procédé à plusieurs autres augmentations de capital.
Durant la période s’étalant depuis le lancement de la construction de l’usine de production jusqu’à l’atteinte du seuil
de rentabilité, l’Entreprise sera particulièrement fragile. Elle devra être en capacité de continuer à réunir les fonds
propres nécessaires au financement des investissements et du fonds de roulement.
4.1.12. Risques de litiges commerciaux
Ceux-ci seront réduits par le fait que toute commande impliquera l’acceptation de notre procédé/produit, et par le
suivi et les contrôles de qualité qui seront exercés durant toute la chaîne de préparation jusqu’à la mise en œuvre sur
chantier.
Par ailleurs, les contrats de travaux stipulent les modalités d’application de pénalités en cas de défaillance de
l’Entreprise ; ces risques sont limités par notre maîtrise maximale sur la chaîne de production, de livraison et de mise
en œuvre chez le client final.
4.1.13. Risques de non paiement, et sur les délais de paiement
Ce risque existe toujours malgré les garanties de paiement qui sont prises à la signature des marchés.
Pour les particuliers, il sera toujours demandé la fourniture d’une attestation bancaire certifiant la disponibilité des
fonds, ou l’ouverture d’un crédit, destinés et affectés à la réalisation du marché.
Concernant les promoteurs immobiliers et les organismes de logements sociaux nous nous assurerons, en préalable
à tout contrat, de leur notoriété et de leurs pratiques sur leurs opérations passées.
Les délais de paiement sont contractuels et connus à la conclusion du contrat, leur coût financier est intégré dans
l’offre de prix ; ils génèrent en outre des droits à indemnités en cas de non respect de ceux-ci.
Le suivi permanent des procédures de paiements, et leurs respects, font partie des missions des cadres en charge
de la gestion des marchés.
4.1.14. Risques liés aux collaborateurs clés
Les collaborateurs seront tous sensibilisés à un état d’esprit collectif de l’Entreprise, à leur adhésion volontaire à
celle-ci, et aux avantages qu’ils tireront à le faire vivre.
Les postes de direction internes seront répartis par spécialité (administrative, financière, exploitation, commerciale)
sans que ceux-ci ne représentent des « postes clés » ; leurs remplacements pourront être faits, si nécessaire, par
d’autres cadres de la même spécialité sans que l’Entreprise ne soit déstabilisée.
Hormis le créateur/dirigeant, il n’y aura pas vraiment de « collaborateur clé » dans l’Entreprise sur lequel reposerait
un risque de défection. Concernant la disparition du créateur/dirigeant, une assurance « homme clé » sera contractée
pour couvrir les actionnaires en cas de décès ou d’invalidité de celui-ci.
Afin d’assurer la pérennité de l’entreprise, les dirigeants s’engagent à ce que le niveau de leurs rémunérations
n’entraînent pas de difficultés.
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4.1.15. Risques liés à la réglementation
Ils seront réduits au maximum dans la mesure où le « Service Qualité » veillera à ce que les processus de fabrication
et de mise en œuvre soient en conformité avec la législation en vigueur.
Concernant la réglementation visant la destination de nos produits, ceux-ci sont conçus dès aujourd’hui pour
dépasser les exigences prédéfinies à l’horizon 2020.
Un « Service Juridique » sera créé afin de veiller et d’informer de toutes nouvelles réglementations qui pourraient
concerner tout ou partie des activités du Groupe.
4.1.16. Risques liés à la saisonnalité
Le seul risque récurrent est celui lié aux intempéries pour la réalisation des chantiers.
L’optimisation de la préfabrication en usine permet de s’affranchir d’une partie de ce risque, tant sur les journées
perdues que sur la qualité de la production réalisée dans des conditions similaires en été comme en hiver : pluie,
vent, neige, température, etc…., seul restant l’aléa climatique à la mise en œuvre sur chantiers dont les délais sont
cependant réduits par cette même préfabrication.
Un autre risque est celui lié au marché français et aux autres pays européens qui subissent le ralenti de leurs
activités autour du mois d’août.
4.1.17. Risques juridiques
Dans la mesure où l’aspect réglementaire de la chaîne de production est contrôlé par le « Service Qualité », le risque
de litiges sur la qualité des produits est limité. Des litiges pourraient survenir lors de nos interventions dans le
contexte des chantiers, qu’ils soient d’ordre contractuels ou relationnels avec les autres intervenants.
La recherche de règlement à l’amiable sera toujours privilégiée.
Ce risque sera géré, au démarrage de l’Entreprise, par des conseillers professionnels extérieurs.
Par ailleurs, dans le cadre du développement prévu de l’Entreprise, un « Service Juridique » sera créé afin de venir
en appui aux autres services du Groupe sur le volet juridique (voir organigramme complet au § 4.1.3.).
Sa fonction principale est de veiller et d’informer de toutes nouvelles réglementations qui pourraient concerner tout ou
partie des activités du Groupe.
Il travaillera en étroite collaboration avec le « Service Qualité » pour la mise en place et l’application des nouvelles
réglementations.
Il sera chargé d’entretenir les relations avec les conseillers professionnels extérieurs à l’Entreprise, et de coordonner
les éventuelles actions à mener avec eux, après accord de la Direction Générale.
4.1.18. Risques liés à la copie des procédés
Ce risque est limité par les dépôts de brevets et de marques, d’une part, à la maîtrise de notre « process » dans sa
conception et dans la propriété des outils de production, et dans son exploitation à l’intérieur du Groupe, d’autre part.
La copie de notre « process » nécessite, soit de construire une unité de production similaire à la notre, soit de
modifier lourdement des installations existantes, ce qui nécessiterait un arrêt de la production de plusieurs mois.
4.1.19. Risques liés à la non-délivrance de brevets
Le premier brevet a été délivré en mai 2012 éliminant ainsi le premier écueil sur ce point.
Ce risque ne remettait pas en cause le projet de développement ni la commercialisation du produit ; cela permettait
au dépositaire de valoriser son idée uniquement par son exploitation industrielle, pas par la protection intellectuelle.
La valeur des brevets, qui restent des protections imparfaites et qui, malgré la multiplication de ceux-ci, sont souvent
contournables, est à relativiser.
4.1.20. Risques liés à l’environnement
La totalité de l’Entreprise est conçue dans une démarche globale de Haute Qualité Environnementale (HQE).
En particulier, les bâtiments de « l’Usine » qui sont le cœur et la vitrine de nos activités seront conçus pour être un
modèle en matière d’intégration de cette démarche ; destinés à servir pendant des décennies, un soin tout particulier
sera accordé à leurs conceptions et à l’impact environnemental causé par leur exploitation.
Le site d’implantation retenu devra lui-même être en parfaite harmonie avec cette démarche environnementale.
Par ailleurs, notre production ne met en œuvre que des matières et matériaux dont les risques pour l’environnement
sont parfaitement répertoriés.
La réglementation sur les installations classées et la taxe générale sur les activités polluantes peut concerner notre
entreprise ; décret n° 2007-1467 du 12 octobre 2007 (JO du 16 octobre 2007).
La nomenclature des installations classées peut concerner notre activité dans ses rubriques suivantes :
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N° 2516
N° 2517
N° 2522
Station de transit de produits minéraux pulvérulents non ensachés tels que ciments,
plâtres, chaux, sables fillérisés, la capacité de stockage étant :
Rayon
1.
supérieure à 25 000 m3 …………………………………………………..
A
2.
supérieure à 5 000 m3, mais inférieure ou égale à 25 000 m3 ……….
D
3
Station de transit de produits minéraux autres que ceux visés par d’autres rubriques, la
capacité de stockage étant :
1.
supérieure à 75 000 m3 …………………………………………………..
A
2.
supérieure à 15 000 m3, mais inférieure ou égale à 75 000 m3 ……..
D
3
Matériel vibrant (emploi de) pour la fabrication de matériaux tels que béton, agglomérés,
etc .., la puissance installée du matériel vibrant étant :
1.
supérieure à 200 kW ………………………………………………………
A
2.
supérieure à 40 kW, mais inférieure ou égale à 200 kW ……………...
D
1
A : Autorisation, D : Déclaration, Rayon : rayon d’affichage exprimé en kilomètres.
Nos besoins en capacité de stockage seront inférieurs à ces seuils, et dans tous les cas nous les limiterons en
dessous de ces chiffres afin de ne pas être concernés par une déclaration.
A ce jour, il n’est pas certain que nos besoins en puissance de matériel vibrant soient inférieurs à 40 kW, il est par
contre peu probable qu’ils soient supérieurs à 200 kW ; seuls les études faites par les équipementiers de « process »
permettront de définir ce besoin.
Une simple déclaration sur cette rubrique sera peut être nécessaire.
Les productions de poussières en usine seront réduites au maximum par les moyens affectés à la réduction de cette
nuisance au cours de la fabrication.
Les eaux de rejets seront traitées par une station de recyclage spécifique, et renvoyées dans le circuit d’eau
industrielle interne ; un excédent éventuel débarrassé de ses impuretés sera renvoyé dans le réseau collectif.
Les éléments les plus gros seront récupérés en sortie de station de recyclage pour être réemployés dans la
fabrication.
Les boues résiduelles, non ré exploitables, seront séchées et expédiées en remblai ou en décharge.
Un tri sélectif des emballages et des déchets de fabrication sera opéré dès le début de la production, stockés dans
des bennes adéquates, afin d’être renvoyés de manière optimale vers des filières de retraitement.
De par la préfabrication en usine, la production de déchets sur chantier sera extrêmement réduite ; l’objectif étant de
ne produire que quelques centaines de litres de déchets suivant l’importance du chantier. A titre d’exemple, un
chantier de maison individuelle ne produirait qu’un sac de 200 L de déchets.
4.1.21. Risques liés aux défaillances informatiques
Il est essentiel, voire vital pour le bon fonctionnement du Groupe, de se prémunir contre toutes conséquences qui
pourraient résulter de défaillances informatiques, mêmes passagères, de quelques origines qu’elles soient, et qui se
produiront inévitablement.
Toute la palette des parades aux défaillances informatiques, d’origine : matériels, logiciels, de communication, de
sauvegardes, de coupures de courant temporaires ou prolongées, d’incendies, de dégâts des eaux, seront mises en
œuvre pour empêcher la perte des données et l’interruption de nos activités par cet outil.
Les matériels seront protégés contre les variations de tension, et contre les coupures de courant par des appareils
fonctionnant sur batteries, et/ou sur panneaux photovoltaïques ; il pourra être envisagé de mettre œuvre des groupes
électrogènes pour pallier à d’éventuelles coupures prolongées du courant, au siège et à l’usine.
Les sauvegardes quotidiennes, voire pluriquotidiennes, seront effectuées sur plusieurs serveurs à distance qui
pourront restituer les informations même en cas de sinistres graves dans les locaux.
L’une des missions principales du Service informatique sera la prévention et la gestion de ces risques.
4.1.22. Risques liés à la concurrence
Il est inévitable que d’autres propositions similaires aux nôtres apparaissent plus ou moins rapidement sur le marché
puisque la réglementation tend à conduire l’ensemble des acteurs du secteur de la construction vers des évolutions
radicales.
La concurrence d’un produit sera plus ou moins forte en fonction de l’industrialisation qui sera accordée à sa
fabrication.
La taille du marché étant tellement importante que des produits similaires ne se télescoperont pas directement ; ils
viendront en parallèle prendre des parts de marché aux concurrents restés sur des propositions « traditionnelles ».
Le scénario le plus négatif serait qu’un concurrent aux moyens financiers importants ait exactement la même
démarche que nous sur quasiment tous les volets, la composition du produit, la globalité de la prestation, et sur tous
les moyens et tous les objectifs de développement géographique, simultanément.
Il n’a pas été décelé de projets encore visibles, allant en ce sens, lors des investigations faites sur la concurrence et
lors des différentes manifestations auxquelles nous avons participées.
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Si le scénario le plus négatif venait à se produire, il serait de même conséquence pour le concurrent !
La rapidité de nos perspectives de développement pourrait alors être potentiellement altérée sur les secteurs
géographiques d’implantation du concurrent ; pas le fondement de notre proposition.
4.2.
4.2.1.
Présentation générale
Historique
Antériorité :
Le projet est le fruit de plusieurs années de réflexion portant sur la mise au point d’un système constructif industrialisé
utilisant des produits d’origine végétale, renouvelables et écologiques, ainsi que des produits issus du recyclage des
matériaux, en substitution aux matériaux d’origine minérale traditionnellement utilisés dans la construction.
Outre l’aspect simplement écologique, ces agro-matériaux et d’autres éco-matériaux permettent d’améliorer
considérablement les qualités d’isolation thermique des ouvrages de construction dans lesquels ils sont incorporés.
Sont déjà apparus depuis quelques années sur le marché de matériaux de construction, des produits industrialisés
utilisant des agro-matériaux certifiés par le C.S.T.B. (Centre Scientifique et Technique du Bâtiment) tels que des
panneaux ou rouleaux de fibre de bois, de chanvre ou de lin.
Des laboratoires régionaux de recherche travaillent sur d’autres matériaux d’origine végétale, et des matériaux issus
du recyclage, pour permettre, valider et promouvoir leur utilisation dans la construction.
Le Grenelle de l’Environnement de 2006 et la tendance des évolutions réglementaires pilotée par l’Europe, fixant à
présent des objectifs attachés à un calendrier (horizons 2012, 2020 et 2050), ouvrent des possibilités de
développement importantes pour des solutions constructives innovantes.
L’innovation et la proposition globale du système peuvent être résumées par « un système constructif préfabriqué
industriellement, multi isolants et multicouches, à très hautes performances d’isolation thermique et d’étanchéité à
l’air ».
Un premier dépôt de demande de brevet (N° 09 05545 du 19 novembre 2009) concernant les murs a été fait par
Daniel MOUTON auprès de l’INPI, d’autres brevets sont en cours de rédaction. Ce brevet a été délivré le 18 mai
2012 et apporté à la Société fin 2013. Tous les brevets feront l’objet d’une étude de leur qualité par un expert
indépendant.
Les brevets ont vocation à être prioritairement étendus et maintenus sur les pays de la communauté européenne.
Des partenariats avec des groupes industriels et/ou financiers présents dans d’autres pays pourront permettre
d’envisager l’extension de la validité des brevets, et des implantations de production industrielle, hors de cette
première zone géographique.
Contexte :
Pour bien apprécier le potentiel de développement de l’Entreprise, il est indispensable d’intégrer les changements de
conception que le Grenelle de l’Environnement a introduit et impose déjà sur le marché de la construction, et
renforcera à moyen et long terme.
Les exigences de la RT 2012 (Réglementation Thermique 2012) sont destinées à réduire de 40 %, par rapport à la
RT 2005, les consommations d’énergie nécessaires au chauffage des bâtiments.
Des objectifs encore plus ambitieux ont été définis pour l’horizon 2020 lors du Grenelle de l’Environnement, en
réduisant à nouveau ces consommations, ce qui donne toute l’ampleur de l’ouverture d’un marché qui ne va aller
qu’en s’accroissant pour devenir la règle de base à partir de l’horizon 2020.
La justification de l’Entreprise est basée sur la palette des objectifs fixés par le Grenelle de l’Environnement, les
évolutions connues à termes des réglementations thermiques françaises et européennes, les économies d’énergie,
l’utilisation de matériaux écologiques et renouvelables, la réduction des émissions de gaz à effet de serre, la
démarche HQE (Haute Qualité Environnementale), etc….. , et synthétisée autour des formules :
« Chauffer n’est qu’une adaptation constante aux erreurs de construction »
« L’énergie la moins chère et la moins polluante est celle que l’on ne consomme pas »
Ce cadre réglementaire ouvre la porte à un très fort potentiel de développement car ses effets perdureront sur
plusieurs décennies ; nous devons concevoir nos bâtiments différemment dès aujourd’hui pour construire
différemment dans le futur proche.
Cette orientation n’est pas seulement française, donc éventuellement sujette à réajustement pour des raisons
purement politiques, elle est européenne !
Le Parlement européen veut des bâtiments « zéro énergie » dès 2019 !
Source Le Moniteur du 2 mai 2009 (définition européenne du Bâtiment zéro énergie = Bâtiment à énergie positive)
Des premiers échanges avec des concepteurs, architectes et ingénieurs, et des laboratoires de recherche spécialisés
en études de faisabilité sur l’utilisation des éco-matériaux et des agro-matériaux dans la construction, ont permis de
déterminer la pertinence du projet, son intérêt sur le marché, et son fort potentiel de développement.
C’est pourquoi il a été décidé de créer l’Entreprise.
Document d’appel à souscription NOVHISOL S.A. du 27 juin 2014
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Création de NOVHISOL S.A. :
La société NOVHISOL S.A. a été créée le 2 juillet 2010 par dix huit actionnaires fondateurs avec un capital de 42 600
Euros ; c’est une société anonyme avec un Conseil d’Administration de quatre membres, dont l’actionnaire principal
est Daniel MOUTON.
Cette société a pour vocation d’être la société mère du futur Groupe, actionnaire majoritaire de plusieurs filiales à
créer, et d’en assurer la gestion centralisée
En effet, le développement proposé tant dans l’organisation que le « business plan » est un développement
organique basé sur la création de filiales-métiers. Le développement réel de la Société conduira à étudier au cas par
cas l’opportunité de partenariat ou de sous-traitance.
Pour arriver à cette finalité, la société NOVHISOL S.A. a assuré, en première phase, la continuation de la Recherche
et Développement (R&D) initiée par Daniel MOUTON afin de valider les orientations et les investissements à réaliser
pour passer à la phase de production et à la création des filiales nécessaires à cette exploitation.
En juillet 2012, à l’issue d’une première étape de R&D, NOVHISOL a reçu du C.S.TB. un premier rapport d’audit qui
conclut à passer à la phase conduisant à obtenir des ATEx sur des réalisations commerciales. Cette étape permettra
ensuite de passer à la phase de certification par la demande d’un ATec (Avis Technique).
Détails des phases (voir les phases au Calendrier prévisionnel de développement du § 4.3) :




Phase 1 : continuation de la R&D, identifications et prises de contacts de clientèle, extension de réseau de
communication, approche des clients et des fournisseurs, préparation de l’avant projet d’Usine, validation
technique du produit/procédé, soumission des premiers dossiers d’audit et d’ATEx au C.S.T.B. (Centre
Scientifique et Technique du Bâtiment),
Phase 2 : lancement de la campagne de commercialisation du produit et de la procédure de construction de
l’Usine, construction de l’Usine et mise en place des équipements de production, création des filiales et
formations des personnels de chantier.
Phase 3 : démarrage de la production et de la mise en œuvre des constructions, intensification de la
commercialisation.
Phase 4 : période de croissance des ventes et de la production, afin d’atteindre un premier palier de 400
logements/an.
Le présent document est relatif à l’augmentation de capital de la société mère, cependant, afin de
comprendre la raison d’être de cette société, c’est l’ensemble des activités qui sont présentées sous les
appellations Entreprise ou Groupe.
L’Entreprise est créée sous la forme juridique d’une Société Anonyme, société mère ou « holding », actionnaire de
plusieurs filiales (S.A., S.A.S.U., Sarl ou S.A.S.) exploitant chacune une activité spécifique nécessaire au
fonctionnement de l’ensemble, formant ainsi un Groupe de sociétés :
 Une filiale, en S.A.S., code NAF 23.61Z, dédiée à la fabrication des produits (l’Usine),
 Une filiale, en S.A.S. ou S.A., code NAF 49.41A, dédiée à la gestion des transports et de la logistique (en
direct et en sous-traitance) et des matériels de chantier,
 Des filiales régionales, en Sarl ou en S.A.S, code NAF 41.20B, dédiées à la réalisation des chantiers répartis
sur le territoire national, créées à mesure que les carnets de commande justifieront une implantation fixe
permettant d’amortir leurs coûts de structure et de fonctionnement,
Document d’appel à souscription NOVHISOL S.A. du 27 juin 2014
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Une filiale, en S.A.S.U., code NAF 68.20B, dédiée à la gestion de l’immobilier du Groupe (détenue à 100%
par NOVHISOL S.A.),
La création de filiales dédiées à la réalisation de maisons individuelles « clés en main » ou « prêtes à décorer » sera
envisagée dans un développement ultérieur de l’Entreprise.
La création de filiales dédiées à la fabrication de produits annexes, achetés dans un premier temps chez les
fournisseurs, sera également envisagée ultérieurement.
Cette organisation a pour but de répartir les activités en exploitation spécialisée, avec un personnel professionnel
adapté à chaque métier, et d’assurer séparément les risques professionnels auprès des compagnies d’assurances ;
elle permet d’assurer la maîtrise de la chaîne de valeurs indispensable à la garantie de résultats imposée.

Ce montage a plusieurs objectifs :
1.
2.
assurer la préservation des droits et des intérêts des actionnaires de la société mère, première constituée, et
protéger les brevets dont elle détient les droits.
assurer une unité de direction :
la société mère assure la fonction de direction et de gestion des activités de toutes les filiales,
par lesquelles elle est rémunérée,
ce montage permet d’introduire, au capital des filiales, d’éventuels investisseurs importants qui
pourraient à terme révéler avoir des intérêts divergents de ceux des investisseurs de proximité,
la société mère participe aux choix des organes d’administration et de direction des filiales, qui
agissent sous son contrôle et dans la ligne des politiques choisies et des objectifs fixés pour l’ensemble
du Groupe.
3.
assurer la pérennité du Groupe :
la société mère, sans détenir 100 % des filiales, permet d’éviter une trop grande dispersion des
titres,
la gestion est facilitée et assurée par la société mère, même en cas de différents ou de conflits
avec les autres actionnaires des filiales,
constituer un outil juridique indispensable au maintien de l’activité des filiales, notamment en cas
de changements de stratégie liés à des majorités de circonstance ou à l’arrivée de nouveaux
actionnaires dans les filiales,
la société mère assure la cohérence organisationnelle et financière du Groupe.
4.
assurer une politique commune de développement du Groupe :
la société mère assure le développement du Groupe sans perdre le contrôle de ses filiales,
la société mère assure entre autres :
i. la définition de la politique du Groupe,
ii. la fixation des objectifs,
iii. l’élaboration des budgets et des investissements à réaliser,
iv. les développements stratégiques du Groupe.
la société mère assure, par sa constitution en interne de services centralisés et compétents, et
par leurs moyens, tout ce dont les filiales ne peuvent bénéficier isolément ; ces missions étant lourdes
mais indispensables, la société mère n’a pas d’autre activité.
Ce montage doit permettre d’envisager des entrées au capital, des filiales du Groupe, d’entreprises extérieures
apportant des capitaux, des moyens matériels, et leurs expertises dans les métiers de ces filiales spécialisées ;
exemple : des professionnels du transport routier dans la filiale dédiée à cette activité, des industriels du béton et de
la fabrication de produits isolants dans la filiale « Usine ».
La conclusion de ces entrées au capital de nos filiales fait partie intégrante de la stratégie de l’Entreprise.
Cette structure en « branches » permet une gestion modulable tant de l’activité, que des moyens humains et
matériels à mettre en place pour réaliser l’ensemble de l’activité du Groupe.
Cette organisation permet de répartir les activités en exploitation spécialisée, avec un personnel professionnel adapté
à chaque métier, et d’assurer séparément les risques professionnels auprès des compagnies d’assurances.
Sur un plan humain, les dirigeants, cadres supérieurs et opérationnels des filiales, doivent mesurer pleinement
l’importance de leur rôle, source de motivation, au développement de leur société.
Cette structure de classement des activités facilitera le développement des futures autres activités, la réorganisation
géographique du Groupe, la segmentation des risques financiers et opérationnels.
Grâce aux technologies modernes de la communication, le suivi efficace des performances de chaque filiale est
favorisé par la circulation de l’information des centres de décision vers les opérationnels.
Des augmentations progressives de capital sont prévues sur les quatre premières années afin d’accompagner le
développement de NOVHISOL S.A.
NOVHISOL S.A. a déjà obtenu des aides :


subvention de 47 880 Euros pour la formulation et la caractérisation de béton de fibres (CREATI de Picardie),
subvention de 50 000 Euros pour les études de faisabilité (OSEO),
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


subvention de 6 000 Euros pour l’investissement en matériels (Conseil Général de la Somme),
subvention de 3 605 Euros pour l’aide à la location de bâtiment (Conseil Général de la Somme),
subvention de 12 500 Euros en tant que lauréat du Concours ECLOSIA (Conseil Général de la Somme),
prix spécial de 3 000 Euros, dans le cadre du Concours ECLOSIA (GROUPAMA),
subvention de 10 000 Euros, pour les études complémentaires demandées par le CSTB (ARI/Conseil
Régional),
avance remboursable de 123 000 Euros, pour le programme d’essais demandé par le CSTB (OSEO),
subvention de 210 000 Euros, sur 3 ans pour la création d’emplois, liée à l’investissement immobilier (Conseil
Général de la Somme et Communauté de Communes Bresle Maritime),
NOVHISOL S.A. a sollicité des aides publiques importantes (en cours) :



Aides à l’immobilier d’entreprises (Département et Région),
Prime à l’Aménagement du Territoire (Etat),
Diverses aides à l’innovation (ADEME, organismes régionaux).
NOVHISOL S.A. est membre de :
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

CoDEM Picardie (Construction Durable et Eco Matériaux), centre de transfert, de développement, d’analyses et
d’essais sur les éco-matériaux innovants, basé en Picardie.
Pôle de compétitivité IAR (Industries & Agro-ressources) basé à Laon,
PIC (Pôle Innovation Constructive), basé en Isère,
Réseau GRANDDE basé en seine Maritime,
CGPME de la Somme.
NOVHISOL S.A. est référencé « Acteur du Grenelle » sur le site du Ministère de l’écologie, du développement
durable, des transports et du logement.
Daniel MOUTON est membre de :


« La Maison Passive France », association de promotion du concept de construction passive selon le Passihaus
Institut de Darmstadt (Allemagne),
CD2E, opérateur régional d’animation sectorielle dans le domaine des éco-entreprises. CD2E conduit plusieurs
programmes leviers de développement de ce secteur en partenariat avec différents acteurs du développement
régional, et assure la promotion et l’animation de ce dernier.
CD2E est soutenu par : Europe, DREAL, DRCE, Conseil Régional Nord-Pas de Calais, ADEME, ….
Tout investisseur potentiel intéressé par ce projet, mais étranger au secteur de la construction, pourra se forger une
idée plus claire en visitant des sites qui traitent couramment, et pour certains particulièrement, de ce sujet :
Sites professionnels :
Le Moniteur www.lemoniteur.fr,
Centre Scientifique et Technique du Bâtiment www.cstb.fr,
Bâti actualités www.batiactu.fr,
Union des Maisons Françaises www.uniondesmaisonsfrancaises.fr,
Cerqual, organisme de certification www.cerqual.fr
Sites d’associations :
La Maison passive www.lamaisonpassive.fr,
Effinergie, organisme de labellisation www.effinergie.org,
CoDEM Picardie www.codempicardie.com,
CD2E www.cd2e.com,
Les Amis de la Terre www.amisdelaterre.org,
4.2.2.
Présentation du créateur et de l’équipe
Daniel MOUTON (57 ans) : dirigeant-fondateur de la Société et concepteur du produit/procédé.
Dépositaire du premier brevet et actuel P-DG de NOVHISOL S.A., il a plus de trente années d’expériences dans le
secteur du BTP :
- à la société S.A.E. (groupe EIFFAGE), en région parisienne, sur d’importants chantiers d’ouvrages fonctionnels
(groupes scolaires, hôpitaux, entrepôts, bâtiments de bureaux, etc….) dont une année au Venezuela sur une très
importante opération de logements collectifs réalisés par un système constructif traditionnel en béton armé par
préfabrication lourde ;
- chez BOUYGUES, en région parisienne, dans une direction de travaux spécialisée en réalisation de logements
collectifs, sur des opérations de 60 à 125 logements ;
- au Vanuatu (situé dans le Pacifique Sud) pour la plus importante entreprise locale, SELB Pacific Ltd, dans laquelle il
couvre toutes les missions d’études et d’exploitation de l’entreprise, il participe activement au développement du
chiffre d’affaires de cette entreprise qui emploiera jusqu’à 450 personnes, et en devient le n°2 ;
- il crée un bureau de Maîtrise d’œuvre indépendant où il opère pendant quatre ans essentiellement pour le compte
du Ministère des Travaux Publics et pour les grandes entreprises locales : rénovation et extension de bâtiments
administratifs, hôpitaux, lycée, aérogare, villas, réseaux d’adduction d’eau, etc….. ;
- dans le groupe ELYO, en direction de filiales, SEVCA S.A. et NPV Sarl : entreprises spécialisées en travaux de
réseaux enterrés, assainissement urbain, et réalisation de stations d’épuration.
Document d’appel à souscription NOVHISOL S.A. du 27 juin 2014
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De formation Conducteur de Travaux généraliste il a assuré des postes de cadre, de direction de sociétés, et de
créateur d’entreprises ; il a géré en direct jusqu’à 300 personnes de tous niveaux, étudié, négocié et conclu des
marchés de travaux de plusieurs dizaines de millions d’Euros, dont certains en appels d’offres internationaux.
Thierry GROMAND (50 ans) : 22 ans d’expérience dans le conseil financier et la relation commerciale, ex industriel.
- NOVHISOL : Administrateur ; en charge du financement ; Conseil, mise en relation et accompagnement en levée de
fonds auprès des différents acteurs du Capital Risque (fonds d’investissements, réseaux de Business Angels,
dispositifs d’aides et de subventions) ;
- Association LOVE MONEY : Responsable du développement investisseurs et réseaux CGP (Conseil en gestion de
patrimoine) ;
- CONCEPT et STRATEGIE : Producteur-présentateur et Conseil financier – Concepteur-rédacteur et présentateur
d’un concept télévisuel consacré à la finance (Antenne de La Réunion, filiale de TF1).
- SAURIMARINE Ltd (22 pers.) : Directeur-général associé - secteur de la transformation industrielle du poisson à
Port-Louis (Île Maurice) – montage financier et juridique, recrutement et gestion directe d’une équipe administrative
et de production ; contrats avec Panagora (distributeur « leader » à l’Île Maurice), Dubaï et en France (Rungis) ;
développement du chiffre d’affaires et des marges, gestion des ventes
Jean-Luc FRENOT (56 ans) : Ingénieur Conseil Efficacité Energétique Bâtiments
- CEGELEC, en région parisienne, Ingénieur d’essais et Conducteur de Travaux dans le nucléaire – chantiers France
et export ;
- SIREM, à Grenoble, Chef d’agence commerciale - Ingénieur bâtiments nucléaire au CENG – Superviseur de
chantiers nucléaires ;
- CEGELEC, à Grenoble, Chargé d’affaires Electricité – Automatismes
- SIEMENS, au siège de St Denis, Ingénieur commercial « grands comptes industriels » France, Division Energie ;
- SIEMENS, agence de Lyon, Ingénieur commercial responsable de la branche Agro-alimentaire ;
De formation Ingénieur Génie Civil, il a en outre assuré des missions d’études de marchés, de développement et
d’animation de programme « Solutions Partners », de montage et de suivi de projets avec coordination inter-régions,
et animé un réseau de ventes en région sud-est (3 agences).
Mark MOODLEY (49 ans) : Directeur de Projet International, spécialisation commerciale et logistique - Entrepreneur
- LE PETIT BIO DES YVELINES, Mareil, 2009 – 2011 : Création, exploitation et vente d’une entreprise de
commercialisation de produits bio
- GEFCO S.A., Paris, 2001 – 2009 : International Business & Project Director
Gestion de projets (12 M€) – Gestion de portefeuille clients (50 M€),
Propositions et vente de solutions informatiques, à une clientèle de grands groupes du domaine automobile,
Participation et suivi de la mise en place des projets : France, Russie, Slovaquie, Grande-Bretagne.
- TRANSLINX (filiale de 32C), Newcastle - Angleterre, 2000 – 2001 : Directeur régional des ventes
Mise en place d’un partenariat Translinx, Belgacom et SFR,
Ventes de solutions de tracking, bourses de fret, et de moyens,
Mise en place de stratégie commerciale pour 40 commerciaux,
- EDA MMT Ltd, Hong Kong - Chine, 1997 – 2000 : Commercial « Grands Comptes »
Prospection et développement de l’immobilier en Asie et en Europe,
Recherche et identification des investisseurs,
- KHUNE et NAGEL, Paris, 1994 – 1997 : Commercial export – Exploitation – Commerce sédentaire
Traitement opérationnel des dossiers de transport Axe est-ouest,
Suivi administratif, paiement des factures,
Traitement des appels d’offres et cotations,
Négociation des tarifs avec les armateurs.
De formation universitaire à Leicester (Angleterre) : Sales & Marketing - Administrateur du Crédit Mutuel – Capitaine
de l’Equipe Premier de Cricket de Thoiry.
Françoise WYART : Contrôleur de gestion pendant 10 ans au Club Méditerranée, expérience de secrétariat du
service doctorat (gestion des étudiants) de l’université de Droit de Nice, a également été commerçante indépendante
pendant plusieurs années.
Préparation de la comptabilité et secrétariat de NOVHISOL S.A. pendant la phase de pré-production.
Management, Compétences :
L’équipe restreinte réunit des compétences diverses suffisantes, pendant la phase de continuation de Recherche et
Développement (R&D) déjà initiée, afin de concourir à valider les orientations et les investissements à réaliser pour
passer à la phase de production industrielle.
Daniel MOUTON assure le volet Recherche & Développement, avec différents prestataires, auprès du C.S.T.B.
(Centre Scientifique et Technique du Bâtiment), dans le cadre du dispositif « ID+ développement » (voir définition au
§ 4.5.).
La comptabilité et le secrétariat, réduits pendant la première phase, sont assurés par Françoise WYART et par notre
cabinet d’expert-comptable : GALEOS EXPERTISE - 21, rue Sully – 80000 AMIENS.
La Société s’appuie sur deux Cabinets Conseil en droit des sociétés et droit fiscal : DUCELLIER Avocats – 6, rue
Colbert – 80000 AMIENS et Pierre-Louis de La FOREST DIVONNE – 10, rue Eugène Labiche – 75016 PARIS
Document d’appel à souscription NOVHISOL S.A. du 27 juin 2014
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Les principaux postes de direction feront l’objet de recrutements ultérieurs, après la période de finalisation des
validations techniques et la validation de la commercialisation des produits.
4.2.3.
Organisation
A. Organisation actuelle
Jusqu’au démarrage de la production, période pendant laquelle aucun ou très peu de chiffre d’affaires n’est généré,
les missions de services comptables et administratifs sont réalisées par l’équipe restreinte et des prestataires
externes à la Société.
La Direction Commerciale, avec ses services attachés, sera la première à être mise en place dès que les validations
techniques et financières seront acquises, permettant de préparer la phase de production industrielle.
La diffusion de l’information sur notre produit/procédé et le démarchage auprès des architectes, concepteurs,
bureaux d’études techniques et maîtres d’œuvre ont déjà été amorcés par Daniel MOUTON.
B. Organigramme évolutif
Conseil d’Administration
Direction Générale
Société
Civile
Immobilière
Secrétariat de direction
1 poste
Direction administrative
1 poste
Recherche et
Développement
Direction financière
1 poste
1 responsable
Service Qualité,
Formation, contrôle
Comptabilité
clients
Comptabilité
fournisseurs
Ressources
humaines
Service
Juridique
1 responsable,
+ N comptables
1 responsable,
+ N comptables
1 responsable,
+ N employés
1 responsable
1 responsable,
+ N formateurs-contrôleurs
Service
informatique
Service Paye
1 responsable
+ N employés
1 responsable,
+ N employés
Direction d’exploitation
Direction commerciale
marketing
1 responsable + 1 adjoint
1 responsable
Chargé de
communication
1 poste
Service Achats
1 responsable
Service Etudes
1 responsable + N employés
Secrétariat, Accueil
N employés
Personnel basé au siège
Personnel basé en filiale
N commerciaux régionaux
Direction de
filiale
« usine »
1 responsable,
+ N employés
Document d’appel à
Direction de
filiale
« transport,
logistique »
1 responsable,
+ N NOV
employésISOL
souscription
H
S.A.
Direction de
filiale N° 1
« chantier »
Direction de
filiale N° 2
« chantier »
1 responsable,
+ N commis,
+ N27
employés
du
juin 2014
1 responsable,
+ N commis,
+ N employés
Direction des
autres filiales
« chantier »
1 responsable,
+ N commis,
+ N employésPage 32/111
Le Groupe est dirigé par le Directeur Général de manière collégiale avec les quatre directions définies dans
l’organigramme, plus les directions de la filiale Usine et de la filiale Transport / Logistique / Matériel.
Ce Comité de Direction Centrale à 7 membres (+ les directions des autres Usines qui seront intégrées lors de leur
création), permet de réunir les compétences de chacun en totale transversalité, créant ainsi les conditions à la
rapidité de diffusion de l’information et de l’application des décisions prises.
Un Comité de Direction Opérationnelle assure la cohérence du fonctionnement des filiales dans l’objectif de faire
participer activement et coordonner les actions des directions des filiales aux décisions générales les concernant.
Cette organisation permet d’impliquer les directions des filiales disséminées sur le territoire, de réunir et d’exploiter au
mieux les réseaux de chacun.
Le schéma suivant illustre l’articulation de fonctionnement de la Direction du Groupe, qui par ces deux comités et leur
interaction, implique directement toutes les sociétés du Groupe et tous les décisionnaires.
Comité de Direction Centrale
Comité de Direction Opérationnelle
DF
Dch1
DU
Dff
DC
DG
Dch2
DX
Dff
G
Dff
Dch N
DT
C
DA
DG :
Direction Générale,
DA :
Direction Administrative,
DX :
Direction d’Exploitation,
DF :
Direction Financière,
DC :
Direction Commerciale,
DU :
Direction « Usine »,
DT :
Direction « Transport, Logistique, Matériels »,
Dch :
Direction « Chantiers »,
Dff :
Direction de futures filiales
Le Comité de Direction Centrale est piloté par la Direction Générale.
Le Comité de Direction Opérationnelle est piloté par la Direction d’Exploitation.
4.3.
Chiffres clés (consolidés)
Prévisionnels - Objectifs
2017
2018
9 397
79 606
300 000
2 199 984
9 996 720
19 993 609
62 995 416
Excédent brut
d’exploitation
- 147 669
- 172 795
- 491 288
- 656 170
- 85 491
- 287 401
8 920 574
Résultat d’exploitation
- 173 021
- 200 921
- 532 109
- 773 067
- 691 426
- 1 949 942
6 751 552
Résultat courant avant
impôts
- 173 021
- 200 921
- 536 909
- 781 761
- 826 352
- 2 283 860
6 417 021
Résultat net
- 156 245
- 124 201
- 455 279
- 803 852
- 2 253 860
5 553 503
1
3
9
69
115
236
Chiffre d’affaires
Effectif moyen *

2012
2013
2014
2015
2016
- 771 261
30
* Ces chiffres sont issus du tableau de répartition des salaires et des effectifs - page 76
Il n’y a pas eu de chiffre d’affaires sur le premier exercice (2010-2011) et sur la majeure partie de 2012 et 2013 qui
ont vu la mise en place de la société et qui a été en grande partie consacré à la préparation du dossier de validation
auprès du C.S.T.B., aux travaux de prototypage des produits et du premier bâtiment démonstrateur.
Document d’appel à souscription NOVHISOL S.A. du 27 juin 2014
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Le tableau suivant illustre les prévisions de développement de l’Entreprise sur les premières années, en complément
au tableau précédent :
Document d’appel à souscription NOVHISOL S.A. du 27 juin 2014
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4.4.
4.4.1.
Activités de l’Entreprise
Métier et produits
L’activité de NOVHISOL S.A. est de concevoir des systèmes constructifs, pré-fabriquer et réaliser des
bâtiments de logements, à usage tertiaire, et industriels, à très haut niveau d’isolation thermique et d’étanchéité à
l’air, entrant dans les critères de performances requis par les futures réglementations, pour les labellisations des
bâtiments aux horizons 2012 et 2020 (Réglementation Thermique 2012 et Construction Passive).
Ces règlementations fixent des obligations de résultats, en imposant des essais avant délivrance de la certification.
Notre concept et notre procédé permettent de faire une offre globale intégrant la formulation des isolants,
essentiellement à base d’éco et d’agro-matériaux, et le mode de constitution de nos éléments préfabriqués, ainsi
que la réalisation en usine des essais préalables à la certification.
Nos métiers couvrent à la fois les activités de préfabrication, de fabricant de produits isolants, de poseur des
menuiseries, et de constructeur, afin de remplir les conditions nécessaires à la garantie d’accès aux Labels.
Cette particularité permet de faire une proposition différente de celle des entreprises existantes qui ont des activités
bien marquées : fabricants de produits isolants généralement vendus par l’intermédiaire d’enseignes de négoce,
d’une part, et constructeurs de toutes tailles et toutes spécialités qui achètent aux enseignes de négoces et mettent
en œuvre, et traitent les chantiers en corps d’état séparés, d’autre part.
L’objectif est de proposer des produits entrant sur le marché des constructions en conformité avec la RT 2012, et audelà au niveau de la « Construction Passive » (voir § 4.4.6.), niveau qui sera appliqué par paliers probablement avant
l’horizon 2019-2020.
Nos productions concernent la partie du gros œuvre des bâtiments, et plus particulièrement l’enveloppe extérieure
des bâtiments qui est impactée par les nouvelles réglementations, pour laquelle la demande de propositions est en
pleine émergence.
Les produits fabriqués par l’Entreprise concernent les éléments de gros-œuvre, et tout particulièrement les murs qui
sont constitués par un assemblage « multi-composants » disposé en multi-couches pour lequel un brevet a été
délivré en mai 2012.
Ces murs ont la particularité innovante, hormis leur très haut niveau d’isolation, de pouvoir être constitués par tous
les éléments de parement, de structure, d’isolations de la paroi ainsi fabriquée, et d’être équipés à la sortie de
production des menuiseries extérieures pour lesquelles les essais d’étanchéité à l’air de la liaison paroi/menuiserie
sont réalisés en usine, avant livraison sur chantier.
Une des particularités du procédé/produit est d’atteindre dès le début de la production, pour la partie Bâti des
constructions, les objectifs fixés au-delà de l’horizon 2020 en matière d’isolation thermique et acoustique des
bâtiments.
Nos produits et leur mode de fabrication permettent aux clients de revendiquer la démarche HQE (Haute Qualité
Environnementale, voir § 4.4.4.) pour laquelle le projet doit mettre, au minimum, l’accent sur trois des quatorze cibles
proposées ; notre proposition offre des performances sur quatre cibles :
-
choix intégrés des procédés et des produits de construction,
chantiers à faibles nuisances,
gestion des déchets d’activité,
confort acoustique du logement.
Leurs conceptions, leurs caractéristiques dimensionnelles, leurs constituants et leurs techniques et moyens de mise
en œuvre sont destinés à évoluer dans le temps afin de rester à un très haut niveau de performances après l’horizon
2020. Une cellule de R&D (Recherche et Développement), en relation permanente avec les laboratoires de
recherches extérieurs à notre Entreprise, est prévue pour ce faire.
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4.4.2.
La fabrication des produits
Il est privilégié la solution de fabrication industrielle des éléments de construction par une filiale dédiée à cet objet ;
cette filiale pourra s’adjoindre des partenaires industriels qui seront recherchés durant la phase 1 du projet (voir les
phases au Calendrier prévisionnel de développement du § 4.2). L’option de sous-traitance partielle ou totale est
écartée : elle concourrait à rendre l’Entreprise dépendante d’une part, et à ne pas assurer à nos clients la maîtrise de
notre production, d’autre part ; de plus, l’Entreprise se retrouverait dans une configuration d’offre qui génère trop
souvent des litiges dans la construction : la sous-traitance en cascade !
Notre production :
Une partie des tâches de second œuvre, traditionnellement réalisée sur les chantiers, est intégrée en préfabrication
en usine ; une majorité du travail est ainsi réalisée dans des conditions techniques et environnementales meilleures
que sur les chantiers, et la qualité des produits en est mieux maîtrisée.
Les techniques de préfabrications industrielles modernes sont utilisées, suivant un « process » industriel spécifique à
la production de nos éléments afin de répondre aux objectifs suivants :
-
Protection de notre procédé par une production interne au Groupe,
Constance de qualité,
Capacité de production en concordance avec la taille du marché,
Exigences sur les coûts de revient.
En particulier, et afin d’optimiser la qualité des produits, les rendements de production, la réduction de la pénibilité du
travail pour les ouvriers, l’automatisation des tâches est gérée par un outil informatique complet.
Tant sur la préparation des plans d’exécution, que du traçage des éléments, de la mise en place des coffrages, des
ferraillages, de la préparation et de la distribution des bétons, de leurs mises en place, et de la gestion des stocks de
produits finis, des logiciels professionnels performants gèrent l’ensemble du « process » de fabrication.
SAA - Système de l‘ automatisation
Bureau technique
Poste DAO
LEIT2000 Terminal
Terminal de ERP
Planification de la Production
Occupation/Données
SAA Service Hotline
LEIT2000 Server
Protocole, Dessin,
Étiquette
Ordinateur pilot
Unité de commande
Machine IPC
IO-Bus
Robot de coffrages
Unité de commande
PLC Simatic S7 IO-Bus
LEIT2000 Terminal
Visualisation
Monitor du dessin
Unité de commande
Unité de commande
Machine IPC
Technique du transport
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IO-Bus
Distributeur du béton
Machine IPC
IOIO
Projection par laser
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Nous proposerons l’entrée au capital de notre filiale « Usine » à des industriels de la préfabrication, des groupes de la
distribution de liant pour béton, des professionnels régionaux de la fabrication du béton, et des industriels de la
fabrication de produits isolants.
Outre l’aspect économique, nous chercherons à :
1.
2.
3.
utiliser l’expertise de professionnels de différentes spécialités,
limiter nos investissements en associant une ou des entreprises qui apporteront soit en capital, soit en
nature le matériel nécessaire à notre activité, et éventuellement une partie du personnel spécialisé,
renforcer notre image auprès de la clientèle par une association avec un « grand nom », si c’est le cas.
La filiale « Usine » sera à la fois le cœur et la vitrine du Groupe en matière de bâtiment industriel.
Son image, ses moyens de production et de gestion de ceux-ci, son expertise, ainsi que la qualité des produits finis
doivent être exemplaires.
Un bâtiment sera construit à cet effet respectant, dans sa conception et dans son exploitation, les principes
d’économie d’énergie et de gestion des nuisances dans la même démarche HQE que les produits qui y seront
fabriqués.
4.4.3.
La logistique, les transports, et les matériels de chantier
Une filiale dédiée à la gestion de ces métiers sera créée à terme pour servir les besoins du Groupe.
Nous devons maîtriser la séquence de l’approvisionnement des chantiers, pour assurer la fluidité des transferts entre
l’unité de production et les personnels des chantiers ; c’est une condition indispensable à la rentabilité de nos
prestations.
Cette activité est régie par des règles et des obligations de détention de certificats professionnels y compris pour
gérer la sous-traitance de celle-ci ; ses assurances sont spécifiques, et ses risques (accidentels) sont à dissocier de
nos autres activités.
Les transports et livraisons sur les chantiers seront sous-traités au maximum à des entreprises extérieures tant que
ces entreprises pourront répondre à nos demandes en termes de prix, de disponibilités et de qualités de prestations.
Nous privilégierons l’entrée au capital de la filiale « Transport / Logistique » de professionnels de ce secteur
d’activités afin de répondre à plusieurs objectifs :
1.
2.
3.
4.
utiliser le savoir-faire de professionnels du transport routier,
limiter nos investissements en associant des entreprises qui peuvent apporter des matériels qu’elles
n’optimisent pas seules, et jouer la synergie de nos entreprises,
renforcer notre image de « partenaire » auprès d’entreprises locales,
assurer auprès des autorités et collectivités locales un rôle de polarisation d’activités autour de notre
Entreprise.
A terme, et devant la multiplication des livraisons et de certaines particularités qui en découleront inévitablement
(restriction d’accès, limitation routière de charges, etc. …..) et pour lesquelles les transporteurs n’auront pas toujours
le matériel, soit approprié, soit disponible au moment nécessaire, nous devrons envisager l’investissement sur
plusieurs matériels afin de pallier à ces déficiences qui pourraient pénaliser notre image et notre développement.
Les investissements sur des matériels de type camion plateau avec grue sont envisagés ; outil principal de mise en
œuvre des éléments de construction, ils sont l’une des clés de la rapidité d’exécution des chantiers.
Les semi-remorques ou autres camions plateau sont suffisamment nombreux dans les parcs des transporteurs
routiers pour que l’Entreprise n’ait pas, normalement, à investir sur ce type de matériel.
Par ailleurs, cette filiale gérera l’ensemble des besoins en matériels de chantiers des autres filiales.
Elle agira en toute autonomie pour louer, acheter et entretenir les matériels, et coordonner leurs mises à disposition
auprès des filiales « chantiers », auxquelles elle louera ces matériels.
Les véhicules de fonction et de services de l’ensemble du groupe seront gérés par cette filiale.
Afin de rentabiliser aux mieux ses investissements, elle pourra avoir une activité de location de matériels à des
entreprises extérieures au Groupe.
4.4.4.
La mise en œuvre sur chantiers
Le montage des bâtiments sur les chantiers sera assuré par nos filiales régionales spécialisées, uniquement dédiées
à nos besoins et à la mise en œuvre de nos productions.
Les personnels seront formés à la pose de nos produits, suivant notre procédé de mise en œuvre.
Nos produits ne sont pas destinés à être vendus et posés par d’autres entreprises que nos filiales, pour plusieurs
raisons :
1.
2.
3.
4.
risques de mauvaises mises en œuvre par des personnels non formés, ni suffisamment sensibilisés aux
caractéristiques du produit et aux niveaux de performances à atteindre,
risques de ne pas atteindre les niveaux de performance recherchés,
risques de défauts impactant l’image du produit,
fournir au client une prestation complète de fourniture et de pose, ainsi que la garantie du niveau de
performances recherché, par le même Groupe de sociétés.
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La structure de ces filiales localisées sera simplifiée au maximum : un local loué, une direction et un secrétariat
d’accueil, et du personnel de chantiers.
Nous privilégierons l’entrée au capital de ces filiales « Chantier » de professionnels qui seront Gérant et/ou Directeur
afin de répondre à plusieurs objectifs :
1.
2.
3.
4.
utiliser les compétences de professionnels existants et résidants dans les secteurs d’implantation,
impliquer et fidéliser le dirigeant aux bénéfices de la filiale,
proposer à un professionnel expérimenté l’accession à un poste de direction,
utiliser ses réseaux.
Les matériels seront mis à disposition, en location, par la filiale « Logistique / Matériels » ; le petit outillage de chantier
sera géré directement par les filiales « Chantiers ».
Les études, la comptabilité générale et la gestion globale de l’exploitation des chantiers seront gérées de manière
centralisée au siège du Groupe.
Des agents commerciaux seront détachés auprès des directeurs de ces filiales pour assurer ou compléter le
démarchage de la clientèle.
4.4.5.
Le contrôle Qualité
Les contrôles de qualité sont assurés par un service interne au Groupe s’inscrivant dans la politique globale de
démarche Qualité de l’Entreprise.
Ils s’effectuent tout au long du processus de fabrication jusqu’à la réception des travaux sur les chantiers.
Les procédures de fabrication sont élaborées par le Service Qualité et les Responsables de production et
d’Exploitation
Le Service Qualité est ensuite chargé de contrôler le respect des procédures, et d’apporter les améliorations
nécessaires en coordination avec les Responsables.
En préparation de fabrication, le service Etudes établit d’après les plans tous les détails de fabrication et de pose
des accessoires ; cette étape est ensuite validée par les Responsables d’atelier qui vont prendre en charge la
fabrication.
En cours de fabrication, chaque Responsable d’atelier s’assure de la qualité des produits dont il a en charge la
fabrication. Des fiches de conformité, sur support papier ou informatique, sont établies sur chaque produit aux
différentes phases de leur fabrication par les Responsables des ateliers concernés :
Dimensionnements, positions des inserts, etc…. sont pilotés pour l’essentiel par un logiciel informatique qui
commande directement les automates de l’atelier ; phase qui a été validée par le Responsable à la préparation,
Tout le processus est contrôlé par le Responsable en cours de fabrication des panneaux,
Les finitions des parements sont contrôlées au final et une fiche de conformité est signée par le
Responsable d’atelier de préfabrication,
Le panneau passe à l’atelier de pose des accessoires suivants : seuils, appuis, habillages divers,
modénatures, etc…, et la fiche de conformité de ces éléments est signée par le Responsable de cet atelier,
Le panneau passe ensuite à l’atelier de pose des menuiseries, fermetures, volets roulants, etc…, où le
Responsable d’atelier procède au dernier contrôle du processus de fabrication.
Au stockage et à la livraison, les panneaux sont clairement répertoriés et entreposés pour permettre un
chargement sans erreurs ; un Responsable de cour est chargé de la gestion du stock et des chargements.
Aucun produit n’est livré sans que les contrôles de conformité ne soient tous validés, et permettent ainsi d’assurer la
meilleure garantie de qualité des produits livrés sur les chantiers.
A la mise en œuvre sur chantiers, les équipes de pose qui ont été préalablement formées suivent scrupuleusement
les procédures établies par le Service Etudes et le Service Qualité ; des rapports sont systématiquement établis
pendant la durée du chantier mentionnant d’éventuelles difficultés rencontrées, et précisant leurs circonstances dans
leur environnement.
Ces rapports remontent dans les Directions de filiales et d’Exploitation, et sont analysés par les Services Etudes et
Qualité, pour être traités et apporter les améliorations nécessaires aux procédures des futurs chantiers
4.4.6.
Les prestations complémentaires
Des prestations complémentaires pourront être effectuées à la demande des clients, tels que des compléments
éventuels aux travaux d’assainissement.
Ces prestations seront essentiellement vendues aux particuliers ; les marchés de logements collectifs étant attribués
en lots séparés, les prestations sont plus clairement établies dans les documents d’appels d’offres.
4.5.
La réglementation
Les activités de l’Entreprise s’inscrivent dans des cadres réglementaires régissant les produits et les procédés, selon
leurs destinations, pour la durabilité des ouvrages et pour une sécurité optimale des personnes et des biens.
Cette réglementation est importante en termes de quantité de publications auxquelles elle réfère, et en termes
d’incidence juridique qu’elle génère.
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Les Normes donnent le cadre général pour sélectionner qualitativement les produits des Certifications et des
Labels affinent encore cette sélection.
Les D.T.U. (Documents Techniques Unifiés) concernent les matériaux traditionnels et codifient les règles de l’art et
les règles de calcul ; ils ont pour vocation d’éviter les désordres dus aux mises en œuvre non conformes.
Les Avis Techniques fournissent les éléments permettant de juger les produits et les procédés non traditionnels
utilisés dans la construction. Les procédures de demande et de délivrance des Avis Techniques sont longues : 2 à 3
ans. Pour faciliter leur obtention, il est fortement recommandé de s’orienter vers la procédure d’ATEx (Appréciation
Techniques Expérimentales) préalablement à un dépôt de demande d’Avis Technique. Les ATEx sont délivrés à la
demande des entreprises sur des constructions réalisées.
Les performances thermiques des produits sont régies par la réglementation thermique 2005 (RT 2005), soit par une
certification ACERMI (Association de Certification des Matériaux Isolants), soit par un Avis Technique ou une autre
certification. A compter du 1er janvier 2013, la RT 2012 remplacera la RT 2005.
Le « Pass’ Innovation » (lancé en juillet 2008 par le C.S.T.B.) est un dispositif volontaire qui permet aux entreprises,
aux contrôleurs techniques, et aux assureurs de disposer d’une première évaluation technique des produits ou
procédés, dans un délai réduit (3 mois). Il apporte les garanties de maîtrise nécessaires à la mise sur le marché,
avant de s’engager vers l’Avis Technique, dont il représente une étape facultative. Il n’est délivré qu’une fois pour une
durée de deux ans.
Un nouveau dispositif « ID+Développement » est venu compléter le « Pass » pour les procédés complexes.
Ce dispositif mis en place en 2011 complète le « Pass’Innovation », initialement mis en place pour des innovations
simples mais rapidement saturé par toutes les demandes de traitement. C’est un dispositif d’accompagnement vers
l’Avis Technique, dont, tout comme pour le « Pass » il représente une étape facultative. C’est, par contre, un audit ; il
n’y a pas de délivrance de certificat comme pour le « Pass ».
La démarche HQE (Haute Qualité Environnementale) est mise en place depuis mai 2006 pour les maisons
individuelles et décembre 2007 pour les logements collectifs et individuels groupés, à travers l’Association HQE.
Elle complète les certifications NF Logement et NF Maison Individuelle pour les titulaires de ces deux certifications ;
plus globale que la certification Habitat et Environnement elle comprend quatorze critères de performance :
MAITRISER LES IMPACTS SUR L’ENVIRONNEMENT EXTERIEUR
ECO CONSTRUCTION
1. Relations des bâtiments avec leur environnement immédiat
2. Choix intégré des procédés et produits de construction
3. Chantier à faibles nuisances
ECO GESTION
4. Gestion de l’énergie
5. Gestion de l’eau
6. Gestion des déchets d’activité
7. Gestion de l’entretien et de la maintenance
CREER UN ENVIRONNEMENT INTERIEUR SATISFAISANT
CONFORT
8. Confort hygrothermique
9. Confort acoustique
10. Confort visuel
11. Confort olfactif
SANTE
12. Qualité sanitaire des espaces
13. Qualité sanitaire de l’air
14. Qualité sanitaire de l’eau
Pour être certifiés HQE les projets doivent s’intéresser à sept cibles parmi les quatorze, et mettre l’accent sur
trois d’entre elles.
Chaque projet est ensuite évalué sur trois niveaux (base, performant, très performant) et doit répondre
obligatoirement à quatre critères :




Garantie d’un chantier à faibles nuisances,
Conception en relation avec l’environnement immédiat impliquant une analyse du site,
Equipements peu consommateurs d’eau,
Afficher pour le volet Energie des performances supérieures de 10% à la réglementation thermique en
vigueur (RT 2005) ou utiliser au minimum 5% d’énergies renouvelables.
Les labels sont la garantie d’un niveau de qualités supérieures aux niveaux réglementaires.
Le label HPE (Haute Performance Energétique) ne concerne que le volet énergétique de la démarche HQE.
Le label HPE prévoit cinq niveaux de performance visant à réduire par palier de 10% à 50% la consommation
d’énergie d’un logement par rapport à la RT 2005 (dont la référence se situe entre 120 et 220 kWh/m²/an).
Le label EFFINERGIE correspond au niveau 5 du label HPE ; il est la garantie que le logement consomme moins de
50kWh/m²/an (à moduler en fonction de l’altitude et de la zone climatique concernée), soit environ un quart des
consommations moyennes actuelles. Ce label est communément appelé BBC (Bâtiment Basse Consommation).
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Le label EFFINERGIE porte sur la conception bioclimatique du bâti, sur les équipements techniques et sur
l’exploitation d’énergies renouvelables.
Il est délivré par quatre organismes accrédités par le COFRAC (Comité Français d’Accréditation) :




CERQUAL (filiale de QUALITEL) pour les immeubles collectifs et les logements individuels groupés,
CEQUAMI (filiale du C.S.T.B. et de QUALITEL) pour les maisons individuelles en secteur diffus,
PROMOTELEC pour les maisons individuelles, les logements individuels groupés et les logements collectifs,
CERTIVEA (filiale du C.S.T.B.) pour les bâtiments tertiaires (écoles, bureaux, …….).
C’est ce niveau qui a donné naissance à la RT 2012 applicable au 1 er janvier 2013.
Le Label « Maison Passive » : cette appellation, et celle de construction passive utilisée dans le Grenelle de
l’Environnement, n’existe pas réglementairement, elle est la traduction de la « Passivhaus » allemande dont les
critères sont édictés par le « Passivhaus Institut ».
Pour répondre à ces critères, il faut réunir trois conditions :
 Besoin de chauffage < 15 kWh/m²/an (3 fois moins que le plus haut niveau français à l’heure actuelle),
 Etanchéité à l’air de l’enveloppe : n50 ≤ 0,6 h-1 (déperdition du volume d’air < 60% sous une surpression de
50 Pa pendant 1 heure),
 Energie primaire totale consommée < 120 kWh/m²/an toutes utilisations confondues : chauffage, eau chaude
sanitaire, électricité courante du foyer
Cette conception de très haut niveau de performance d’isolation permet de supprimer les systèmes classiques de
chauffage et de climatisation.
La certification passe par la validation de la conception et le calcul des consommations, puis par l’essai d’étanchéité à
l’air, et enfin par un suivi des consommations ; une simple déclaration ne suffit pas !
Les essais d’étanchéité à l’air sont réalisés avec un équipement appelé « porte soufflante » ; des entreprises
spécialisées proposent déjà ces prestations ; ces essais sont faits sur les chantiers, généralement de manière
aléatoire et partielle.
La « Maison à énergie positive » : si la « Maison à énergie positive » anticipe une suite logique aux niveaux de
performances énergétiques définis précédemment, il conviendra cependant d’apporter une définition claire de celleci ainsi qu’un cadre réglementaire, car la phase précédente n’est pour l’heure exploitable que par la traduction de la
définition allemande de la Maison Passive, et sa procédure de labellisation est un fac-similé de la procédure
allemande sans aucun texte réglementaire français.
Dans l’euphorie des réformes apportées par le Grenelle de l’Environnement, ces deux appellations sont déjà
nommées comme des objectifs à atteindre, sans qu’elles aient été définies réglementairement et intégrées dans les
procédures de certification ou de labellisation françaises !
Il faut encore se garder des belles perspectives que laisseraient à penser le sens « énergie positive » tant que cette
appellation n’est pas réglementée ; des opérateurs peu scrupuleux pourraient vendre des produits très standards en
les équipant simplement d’un matériel de production d’énergie dont la capacité serait supérieure aux besoins du
logement, pouvant ainsi se prévaloir d’une « Maison à énergie positive ».
Si la « Maison à énergie positive » produit plus d’énergie qu’elle n’en consomme, il faut néanmoins être conscient
qu’elle pourrait produire quand ce n’est pas utile, et pourrait consommer autant que d’autres lorsqu’elle ne produirait
pas !
Il s’agira donc d’éviter de passer d’une génération de constructions qui gaspillait de l’énergie au prix fort, pour
parvenir à une génération de constructions qui gaspillent à nouveau de l’énergie, que ce soit à coût réduit ou à coût
positif.
Le seul fait de produire plus d’énergie qu’il n’est nécessaire à la consommation du logement ne doit pas occulter le
fait qu’une construction doit d’abord être bien conçue dans ses objectifs de performances énergétiques,
« construction passive », et réalisée avec tout le soin nécessaire pour les atteindre, afin de pouvoir les faire certifier.
Aujourd’hui, les coûts d’investissement en matériel sont très importants pour produire de l’énergie sur les petites
constructions, ils diminueront certainement à mesure que leur diffusion se fera en plus grande quantité.
Toutefois, l’investissement ne pourra se justifier et atteindre pleinement son rendement que s’il est fait sur les bases
d’une « construction passive », où il sera toujours bien moins coûteux de compenser la faible énergie à consommer.
Tableau synoptique des différents labels existants (Ce paragraphe est entièrement issu du Moniteur du 18/08/2007).
Logement neuf : quelles différences entre Effinergie, Minergie et Passivhaus ?
Tableaux comparatifs des exigences fixées par les trois labels certifiant les bâtiments basse consommation et
passifs, sur le territoire français, pour le logement neuf.
Organisme
certificateur
Contrôle
BBC-Effinergie
Minergie Standard
Minergie Passif
Promotelec, Cerqual, Céquami
Prestaterre
Prestaterre
Les contrôles s'arrêtent à la livraison
Les contrôles s'effectuent
du bâtiment
jusqu'à 3 ans après la livraison
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Les contrôles s'effectuent jusqu'à 3
ans après la livraison du bâtiment
Passivhaus
Passivhaus institut
via "La Maison
passive"
Les contrôles
s'arrêtent à la
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du bâtiment
livraison du bâtiment
Chauffage
ECS
Ventilation
Refroidissement
Auxiliaires
Eclairage
Electroménagers
Postes pris en compte
Chauffage
ECS
Ventilation
Refroidissement
Auxiliaires
Eclairage
Chauffage
ECS
Ventilation
Chauffage
ECS
Ventilation
Surface prise en
compte
SHON
Surface de référence énergétique
Surface de référence énergétique
Surface Habitable
Logiciels utilisés
Logiciels intégrant la méthode de la
RT 2005
Intégrant la norme Suisse SIA
380/1 :2009 "L'énergie
thermique dans le bâtiment"
Intégrant la norme Suisse SIA 380/1
:2009 "L'énergie thermique dans le
bâtiment"
Logiciel PHPP du
passivhaus institut
Seuil maximum
40 à 75 kWh/m2/an en énergie
primaire soit un seuil de 50 modulé
38 kWh/m2/an en énergie
primaire
Le seuil de 50 kWh/m2/an est
Modulation du seuil modulé en fonction de l'altitude et de
la région
La production locale d'électricité
(photovoltaïque, micro-éolien, etc.)
est déduite des consommations
ENR prises en compte
d'énergie jusqu' à 12 kWh/m²/an en
énergie primaire
Rapport énergie
primaire/ énergie
2,58
finale utilisé pour
l'électricité
Rapport énergie
primaire/ énergie
0,6
finale utilisé pour le
bois
Rapport énergie
primaire/ énergie
1
finale utilisé pour le
gaz et le fioul
Rapport énergie
primaire/ énergie
0
finale utilisé pour le
photovoltaïque
Sous une dépression de 4 Pascals, un
objectif de perméabilité inférieur ou
égal à 0,6 m3/h/m2 en maison
Etanchéité
individuelle et 1,0 m3/h.m2 en
collectif (débit de fuite "i4")
Matériaux
Pas d'exigence
Coûts
Pas d'exigence
120 kWh/m2/an en
30 kWh/m2/an en énergie primaire et énergie primaire et
15 kWh/m2/an en énergie primaire
15 kWh/m2/an en
pour le chauffage
énergie finale pour le
chauffage
Pas de modulation
Pas de modulation
Pas de modulation
L'énergie photovoltaïque est
déduite en lui appliquant un
rapport énergie primaire/
énergie finale de -2
L'énergie photovoltaïque est déduite
en lui appliquant un rapport énergie
primaire/ énergie finale de -2
Pas de déduction
2
2
2,7
0,5
0,5
0,2
1
1
1,1
-2
-2
0,7
Sous une dépression de 50 Pascals,
un objectif de perméabilité inférieur
Pas d'exigence
ou égal à 0,6 vol/h en maison
individuelle et en collectif (débit de
fuite "n50")
Les
exigences
imposées à la valeur U
Les exigences imposées à la
valeur U pour modules Murs et pour modules Murs et Toitures de
l'enveloppe du bâtiment sont
Toitures de l'enveloppe du
désormais fixées à 0,15 W/m2K.
bâtiment sont fixées à 0,15
W/m2K
Une installation d'aération est
obligatoire.
Une installation d'aération est
obligatoire.
Les appareils électrodomestiques
installés doivent avoir un bon
rendement énergétique (Classe A
minimum).
Le surinvestissement ne doit pas
excéder 10% par rapport à un
Pas d'exigence
bâtiment conventionnel
équivalent.
Pas d'exigence
Pas d'exigence
Pas d'exigence
FOCUS
LEXIQUE
Consommation en énergie finale : consommation d'énergie finale - nette des pertes de distribution (exemple : pertes en lignes
électriques) - de tous les secteurs de l'économie, à l'exception des quantités consommées par les producteurs et transformateurs d'énergie
(exemple : consommation propre d'une raffinerie). La consommation finale énergétique exclut les énergies utilisées en tant que matière
première (dans la pétrochimie notamment).
Consommation en énergie primaire : consommation finale + pertes + consommation des producteurs et des transformateurs d'énergie
(branche énergie).
Source : Observatoire de l'énergie
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Perspectives d’évolution de la réglementation
A l’issue du Grenelle de l’Environnement, les décisions prises concernant les constructions neuves fixaient les
échéances suivantes :
1.
2.
3.
Tous les bâtiments et équipements publics devront être construits dès 2010 en basse consommation (50
kWh/m²/an) ou être à énergie passive ou positive,
Logements privés neufs : 2010 passage anticipé à la THPE avec un objectif d’un tiers de construction en basse
consommation ou à énergie positive ou passive ; 2012 généralisation de la basse consommation ; 2020
généralisation énergie passive ou positive,
Tertiaire : mêmes impératifs que pour les bâtiments publics.
Source : Le Moniteur/Grenelle de l’Environnement : le bâtiment au pied du mur/ du 28/12/2007
Après un premier enthousiasme provoqué par la promesse de voir des dizaines, ou des centaines, de milliards de
travaux sur 15 ans pour mettre le parc immobilier français en concordance avec les échéances et les niveaux de
performances retenus, les professionnels ont jugé la mise en œuvre des objectifs délicate.
Il paraît pertinent de penser que la réglementation française évoluera encore après l’horizon 2020, une fois que la
majorité des professionnels du secteur (concepteurs, constructeurs, fabricants) aura intégré les exigences de
performances de 2012 ; il faut également laisser du temps au secteur de l’éducation pour apporter les modifications
nécessaires aux formations scolaires de tous niveaux.
Le concept de Bâtiment à Energie Positive déjà prénommé BEPOS pourrait devenir la règle entre 2020 et 2050 avec
une disparition des systèmes de chauffage dans les bâtiments au profit d’unités, plus sophistiquées et généralisées
qu’aujourd’hui, du traitement de l’air et de la ventilation.
Le Parlement européen veut des bâtiments « zéro énergie » dès 2019 !
Source : Le Moniteur du 2 mai 2009 (définition européenne du Bâtiment zéro énergie = Bâtiment à énergie positive)
Après le Grenelle 1 qui fixait les orientations de la politique énergétique et environnementale, un Grenelle 2 devrait
servir de « boîte à outils ».
4.6.
Le marché et la concurrence
4.6.1.
Le marché global de la construction
En 2007, c'est-à-dire avant le début de la crise qui a impacté les chiffres de 2008, le marché global de la construction
de bâtiment pesait 130 milliards d’Euros ; il représentait environ 320 000 entreprises de construction, employant 1,4
millions de personnes.
95% de ces entreprises de construction emploient, au plus, 10 salariés.
Environ 7 000 entreprises, de fabrication de produits de construction, employaient 210 000 personnes.
Source : site Internet du Moniteur
L’opportunité de développement repose sur la formidable ouverture du marché de la construction aux propositions
nouvelles qu’offrent les décisions prises lors ce congrès (Grenelle 1), sujet abordé au début de ce chapitre (voir §
4.2.1 Contexte).
C’est tout le marché de la construction neuve de bâtiments à usage d’habitation et à usage tertiaire qui est
concerné en premier lieu, mais également un grand nombre de bâtiments industriels.
Il n’y a pas de création de nouveaux besoins quantitatifs, mais la création d’une exigence qualitative dans le besoin
quantitatif existant, favorisant la commercialisation de nouveaux produits/procédés.
Le bâtiment, c’est :
4 millions de professionnels, de la maîtrise d’ouvrage à l’exploitation du bâtiment,
32 millions de logements
dont près de 27 millions de résidences principales (84% parc privé, 16% parc social)
dont + de 15 millions de maisons individuelles, et 11 millions de logements collectifs
+ 7 millions de logements en copropriété
769 millions de m² dans le parc tertiaire privé (surface chauffée)
400 millions de m² dans le parc tertiaire public.
Source : Batiactu du 11/03/2010 - Plan Grenelle Bâtiment
Il est difficile d’évaluer, en montant et en délai, la part du marché que prendra notre Entreprise (inférieur à 1% du
besoin de construction de logements neufs sur la base d’une seule unité de production) tant ceux-ci dépendent du
facteur « temps », lui aussi difficile à estimer :

Le temps de réaction des clients à intégrer les nouvelles obligations réglementaires dans leurs projets,
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

Le temps que prendront les prescripteurs pour influer effectivement sur les paramètres, souvent décalés,
fixés par les clients,
Le temps d’intégration par le système bancaire de la prise en compte des changements de la capacité de
remboursement des clients (moins de charges, donc plus de capacités au remboursement d’un emprunt)
Nous préférons orienter la réflexion des actionnaires potentiels sur des articles de presse issus d’analystes
professionnels du secteur de la construction, et laisser l’avenir décanter des chiffres qui se comptent en dizaines,
voire en centaines de millions d’Euros :
Lors d’une conférence de presse organisée le 2 juillet 2008, Alain MAUGARD, Président du C.S.T.B., a lancé le
Pass’ Innovation, « la voie rapide pour une première évaluation des innovations ».
Les conclusions du Grenelle de l’environnement sont claires : l’année 2012 verra arriver la génération des
bâtiments à 50 kW/m²/an, 2020 celle des bâtiments à énergie positive. S’il l’est moins pour la réhabilitation, le pas
pour passer d’une génération à l’autre est relativement aisé pour la construction neuve. A condition qu’il y ait
accélération des produits innovants. « La machine à fabriquer de l’innovation est lancée » annonce Alain
MAUGARD. Les entreprises font preuve de créativité pour mettre sur le marché des produits répondant aux
objectifs de performance.
Source : site Internet Webzine du CSTB jui-2008
Notre Entreprise intervient sur les secteurs où les bâtiments requièrent des besoins d’isolation performante.
Des bâtiments particuliers tels que les immeubles de grandes hauteurs (plus de 10 niveaux) et les bâtiments de type
« piscine municipale », par exemple, avec une grande majorité de surface vitrée ne sont pas nos cibles.
Tous les secteurs sont concernés par la rénovation ; ce marché, particulièrement sur la rénovation par l’extérieur, se
quantifie en millions de m².
Avec les quelque 6 millions de m² posés par an aujourd’hui tous systèmes confondus, en neuf et rénovation, et
les 20 à 40 millions d’ici 2015-2020 (chiffre avancé par les industriels), c’est un véritable saut que l’isolation
thermique par l’extérieur va faire en France. Une évolution somme toute naturelle favorisée par les exigences des
prochaines réglementations thermiques.
Source : Le Moniteur du 08/01/2010
Sur le marché de la rénovation par l’extérieur notre Entreprise cible plutôt les bâtiments industriels, et les grands
ensembles de logements collectifs.
4.6.2.
Les différents secteurs de marché
Le marché de la construction de bâtiment est réparti dans les secteurs suivants :





4.6.3.
ouvrages fonctionnels (hôpitaux, établissements scolaires, établissements sportifs, bâtiments à usage de
spectacle, bâtiments industriels, etc.…),
immeubles à usage de bureaux ou de commerces,
ensembles de grands immeubles de logements collectifs,
ensembles de petits immeubles de logements collectifs,
maisons individuelles groupées et en diffus.
Le marché de la construction de logements neufs
Sur les dernières années le marché des logements neufs s’est réparti de la manière suivante :
Nombre de logements ordinaires (individuels et collectifs) autorisés et commencés (mis en chantier)
Chaque secteur, logements collectifs et logements individuels, représente environ 50% du marché total du logement.
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Nota : la baisse significative des logements mis en chantier depuis la crise de 2008 a significativement augmenté le
déficit des logements.
4.6.3.1. Le secteur de la maison individuelle
C’est sur ce secteur qu’intervient la majorité des PME, des TPE et des artisans, ainsi que les constructeurs de
maisons individuelles qui sous-traitent souvent aux précédents.
Ce secteur est totalement impacté par les exigences réglementaires des horizons 2012 et 2020.
4.6.3.2. Le secteur du logement collectif
Il n’est pas fait de distinction entre les grands et les petits immeubles de logements collectifs.
Les premiers n’étant plus privilégiés dans la conception des modèles de développement urbain des villes, les
seconds représentent de plus en plus de parts de marché dans le secteur du logement collectif.
Sur ce secteur interviennent les majors du BTP, et toute la chaîne des grandes et moyennes entreprises, voire de
certaines petites, qui utilisent souvent les techniques du béton banché et de la maçonnerie traditionnelle.
Ce secteur est tout aussi impacté par les exigences réglementaires des horizons 2012 et 2020.
4.6.4.
Le marché de la construction de bâtiments tertiaires
Ce marché est aussi demandeur de solutions d’isolation performante. Sa diversité d’architecture, dans ses formes et
dans les matériaux utilisés, le destine cependant moins à pouvoir y placer notre produit qui reste en concordance
avec des architectures classiques correspondant à des bâtiments en maçonnerie.
4.6.5.
Le marché de la construction de bâtiments commerciaux et industriels
C’est un marché extrêmement intéressant pour une entreprise en capacité de faire une proposition industrielle, pour
des marchés où le délai de réalisation est souvent un critère « clé » dans le choix de l’offre.
Ce marché représente plusieurs millions de mètres carrés de construction par an, dont les supermarchés et les
usines représentent une cible pour nos produits.
4.6.6. La concurrence
En 2007 (soit, avant le début de la crise qui a impacté les chiffres de 2008) le marché global de la construction de
bâtiment pesait 130 milliards d’Euros ; il représentait environ 320 000 entreprises de construction, employant 1,4
millions de personnes.
95% de ces entreprises de construction emploient, au plus, 10 salariés.
Environ 7 000 entreprises, de fabrication de produits de construction, employaient 210 000 personnes.
Source : site Internet du Moniteur
Il ne nous est pas paru nécessaire de détailler la concurrence, tant le chiffre de 320 000 entreprises est grand, et tant
le nombre de petites entreprises est élevé à l’intérieur de ce chiffre.
De plus, il faut considérer que les entreprises européennes intervenant librement en France, dans le cadre de la libre
circulation des personnes et des biens, viennent modifier à la hausse ce chiffre global de la concurrence.
La mutation générée à l’intérieur du marché accélèrera la disparition des entreprises qui ne sauront ou ne pourrons
pas prendre les mesures appropriées pour s’adapter, entraînera des changements profonds et parfois douloureux
dans les entreprises existantes qui éviteront l’écueil de leur disparition, et verra la naissance d’entreprises créées sur
ces nouvelles bases pour se projeter dans l’avenir ; c’est dans ce dernier cas que se place notre Entreprise.
Beaucoup d’entreprises devront opérer de profonds changements dans leur organisation, voire des reconversions.
Les facteurs de la réussite d’une reconversion tiennent dans des paramètres d’une part, inhérents aux personnes
(dirigeants d’entreprises), à leur conscience du besoin de changement, de leur volonté à changer, et d’autre part aux
capacités financières et techniques de l’entreprise à pouvoir changer.
Nous avons sélectionné quelques acteurs majeurs dans plusieurs filières, afin de fixer des ordres de grandeur par
rapport à la taille globale du marché, et établir un comparatif de nos objectifs avec ces exemples.
4.6.6.1 La concurrence sur la filière « traditionnelle »
La concurrence sur le marché de la construction par la filière traditionnelle est composée de tous les constructeurs de
maisons individuelles, certaines entreprises générales, les entreprises de maçonnerie générale, et les artisans.
600 constructeurs de maisons individuelles sont répertoriés auprès de l’UMF (Union des Maisons Françaises).
Les Majors de la construction de maisons individuelles « traditionnelles » sont les groupes GEOXIA et Maisons
France Confort.
En 2007, le groupe GEOXIA a réalisé 10 007 ventes de maisons pour un CA de 740 M€, à travers ses 14 enseignes
de constructeurs, dont la principale est Maison Phénix, mais également Maison Familiale et Maison Catherine Mamet
pour les plus connues. Le groupe a subi de graves déboires ces dernières années avec un plan social, des
fermetures d’agences et une baisse conséquente de sa production : 6 815 maisons vendues en 2010, 5 833 maisons
vendues en 2011. A mars 2012, plus de 700 maisons labellisées BBC-Effinergie® ont été construites par Geoxia.
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Le groupe Maisons France Confort regroupe environ 22 enseignes régionales et a réalisé plus de 6 000 maisons en
2011 et un CA de 570 M€.
Nous n’avons pas identifiés, dans la filière traditionnelle, d’acteurs majeurs spécialisés dans un produit ou un procédé
propre dans le secteur des petits immeubles collectifs.
Les techniques employées sont généralement issues du grand collectif, à savoir celle du béton banché qui nécessite
un matériel lourd et des moyens de levage conséquents, et celles du bloc aggloméré et de la brique de terre cuite qui
résistent aux assauts du progrès par leur grande diffusion auprès de n’importe quelle entreprise, et par leur popularité
acquise au cours d’une partie du siècle dernier.
Des brevets ont certainement été déposés depuis le Grenelle de l’Environnement, qui sont toujours en cours de
traitement par l’INPI et par conséquent encore non divulgués.
Il est certain que nous verrons apparaître d’autres systèmes performants au cours des prochaines années, qui se
substitueront plus ou moins rapidement à ces techniques.
4.6.6.2 La concurrence sur la filière « bois »
La filière bois est déjà très présente dans cette ouverture du marché à la conception « écologique » des bâtiments,
car cette ouverture représente un très important potentiel de développement pour ces professions utilisant un
matériau noble qui a été délaissé pendant longtemps au profit des matériaux de terre cuite ou de béton.
Cette filière profite de son image écologique pour la renforcer davantage auprès du public comme le retour à des
solutions utilisant des matériaux naturels sains et renouvelables, ce qui est pertinent.
Toute la filière connaît déjà une forte croissance des demandes pour les constructions en bois, qu’elles soient
traditionnelles, en panneaux préfabriqués, ou maçonnées avec une structure porteuse en bois.
Ces procédés s’adressent au même marché que celui de notre Entreprise, principalement sur celui de la maison
individuelle.
Quelques initiatives ont déjà vu le jour avec la construction de ce type de logements en système préfabriqué de
panneau de bois qui sont intéressants par leur qualité d’isolation thermique et leur rapidité de montage sur site.
Quelques sociétés se sont spécialisées, dernièrement, dans la production industrielle de maisons en bois par
panneaux préfabriqués.
Cependant, ces constructions ne possèdent pas le même potentiel de développement car elles seront confrontées à
plusieurs freins :
 Les constructions dont l’apparence du bois en extérieur sera trop importante, ou dont le style « chalet » sera
trop remarquable ne trouveront pas leurs places dans certains sites, urbains ou non ; les caractères et styles
régionaux de nombre de nos villes et de nos campagnes ne s’accommoderont pas toujours avec certains
« aspects bois » trop marqués.
 La construction « en dur » reste profondément ancrée dans nos habitudes de construction depuis des
siècles, et il est peu probable que l’on voit dans les deux prochaines décennies la filière bois prendre
l’avantage sur la construction d’aspect maçonnée.
 L’augmentation des importations de bois générera une augmentation des pollutions inhérentes à leur
transport ; brûler du pétrole pour importer par camion des bois en provenance d’autres pays d’Europe a déjà
un impact négatif sur l’environnement, mais lorsqu’il s’agit de navires marchands en provenance du Canada,
d’Afrique et de la zone Indonésienne, le bilan carbone sera négatif et la taxe inhérente, pénalisante.
Cette filière trouvera son point d’équilibre entre les capacités des forestiers français à fournir en quantité et en qualité
les essences de bois nécessaires à la demande des constructeurs, les limites de pollution acceptable par
l’importation de bois en provenance de l’étranger, les contraintes imposées par les règles d’urbanisme concernant
l’aspect visuel des constructions, et l’attachement des clients à la construction d’aspect traditionnel maçonné.
Les solutions bois trouvent tout naturellement leur place dans leurs régions de production, où elles ont été utilisées
dans le passé comme constructions traditionnelles.
Cette filière subit déjà des tentatives de concurrence en provenance des pays nordiques qui ont dans leurs
catalogues des produits industrialisés déjà expérimentés et largement commercialisés à l’intérieur de leurs propres
frontières, et dans les pays où la « culture » de la construction en bois est pérenne depuis des siècles (exemple
Finlande, Suède).
4.6.6.3 La concurrence des nouvelles filières
Il est apparu depuis peu des procédés qui mélangent différentes techniques et qui sans être totalement nouveaux
dans les matériaux qu’ils utilisent et les techniques auxquelles ils font appel, sont cependant intéressants de par leur
conception « écologique » et leur attrait pour la clientèle des auto constructeurs.
Il s’agit essentiellement des constructions à ossature bois, et à remplissage des murs par des blocs de chanvre
maçonnés, par des bétons de chanvre coulés en coffrage, ou par des ballots de paille.
Par ailleurs, plusieurs brevets ont été déposés pour des « parpaings » en bois.
Sans représenter une nouvelle filière, des systèmes de panneaux coffrant en polystyrène ont également fait l’objet
tout récent de la procédure du « Pass Innovation » du C.S.T.B. ; ces systèmes restent inutilement consommateurs de
béton pour des constructions de peu de niveaux d’étages.
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Si des matériaux de base employés sont intéressants au niveau de l’utilisation de ressources naturelles et
renouvelables, ainsi qu’en terme de performance d’isolation thermique, les techniques de mise en œuvre restent
inchangées et nécessitent beaucoup de main d’œuvre sur les chantiers.
D’autre part, ils n’apportent pas d’amélioration en termes de délai de réalisation sur les chantiers.
Ces procédés trouveront leurs limites par la concurrence faite par les procédés industrialisés qui pourront réduire les
prix de revient par la réduction des temps de main d’œuvre à la production et à la mise en œuvre sur les chantiers.
Ces systèmes s’adressent essentiellement aux auto-constructeurs à la fibre très écologique, et ne trouveront que peu
d’échos auprès des promoteurs immobiliers et des organismes de logements sociaux pour lesquels les constructions
doivent garder d’autres caractéristiques structurelles.
4.7.
La clientèle
NOVHISOL S.A. vend au client final*, par ses filiales « Usine » et « Chantiers ».
* Client final = Maître d’ouvrage : les particuliers, les offices de logements sociaux, les promoteurs immobiliers, les administrations,
les industriels, etc …
NOVHISOL S.A. ne commercialise pas ses produits via des enseignes de négoce, ou des prestataires de pose.
Les clients de NOVHISOL S.A. sont des clients qui ont déjà fait établir leurs plans de projet de construction (maison,
immeuble, lotissement, bâtiment tertiaire), soit par eux-mêmes soit par un intermédiaire (architecte ou autre
concepteur), et qui ont ou vont déposer leur permis de construire.
Typologie de la clientèle :
La clientèle se classe en cinq familles principales : les particuliers, les promoteurs immobiliers privés, les organismes
de logements sociaux, les industriels, les collectivités et les administrations ; les architectes étant des « clients
intermédiaires » qui œuvrent pour le compte de ces familles.
4.7.1.
Les particuliers
Les particuliers constituent la plus grande masse de la clientèle potentielle de notre Entreprise, mais ne forment pas
une clientèle récurrente.
Cette clientèle concerne la construction des maisons individuelles neuves, en secteurs diffus, réparties sur
l’ensemble du territoire national, avec des concentrations plus au moins fortes en fonction de la proximité ou non de
villes ou de grandes agglomérations.
Elle est composée pour la plus grande majorité des primo accédants.
Les personnes envisageant leur retraite, dans un logement qui sera mieux adapté à leurs besoins futurs (taille,
accessibilité, équipements) sont également une clientèle de secundo accédants.
Notre produit et nos prestations ciblent plus particulièrement les marchés en lots séparés où nous ne prendrons pas
en charge la gestion des autres corps d’état.
Nous intervenons, par le biais de ce type de marché, sur des opérations « clés en main » qui sont gérées par un
architecte ou un maître d’œuvre, comme c’est le cas pour les opérations d’immeubles collectifs.
Nous interviendrons pour tout client particulier qui assurera lui-même la coordination et la gestion des autres corps
d’état sur son projet.
Hormis les auto-constructeurs à 100%, qui réalisent la totalité de leurs travaux, la plupart des clients qui réalisent
eux-mêmes une partie des travaux ne le font que sur des corps d’état secondaires tels que : peintures et décorations,
carrelage, voire plomberie et électricité.
Nos produits entrent dans une large étendue des projets de construction des particuliers.
Cette clientèle passe ses marchés de travaux, soit par consultations restreintes via des cabinets d’architecture ou de
maîtrise d’œuvre, soit en direct avec des constructeurs ou des entreprises, souvent dans des conditions traitées de
gré à gré.
4.7.2.
Les promoteurs immobiliers privés
Ils constituent une clientèle très sensibilisée aux coûts de revient de leurs projets, et des délais de réalisation de
ceux-ci ; ils forment une clientèle récurrente.
Ils sont demandeurs d’innovation en matière de procédés de construction.
Paul KOCH, directeur général du promoteur ING Real Estate Development France, a été récemment à l’initiative
d’une plateforme d’échanges sur le coût des constructions des logements collectifs avec des intervenants européens
de 12 opérations de logements collectifs en Europe.
Il est ressorti de la comparaison que les logements en France sont plus chers de 25 à 50% que chez nos voisins. Il
pointe plusieurs facteurs :
1. la surenchère autour du foncier,
2. un fonctionnement oligopolistique du secteur autour de trois majors,
3. la façon de concevoir et de réaliser les logements, par la séparation opérée dès le début entre
architecture et ingénierie,
4. le mal à sortir de modes constructifs très consommateurs de béton, comme les murs porteurs,
quand une trame de poteaux et de poutres permet parfois d’atteindre la qualité architecturale visée.
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Source : Le Moniteur du 21/04/2009
NEXITY, autre important groupe de promotion immobilière, a conclu un accord avec ARCELOR MITTAL visant à
construire des logements en petit collectif (R + 2 ou R + 3) en recourant à une filière sèche industrialisée, destinée à
enrayer la dérive du prix de vente des logements liée à l’envolée du foncier et à celle du bâti.
Bruno CORINTI, PDG de Nexity Logement, pointe notamment la dérive des calendriers sur les chantiers : « en 10
ans, affirme t-il, les temps de construction sont passés de 12 à 18 mois ».
On sait simplement qu’un module de mur porteur aura, par exemple, une ossature métallique, une plaque de plâtre
BA18 en parement intérieur, un isolant et un parement extérieur variable. Des prototypes sont à l’essai dans divers
laboratoires en Europe pour vérifier les performances des modules : isolation thermique, acoustique, tenue au feu …
Source : Le Moniteur du 12/03/2009
Ces deux exemples témoignent des mutations opérées dans l’approche des procédés de construction et de réduction
des temps de réalisation.
De plus, des logements offrant des qualités supérieures d’isolation constituent un argument commercial
supplémentaire pour leurs promotions.
Nos procédés/produits répondent à ces attentes.
Cette clientèle passe ses marchés de travaux par Appels d’Offres, via des cabinets d’architecture ou de maîtrise
d’œuvre.
4.7.3.
Les organismes de logements sociaux (HLM)
Les organismes d’HLM gèrent un patrimoine de 4 millions de logements locatifs auxquels s’ajoutent 1,5 million de
logements financés en accession à la propriété.
Ils proposent des logements locatifs ou des prêts en accession à la propriété à des ménages dont les ressources
sont inférieures à des plafonds définis par les Pouvoirs Publics, et susceptibles de bénéficier également, sous
conditions de ressources, d’une aide personnelle au logement.
Pour mener leur action, les organismes d’HLM disposent d’aides de l’Etat, d’un circuit de financement particulier, d’un
régime fiscal spécifique et de liens privilégiés avec les acteurs locaux des politiques de l’habitat.
780 organismes d’HLM
276 Offices Publics de l’habitat,
281 Entreprises sociales pour l’habitat,
56 Sociétés anonymes coopératives d’intérêt collectif d’accession à la propriété,
165 Sociétés Coopératives HLM.
Source : Fédération nationale des Offices Publics de l’habitat – avril 2009
Ils constituent une clientèle importante sensibilisée bien sûr aux coûts de revient de leurs projets, mais de plus en
plus aux coûts d’exploitation de leurs parcs immobiliers ; ils forment une clientèle récurrente.
Les arguments développés par les promoteurs immobiliers privés s’appliquent également à cette clientèle.
Mais plus que les autres catégories de clients, ils sont demandeurs de solutions qui permettent d’ores et déjà de
devancer le cap de 2020, car ils seront toujours gestionnaires dans 10 ans de ce qu’ils construisent aujourd’hui.
Professionnellement, et de tous les clients potentiels, ces organismes suivent de très près leurs coûts d’exploitation.
La Construction Passive est la solution à la suppression des coûts d’installation d’appareils de chauffage, de leur
entretien, de leur consommation, et à la réduction globale caractérisée des coûts d’exploitation à long terme.
Nos procédés/produits répondent à ces attentes.
Ils représentent également une masse de clientèle très importante pour le marché concerné par la rénovation.
Cette clientèle passe ses marchés de travaux par Appels d’Offres, via des cabinets d’architecture ou de maîtrise
d’œuvre.
4.7.4.
Les industriels et les professionnels
Ils constituent une clientèle très sensibilisée aux délais de réalisation de leurs projets, et des coûts d’exploitation de
ceux-ci ; ils forment une clientèle récurrente.
Ce paragraphe englobe de manière générale les clients dont les besoins de bâtiments correspondent à des hangars
isolés, des usines de production, des laboratoires, des bâtiments de logistique, des hypermarchés, et des bâtiments
commerciaux en général. Par extension à cette appellation, les hôteliers sont inclus dans cette catégorie.
Ils sont demandeurs d’innovation en matière de procédés de construction permettant de réduire les délais d’exécution
des opérations, et de satisfaire à des exigences de qualité parfois très spécifiques à leurs métiers.
Cette clientèle met plus en avant les priorités de qualité et de délai de réalisation que celle du coût final, que la
clientèle des particuliers.
Nos procédés/produits répondent à leurs attentes.
Ils représentent une masse de clientèle conséquente pour le marché concerné par la rénovation.
Cette clientèle passe ses marchés de travaux par Appels d’Offres, via des cabinets d’architecture ou de maîtrise
d’œuvre mais aussi par des marchés de gré à gré.
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4.7.5.
Les collectivités et les administrations
Ils constituent une clientèle très sensibilisée à la qualité et aux délais de réalisation de leurs projets. Ils sont
également sensibles aux coûts d’exploitation de ceux-ci ; ils forment une clientèle récurrente.
Ces clients ont des besoins de bâtiments correspondant à des bureaux, des bâtiments publics, des établissements
scolaires, etc….
Ils sont demandeurs d’innovation en matière de procédés de construction permettant de satisfaire aux exigences de
qualité imposées par la réglementation.
Cette clientèle met plus en avant les priorités de qualité des offres que celle du coût final, que la clientèle des
particuliers.
Nos procédés/produits répondent à leurs attentes.
Elles représentent une masse de clientèle conséquente pour le marché concerné par la rénovation.
Cette clientèle passe ses marchés de travaux par Appels d’Offres, via des cabinets d’architecture ou de maîtrise
d’œuvre.
4.7.6.
Les architectes et maîtres d’œuvre
C’est par cette catégorie professionnelle, qui fait le lien entre les maîtres d’ouvrages (client final) et les
entreprises, que seront introduits nos produits (voir § 4.10.2.).
Ces professionnels, déjà mobilisés dans des associations faisant la promotion des constructions passives, sont
demandeurs de propositions et de procédés répondant à ces critères.
Tenus par la réglementation, ils doivent proposer à leurs clients des solutions constructives qui atteignent les niveaux
de performance obligatoires.
4.8.
Les fournisseurs
Nos besoins en matériaux sont classiques par rapport à notre secteur d’activités : liants, adjuvants, granulats, fers à
béton, produits en béton moulé, isolants ordinaires, plaques de plâtre, sont des matériaux que l’on trouve
couramment chez tous les distributeurs du territoire national, et au delà de nos frontières.
Tous ces matériaux sont facilement disponibles chez toutes les grandes et moyennes enseignes, qu’il ne nous paraît
pas utile de détailler.
Nous traiterons plutôt avec des grandes enseignes ou des grands distributeurs, afin de négocier les contrats les plus
intéressants en termes de prix et de garantie d’approvisionnement.
Ils sont principalement :
ROCKWOOL pour ses isolants de laine de roche,
ISOVER (groupe Saint-Gobain) pour ses isolants de laine de verre,
KNAUF pour ses isolants polystyrène et ses plaques de plâtre,
FOAMGLASS pour ses isolants polyuréthanne,
RECTICEL pour ses isolants polyuréthanne,
URSA pour ses isolants de laine de verre,
LAFARGE pour ces liants, ses isolants polystyrène et polyuréthanne, et ses plaques de plâtre,
PLACO (groupe Saint-Gobain) pour ses isolants polystyrène et ses plaques de plâtre.
La particularité réside encore dans la production, et surtout dans la diffusion à grande échelle, de certains nouveaux
produits isolants dont nous serons consommateurs et qui font la partie innovante de nos produits tournée vers des
sources de matières renouvelables, essentiellement d’origine végétale.
La conception de nos produits permet l’interchangeabilité de ces isolants afin de répondre, d’une part, à des
caractéristiques, d’isolation et/ou mécaniques, différentes de nos produits mais aussi pour ne pas assujettir notre
production à une filière ou à quelques fabricants ou distributeurs qui pourraient représenter un risque sur nos besoins
en quantité d’approvisionnement et/ou sur leurs prix.
Nous avons relevés plusieurs fabricants industriels dans chaque nouveau produit isolant pouvant convenir à ces
besoins d’approvisionnement.
Ces fabricants ou fournisseurs sont :
De SUTTER pour les panneaux de lin,
NATURLIN pour les panneaux de lin,
ISONAT pour les panneaux de fibres de bois et de chanvre,
TECHNICHANVRE pour les panneaux et les produits de chanvre,
GUTEX pour les panneaux de fibres de bois,
KRONOFRANCE pour les panneaux de fibres de bois,
ACTIS pour les panneaux de fibres de bois,
ISOROY pour les panneaux de fibres de bois,
HOMATHERM pour les panneaux de fibres de bois,
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D’autres fabricants, encore en production à un niveau artisanal, sont en phase de développement pour faire des
offres de niveau industriel dans les prochaines années.
Plus anecdotiques sont les isolants d’origine animale : laine de mouton, plume de canard ; leurs prix de vente sont le
frein essentiel à leur utilisation.
Bien qu’ayant des qualités isolantes tout à fait intéressantes, ils ne sont pas produits à très grande échelle et leurs
filières de production et de distribution restent encore embryonnaires.
De plus, ce sont des matériaux qui ont le défaut d’être très mal classés vis-à-vis du feu.
Ils sont diffusés par des petits fournisseurs et peuvent éventuellement être intégrés dans nos produits pour des
commandes spécifiques.
Il sera également fait appel, ponctuellement, à des fournisseurs de prestations de services du type comptabilité,
conseils et assistance juridique, audits, prestations informatiques, nettoyage et entretien des locaux, sécuritégardiennage, etc. …
4.9.
Les sous-traitants
Au démarrage de l’activité, la sous-traitance de travaux sera fonction des chantiers traités : soit en Entreprise
Générale où la sous-traitance peut peser autour de 50 % du chiffre d’affaires, soit en Lots séparés où elle peut être
extrêmement réduite.
A terme, avec l’accroissement de la production industrielle la sous-traitance des travaux diminuera pour ne
représenter qu’un pourcentage réduit de nos besoins en nous recentrant sur notre cœur de métier : la préfabrication.
La sous-traitance sera essentiellement utilisée par la filiale « Transport / Logistique / Matériels » pour ses besoins en
camions de transport, en matériel de levage, et pour les matériels de chantier destinés aux besoins des autres
sociétés du Groupe.
Elle gèrera cette sous-traitance en complément à ses propres matériels, afin de pondérer ses besoins en
investissements.
4.10. Stratégie de développement
4.10.1. Stratégie commerciale
Pour être en mesure de répondre à l’importance du marché de la construction de bâtiment, notre outil industriel sera
de moyenne à grande capacité de production.
Usine de production :

une capacité de production de 130 000 m² /an de paroi correspondant à une fabrication sur un cycle de travail
journalier de 7 à 8 heures,
Les marchés ciblés

les quatre premières années => 100 % de la production pour le marché du « neuf »,

à partir de N+5 => en supplément : production d’éléments spécifiques pour le marché de la rénovation de
bâtiments tertiaires, industriels, et de grands ensembles de logements.
Les cibles de clientèle
1.
3.
Clients privés et publics, industriels (clients récurrents), => bâtiments commerciaux, usines, hôtels,
bâtiments administratifs, groupes scolaires, centre loisirs, etc….
Promoteurs immobiliers (clients récurrents), possibilité d’établir des accords et des contrats de
partenariat à moyen ou long terme,
Organismes de logements sociaux (clients récurrents),
+
la clientèle des particuliers pour les maisons individuelles (clients non récurrents).
2.
Répartition
Objectifs 2014-2015 : valider la proposition « concept/marché » par différents types de bâtiments auprès des clients
ciblés, situés en région nord. Sur cette période les constructions seront surtout des maisons individuelles et des petits
bâtiments collectifs (5 à 10 logements) et tertiaires.
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1ère année
15%
5%
0%
1
Particuliers
2
Promoteurs immobiliers
3
Organismes HLM
4
80%
Bâtiments tertaires, immobilier d’entreprise
2ème année
10%
10%
50%
25%
5%
1
Particuliers
2
Promoteurs immobiliers
3
Organismes HLM
4
Bâtiments tertaires
5
Bâtiments industriels
1
Particuliers
2
Promoteurs immobiliers
3
Organismes HLM
4
Bâtiments tertaires
5
Bâtiments industriels
3ème année
5%
15%
20%
10%
50%
Nota : Moyenne actuelle des immeubles de logements : R+2, R+3 ; entre 10 et 20 logements/immeuble
Objectifs 2015-2016 : obtenir la palette complète des différents types de bâtiments auprès des clients ciblés, situés
en région nord.
Projets identifiés en priorité sur les grandes agglomérations de la zone nord de la France : 300 km autour d’Amiens.
Les agglomérations parisiennes et lilloises sont situées à moins de 150 km de notre site de production.
Première filiale de pose basée à Amiens, 2 ème et 3ème en proximité de la région parisienne et de la région lilloises ; les
suivantes en fonction de la demande du marché.
La stratégie à moyen terme 2016-2018 sera d’assurer les stades de développement précédemment définis, et
d’étendre notre couverture géographique en préparation à une optimisation de la production sur des cycles de 2x8 et
3x8.
C’est au cours de cette phase de développement que sera envisagée la construction d’une 2ème unité de production.
Nous aurons à cette période assez de recul et d’informations concrètes, générées par la première phase de
productions et de ventes, pour améliorer et corriger certains points de notre fonctionnement au sens le plus général
du terme, et entreprendre alors la deuxième phase significative de développement de notre Groupe.
L’opportunité de la création d’une filiale spécialisée en Maisons Individuelles sera considérée à ce moment pour
consolider le besoin de production de la première usine, et aider à l’amorçage de la création de la deuxième usine.
La stratégie à long terme voir Chapitre 7.
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4.10.2 Prescription commerciale
Il est important de rappeler que la majorité des marchés importants de construction est passée par consultations ou
appels d’offres ; nos commerciaux « chasseurs de projets » ont essentiellement un rôle de présence permanente
(« lobbying ») auprès des architectes et des maîtres d’œuvres, des industriels et des grands donneurs d’ordres, pour
détecter en amont les futurs projets sur lesquels nos produits pourraient être utilisés et influer, avec nos
prescripteurs « chefs de projets » sur les paramètres de niveau de performance thermique intégrés aux cahiers
des charges des concepteurs.
La concrétisation des commandes tient autant dans la qualité de la commercialisation que dans la qualité des études
qui permettent de répondre aux consultations et aux dossiers d’appels d’offres.
Equipe commerciale :
Missions =>
Etablissement des listes de prospection régionales et nationales
Identification des projets « phares » par régions
Appels à projet PREBAT
Approche des projets dans les régions « dynamiques » en matière de projets BBC ou Passifs :
Picardie
Rhône-Alpes
Régions de l’Est
Bourgogne
Poitou-Charentes
PACA
Utilisation des réseaux d’influence :
Clusters
Association des Maires de France
ALE des grandes métropoles
ADEME
Les associations « La Maison Passive », « NégaWatt »
Prescription ciblée sur les clients tertiaires et industriels
Groupes hôteliers
Grandes enseignes de supermarché
Promoteurs / Gestionnaires de Maisons de retraite
Promoteurs / Gestionnaires de centre de loisirs ou de vacances
Logisticiens
Nos bâtiments d’Usine et notre Siège social seront les premières « vitrines » de l’utilisation de nos produits.
Ces supports sont les premiers à pouvoir être présentés aux décideurs cités précédemment ; ils seront
systématiquement invités à venir se rendre compte de la qualité du processus de fabrication et de celle des bâtiments
réalisés ; ces supports devront fortement impacter nos visiteurs.
Ces bâtiments sont les premiers supports sur lesquels seront basées les campagnes d’informations ; celles-ci seront
ensuite relayées par les réalisations faites pour les clients.
C’est essentiellement sur nos propres bâtiments que seront faits nos investissements « d’image d’Entreprise », qui
resteront des valeurs d’actif.
Les autres supports commerciaux utilisés seront les presses régionales, les presses spécialisées, les salons, les
manifestations diverses, etc. ….
Notre proposition pouvant intéressée une clientèle d’auto-constructeurs, nous chercherons à établir un partenariat de
communication dans les publications des grandes enseignes de bricolage.
Ces enseignes devraient trouver un intérêt tout particulier à orienter leur clientèle vers des « produits à finir »,
supports sur lesquels se situe leur propre marché : Leroy Merlin, Castorama, Bricoman, Bricomarché, etc.… sont
d’excellents vecteurs de diffusion de nos produits auprès du public des particuliers.
La participation, voire l’organisation, à des manifestations propres à donner et répandre une image positive de
notre Entreprise sera utilisée, sur quelques supports que ce soit sauf s’ils sont contraires à notre politique
commerciale et à nos objectifs de durabilité et de contribution à la protection de l’environnement.
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4.10.3. La démarche Qualité
Le processus de démarche qualité sera mis en œuvre très tôt après le démarrage de l’Entreprise afin d’élaborer au
plus vite et au mieux un Manuel d’Assurance Qualité en vu d’une demande de certification.
Pendant cette période transitoire les principes de base seront :
 Recherche de qualité optimale des produits, dans toutes les étapes depuis l’achat des matériaux de base
jusqu’à leur processus de fabrication en usine et de mise en œuvre sur les chantiers, par la mise au point
des documents visant à formuler les procédures et instructions de travail et leurs applications concrètes,
 Etre particulièrement à l’écoute des clients afin de répondre au mieux à leurs attentes en matière de produit
et de mise en œuvre, et apporter les modifications nécessaires à leur satisfaction,
 Réduire les non conformités des produits, les dysfonctionnements internes et externes,
 Assurer la sécurité des personnels et des biens de l’Entreprise,
 Entretenir la motivation et l’engagement du personnel ainsi que ses compétences,
 Minimaliser les pertes de matériaux et les pollutions, optimiser la gestion des déchets,
 Amorcer la gestion du « Bilan Carbone » des activités des sociétés du Groupe : conception de nos sites et
de nos produits, chaîne de production, transports des matériaux et déplacements, réalisation des chantiers.
Après les premiers mois de démarrage, il sera mis en place un Responsable Qualité chargé de l’élaboration du
Manuel d’Assurance Qualité, du respect de la réglementation citée précédemment et de ses évolutions, du suivi de la
formation des personnels, de veiller à l’application des consignes et des procédures découlant de ce manuel et de
leurs mises à jour, et de la politique de Qualité de l’Entreprise sous la responsabilité de la Direction Générale.
Le développement de l’Entreprise est intimement lié à cette capacité de réalisation d’une assurance qualité,
aboutissement de la démarche qualité, certifiant son professionnalisme.
4.11. Les investissements
Les investissements mentionnés ci-après concernent l’ensemble des investissements sur les cinq premières années,
autour d’une seule unité de production.
Nature
2014
2015
Invest. incorporels (R&D, logiciels, cautions)
289 915
45 000
85 000
110 000
60 000
Installations et aménagements
10 250
11 500
51 500
95 000
95 000
Matériels industriels et autres en Crédit-bail
166 000
42 000
5 418 800
11 916 750
922 500
Matériels informatiques et mobiliers
14 500
12 500
11 000
0
0
480 665
111 000
5 566 300
12 121 750
1 077 500
TOTAL
2016
2017
2018
La valeur des investissements est calculée sur des hypothèses d’acquisition de matériels neufs. Il pourra être acquis, surtout pour
les matériels de transport, des matériels de seconde main.
Les investissements les plus importants : constructions, équipements de « process », et matériels de chantier seront
financés en Crédit-bail.
Vue du Parc industriel choisi :
Parc industriel de Gros Jacques
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Exemples de matériels industriels et outillage de l’usine de production :
Automate de traçage
(ci-dessus) Poste de travail de l’automate multi-fonctions
(ci-dessous) Table de retournement pour double mur
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Automate de pose de rive de coffrage
(ci-dessus) Convoyeur et distributeur de béton
(ci-dessous) Trans-stockeur devant chambre de curage
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Matériels de transport et de mise en œuvre :
Matériels informatiques et mobiliers :
SAA - Système de l‘ automatisation
Bureau technique
Poste DAO
LEIT2000 Terminal
Terminal de ERP
Planification de la Production
Occupation/Données
SAA Service Hotline
LEIT2000 Server
Protocole, Dessin,
Étiquette
Ordinateur pilot
Unité de commande
Machine IPC
IO-Bus
Robot de coffrages
Unité de commande
PLC Simatic S7 IO-Bus
Technique du transport
LEIT2000 Terminal
Visualisation
Monitor du dessin
Unité de commande
Unité de commande
Machine IPC
IO-Bus
Distributeur du béton
Machine IPC
IOIO
Projection par laser
4.12. Les effectifs
4.12.1 Description des principales directions
Nous donnons ici une description des directions correspondant à la phase industrielle. Celles-ci seront mises en
place progressivement pendant les phases intermédiaires.
Le Président du Conseil d’Administration est désigné par le Conseil d’Administration.
Le Directeur Général
Nommé par le Conseil d’Administration il assure la mise en œuvre de ce qui est défini dans le présent document afin
d’aboutir aux objectifs et perspectives de développement qui y sont décrits.
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La Direction Commerciale est chargée du développement commercial du Groupe en collaboration avec la Direction
Générale ; ses missions sont multiples :
1. elle élabore, propose et anime la politique commerciale du Groupe,
2. elle participe aux réflexions stratégiques et aux évolutions de cette politique commerciale avec un
souci d’approche marketing et de qualité des solutions apportées,
3. elle gère le portefeuille de clients et entretient des relations étroites avec eux, par l’intermédiaire de
ses commerciaux, afin d’assurer une bonne récurrence avec les organismes de logements sociaux
et les promoteurs privés,
4. elle prospecte et intervient en prescription notamment auprès des Maîtres d’œuvre pour se
positionner en amont des projets,
5. elle collecte toutes les informations favorisant la captation de nouvelles affaires et le
développement du chiffre d’affaires,
6. elle gère le service « Etudes » qui analyse les dossiers d’appels d’offres et répond à ceux-ci, ainsi
qu’aux demandes des particuliers en collaboration avec les commerciaux détachés en région,
7. elle négocie les affaires en veillant à leur rentabilité, et aux aspects juridiques en liaison et avec
l’appui du service juridique interne,
8. elle fait le lien avec la Direction d’exploitation en phase terminale de négociations ou de remise
d’offre des affaires, et assure le bon transfert des dossiers à celle-ci une fois les affaires obtenues,
9. elle participe à l’élaboration du plan prévisionnel et définit les objectifs et les moyens avec la
Direction générale,
10. elle développe le volet Marketing du Groupe, ainsi que sa communication,
Cette direction rend compte de son activité à la Direction Générale, et propose en général toutes solutions
nécessaires à l’évolution de la croissance du Groupe.
La Direction d’Exploitation est chargée de centraliser les activités opérationnelles du Groupe ; ses missions sont
multiples :
1. elle gère et coordonne toutes les activités des filiales de production du Groupe ; les Directions de
ces filiales rapportent chacune de leur activité à la Direction d’exploitation,
2. elle gère ses outils de « reporting » afin d’assurer un suivi analytique régulier des activités des
filiales,
3. elle s’assure de la continuité, de la qualité et de la rentabilité des opérations, ainsi que du respect
des aspects contractuels, financiers et juridiques des contrats,
4. elle s’attache à respecter et à faire respecter les procédures internes au Groupe et la
réglementation relative aux métiers de l’entreprise,
5. elle assure un soutien aux filiales « Chantiers »,
6. elle participe avec la Direction Commerciale à la phase terminale de négociations ou de remise
d’offre des affaires, et s’assure de la rentabilité et du respect des conditions contractuelles et
juridiques des dossiers qu’elle aura ensuite en charge, avant la remise des offres,
7. elle gère la cellule « achats » du Groupe,
8. elle rapporte au Service Etudes, en fin de travaux, ses bilans de chantier afin d’alimenter et
entretenir en permanence la mise à jour des paramètres de chiffrage servant aux futures affaires,
9. elle assure une bonne communication aux autres directions du Groupe de l’activité des filiales,
10. elle retransmet les informations favorisant la captation de nouvelles affaires et le développement du
chiffre d’affaires qu’elle peut collecter,
11. elle participe à l’élaboration du plan prévisionnel et définit les objectifs et les moyens avec la
Direction Générale,
Cette direction rend compte de l’activité des filiales à la direction générale, et propose des solutions nécessaires à
l’évolution des activités et du développement du Groupe.
Il est anticipé de créer, à terme, un poste d’adjoint pour cette direction en charge du plus important volume du chiffre
d’affaires, et de gestion de masse de personnel.
La Direction Administrative est chargée de la gestion générale du volet administratif des sociétés du Groupe, avec
deux forts axes dominants : ressources humaines et aspects juridiques couvrant le droit du travail, droit du
commerce, etc .., démarche qualité et son application, gestion du personnel et du climat social, services d’accueil et
de secrétariat, service informatique.
Elle s’appuie sur plusieurs Responsables de services qu’elle anime et encadre, et avec lesquels :
1. elle s’assure du bon fonctionnement interne de tous les services de l’Entreprise,
2. elle assure la recherche, la collecte et la bonne communication, aux autres directions, des
informations générales intérieures et extérieures au Groupe,
3. elle gère la Cellule Juridique afin d’éviter au mieux tous litiges éventuels, et les régler dans le cas
contraire,
4. elle gère, par sa Cellule Juridique, les contrats d’assurances, les dossiers sinistres et les
contentieux, et donne un avis auprès de la Direction Commerciale sur l’aspect contractuel des
dossiers d’appels d’offres,
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15.
elle joue un rôle de conseil auprès des autres Directions, en relation avec les avocats, les cabinets
d’assurances et les experts extérieurs,
elle assure la gestion administrative des Ressources humaines et de la gestion du personnel dans
le respect des Conventions collectives et des lois en vigueur,
elle est la garante du très bon climat social de l’ensemble des personnels du Groupe,
elle met en œuvre, par son Service Qualité, la politique, la démarche et les procédures de Qualité
du Groupe afin d’obtenir les certifications,
elle assure le volet formation des personnels, ainsi que le suivi de leur évolution de carrière au sein
du Groupe,
elle assure, par son Service Informatique, la fiabilité de fonctionnement de l’infrastructure
informatique et la sécurité du contenu des systèmes informatiques du Groupe, ainsi que leur
entretien et leurs mises à jour,
elle gère les services d’accueil, de secrétariat, et de standard téléphonique du siège,
elle gère, par l’intermédiaire de ses services, les relations avec les spécialistes extérieurs à
l’Entreprise : conseillers juridiques, avocats, informaticiens, prestataires de service pour les
ressources humaines, etc …
elle met en place et fait évoluer régulièrement les outils et procédures pour garantir un niveau
optimal de fonctionnement de tous les services ou filiales du Groupe,
elle apporte son soutien aux autres Directions dans la gestion de leurs secteurs,
elle participe à l’élaboration de la stratégie de croissance du Groupe,
Cette direction rend compte à la Direction Générale, et propose des solutions nécessaires à l’évolution du
fonctionnement interne du Groupe.
La Direction Financière est chargée de la gestion financière globale du Groupe et est garante de la fiabilité des
comptes afin de permettre un pilotage pertinent et une véritable stratégie d’anticipation.
Elle s’appuie sur plusieurs Responsables de services comptables qu’elle anime et encadre, et avec lesquels :
1.
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3.
4.
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6.
7.
elle s’assure du contrôle de gestion, de la comptabilité, de la trésorerie, de la paie, et des
déclarations de tous ordres,
elle élabore et garantie la fiabilité des rapports financiers des sociétés du Groupe,
elle gère les relations avec les partenaires financiers (banques, auditeurs, administrations
publiques, fournisseurs, etc …)
elle suit, en lien avec les opérationnels, la rentabilité des chantiers et le retour d’informations sur
celle-ci,
elle assure le recouvrement des créances des tiers, et optimise la gestion de la trésorerie,
elle participe au règlements des litiges en coordination avec les autres Directions,
elle participe à l’élaboration du plan prévisionnel et définit les objectifs et les moyens avec la
Direction Générale,
Cette direction rend compte de la situation financière à la direction générale, et participe à la définition des
orientations stratégiques Groupe.
Les Directions de filiales sont rattachées à la Direction d’Exploitation.
La filiale « Usine » est une société à part entière dont l’activité est le cœur et la raison d’être des autres
sociétés du Groupe ; elle devra également en être la vitrine.
La mission principale de la Direction de la filiale est d’assurer le bon déroulement des processus de fabrication à un
haut niveau de qualité et de performances, dans des conditions de travail exemplaires ; les effets sur le volet
commercial du Groupe découlant de la réalisation effective de cette assurance.
Elle s’appuie sur un (ou plusieurs) Responsable de production avec lequel :
1.
2.
3.
4.
5.
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7.
8.
9.
elle organise la production du site en harmonisant les méthodes de production et de travail des
différentes équipes,
elle veille à la sécurité des personnes et des biens,
elle assure le très bon climat social entre ses personnels,
elle gère une production en cycle normale au démarrage, puis en cycle de type 2x8 et 3x8,
elle participe à l’élaboration des objectifs de fabrication,
elle participe à l’amérioration des équipements de production,
elle analyse les résultats et met en place des actions correctives en cas de dysfonctionnements,
elle relaye les informations favorisant la captation de nouvelles affaires et le développement du
chiffre d’affaires, et les diffusent à la Direction commerciale,
elle rend compte de son activité à la Direction d’Exploitation, et aux Directions Financières et
Administratives,
Le fonctionnement de la filiale est allégée par la prise en charge par le siège d’une partie de son administration et de
sa gestion au quotidien, prestations qui sont facturées à la filiale.
La filiale « Transport / Logistique / Matériels » est une société à part entière dont l’activité est le vecteur
de distribution des produits issus de la filiale précédente, ainsi que des moyens de mise en œuvre à l’attention des
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filiales dédiées à cet objet ; elle pourra avoir une partie de cette même activité tournée vers des clients extérieurs aux
sociétés du Groupe.
La mission principale de la Direction de la filiale est d’assurer la meilleure gestion, d’une part de la distribution des
produits depuis la sortie de l’usine jusqu’aux sites de montage, et d’autre part des matériels nécessaires aux filiales
de réalisation des chantiers.
Elle pourra s’appuyer sur les compétences d’associés au capital de cette filiale, soit être elle-même mise en place par
ce ou ces associés :
1. elle anime et coordonne l’activité logistique du Groupe,
2. elle initie et conduit des projets transversaux d’optimisation logistique, en priorité sur les produits
sortant de l’usine,
3. elle est l’interlocuteur des filiales « Chantiers » pour mener avec eux des projets d’amélioration
globale des services et des coûts logistiques,
4. elle gère le parc matériel du Groupe (véhicules légers, engins et matériels de chantier, camions,
etc….), qu’elle facture aux utilisateurs,
5. elle négocie et gère des contrats de location de matériels avec des entreprises extérieurs au
Groupe avec le soutien de la Cellule Juridique, afin de limiter ses investissements,
6. elle élabore son plan prévisionnel d’investissement et définit les objectifs et les moyens avec la
Direction d’Exploitation,
7. elle relaye les informations favorisant la captation de nouvelles affaires et le développement du
chiffre d’affaires, et les diffusent à la Direction commerciale,
8. elle s’assure de la continuité, de la qualité et de la rentabilité de ses opérations, ainsi que du
respect des aspects contractuels, financiers et juridiques des contrats,
9. elle assure le très bon climat social entre ses personnels,
10. elle analyse ses résultats et fait des propositions conduisant à l’amérioration de ses prestations,
11. elle rend compte de son activité à la Direction d’Exploitation, et aux Directions Financières et
Administratives,
Le fonctionnement de la filiale est allégée par la prise en charge par le siège d’une partie de son administration et de
sa gestion au quotidien, prestations qui sont facturées à la filiale.
Les filiales « Chantiers » sont des sociétés à part entière rattachées, essentiellement par leur activité, à la
Direction d’exploitation centralisée au siège.
La mission principale de la Direction de ces filiales est le suivi du bon déroulement des opérations de construction
jusqu’à la réception des travaux et pendant la période de garantie ; sa mission commerciale est annexe :
1. elle assure la conduite opérationnelle des chantiers et garantie la bonne réalisation de ses travaux,
2. elle est proche de ses collaborateurs et de son personnel en général, et pratique un management
direct ; elle relaye les valeurs du Groupe,
3. elle s’attache à respecter et à faire respecter les procédures internes au Groupe et la
réglementation relative aux métiers de l’entreprise,
4. elle assure le très bon climat social entre ses personnels,
5. elle entretient des relations étroites avec les donneurs d’ordre locaux et relaye les informations de
nouveaux prospects auprès des commerciaux détachés dans sa région,
6. elle a accès au service « Etudes » pour répondre aux demandes de travaux modificatifs des clients,
et au service juridique en cas de difficultés ou de litige,
7. elle rend compte de son activité à la Direction d’Exploitation, et aux Directions Financières et
Administratives,
Le fonctionnement de ces filiales est allégée par la prise en charge par le siège d’une partie importante de leur
administration et de leur gestion au quotidien, prestations qui sont facturées aux filiales.
4.12.2 Les effectifs
Les effectifs seront répartis au siège et dans les filiales suivant l’organigramme mentionné au paragraphe 4.1.3.
L’effectif du siège devrait représenter 50 personnes dans sa phase complète, incluant les directions et leurs
personnels, ainsi que les commerciaux détachés en régions.
L’effectif de la filiale « Usine » devrait représenter 15 à 20 personnes pour un cycle de travail de 7 heures par jour,
et 40 à 50 personnes pour des cycles de 24H/24 ; 10 à 20 emplois supplémentaires pourraient être créés pour faire
fonctionner le cycle de production de manière optimale 24H/24 et 360 jours/an.
Cet effectif inclut la Direction et les cadres, le secrétariat, les techniciens et les personnels de production et
d’entretien.
L’effectif de la filiale « Transport / Logistique / Matériel » devra représenter au maximum 49 personnes, en
fonction des partenariats et/ou des associations au capital d’entreprises extérieures que nous réussirons à
concrétiser ; passé ce cap, il serait judicieux de démultiplier cette filiale en créant une autre entité distincte.
Cet effectif inclut la Direction et les cadres, ainsi que les chauffeurs et les personnels de gestion et d’entretien des
matériels de chantier.
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L’effectif des filiales « Chantiers » (par filiale) sera d’environ 50 personnes ; au delà, de nouvelles filiales seront
créées à mesure de l’augmentation des besoins.
Cet effectif inclut la Direction et les commis de chantier, le secrétariat, ainsi que le personnel ouvrier.
L’effectif des autres filiales respectera les mêmes critères que ces dernières.
4.12.3 La politique des ressources humaines
Notre politique en matière de ressources humaines serait, si elle devait définir notre personnel et être synthétisée par
une expression : « mature, responsable et expérimentée ».
Il sera prêté une attention particulière à l’équilibre de la pyramide des âges dans la constitution des personnels et des
futures équipes de l’Entreprise.
Hormis cette recherche d’équilibre, la motivation et la volonté d’implication dans l’Entreprise des personnels de tous
âges et de tous sexes seront une priorité.
L’équipe dirigeante :
Il sera privilégié, lors du recrutement, la constitution d’une équipe de direction fortement expérimentée, pour :
1. des facultés à être immédiatement opérationnelle par une expérience confirmée dans chaque
domaine,
2. donner à nos interlocuteurs extérieurs la sensation rassurante d’une équipe ancienne, alors que
l’Entreprise sera toute jeune,
3. éviter le risque de volatilité des personnels embauchés pendant la période de démarrage,
4. préparer la phase de mutation que connaît une Entreprise lorsqu’elle a à grandir,
La période de crise que nous connaissons est propice au recrutement des cadres de haut niveau qui sont ou vont
être mis sur le marché de l’emploi.
Cette approche des ressources humaines, sur les premières années, doit permettre d’établir une sorte d’intérim
souple par le caractère limité dans le temps (la retraite) de certains cadres, même sous contrat à durée indéterminé.
Elle devrait permettre, autant que faire ce peut, une transition en douceur vers des personnels plus affinés pour
répondre aux besoins du développement ultérieur et important de l’Entreprise, tout en répondant aux besoins
immédiats du démarrage.
Nous devrons au cours de cette première période avoir formé et préparé le personnel appelé à succéder à la
première vague des cadres.
Cette deuxième vague est, elle, destinée à rester plus longtemps dans l’Entreprise, et à pouvoir évoluer au sein du
Groupe.
Le personnel en général :
L’humain est le facteur primordial à la réussite de l’Entreprise.
Il sera mis en œuvre une politique tendant à promouvoir l’individu dans l’Entreprise et à rendre la nécessité du travail
la plus agréable possible par les conditions environnementales, les moyens matériels, les modes de relations entre
les personnes et par les possibilités d’évolution potentielles au sein du Groupe dans les phases ultérieures de son
développement.
La taille du Groupe, les différentes spécialités de ses filiales, sa couverture géographique, permettent d’offrir de
nombreuses possibilités d’évolution de carrière, hiérarchique et géographique, sédentaire ou mobile, en France et
plus tard à l’étranger, à différentes périodes de la vie de chacun.
L’ensemble du personnel devra avoir une forte notion des valeurs de l’Entreprise, de son importance dans le
fonctionnement social et, tout en portant une identité régionale, posséder une forte culture d’ouverture sur l’extérieur
(autres pays, autres langues) pour anticiper les développements à l’extérieur de l’hexagone.
L’un des deux principaux axes d’orientation de la Direction Administrative est celui de la gestion des ressources
humaines dans sa globalité : depuis la sélection au recrutement, le maintien d’un excellent climat social à l’intérieur
des sociétés du Groupe, à la gestion des carrières de chaque personnel.
4.13. Les sites d’exploitation
4.13.1 La première unité de production
Pour des raisons de densité de population dans les régions incluant Paris et situées jusqu’au nord de la France, la
région Picardie a été choisie.
La Région est très active, et pionnière, dans le secteur du développement et de l’utilisation des agro-matériaux et
agro-aliments qu’elle produit sur place.
Les collectivités locales font montre d’un dynamisme et d’un intérêt réel pour tout projet susceptible de créer et
pérenniser des emplois par l’implantation de nouvelles entreprises innovantes dans l’utilisation et la valorisation des
produits agricoles.
La région d’Amiens offre, en toute proximité de l’Université Jules Verne, la présence de Laboratoire de Technologies
Innovantes (LTI) et d’une équipe Ingénierie des Matériaux et Procédés (IMaP) dont l’objet des travaux porte sur la
thématique de l’Eco Construction, de l’analyse et de l’optimisation de nouveaux matériaux issus de la valorisation de
déchets industriels banals, et de la valorisation non alimentaire des produits agricoles.
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Afin de faciliter la diffusion des résultats de ces recherches et de favoriser leur promotion et leur exploitation par les
entreprises, la Région a mis en place le CoDEM Picardie (Construction Durable & Eco Matériaux) qui fait l’interface
entre le secteur de la recherche et celui des entreprises.
Le CoDEM intègre un Centre de ressources de Qualité Environnementale du Cadre Bâti, observatoire régional de
l’Eco Construction ; NOVHISOL S.A. est membre du CoDEM Picardie avec lequel elle travaille en partenariat.
Ce contexte offre un foyer qualitatif de très haut niveau technologique pour nos besoins et notre accompagnement en
Recherche et Développement (R&D).
La région est idéalement située pour desservir depuis la Bretagne, tous les départements du nord de la France
jusqu’à l’Alsace, ainsi que le Benelux.
La région offre un maillage important des réseaux routiers qui permettent de desservir facilement les régions citées
précédemment.
Le projet de liaison fluviale par le canal Seine-Nord Europe, prévu pour 2016, peut être un atout supplémentaire.
• 5 autoroutes (axes A1 Paris-Lille, A16
Paris-Calais, A29 Rouen-Reims, A28 RouenCalais et A2 Paris-Bruxelles)
• La gare TGV de Haute-Picardie : Roissy
CDG à 25 mn – Lille à 20 mn
•Deux plates-formes multimodales sur le
futur canal Seine-Nord Europe
• L’aéroport Roissy-CDG à seulement 1h par
autoroute
•L’aéroport Albert-Picardie
Située dans des régions froides, cette localisation offre un potentiel de clientèle particulièrement concernée par les
besoins d’isolation.
4.13.2 Le site de logistique / transport / matériels
La première filiale sera créée et située en proximité de la première unité de production.
Cette filiale sera démultipliée ultérieurement, pour mieux desservir le territoire national, en fonction des besoins et
des nécessités de développement du Groupe.
4.13.3 Les filiales d’exploitation des chantiers
La première filiale « Chantiers » est en cours de création.
Les autres filiales seront créées en régions, à mesure des besoins ; ces filiales seront implantées principalement en
Zone Franche Urbaine.
4.14. Marques et brevets
Un premier brevet a été délivré à Daniel MOUTON le 18 mai 2012 et apporté à la Société fin 2013 ; d’autres seront
déposés.
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Les brevets seront apportés à la société mère par Daniel MOUTON, soit par Apport en propriété, soit par Apport en
jouissance sous contrat d’exclusivité.
Une première marque MurUnique® a été déposée par Daniel MOUTON, d’autres le seront également.
Devant les coûts très importants que génèrent les dépôts et le maintien des brevets, la protection des procédés
visera prioritairement les pays européens ; d’autres pays, comme la Russie et la Turquie, seront également
considérés.
4.15. Les assurances
Chaque société sera assurée pour ses propres activités et son propre personnel.
La société mère « Holding » pour ses activités de gestionnaire du groupe et son personnel :
Assurance en responsabilité civile (occupation des locaux, exploitation),
Assurances dommages, multirisques (incendie, explosion, vol, vandalisme, dégâts des eaux, bris de glace,
tempête, grêle, neige, catastrophes naturelles),
Assurances bris de machine (matériels et supports informatiques),
Assurance responsabilité des mandataires sociaux,
Assurance protection juridique,
Assurance « collaborateurs qui voyagent »,
Assurance prévoyance, accidents, pour M. Daniel MOUTON,
Assurance « homme clé », sur M. Daniel MOUTON,
Assurances retraites, prévoyance, licenciement des salariés,
La SAS Immobilière pour ses activités de gestionnaire du parc immobilier :
Assurance en responsabilité civile (occupation des locaux, exploitation),
Assurances dommages, multirisques (incendie, explosion, vol, vandalisme, dégâts des eaux, bris de glace,
tempête, grêle, neige, catastrophes naturelles),
Assurance responsabilité des mandataires sociaux,
Assurance protection juridique,
La filiale « Usine » pour ses activités de fabrication et son personnel :
Assurance en responsabilités civiles (occupation des locaux, exploitation),
Assurances dommages, multirisques (incendie, explosion, vol, vandalisme, dégâts des eaux, bris de glace,
tempête, grêle, neige, catastrophes naturelles),
Assurance « atteintes à l’environnement »,
Assurances bris de machine (matériels de production, d’informatique et leurs supports),
Assurance responsabilité des mandataires sociaux,
Assurance protection juridique,
Assurance pertes d’exploitation,
Assurances retraites, prévoyance, licenciement des salariés,
La filiale « Transport / Logistique / Matériels » pour ses activités de transport routier, de levage et de manutention,
de location de matériels, et son personnel :
Assurance en responsabilité civile (occupation des locaux, exploitation),
Assurances dommages, multirisques (incendie, explosion, vol, vandalisme, dégâts des eaux, bris de glace,
tempête, grêle, neige, catastrophes naturelles),
Assurances bris de machine (matériels et supports informatiques),
Assurance responsabilité des mandataires sociaux,
Assurance protection juridique,
Assurances véhicules à moteur,
Assurance sur les biens transportés et manutentionnés,
Assurance pertes d’exploitation,
Assurances retraites, prévoyance, licenciement des salariés,
Les filiales « Chantiers » pour leurs activités de constructeurs, et leur personnel :
Assurance en responsabilité civile (occupation des locaux, exploitation),
Assurances dommages, multirisques (incendie, explosion, vol, vandalisme, dégâts des eaux, bris de glace,
tempête, grêle, neige, catastrophes naturelles),
Assurances bris de machine (matériels et supports informatiques),
Assurance responsabilité des mandataires sociaux,
Assurance protection juridique,
Assurance pertes d’exploitation,
Assurances retraites, prévoyance, licenciement des salariés,
Assurances biennale et décennale
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4.16. Syndicats – Associations
NOVHISOL S.A. est affiliée à la CGPME de la Somme.
Les sociétés seront affiliées à des associations ou des syndicats professionnels selon leurs besoins et leurs activités ;
à titre d’exemple :
La filiale « Usine » à :
- l’AIMCC (Association des Industries des Produits de Construction),
- la FIB (Fédération de l’Industrie du Béton),
- au CERIB (Centre d’Etudes et de Recherche de l’Industrie du Béton),
La filiale « Transport / Logistique / Matériels » à un syndicat de transporteurs routiers, et de loueurs de matériels.
Les filiales « Chantiers » à la CAPEB (Confédération de l’Artisanat et des Petites Entreprises du Bâtiment) ou à la
FFB (Fédération Française du Bâtiment).
4.17. Faits exceptionnels et litiges
Au mieux de notre connaissance, il n’y a pas actuellement de litige, de faits exceptionnels ou de risque juridique qui
pourrait avoir une incidence sur la situation financière, le résultat, l’activité ou le patrimoine de NOVHISOL S.A. Il n’y
a pas à ce jour de polices d’assurances signées, mais la Société s’engage à signer dès que possible un ou des
contrats sur la responsabilité des dirigeants, l’assurance professionnelle des déplacements, la responsabilité civile et
la perte d’activité en cas de disparition des dirigeants.
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Chapitre 5
Patrimoine – Situation financière – Résultat
La Société a été créée le 2 juillet 2010 ; elle a clôturé son premier exercice au 31 décembre 2011.
5.1.
Rapport du Commissaire aux Comptes sur les comptes annuels du troisième exercice clos
le 31 décembre 2013
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5.2.
Rapport spécial du Commissaire aux Comptes sur les conventions réglementées
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5.3.
Comptes sociaux au 31 décembre 2013
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SIRET : 52348335200036
Exercice du 01/01/2013
au 31/12/2013
APE : 7010Z
BILAN ACTIF
Brut
Net au
31/12/2013
Amort.
Net au
31/12/2012
Capital souscrit non appelé
ACTIF IMMOBILISE
Immobilisations incorporelles
Frais d'établissement
Frais de recherche et de développement
Concessions, brvts, lic., logiciels, drts & val. similaires
Fonds commercial
Autres
Immobilisations incorporelles en cours
Avances et acomptes
Immobilisations corporelles
Terrains
Construction
Installations techniques, matériel et outillage industriels
Autres
Immobilisations corporelles en cours
Avances et acomptes
Immobilisations financières
Participations
Créances rattachées à des participations
TIAP
Autres titres immobilisés
Prêts
Autres
TOTAL ACTIF IMMOBILISE
213 293
306 000
38 509
174 784
306 000
115 070
28 324
4 937
18 577
2 216
9 747
2 722
13 931
1 049
4 675
4 725
497 928
134 774
8 921
8 921
3 814
77 448
32 870
77 448
32 870
29 685
97
97
34 185
7 461
126 797
5 249
72 934
624 725
624 725
207 708
207 708
4 675
557 230
59 302
ACTIF CIRCULANT
Stocks et en-cours
Matières premières et autres approvisionnements
En-cours de production (biens et services)
Produits intermédiaires et finis
Marchandises
Avances et acomptes versés sur commande
Créances
Créances Clients et Comptes rattachés
Autres
Capital souscrit - appelé, non versé
Valeurs mobilières de placement
Actions propres
Autres titres
Instruments de trésorerie
Disponibilités
Charges constatées d'avance
TOTAL ACTIF CIRCULANT
Charges à répartir sur plusieurs exercices
Primes de remboursement des emprunts
Ecarts de conversion Actif
TOTAL GENERAL
TOTAL ACTIF
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7 461
126 797
0
684 027
59 302
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SIRET : 52348335200036
Exercice du 01/01/2013
au 31/12/2013
APE : 7010Z
BILAN PASSIF
Net au
31/12/2013
CAPITAUX PROPRES
Capital (dont versé : 755 440)
Primes d'émission, de fusion, d'apport
Ecarts de réévaluation
Ecarts d'équivalence
Net au
31/12/2012
812 940
35 126
386 890
2 590
-328 797
-172 553
-124 201
-156 244
50 353
67 104
445 420
127 787
0
0
0
0
87 654
5 093
371
12 875
21 698
17 805
50 842
8 871
1 002
34 179
3 986
Réserves
Réserve légale
Réserves statutaires ou contractuelles
Réserves réglementées
Autres
Report à nouveau
Résultat de l'exercice (bénéfice ou perte)
Subventions d'investissement
Provisions réglementées
TOTAL CAPITAUX PROPRES
AUTRES FONDS PROPRES
Produits des émissions de titres participatifs
Avances conditionnées
TOTAL AUTRES FONDS PROPRES
PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES
Provisions pour risques
Provisions pour charges
TOTAL PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES
DETTES
Dettes financières
Emprunts obligataires convertibles
Autres emprunts obligataires
Emprunts et dettes auprès des établissements de crédit
Emprunts et dettes financières divers
Avances et acomptes reçus sur commandes en cours
Dettes d'exploitation
Fournisseurs et comptes rattachés
Dettes sociales
Dettes fiscales
Dettes sur immobilisations et Comptes rattachés
Autres dettes
Instruments de trésorerie
Produits constatés d'avance
14 850
Fonds Dédiés
TOTAL DETTES
179 305
79 922
624 725
207 708
Ecarts de conversion Passif
TOTAL PASSIF
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SIRET : 52348335200036
Exercice du 01/01/2013
au 31/12/2013
APE : 7010Z
COMPTE DE RESULTAT
Net au
31/12/2013
PRODUITS D'EXPLOITATION
Ventes de marchandises
Production vendue
Production stockée
Production immobilisée
Subventions d'exploitation
Autres produits
Total
% C.A.
Net au
31/12/2012
% C.A.
Ecart
% Ecart
79 606
100,00
9 397
100,00
70 209
747,12
40 965
3 802
747
51,46
4,78
0,94
10 178
21 803
1 766
108,31
232,01
18,79
30 787
-18 000
-1 019
302,48
-82,56
-57,70
125 121
157,17
43 144
459,11
81 977
190,01
1 076
11,45
-1 076
-100,00
CONSOMMATION
Achats de marchandises
Variations de stocks (marchandises)
Matières premières et autres approv.
Variation de stocks (mat. prem.)
Autres achats et charges externes
30 367
-5 107
178 312
38,15
-6,42
223,99
1 784
1 199
142 379
18,98
12,76
1 515,11
28 583
-6 306
35 933
NS
-526,05
25,24
Total
203 572
255,72
146 437
1 558,29
57 135
39,02
675
546
376
167
706
3,36
98,67
15,55
35,38
0,89
658
29 494
12 457
27 110
8
7,00
313,86
132,56
288,49
0,08
2 017
49 052
-81
1 057
699
306,65
166,31
-0,65
3,90
NS
122 470
153,84
69 727
741,99
52 743
75,64
-200 921
-252,39
-173 020
-1 841,17
-27 900
16,13
0
0,00
0
0,00
0
0
0,00
0
0,00
0
0,00
-200 921
-252,39
-173 020
-1 841,17
-27 900
16,13
33 792
42,45
16 776
178,52
17 016
101,43
33 792
42,45
16 776
178,52
17 016
101,43
-42 927
-53,92
-42 927
100
-124 201
-156,02
32 043
-20,51
CHARGES
Impôts, taxes et vers. assimilés
Salaires et traitements
Charges sociales
Amortissements et provisions
Autres charges
Total
RESULTAT D'EXPLOITATION
Opérations en commun
2
78
12
28
Produits financiers
Charges financières
RESULTAT FINANCIER
RESULTAT COURANT
Produits exceptionnels
Charges exceptionnelles
RESULTAT EXCEPTIONNEL
Participation des salariés
Impôts sur les bénéfices
PERTE
-156 244
-1 662,65
Y compris
Redevances de crédit-bail mobilier
Redevances de crédit-bail immobilier
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NOVHISOL S.A
240 RUE EOLIS - 80880 ST-QUENTIN-LA-MOTTE-CROIX-AU-B
SIRET : 52348335200036
Exercice du 01/01/2013
au 31/12/2013
APE : 7010Z
Soldes intermédiaires de gestion
CHIFFRE D'AFFAIRES
Net au
31/12/2013
79 606
% C.A.
100,00
+ Ventes de marchandises
- Achats des marchandises vendues
MARGE COMMERCIALE
Net au
31/12/2012
9 397
% C.A.
Ecart
% Ecart
100,00
70 209
747,12
1 076
11,45
-1 076
-100,00
0
0,00
-1 076
-11,45
1 076
-100,00
79 606
100,00
9 397
100,00
70 209
747,12
40 965
51,46
10 178
108,31
30 787
302,48
120 572
151,46
19 576
208,31
100 996
515,93
25 260
56 654
31,73
71,17
2 982
45 235
31,74
481,36
22 277
11 419
746,96
25,24
MARGE BRUTE DE PRODUCTION
38 658
48,56
-28 642
-304,79
67 300
-234,97
MARGE BRUTE GLOBALE
- Autres achats + charges externes
38 658
121 658
48,56
152,82
-29 717
97 144
-316,23
1 033,75
68 376
24 514
-230,09
25,23
VALEUR AJOUTÉE
-83 000
-104,26
-126 862
1 349,98
43 862
-34,57
802
675
546
599
4,78
3,36
98,67
14,57
21 803
658
29 494
11 613
232,01
7,00
313,86
123,57
-18 000
2 017
49 052
-14
-82,56
306,65
166,31
-0,12
777
0,98
845
8,99
-68
-7,99
-172 794
-217,06
-147 668
1 571,39
-25 126
17,02
6
706
0,01
0,89
20
8
0,21
0,08
-14
699
-69,98
NS
28 167
741
35,38
0,93
27 110
1 746
288,49
18,58
1 057
-1 005
3,90
-57,56
-200 921
-252,39
-173 020
1 841,17
-27 900
16,13
-200 921
-252,39
-173 020
1 841,17
-27 900
16,13
33 792
42,45
16 776
178,52
17 016
101,43
33 792
-42 927
42,45
-53,92
16 776
178,52
17 016
-42 927
101,43
100
-124 201
-156,02
-156 244
1 662,65
32 043
-20,51
+ Production vendue
+ Production stockée ou déstockage
+ Production immobilisée
PRODUCTION DE L'EXERCICE
- Achats de mat. prem. et approv.
- Sous-traitance directe
+ Subventions d'exploitation
- Impôts, taxes, versements assim.
- Salaires du personnel
- Charges sociales du personnel
- Rémunération de l'exploitant
- Charges de l'exploitant
INSUFFISANCE BRUTE
D'EXPLOITATION
+ Autres produits de gestion courante
- Autres charges de gestion courante
+ Reprises sur amort. et provisions
- Amortissements et provisions
+ Transferts de charges
RESULTAT D'EXPLOITATION
3
2
78
11
+ Opérations en commun
+ Produits financiers
- Charges financières
+ Transferts de charges
RESULTAT COURANT
+ Produits exceptionnels
- Charges exceptionnelles
+ Transferts de charges
RESULTAT EXCEPTIONNEL
- Impôts sur les bénéfices
- Participation des salariés
RESULTAT NET
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ANNEXE AUX COMPTES
NOVHISOL S.A
240 RUE EOLIS - 80880 ST-QUENTIN-LA-MOTTE-CROIX-AU-B
SIRET : 52348335200036
Exercice du 01/01/2013
au 31/12/2013
APE : 7010Z
Annexe
Annexe au bilan avant répartition de l'exercice clos le 31/12/2013, dont le total est de 624 726 euros et au compte de
résultat de l'exercice présenté sous forme de liste, dont le chiffre d'affaires est de 79 606 euros et dégageant un déficit de 124 201 euros.
L'exercice a une durée de 12 mois recouvrant la période du 01/01/2013 au 31/12/2013.
Les notes et les
tableaux présentés ci-après, font partie intégrante des comptes annuels.
Faits caractéristiques de l'exercice
La société ayant obtenu le statut de Jeune Entreprise Innovante (JEI), un rattrapage a été effectué générant ainsi un produit
exceptionnel de 17 041 € comptabilisé sur 2013
La subvention de recherche et développement de 83 880 € obtenue en 2011 est amortie au rythme progressif de la mise en
service des investissements subventionnés. Ainsi, la cote part de subvention virée au résultat en 2012 est de 16 776 €. le
montant 2013 est de 16 751 €. Le total ainsi réintégré au résultat est de 33 527 €
Par assemblée générale extraordinaire en date du 30 mai 2013, il a été fait apport en nature d'un brevet évalué à 306 000 €.
En rémunération de cet apport, il a été créé 30 600 actions de 10 € (voir le paragraphe "Variations du capital sur l'exercice").
Evènements significatifs postérieurs à la clôture
Néant
REGLES ET METHODES COMPTABLES
(Code du commerce - article 9 et 11)
(Décret n°83-1020 du 29/11/83 articles 7, 21, 24 début, 24-1°, 24-2°, 24-3°)
Principes et conventions générales
Les comptes de l'exercice clos ont été élaborés et présentés conformément aux règles comptables dans le respect du principe
de prudence et d'indépendance des exercices et en présumant la continuité de l'exploitation.
La méthode de base retenue
pour l'évaluation des éléments inscrits en comptabilité est la méthode des coûts historiques.
Les conventions comptables ont
été appliquées en conformité avec les dispositions légales du code du commerce, du décret comptable du 29/11/83 ainsi que
du règlement du CRC 99.03 du 29/04/99 relatif à l'écriture du plan comptable général.
Permanence des méthodes
Les méthodes d'évaluation retenues pour cet exercice n'ont pas été modifiées par rapport à l'exercice précédent
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SIRET : 52348335200036
Exercice du 01/01/2013
au 31/12/2013
APE : 7010Z
Annexe
Etat des immobilisations
Augmentations
Valeur brute
début exercice
Frais d'établissements, de recherche et de développement
Total
Autres postes d'immobilisations incorporelles
Total
Réévaluations
Acquisitions
134 325
78 968
306 000
Terrains
Constructions sur sol propre
Constructions sur sol d'autrui
Installations générales, agencements, aménagements constructions
Installations techniques, matériel et outillage industriel
24 824
Installations générales, agencements, aménagements divers
3 500
1 535
Matériel de transport
Matériel de bureau et informatique, mobilier
501
2 902
Total
26 860
6 402
5 540
255
Total
5 540
255
166 725
391 625
Emballages récupérables et divers
Immobilisations corporelles en cours
Avances et acomptes
Participations évaluées par mise en équivalence
Autres participations
Autres titres immobilisés
Prêts et autres immobilisations financières
Total général
Diminutions
Poste à poste
Cessions
Valeur brute fin exercice
Réévaluation
Valeur d'origine fin exercice
Frais d'étab., de rech. et de développ.
Total
213 293
210 583
Autres immo. incorporelles
Total
306 000
306 000
28 324
28 324
1 535
1 535
3 403
3 402
33 262
33 261
Terrains
Constructions sur sol propre
Constructions sur sol d'autrui
Inst. gén., agenc., aménag. des const.
Inst. techn., mat. et outillage industriels
Inst. gén., agenc., aménag. divers
Matériel de transport
Mat. bureau et inform., mobilier
Emballages récupérables et divers
Immobilisations corporelles en cours
Avances et acomptes
Total
Participations éval. par mises en équiv.
Autres participations
Autres titres immobilisés
Prêts, autres immobilisations financières
Total
Total général
1 120
4 675
4 675
1 120
4 675
4 675
1 120
557 230
554 519
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SIRET : 52348335200036
Exercice du 01/01/2013
au 31/12/2013
APE : 7010Z
Annexe
Etat des amortissements
Montant
Début exercice
Situations et mouvements de l'exercice
Frais d'établissement, recherche et développement
Total
Autres immobilisations incorporelles
Total
Dotations
de l'exercice
Diminutions
Reprises
Montant
Fin exercice
19 255
19 255
38 509
10 893
7 684
18 577
831
512
1 343
156
717
873
11 880
8 913
20 793
31 135
28 168
59 303
Terrains
Constructions sur sol propre
Constructions sur sol d'autrui
Inst. gén., agenc., aménag. des const.
Inst., mat. et outillage indus.
Inst. gén., agenc. aménag. divers
Matériel de transport
Matériel de bureau et informatique, mobilier
Emballages récupérables et divers
Total
Total général
Ventilation des dotations de l'exercice
Frais d'étab., de rech. et dével.
Total
Autres immo. incorporelles
Total
Amortissements linéaires
Amortissements dégressifs
Amortissements exceptionnels
Amortissements dérogatoires
Dotations
Reprises
Terrains
Constructions sur sol propre
Constructions sur sol d'autrui
Inst. gén. agenc. aménag. const.
Inst. techn. mat. et outill. indus.
Inst. gén. agenc. aménag. divers
Matériel de transport
Mat. de bureau inform. mobilier
Emb. réc. et divers
Total
Total général
Mouvements de l'exercice affectant les
charges réparties sur plusieurs exercices
Montant net
Début exercice
Augmentations
Dotations aux amortissements
Montant net
Fin exercice
Charges à répartir sur plusieurs exercices
Primes de remboursement des obligations
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Exercice du 01/01/2013
au 31/12/2013
APE : 7010Z
Annexe
Etat des provisions
Réglementées
Montant
Début exercice
Augmentations
Dotations
Diminutions
Reprises
Montant
Fin exercice
Montant
Début exercice
Augmentations
Dotations
Diminutions
Reprises
Montant
Fin exercice
Montant
Début exercice
Augmentations
Dotations
Diminutions
Reprises
Montant
Fin exercice
Augmentations
Dotations
Diminutions
Reprises
Provisions pour reconst. gisements miniers et pétroliers
Provisions pour investissements
Provisions pour hausse des prix
Amortissements dérogatoires
Dont majorations exceptionnelles de 30%
Provisions fiscales pour impl. à l'étranger avant le 1.1.92
Provisions fiscales pour impl. à l'étranger après le 1.1.92
Provisions pour prêts d'installation
Autres provisions réglementées
Total
Pour risques et charges
Provisions pour litiges
Provisions pour garanties données aux clients
Provisions pour pertes sur marchés à terme
Provisions pour amendes et pénalités
Provisions pour pertes de change
Provisions pour pensions et obligations similaires
Provisions pour impôts
Provisions pour renouvellement des immobilisations
Provisions pour grosses réparations
Provisions pour charges soc. et fisc. sur congés à payer
Autres provisions pour risques et charges
Total
Pour dépréciation
Sur immobilisations incorporelles
Sur immobilisations corporelles
Sur titres mis en équivalence
Sur titres de participation
Sur autres immobilisations financières
Sur stocks et en cours
Sur comptes clients
Autres provisions pour dépréciation
Total
Total général
Dont dotations et reprises
D'exploitation
Financières
Exceptionnelles
Titres mis en équivalence: montant de la dépréciation à la clôture de l'exercice
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Exercice du 01/01/2013
au 31/12/2013
APE : 7010Z
Annexe
Etat des échéances des créances et dettes
Montant brut
Etat des créances
À 1 an au plus
À plus d'1 an
Créances rattachées à des participations
Prêts
Autres immobilisations financières
4 675
0
77 448
77 448
780
780
12 348
12 348
4 675
Clients douteux ou litigieux
Autres créances clients
Créance représentative de titres prêtés
Personnel et comptes rattachés
Sécurité sociale et autres organismes sociaux
Impôts sur les bénéfices
Taxe sur la valeur ajoutée
Autres impôts, taxes et versements assimilés
Divers état et autres collectivités publiques
Groupe et associés
18 067
18 067
Débiteurs divers
1 675
1 675
Charges constatées d'avance
7 461
7 461
122 454
117 779
Total
4 675
Montant des prêts accordés en cours d'exercice
Montant des remboursements obtenus en cours d'exercice
Prêts et avances consentis aux associés (personnes physiques)
Etat des dettes
Montant brut
À 1 an au plus
De 1 à 5 ans
À plus de 5 ans
Emprunts obligataires convertibles
Autres emprunts obligataires
Emprunts et dettes ets crédit à 1 an maximum à l'origine
11 344
Emprunts et dettes ets crédit à plus de 1 an à l'origine
76 310
11 344
76 310
Emprunts et dettes financières divers
Fournisseurs et comptes rattachés
12 875
Personnel et comptes rattachés
Sécurité sociale et autres organismes sociaux
12 875
8 949
8 949
12 749
12 749
16 754
16 754
1 051
1 051
Impôts sur les bénéfices
Taxe sur la valeur ajoutée
Obligations cautionnées
Autres impôts taxes et assimilés
Dettes sur immobilisations et comptes rattachés
Groupe et associés
Autres dettes
5 093
5 093
34 179
34 179
179 305
102 995
Dettes représentatives de titres empruntés
Produits constatés d'avance
Total
76 310
Emprunts souscrits en cours d'exercice
Emprunts remboursés en cours d'exercice
Montant emprunts et dettes contractés aup.ass.pers.phys.
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Exercice du 01/01/2013
au 31/12/2013
APE : 7010Z
Annexe
Composition du capital
Nombre d'associés ou d'actionnaires : 87
Nombre total de parts ou d'action : 81 294
Capital détenu par les personnes morales représentant plus de 10 % des actions
NEANT
Capital détenu par les personnes physiques représentant plus de 10 % des actions
M. MOUTON DANIEL
Née le 09/01/1957 à ST MAUR DES FOSSES, 94, FRANCE
18 RUE DE LA CHAPELLE, 76260 ST REMY BOSCROCOURT, FRANCE
Détient 44.69% du capital, soit 36 328 parts ou actions
Variations du capital sur l'exercice
Capital initial composé de 40 229 actions, pour un capital de 386 890 €
Augmentation de capital par apport en nature de 30 600 actions pour 306 000 €
Augmentation de capital par apport en numéraire de 12 005 actions pour 120 050 €
Capital final composé de 81 294 actions, pour un capital de 812 940 €
Suivi des Bons de souscription :
Nom
du
Bons
BSA
1.0
BSA
2.0
BSA
2.1
BSA
2.2
BSA
2.3
BSA
2.4
BSA
3.0
BSA
3.1
BSA
3.2
BSA
4.0
BSA
4.1
BSA
4.2
BSA
5.0
BSA
5.1
BSA
5.2
BSPCE
Total
Nombre
bons
déjà
exercés
Nombre de
Bons en
circulation
au
01/01/2014
2 650 000
2 650
262 350
148 400
1 484 000
24 639
Caducs
0
24 639
246 390
0
Caducs
0
24 639
246 390
2 470
Caducs
0
24 639
246 390
4 185
Caducs
0
24 639
246 390
3 443
Caducs
0
""
1 BSA 3.0 exercés = 1 BSA
3.1
1 BSA 3.0 exercés = 1 BSA
3.2
29 739
297 390
1 295
Caducs
0
1 295
12 950
0
Caducs
0
1 295
12 950
1 008
Caducs
0
""
1 BSA 4.0 exercés = 1 BSA
4.1
1 BSA 4.0 exercés = 1 BSA
4.2
116 067
1 160 670
6 104
Caducs
0
6 104
61 040
0
6 104
0
6 104
61 040
0
6 104
0
81 294
812 940
0
81 294
0
81 294
""
1 BSA 5.0 exercés = 1 BSA
5.1
1 BSA 5.0 exercés = 1 BSA
5.2
400 000
""
Prix
d'exercice
Date de
l'assemblée
ayant donné
l'autorisation
Date
d'émission
Date
d'échéance
Principe d'émission
10 €
05/11/2010
05/11/2010
31/12/2014
1 action = 50 BSA 1.0
265 000
""
265 000
10 €
05/11/2010
05/11/2 10
23/12/2011
148 400
10 €
05/11/2010
05/11/2010
31/12/2011
10 €
05/11/2010
05/11/2010
15/06/2012
10 €
05/11/2010
05/11/2010
31/12/2012
10 €
05/11/201
05/11/2010
15/06/2013
1 action = 28 BSA 2.0
1 BSA 2.0 = 1 BSA
2.1
1 BSA 2.0 = 2 BSA
2.2
1 BSA 2.0 = 1 BSA
2.3
1 BSA 2.0 = 1 BSA
2.4
""
1 BSA 2.0 exercés = 1 BSA
2.1
1 BSA 2.0 exercés = 2 BSA
2.2
1 BSA 2.0 exercés = 1 BSA
2.3
1 BSA 2.0 exercés = 1 BSA
2.4
12 €
05/11/2010
19/03/2012
31/12/2012
29 739
12 €
05/11/2010
19/03/201
15/06/2013
12 €
05/11/2010
19/03/2012
31/12/2013
1 action = 1 BSA 3.0
1 BSA 3.0 = 1 BSA
3.1
1 BSA 3.0 = 1 BSA
3.2
15 €
20/03/2013
20/03/2013
31/12/2013
116 067
15 €
20/03/2013
20/03/2013
31/12/2014
15 €
20/03/2013
20/03/2013
31/12/2015
1 action = 3 BSA 4.0
1 BSA 4.0 = 1 BSA
4.1
1 BSA 4.0 = 1 BSA
4.2
30 €
20/03/2013
19/02/2014
31/12/2014
1 action = 1 BSA 5.0
1 BSA 5.0 = 1 BSA
5.1
1 BSA 5.0 = 1 BSA
5.2
Bons attribués aux
créateurs
81 294
30 €
20/03/2013
19/02/2014
31/12/2015
30 €
20/03/2013
19/02/2014
31/12/2016
10 €
05/11/2010
20/04/2011
19/04/2018
Nb Bons
émis
148 400
296 800
148 400
148 400
29 739
29 739
116 067
116 067
81 294
Principe d'attribution
2 236 700
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Nb Bons
attribués
Capital
0
0
0
0
Nombre de
bons restant à
émettre au
01/01/2014
0
Nb BSA 5.0
0 exercés
Nb BSA 5.0
0 exercés
400 000
4 000 000
0
400 000
1 153 854
11 538 540
2650
1 151 204
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0
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SIRET : 52348335200036
Exercice du 01/01/2013
au 31/12/2013
APE : 7010Z
Annexe
Frais de recherche appliquée et de développement
(Décret n°83-1020 du 29/11/83 article 19)
Détails du poste Frais de recherche et de développement au bilan
FRAIS RECHERCHE ET DEV.
96 273
FRAIS R&D 2012
38 052
FRAIS R&D 2013
78 968
Total
213 293
Commentaire sur les frais de recherche appliquée et de développement
Il s'agit du détail du poste Frais de recherche et de développement au bilan.
Les dépenses engagées ont été inscrites en immobilisations, car il s'agit de frais afférents à des projets nettement individualisés
et ayant de sérieuses chances de rentabilité commerciale
La durée d'amortissement est fonction de la nature des frais engagés et de la durée de vie des projets.
Depuis sa création, la société s’est engagée dans des travaux de R&D à travers la recherche de formulations et traitements sur
une base de granulats ligno-cellulosiques et de liants, et le développement du procédé de mise en œuvre. Il s’agit d’utiliser le
coproduit d’origine agricole (Anas de lin, Chènevotte et Paille de Colza) sous forme de granulats dans une matrice cimentaire.
NOVHISOL entend donc fabriquer des panneaux sandwich autoporteurs à très haut niveau d’isolation thermique et les intégrer
dans des systèmes constructifs de bâtiments de toutes tailles également développés par la société.
La phase de recherche et développement constitue, depuis la création de la société en 2010, la principale activité de NovHisol,
mobilise l’essentiel de ses ressources et nécessite des fonds importants.
Ont été portés en immobilisations sur 2013 :
Frais CSTB : 32 882 €
Frais Montgomery : 2 600 €
Autres fournisseurs : 2 521 €
Production Immobilisée : 40 965 € (Temps Daniel MOUTON et Johnny MORTEL)
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Exercice du 01/01/2013
au 31/12/2013
APE : 7010Z
Annexe
Titres immobilisés
(Décret n°83-1020 du 29/11/83 article 24-4°)
Les titres de participation, ainsi que les autres titres immobilisés, ont été évalués au prix pour lequel ils ont été acquis, à
l'exclusion des frais engagés pour leur acquisition.
En cas de cession portant sur un ensemble de titres de même nature conférant les mêmes droits, la valeur d'entrée des titres
cédés a été estimée au prix d'achat moyen pondéré.
Les titres immobilisés ont le cas échéant été dépréciés par voie de provision pour tenir compte de leur valeur actuelle à la
clôture de l'exercice.
Créances immobilisées
(Décret n°83-1020 du 29/11/83 article 24-4°)
Les prêts, dépôts et autres créances ont été évalués à leur valeur nominale.
Les créances immobilisées ont le cas échéant été dépréciées par voie de provision pour tenir compte de leur valeur actuelle à
la clôture de l'exercice
Evaluation des matières et marchandises
(Décret n°83-1020 du 29/11/83 article 24-1°)
Les matières et marchandises ont été évaluées à leur coût d'acquisition selon la méthode du coût d'achat moyen pondéré.
Les frais de stockage n'ont pas été pris en compte dans l'évaluation des stocks.
Evaluation des produits en cours
(Décret n°83-1020 du 29/11/83 article 24-1°)
Les produits et en cours de production ont été évalués à leur coût de production.
Les charges indirectes de fabrication ont été prises en compte sur la base des capacités normales de production de
l'entreprise, à l'exception de tous les coûts de sous activité et de stockage.
Dépréciation des stocks
(Décret n°83-1020 du 29/11/83 article 24-1°)
Les stocks en cours ont, le cas échéant, été dépréciés par voie de provision pour tenir compte de leur valeur actuelle à la date
de clôture de l'exercice.
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Exercice du 01/01/2013
au 31/12/2013
APE : 7010Z
Annexe
Evaluation des créances et des dettes
(Décret n°83-1020 du 29/11/83 article 24-5°)
Les créances et dettes ont été évaluées pour leur valeur nominale
Dépréciation des créances
(Décret n°83-1020 du 29/11/83 article 24-2°)
Les créances ont, le cas échéant, été dépréciées par voie de provision pour tenir compte des difficultés de recouvrement
auxquelles elles étaient susceptibles de donner lieu.
Avances ou crédits alloués aux dirigeants
(Décret n°83-1020 du 29/11/83 article 24-17°)
Conformément à la Loi du 24 juillet 1996, aucune avance ou crédit n'a été alloué aux dirigeants de la société.
Evaluation des valeurs mobilières de placement
Les valeurs mobilières de placement ont été évaluées à leur coût d'acquisition à l'exclusion des frais engagés pour leur
acquisition.
En cas de cession portant sur un ensemble de titres de même nature conférant les même droits, la valeur des titres a été
estimée au prix d'achat moyen pondéré.
Dépréciation des valeurs mobilières
Les valeurs mobilières de placement ont été dépréciées par voie de provision pour tenir compte :
- Pour les titres cotés, du cours moyen du dernier mois de l'exercice.
- Pour les titres non cotés, de leur valeur probable de négociation à la clôture de l'exercice
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Exercice du 01/01/2013
au 31/12/2013
APE : 7010Z
Annexe
Opérations à long terme
(Décret n°83-1020 du 29/11/83 article 24-1°)
Les opérations à long terme ont été évaluées en tenant compte de l'avancement des travaux et en excluant les frais
financiers.
Les pertes potentielles sur les contrats à long terme déficitaires ont été provisionnées pour leur totalité.
Produits nets partiels sur travaux en cours
(Décret n°83-1020 du 29/11/83 article 24-1°)
Un produit net partiel a été pris en compte sur les opérations partiellement exécutées que les cocontractants ont acceptées.
Disponibilités en devises
Les liquidités immédiates en devises ont été converties en Euros sur la base du dernier cours de change précédant la clôture
de l'exercice.
Les écarts de conversion ont été directement comptabilisés dans le résultat de l'exercice en perte ou en gain de change.
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Exercice du 01/01/2013
au 31/12/2013
APE : 7010Z
Annexe
Produits à recevoir
(Décret n°83-1020 du 29/11/83 article 23)
Produits à recevoir inclus dans les postes suivants du bilan
Montant
Créances clients et comptes rattachés
77 448
Total
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77 448
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Exercice du 01/01/2013
au 31/12/2013
APE : 7010Z
Annexe
Détail des produits à recevoir
(Décret n°83-1020 du 29/11/83 article 23)
Compte
Montant
CLIENTS FACT. A ETABLIR
77 448
Total
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77 448
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Exercice du 01/01/2013
au 31/12/2013
APE : 7010Z
Annexe
Charges à payer
(Décret n°83-1020 du 29/11/83 article 23)
Charges à payer incluses dans les postes suivants du bilan
Montant
Dettes fournisseurs et comptes rattachés
11 527
Dettes fiscales et sociales
10 367
Total
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21 894
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SIRET : 52348335200036
Exercice du 01/01/2013
au 31/12/2013
APE : 7010Z
Annexe
Détail des charges à payer
(Décret n°83-1020 du 29/11/83 article 23)
Compte
Montant
FOUR. FACTURES NON PARVENUES
11 527
- CCA IN EXTENSO
7 216
- FFNP EDF
1 172
- FFNP GALEOS
3 140
PERSONNEL PROV. CONGES PAYES
8 043
- CP AU 31/08/2013
2 303
- DROITS CP-SALAIRES BRUTS-
8 043
CHARGES SOCIALES / C.PAYES
1 273
- CP AU 31/08/2013
833
- DROITS CP-SALAIRES BRUTS-
1 273
ETAT AUTRES CHARGES A PAYER
1 051
- SALAIRE DANIEL MOUTON
23
- SALAIRE MORTEL JOHNNY
14
- SALAIRE DANIEL MOUTON
58
- SALAIRE MORTEL JOHNNY
18
- SALAIRE DANIEL MOUTON
28
- SALAIRE MORTEL JOHNNY
16
- SALAIRE BOCQUET FRANCOIS
12
- SALAIRE DANIEL MOUTON
28
- SALAIRE MORTEL JOHNNY
18
- SALAIRE BOCQUET FRANCOIS
12
- SALAIRE DANIEL MOUTON
28
- SALAIRE MORTEL JOHNNY
18
- SALAIRE BOCQUET FRANCOIS
12
- SALAIRE DANIEL MOUTON
10
- SALAIRE DANIEL MOUTON
10
- SALAIRE MORTEL JOHNNY
14
- SALAIRE BOCQUET FRANCOIS
12
- SALAIRE DANIEL MOUTON
10
- SALAIRE DANIEL MOUTON
10
- SALAIRE MORTEL JOHNNY
18
- SALAIRE BOCQUET FRANCOIS
12
- SALAIRE DANIEL MOUTON
42
- SALAIRE MORTEL JOHNNY
12
- SALAIRE BOCQUET FRANCOIS
12
- SALAIRE DANIEL MOUTON
42
- SALAIRE MORTEL JOHNNY
5
- SALAIRE BOCQUET FRANCOIS
12
- SALAIRE DANIEL MOUTON
42
- SALAIRE BOCQUET FRANCOIS
12
- SALAIRE DANIEL MOUTON
46
- SALAIRE BOCQUET FRANCOIS
12
- SALAIRE DANIEL MOUTON
87
- SALAIRE MORTEL JOHNNY
3
Total
Document d’appel à souscription NOVHISOL S.A. du 27 juin 2014
21 894
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Exercice du 01/01/2013
au 31/12/2013
APE : 7010Z
Annexe
Charges constatées d'avance
(Décret n°83-1020 du 29/11/83 article 23)
Charges constatées d'avance Montant
Charges d'exploitation
7 461
Charges financières
0
Charges exceptionnelles
0
Total
Document d’appel à souscription NOVHISOL S.A. du 27 juin 2014
7 461
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Exercice du 01/01/2013
au 31/12/2013
APE : 7010Z
Annexe
Détail des charges constatées d'avance
(Décret n°83-1020 du 29/11/83 article 23)
Détail des charges constatées d'avance
Exploitation
CHARGES CONSTATEES D AVANCE
Financier
Exceptionnel
7 461
- CCA AMIENS METROPOLE
400
- CCA AMIENS OUEST DEVELLOP
2 301
- CCA ASMIS
56
- CCA COTIS CGPME
335
- CCA EDF
1 470
- CCA GRAANDE
80
- CCA GSC
264
- CCA LOVE MONEY
1 200
- CCA MMA
468
- CCA POLE INNOVATION
67
- CCA VOYAGE CGPME
1 223
- CCA CGPME 214/360
214
- CCA CHAM 4/12X136.04
45
- CCA MMA 7/12X511
298
- CCA SCI AMIENS 3/3
6 903
Total
Document d’appel à souscription NOVHISOL S.A. du 27 juin 2014
7 461
0
0
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Exercice du 01/01/2013
au 31/12/2013
APE : 7010Z
Annexe
Produits constatés d'avance
(Décret n°83-1020 du 29/11/83 article 23)
Produits constatés d'avance
Montant
Produits d'exploitation
0
Produits financiers
0
Produits exceptionnels
0
Total
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0
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SIRET : 52348335200036
Exercice du 01/01/2013
au 31/12/2013
APE : 7010Z
Annexe
Crédit-bail
Nature
Terrains
Constructions
Instal Matériel et Outillage
Autres
Valeur d'origine
Amortissements
- Cumuls exercices antérieurs
- Dotations de l'exercice
Total
Redevances payées
- Cumuls exercices antérieurs
- Exercice
Total
Redevances restant à payer
- À un an au plus
- Entre 1 et 5 ans
- À plus de 5 ans
Total
Document d’appel à souscription NOVHISOL S.A. du 27 juin 2014
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Total
5.4.
Prévisions financières de NOVHISOL S.A.
RAPPEL : Les prévisions présentées ci-après sont des prévisions consolidées.
Il est rappelé que les estimations prévisionnelles financières figurant dans le présent document, incertaines par
nature, reposent notamment sur une simulation de production et de ventes, de différents types et tailles
d’appartements, de bâtiments tertiaires et de maisons individuelles prises de manière aléatoire.
La simulation de production industrielle, à partir d’éléments de logements, est la moins favorable en termes de
productivité de l’usine : les taux d’utilisation des tables de coffrage sont moindres que pour la production de pièces de
grandes dimensions destinées à des bâtiments tertiaires et à des bâtiments industriels.
- Investissements et financements Investissements
2014
Immobilisations incorporelles
2015
2016
2017
2018
289 915
45 000
85 000
110 000
60 000
272 100
35 000
75 000
100 000
50 000
6 000
10 000
10 000
10 000
10 000
24 750
24 000
62 500
95 000
95 000
Aménagements
9 000
9 000
6 000
Equipements
1 250
2 500
12 500
5 000
5 000
33 000
90 000
90 000
11 916 750
922 500
R&D
Logiciels
Dépôt de garantie
11 815
Immobilisations corporelles
Matériels de chantier
Mobilier de bureau
Informatique
Investissements en Crédit-bail
3 500
3 500
11 000
9 000
166 000
42 000
Equipements d’atelier (CB)
6 000
6 000
Matériels de chantier (CB)
3 000
36 000
11 000
5 418 800
684 000
156 300
399 500
86 000
741 000
2 860 000
1 900 000
2 193 500
7 544 250
93 000
519 000
519 000
30 000
93 000
33 000
Matériels de transport (CB)
Equipements de Process (CB)
140 000
Immobilier Usine+siège (CB)
Véhicules legers (CB)
17 000
Informatique (CB)
Mobilier de bureau (CB)
370 500
36 000
Total des invest. à réaliser
480 665
111 000
5 566 300
12 121 750
1 077 500
Immobilisations existantes
557 229
1 037 894
1 148 894
6 715 194
18 836 944
Total des immobilisations
1 037 894
1 148 894
6 715 194
18 836 944
19 914 444
Financements
2014
2015
2016
2017
2018
Apports en capital
600 000
1 002 600
3 280 000
7 250 000
250 000
Exercice de BSA
60 0000
1 002 600
2 280 000
250 000
250 000
1 000 000
7 000 000
3 500 000
6 440 500
Capital Investissement
Emprunts
240 000
Avance OSEO
1 856 000
45 000
Avance Conseil Régional
Emprunt bancaire
245 000
200 000
240 000
600 000
Financement en crédit-bail
3 500 000
5 840 500
1 856 000
1 317 600
6 780 000
13 690 500
2 106 000
1 206 600
1 213 700
1 568 750
1 028 500
Primes et subventions
150 000
70 000
R&D
150 000
70 000
Total des financements
990 000
Écart de financement
509 335
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Le détail des remboursements d'emprunts :
Remboursementsdesemprunts
2014
Capital remboursé
2015
2016
2017
2018
82 342
794 942
1 964 044
2 347 173
6 000
18 000
18 000
3 000
Avance Conseil Régional
26 668
80 004
80 004
13 324
Emprunt bancaire
49 674
51 697
117 791
169 215
Avance OSEO
Financement en crédit-bail
Charges d'intérêts
Emprunt bancaire
645 241
1 748 249
2 161 634
4 800
8 694
134 926
333 918
334 531
4 800
8 694
6 671
17 927
21 753
128 255
315 991
312 778
91 036
929 868
2 297 962
2 681 704
6 000
18 000
18 000
3 000
26 668
80 004
80 004
13 324
4 800
58 368
58 368
135 718
190 968
773 496
2 064 240
2 474 412
240 000
402 658
3 107 716
7 584 172
7 092 999
39 000
21 000
3 000
173 332
93 328
13 324
190 326
138 629
620 838
451 623
2 854 759
6 947 010
6 641 376
2016
95 022
88 174
959
5 889
2017
91 460
81 422
816
9 222
2018
112 531
100 587
510 913
61 352
2 625
380 457
3 475
13 167
14 691
35 146
605 935
1 571 081
207 212
3 000
687 686
6 600
30 903
148 793
486 887
1 662 541
2 056 491
229 981
3 000
844 070
10 800
45 125
436 628
486 887
2 169 022
Financement en crédit-bail
Echéances d'emprunts
4 800
Avance OSEO
Avance Conseil Régional
Emprunt bancaire
Financement en crédit-bail
Capital restant dû
Avance OSEO
Avance Conseil Régional
Emprunt bancaire
240 000
Financement en crédit-bail
Le détail des amortissements :
Amortissements
Amortissements incorporels
R&D
Matériels
Logiciels
Matériels informatiques
Amortissements corporels
Matériels de chantier
Aménagements
Equipements
Mobilier de bureau
Informatique
Transport
Immobilier
Total
2014
26 791
23 789
1 035
1 405
562
14 030
3 925
187
8 472
233
930
283
2015
80 298
76 007
1 035
2 850
406
36 599
5 803
1 437
21 234
1 058
3 667
3 400
40 821
116 897
Document d’appel à souscription NOVHISOL S.A. du 27 juin 2014
11 944
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- Frais généraux prévisionnels Les charges externes prévues :
Charges externes
Fournitures consommables
2014
2015
15 414
Charges constatées d'avance
2016
2017
2018
41 500
103 780
295 380
408 760
260
Electricité
2 404
6 600
9 600
30 000
44 400
Eau
1 106
1 680
1 680
1 680
2 160
Carburant
2 200
16 200
60 000
208 800
280 800
Petit équipement
5 100
8 300
14 300
16 300
26 400
500
2 200
5 400
9 000
12 600
Vêtement de travail-EPS
2 004
4 000
8 000
21 200
28 000
Fournitures administratives
1 840
2 520
4 800
8 400
14 400
246 587
546 406
2 867 270
6 987 883
20 349 168
Produits d'entretien
Services extérieurs
Charges constatées d'avance
7 201
Sous-traitance
31 004
248 000
2 001 329
4 690 239
13 511 537
Location immobilière
66 095
94 605
88 905
119 832
136 332
Location de matériels
15 800
20 500
103 500
506 567
1 851 567
177
2 601
6 706
60 475
94 273
27 280
51 140
329 040
444 160
858 539
Entretien et réparations
Assurances
Documentation, séminaires
2 650
2 750
4 450
10 850
20 800
Personnel extérieur à l’entrep.
2 800
24 400
44 400
95 600
155 600
Droit enregistrement
3 500
2 500
4 000
4 000
5 000
57 400
65 600
126 400
614 800
2 981 200
8 000
3 500
34 200
132 900
221 300
Honoraires
Publicité, publications
Déplacements, missions, récept.
15 804
16 300
41 600
104 400
177 200
Frais postaux et télécom
5 876
10 010
18 040
34 760
52 620
Formation de personnel
0
0
59 000
160 000
270 000
3 000
4 500
5 700
9 300
13 200
262 001
587 906
2 971 050
7 283 263
20 757 928
Services bancaires
Total
Les impôts et taxes de la période :
Impôts et taxes
CFE CPCM
Taxe d'apprentissage
Formation professionnelle
Total
2014
2015
2016
2017
2018
1 935
1 565
6 913
5 591
450
16 906
13 674
960
28 980
23 440
960
51 592
41 729
3 500
12 504
31 030
53 380
94 281
Document d’appel à souscription NOVHISOL S.A. du 27 juin 2014
Page 90/111
- Salaires et charges sociales Les rémunérations annuelles du personnel :
Salaire brut
Tous Salariés internes
2014
284 538
Charges sociales
2015
1 016 612
2014
Tous Salariés internes
2015
133 249
469 138
2016
2 486 204
2017
4 261 831
2018
7 587 013
2016
2017
2018
1 135 042
1 954 709
3 467 133
La répartition des salaires et des effectifs :
2014
Effectif
Effectif
2015
moyen
Consolidé
2016
moyen
Effectif
2017
moyen
Effectif
2018
moyen
Effectif
moyen
Toutes directions
104 328 €
1,8
233 412 €
3,5
325 154 €
4,5
737 921 €
10,8
1 059 571 €
10,8
Tout encadrement
59 083 €
1,8
210 250 €
5,4
558 550 €
12,2
709 202 €
16,5
847 434 €
16,8
Commerciaux
19 500 €
0,5
52 000 €
1,7
232 000 €
6,2
297 600 €
7,4
316 800 €
7,9
15 200 €
0,7
25 200 €
0,9
52 900 €
1,8
90 000 €
3,0
57 600 €
2,0
124 200 €
3,5
214 600 €
5,7
297 600 €
7,9
57 600 €
1,8
62 400 €
1,8
67 200 €
2,0
Qualité
0€
Etudes
7 500 €
0,3
Formation
0€
0€
Ressources humaines
0€
1 900 €
0,1
26 400 €
0,9
55 200 €
1,8
93 600 €
3,0
40 500 €
2,3
106 000 €
5,1
147 364 €
5,8
179 042 €
7,8
Comptables
0€
0€
205 200 €
8,3
226 800 €
8,3
248 400 €
9,1
Informatique
0€
0€
17 100 €
0,7
50 400 €
1,8
55 200 €
2,0
Accueil/secrétariat
"Process" de fabrication
Chauffeurs
2 900 €
39 000 €
1,0
1,9
0€
124 300 €
1,9
204 600 €
5,8
283 400 €
8,7
783 600 €
28,4
0€
0,0
28 600 €
0,0
138 000 €
1,1
266 400 €
5,0
Conducteurs de Trx
10 800 €
0,3
33 600 €
1,0
36 000 €
1,0
122 216 €
3,2
220 889 €
5,6
Chefs d'équipes
10 000 €
0,4
72 600 €
2,8
124 937 €
4,1
263 528 €
9,2
920 370 €
30,7
Autres employés
31 427 €
1,0
175 250 €
8,3
414 663 €
13,9
900 301 €
31,4
2 140 907 €
96,0
284 538 €
9
1 016 612 €
30
2 486 204 €
69
4 261 831 €
115
7 587 013 €
236
TOTAL SALAIRES
Taux moyen de charges
sociales s/salaires
Charges patronales
s/salaires
49%
49%
50%
50%
50%
133 249 €
469 138€
1 135 042 €
1 954 709 €
3 467 133 €
Personnels internes
417 787 €
1 485 750 €
3 621 246 €
6 216 540 €
11 054 146 €
+ Personnels extérieurs
à l'entreprise :
10 800 €
TOTAL Personnels :
428 587 €
0,5
24 400 €
1 510 150 €
Document d’appel à souscription NOVHISOL S.A. du 27 juin 2014
1,0
57 733 €
3 678 979 €
2,4
188 400 €
6 404 940 €
7,9
325 000 €
11 379 146 €
Page 91/111
13,5
- Compte de résultat prévisionnel Le chiffre d’affaires prévisionnel est basé sur les hypothèses de production suivantes :
démarrage de la 2ème maison individuelle,
3 équivalents maison individuelle ou collectif,
9 équivalents maison individuelle ou collectif
40 équivalents maison individuelle ou collectif
20 équivalents maison individuelle ou collectif
Production atelier :
2014
2015
2016
2017
2018
Production Usine :
2017 60 équivalents maison individuelle ou collectif,
2018 Mixte de bâtiments tertiaires et équivalents maison individuelle ou
collectif.
Compte de résultat
N-1
%
Ventes de
marchandises
Production vendue
79 606
100%
Chiffre d'affaires
79 606
100%
Production immobilisée
Subventions
d'exploitation
Autres produits
d'exploitation
Total des produits
d'exploitation
Achats effectués de
marchandises
Variation de stock de
marchandises
Variation de stock de
matières
Fournitures
consommables
Services extérieurs
40 966
51%
3 802
5%
747
1%
125 121
157%
2014
%
2015
%
300 000
100%
2 199 984
100%
300 000
100%
2 199 984
300 000
100%
108 000
2016
%
2017
%
2018
%
9 996 720
100%
19 993 609
100%
62 995 416
100%
100%
9 996 720
100%
19 993 609
100%
62 995 416
100%
2 199 984
100%
9 996 720
100%
19 993 609
100%
62 995 416
100%
36%
769 994
35%
3 458 885
35%
6 727 827
34%
22 168 487
35%
30 367
38%
-5 107
-6%
54 042
68%
15 414
5%
41 500
2%
103 780
1%
295 380
1%
408 760
1%
78 657
99%
246 587
82%
546 406
25%
2 867 270
29%
6 987 883
35%
20 349 168
32%
45 613
57%
178 312
224%
262 001
87%
587 906
27%
2 971 050
30%
7 283 263
36%
20 757 928
33%
2 675
3%
3 500
1%
12 504
1%
31 030
0%
53 380
0%
94 281
0%
Salaires bruts (Salariés)
Charges sociales
(Salariés)
78 546
99%
284 538
95%
1 016 612
46%
2 486 204
25%
4 261 831
21%
7 587 013
12%
12 376
16%
133 249
44%
469 138
21%
1 135 042
11%
1 954 709
10%
3 467 133
6%
Charges de personnel
90 922
114%
417 787
139%
1 485 750
68%
3 621 246
36%
6 216 540
31%
11 054 146
18%
28 167
35%
40 821
14%
116 897
5%
605 935
6%
1 662 541
8%
2 169 022
3%
706
1%
326 042
410%
832 109
277%
2 973 051
135%
10 688 146
107%
21 943 551
110%
56 243 864
89%
-200 921
-252%
-532 109
-177%
-773 067
-35%
-691 426
-7%
-1 949 942
-10%
6 751 552
11%
4 800
2%
8 694
0%
134 926
1%
333 918
2%
334 531
1%
-4 800
-2%
-8 694
0%
-134 926
-1%
-333 918
-2%
-334 531
-1%
-536 909
-179%
-781 761
-36%
-826 352
-8%
-2 283 860
-11%
6 417 021
10%
Loyers de crédit-bail
Charges externes
Impôts et taxes
Dotations aux
amortissements
Autres charges
d'exploitation
Total des charges
d'exploitation
Résultat d'exploitation
Charges financières
Résultat financier
Résultat courant
-200 921
-252%
Produits exceptionnels
33 792
42%
Résultat exceptionnel
33 792
42%
Impôt sur les bénéfices
-42 928
-54%
-81 630
-27%
-10 500
0%
-22 500
0%
-30 000
0%
863 518
1%
Résultat de l'exercice
-124 201
-156%
-455 279
-152%
-771 261
-35%
-803 852
-8%
-2 253 860
-11%
5 553 503
9%
Document d’appel à souscription NOVHISOL S.A. du 27 juin 2014
Page 92/111
- Soldes intermédiaires de gestion L'évolution des soldes intermédiaires de gestion :
Soldes intermédiaires
de gestion
N-1
%
Chiffre d'affaires
2014
%
2015
%
2016
%
2017
%
2018
%
79 606
100%
300 000
100%
2 199 984
100%
9 996 720
100%
19 993 609
100%
62 995 416
100%
Ventes + Production
réelle
120 572
151%
300 000
100%
2 199 984
100%
9 996 720
100%
19 993 609
100%
62 995 416
100%
Achats consommés
25 260
32%
108 000
36%
769 994
35%
3 458 885
35%
6 727 827
34%
22 168 487
35%
Marge globale
95 312
120%
192 000
64%
1 429 990
65%
6 537 835
65%
13 265 782
66%
40 826 929
65%
Charges externes
178 312
224%
262 001
87%
587 906
27%
2 971 050
30%
7 283 263
36%
20 757 928
33%
Valeur ajoutée
-70 001
-23%
842 084
38%
3 566 785
36%
5 982 519
30%
20 069 001
32%
-83 000
-104%
Subventions
d'exploitation
3 802
5%
Impôts et taxes
2 675
3%
3 500
1%
12 504
1%
31 030
0%
53 380
0%
94 281
0%
90 922
114%
417 787
139%
1 485 750
68%
3 621 246
36%
6 216 540
31%
11 054 146
18%
-217% -491 288
-164%
-656 170
-30%
-85 491
-1%
-287 401
-1%
8 920 574
14%
40 821
14%
116 897
5%
605 935
6%
1 662 541
8%
2 169 022
3%
-252% -532 109
-177%
-773 067
-35%
-691 426
-7%
-1 949 942
-10%
6 751 552
11%
4 800
2%
8 694
0%
134 926
1%
333 918
2%
334 531
1%
-4 800
-2%
-8 694
0%
-134 926
-1%
-333 918
-2%
-334 531
-1%
-252% -536 909
-179%
-781 761
-36%
-826 352
-8%
-2 283 860
-11%
6 417 021
10%
-81 630
-27%
-10 500
0%
-22 500
0%
-30 000
0%
863 518
1%
-124 201
-156% -455 279
-152%
-771 261
-35%
-803 852
-8%
-2 253 860
-11%
5 553 503
9%
-96 034
-121% -414 458
-138%
-654 364
-30%
-197 917
-2%
-591 319
-3%
7 722 525
12%
Charges de personnel
Excédent brut
d'exploitation
Autres produits
d'exploitation
Dotations aux
amortissements
Autres charges
d'exploitation
Résultat
d'exploitation
-172 795
747
1%
28 167
35%
706
1%
-200 921
Charges financières
Résultat financier
Résultat courant
-200 921
Produits
exceptionnels
33 792
42%
Résultat exceptionnel
33 792
42%
Impôt sur les
bénéfices
-42 928
-54%
Résultat de l'exercice
Capacité
d'autofinancement
- Capacité d'autofinancement Capacité d'autofinancement
Résultat de l'exercice
+ Dotations aux amortissements
Capacité d'autofinancement
2014
2015
2016
-455 279
-771 261
-803 852
-2 253 860
5 553 503
40 821
116 897
605 935
4 662 541
5 169 022
-414 458
-654 364
-197 917
2 408 681
10 722 525
82 342
794 942
1 964 044
2 347 173
-736 706
-992 859
444 637
8 375 352
- Remboursement des emprunts
Autofinancement net
-414 458
Document d’appel à souscription NOVHISOL S.A. du 27 juin 2014
2017
2018
Page 93/111
- Ratios d'exploitation Ratios d'exploitation
Chiffre d'affaires
Ventes + Production réelle
Achats consommés
Marge globale
Charges externes
Valeur ajoutée
Impôts et taxes
Charges de personnel
Excédent brut d'exploitation
Dotations aux amortissements
Résultat d'exploitation
Charges financières
Résultat financier
Résultat courant
Impôt sur les bénéfices
Résultat de l'exercice
2014
100%
100%
36%
64%
87%
-23%
1%
139%
-164%
14%
-177%
2%
-2%
-179%
-27%
-152%
2015
100%
100%
35%
65%
27%
38%
1%
68%
-30%
5%
-35%
0%
0%
-36%
0%
-35%
2016
100%
100%
35%
65%
30%
36%
0%
36%
-1%
6%
-7%
1%
-1%
-8%
0%
-8%
2017
100%
100%
34%
66%
36%
30%
0%
31%
-1%
8%
-10%
2%
-2%
-11%
0%
-11%
2018
100%
100%
35%
65%
33%
32%
0%
18%
14%
3%
11%
1%
-1%
10%
1%
9%
- Seuil de rentabilitéSeuil de rentabilité économique
Ventes + Production réelle
Achats consommés
Total des coûts variables
Marge sur coût variable
Taux de marge sur coût variable (%)
Coûts fixes
Total des charges
Résultat courant avant impôt
Seuil de rentabilité
Excédent / Insuffisance
Point mort (jours)
2014
300 000
108 000
108 000
192 000
64,00%
728 909
836 909
-536 909
1 138 920
-838 920
1367 jours
2015
2 199 984
769 994
769 994
1 429 990
65,00%
2 211 751
2 981 745
-781 761
3 402 694
-1 202 710
557 jours
2016
9 996 720
3 458 885
3 458 885
6 537 835
65,40%
7 364 187
10 823 072
-826 352
11 260 225
-1 263 505
406 jours
2017
19 993 609
6 727 827
6 727 827
13 265 782
66,35%
15 549 642
22 277 469
-2 283 860
23 435 783
-3 442 174
422 jours
2018
62 995 416
22 168 487
22 168 487
40 826 929
64,81%
34 409 908
56 578 395
6 417 021
53 093 516
9 901 900
303 jours
- Plan de financement –
Plan de financement
Immobilisations
Variation du B.F.R.
Remboursements d'emprunts
Total des besoins
Apports en capital
Subventions d'investissement
Souscription d'emprunts
Capacité d'autofinancement
Total des ressources
Variation de trésorerie
Solde de trésorerie
2014
480 665
77 083
557 748
600 000
150 000
240 000
-414 458
575 542
17 794
17 891
Document d’appel à souscription NOVHISOL S.A. du 27 juin 2014
2015
111 000
-189 409
82 342
3 933
1 002 600
70 000
245 000
-654 364
663 236
659 303
677 194
2016
5 566 300
152 649
794 942
6 513 891
3 280 000
2017
12 121 750
-348 841
1 964 044
13 736 953
7 250 000
2018
1 077 500
-1 467 923
2 347 173
1 956 750
250 000
3 500 000
-197 917
6 582 083
68 192
745 386
6 440 500
-591 319
13 099 181
-3 637 772
107 614
1 856 000
7 722 525
9 828 525
7 871 775
7 979 389
Page 94/111
- Besoin en fonds de roulement Besoins en fonds de
roulement
Stocks de matières
31/12/2013
31/12/2014
31/12/2015
31/12/2016
31/12/2017
152 781
10 500
251 211
30 000
31/12/2018
8 921
Créances clients
77 448
Autres créances
32 870
Charges constatées d'avance
7 461
Besoins d'exploitation (Total)
126 700
152 781
10 500
251 211
30 000
Total des besoins
126 700
152 781
10 500
251 211
30 000
35 555
82 683
170 745
298 375
1 736 298
Dettes fournisseurs
12 875
Dettes fiscales et sociales
39 503
Autres dettes
34 179
Ressources d'exploitation
(Total)
86 557
35 555
82 683
170 745
298 375
1 736 298
Total des ressources
86 557
35 555
82 683
170 745
298 375
1 736 298
Variation du B.F.R.
40 143
77 083
-189 409
152 649
-348 841
-1 467 923
Besoins en fonds de
roulement
40 143
117 226
-72 183
80 466
-268 375
-1 736 298
- Bilan prévisionnel Bilan
31/12/2013 31/12/2014 31/12/2015 31/12/2016 31/12/2017 31/12/2018
Immobilisations
- Amortissements, Provisions
557 229
59 301
1 037 894
100 122
1 148 894
217 019
6 715 194
822 954
18 836 944
2 485 495
19 914 444
4 654 517
Immobilisations nettes
Stocks, Encours de
production
Créances clients
497 928
937 772
931 875
5 892 240
16 351 449
15 259 927
32 870
97
152 781
17 891
10 500
677 194
251 211
745 386
30 000
107 614
7 979 389
119 336
170 672
687 694
996 597
137 614
7 979 389
624 725
1 108 444
1 619 569
6 888 837
16 489 063
23 239 316
848 066
-328 797
-124 201
1 448 066
-452 998
-455 279
2 450 666
-908 277
-771 261
5 730 666
-1 679 538
-803 852
12 980 666
-2 483 390
-2 253 860
13 230 666
-4 737 250
5 553 503
50 353
200 353
270 353
270 353
270 353
270 353
445 421
740 142
1 041 481
3 517 629
8 513 769
14 317 272
Emprunts et dettes assimilés
92 747
332 747
495 405
3 200 463
7 676 919
7 185 746
Dettes fournisseurs
Dettes fiscales et sociales
12 875
39 503
35 555
82 683
170 745
298 375
1 736 298
Autres dettes
34 179
Autres créances
Disponibilités
Actif circulant
Comptes de régularisation
Total de l'actif
Capital social
Réserves, Report à nouveau
Résultat de l'exercice
Subventions
d'investissement
Capitaux propres
8 921
77 448
7 461
Total des dettes
179 304
368 302
578 088
3 371 208
7 975 294
8 922 044
Total du passif
624 725
1 108 444
1 619 569
6 888 837
16 489 063
23 239 316
Document d’appel à souscription NOVHISOL S.A. du 27 juin 2014
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- Etat de trésorerie Etat de trésorerie
Fonds de roulement
Besoins en fonds de roulement
Solde de trésorerie
N-1
40 240
40 143
97
2014
135 117
117 226
17 891
Document d’appel à souscription NOVHISOL S.A. du 27 juin 2014
2015
605 011
-72 183
677 194
2016
825 852
80 466
745 386
2017
-160 761
-268 375
107 614
2018
6 243 091
-1 736 298
7 979 389
Page 96/111
Analyse de l'évolution du solde de trésorerie sur la période :
Trésorerie (N)
janv-14
févr-14
mars-14
avr-14
mai-14
juin-14
juil-14
août-14
sept-14
oct-14
nov-14
déc-14
Total
Encaissements
140 306
29 988
29 988
29 988
29 988
120 000
310 000
6 313
129 988
62 741
189 988
420 096
1 499 384
Décaissements
99 516
37 038
35 897
39 935
43 512
57 977
68 224
253 170
126 093
100 138
131 178
497 838
1 490 516
97
40 887
33 837
27 928
17 981
4 457
66 480
308 256
61 399
65 294
27 897
86 707
Variation de la trésorerie
40 790
-7 050
-5 909
-9 947
-13 524
62 023
241 776
-246 857
3 895
-37 397
58 810
-77 742
Solde de trésorerie
40 887
33 837
27 928
17 981
4 457
66 480
308 256
61 399
65 294
27 897
86 707
8 965
Solde précédent
Trésorerie (N+1)
janv-15
févr-15
mars-15
avr-15
mai-15
juin-15
juil-15
août-15
sept-15
oct-15
nov-15
déc-15
Total
Encaissements
225 199
285 774
546 541
219 911
219 911
1 222 511
219 911
219 911
219 911
289 911
219 911
220 967
4 110 369
Décaissements
230 185
279 983
290 248
290 748
275 963
277 648
285 648
275 598
334 415
328 315
280 265
302 057
3 451 073
Solde précédent
8 965
3 979
9 770
266 063
195 226
139 174
1 084 037
1 018 300
962 613
848 109
809 705
749 351
Variation de la trésorerie
-4 986
5 791
256 293
-70 837
-56 052
944 863
-65 737
-55 687
-114 504
-38 404
-60 354
-81 090
Solde de trésorerie
3 979
9 770
266 063
195 226
139 174
1 084 037
1 018 300
962 613
848 109
809 705
749 351
668 261
Trésorerie (N+2)
janv-16
févr-16
mars-16
avr-16
mai-16
juin-16
juil-16
août-16
sept-16
oct-16
nov-16
déc-16
Total
Encaissements
4 499 392
999 392
1 522 872
999 392
1 106 732
4 279 392
999 392
999 392
999 392
999 392
999 392
1 002 750 19 406 882
Décaissements
4 414 514
1 023 566
2 115 133
1 030 453
1 188 064
1 105 173
1 171 973
1 065 373
1 081 573
1 081 573
1 205 173
2 856 093 19 338 661
668 261
753 139
728 965
136 704
105 643
24 311
3 198 530
3 025 949
2 959 968
2 877 787
2 795 606
2 589 825
84 878
-24 174
-592 261
-31 061
-81 332
3 174 219
-172 581
-65 981
-82 181
-82 181
-205 781
-1 853 343
753 139
728 965
136 704
105 643
24 311
3 198 530
3 025 949
2 959 968
2 877 787
2 795 606
2 589 825
736 482
Solde précédent
Variation de la trésorerie
Solde de trésorerie
Document d’appel à souscription NOVHISOL S.A. du 27 juin 2014
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Chapitre 6
Renseignements concernant l’administration et la direction de NOVHISOL S.A.
6.1.
Conseil d’administration
La société revêt la forme d’une Société Anonyme à Conseil d’Administration dont le fonctionnement est exposé dans
les statuts.
Conformément aux dispositions statutaires, le Conseil d’Administration est composé de trois (3) membres au moins,
et de dix-huit (18) membres au plus.
Le Conseil d’Administration est composé comme suit :
Nom
Mandat et fonction
Début de mandat
Fin de mandat
Nombre
d’actions
détenues
Président du Conseil
d’Administration
5 novembre 2010
AGO statuant sur les
comptes clos le 31/12/2016
38 128
Jean-Claude FIGUERAS
Administrateur
26 juin 2013
AGO statuant sur les
comptes clos le 31/12/2019
100
Thierry GROMAND
Administrateur
26 juin 2013
AGO statuant sur les
comptes clos le 31/12/2019
50
Daniel MOUTON
Monsieur Daniel MOUTON a été désigné administrateur par l’AGO du 5 novembre 2010 pour une durée de six (6)
ans.
Messieurs Jean-Claude FIGUERAS et Thierry GROMAND ont été désignés administrateurs par l’AGO du 26 juin
2013 pour une durée de six (6) ans.
Au terme de la présente souscription, les nouveaux actionnaires qui le souhaiteraient pourront faire acte de
candidature au Conseil d’Administration.
6.2.
6.2.1.
Autres mandats sociaux des administrateurs
Mandats au sein du Groupe
Monsieur Daniel Mouton a été désigné par le Conseil d’Administration, lors de sa réunion du 19 février 2014, en
qualité de représentant permanent de NOVHISOL S.A. dans les filiales NOVH’IMMO et PREFINNOVA.
Les administrateurs pourront également prendre des mandats dans les futures filiales du Groupe.
6.2.2.
Mandats hors du Groupe
Monsieur Jean-Claude FIGUERAS est administrateur de COS PIGUET S.A. et de SOLIPAR S.A.
6.3.
Direction
Président-Directeur Général : Daniel MOUTON
6.4.
Conflits d’intérêt au sein des organes d’administration, de direction et de direction générale
Néant.
6.5.
Rémunérations des dirigeants
Aucun jeton de présence, ni rémunération, n’est prévu pour les organes d’administration pendant l’exercice 2014.
Toutefois, les frais de déplacement et les autres frais, relatifs à la préparation et à la tenue des réunions du Conseil
d’Administration, engagés par les administrateurs, pourront être remboursés, après accord préalable et sur
présentation de justificatifs.
Le Conseil d’Administration a, lors de sa seconde réunion de l’année 2014, statué sur la valeur du jeton de présence,
et sur les modalités d’application de ce système de rémunération ; il a décidé de reconduire pour une année la nonrémunération des administrateurs.
Seul, Monsieur Daniel Mouton perçoit un salaire au titre de ses fonctions de Président-Directeur Général.
Son salaire mensuel a été fixé à 6 000 € brut, sur 13 mois, à compter du 1er août 2013.
Cependant, dans le souci de préserver la trésorerie qui est encore le point faible de la Société, il a été convenu que
seulement 1/3 sera effectivement versé en salaire et 2/3 seront crédités en compte courant
Document d’appel à souscription NOVHISOL S.A. du 27 juin 2014
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En supplément à cette part fixe de rémunération, une part variable est assujettie aux performances de l’Entreprise
par un bonus annuel de 1% des bénéfices consolidés de NOVHISOL S.A.
Par ailleurs, le Conseil d’Administration a également décidé que pendant toute la période où le salaire ne pourra être
versé en totalité (pour préserver la trésorerie), la société continuera à prendre en charge directement le coût lié au
loyer du logement (750 €/mois), les frais de consommations d’eau, d’électricité, de téléphone, de chauffage et autres,
liés à ce logement, restant entièrement à la charge de Monsieur Daniel Mouton.
6.5.1. Contrats entre les administrateurs et la Société
Néant.
6.5.2. Sommes provisionnées ou constatées par la Société aux fins de versement de pensions, de retraites
ou d’autres avantages au profit des dirigeants
Aucune provision n’a été constituée à ce titre.
Comité d’audit et de rémunération
6.6.
Il n’est pas envisagé, à court terme, de mettre en place un comité d’audit et/ou de rémunération au sein de la Société,
compte tenu de sa taille et de la répartition des compétences envisagées pour exercer son activité.
Gouvernement d’entreprise
6.7.
La Société ne suit pas les recommandations du gouvernement d’entreprise des sociétés dont les titres sont admis à
la négociation sur un marché réglementé. Compte tenu de sa taille, la Société ne considère pas l’application de telles
recommandations comme essentielles, ni pertinentes, à ce stade.
Plan d’attribution des actions / bons de souscription
6.8.
Néant.
Toutefois, Daniel MOUTON apportera progressivement ses brevets, selon leur valeur estimée par un expert
indépendant, en échange d’actions ou de bons de souscription d’actions, au nominal, sans prime d’émission.
Information sur les opérations conclues avec les organes d’administration et de direction
6.9.
6.9.1. Conventions en vigueur sur l’exercice en cours
Néant.
6.9.2. Prêts et garanties accordés ou constitués en faveur des organes d’administration et de direction
Néant.
6.10. Intéressement du personnel
Il n’est pas prévu d’intéressement du personnel sur les trois prochains exercices.
6.11. Commissaires aux comptes
Commissaire aux Comptes titulaire :
In Extenso Picardie – Ile de France S.A., dont le siège social est : 53 avenue d’Italie – 80000 AMIENS,
immatriculée au R.C.S. d’Amiens sous le n° 307 321 125,
société de Commissaires aux Comptes près la cour d’Appel d’Amiens,
représentée par Hubert LEPERS
Commissaire aux comptes suppléant :
Dominique FEDERSPIEL, né le 16 juin 1953 à Amiens, Commissaire aux Comptes près la cour d’Appel d’Amiens,
domicilié 53 avenue d’Italie – 80000 AMIENS
Les Commissaires aux comptes sont nommés dans les statuts pour une durée de six ans, soit jusqu’à l’Assemblée
Générale Ordinaire statuant sur les comptes de l’exercice clos au 31 décembre 2016.
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Page 99/111
Chapitre 7
Renseignements concernant l’évolution récente et les perspectives de
développement de NOVHISOL S.A.
7.1.
Evolution récente de la société
7.1.1. Evolution récente
Les études amorcées il y a plus de quatre ans montraient de fortes perspectives de développement d’entreprises
s’engageant dans des propositions résolument novatrices et tendant à rendre les bâtiments sobres en termes de
consommation d’énergies.
Les évolutions enregistrées depuis lors n’ont fait que renforcer ce constat.
Après les premiers soutiens financiers obtenus depuis 2010 jusqu’en 2013 (voir 4.2.1.) le Conseil Général de la
Somme et la Communauté de communes Bresle Maritime nous ont accordé une subvention de 210 000 Euros
d’aide à la création d’emplois. Cette aide de 7 000 Euros par emploi, sur 30 emplois maximum sur 3 ans, sera versée
à mesure de la réalisation effective des embauches.
Par ailleurs, la Communauté de communes de Bresle Maritime a décidé de financer un atelier-relais qui permettra
notre installation dans celui-ci à compter du mois de juin prochain ; l’ancien atelier sur Amiens est en cours de
déménagement dans ces nouveaux locaux.
Ce premier bâtiment servira d’usine intermédiaire avant la réalisation de l’usine de production industrielle. Ce
bâtiment est celui qui est prévu dans le projet industriel et destiné à la gestion des transports, de la logistique et de
l’entretien des matériels. C’est un bâtiment simple d’une surface couverte d’environ 1 200 m², du type hangar
agricole, d’environ 800 m² clos de travée centrale destinés à la production, plus 300 m² clos d’appentis destinés aux
bureaux et à un atelier, plus 100 m² de parties latérales ouvertes destinés en partie au stockage des matériaux.
Ce bâtiment sera mis à disposition de notre société dans le cadre d’un contrat de location avec option d’achat.
Document d’appel à souscription NOVHISOL S.A. du 27 juin 2014
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Avec les livraisons des matériels de coffrage et de bétonnage prévues à compter du mois d’avril, notre production
commerciale pourra ainsi se concrétiser en 2014.
A compter de mars 2014, il a été recruté un Assistant administratif et financier en CDI, à temps plein, ainsi qu’un
stagiaire, pour une durée de 6 mois, travaillant sur la préparation de notre demande de certification ISO 14001 .
Depuis 2011 notre société a été lauréate de différents concours nationaux et européen :

Concours ECLOSIA en 2011,

Concours INNOVADAY en 2012,

Concours INNOVENTURE en 2012,

Concours TREMPLIN ENTREPRISES en 2012,

Concours Réseau GRANDDE en 2012,

Concours DOMOLANDES, nominée, en 2013,

Concours Besnard de Quelen, prix d’excellence en 2013.
7.1.2. Aides prévues



7.2.
7.2.1.
Aides à l’immobilier d’entreprises (Département et Région),
Prime à l’Aménagement du Territoire (Etat),
Diverses aides à l’innovation (OSEO, ADEME, organismes régionaux).
Perspectives d’avenir
Prospective à l’horizon 2020
Comme il est souligné au début de ce chapitre (§ 4.1.1. Contexte) il est primordial de tenir compte des projections à
l’horizon 2020 qui est déjà défini comme un prochain « cap », et au-delà à l’horizon 2050, avec les objectifs de
réduction par 4 des émissions de gaz à effet de serre, pour bien comprendre le potentiel de croissance de
l’Entreprise.
Il ne saurait être établi aucun plan prévisionnel sérieux à des périodes aussi éloignées, mais il est intéressant de
noter ce que des analystes professionnels prévoient à ces horizons :
L’Union des Maisons Françaises (Syndicat des Constructeurs de Maisons Individuelles) estime, dans son point de
conjoncture à mi-2008, le besoin de logements neufs en France à 395 000/an sans tenir compte du besoin social de
400 000 ménages très mal logés.
La prospective à l’horizon 2020 :
Deux facteurs vont impacter le marché théorique actuel des 395 000 logements/an :

L’augmentation annuelle du nombre de ménages ordinaires qui va décroître de 270 000 environ à 220 000
(-50 000 logements),

La question de la réduction de production de CO2 et celle du coût de l’énergie : deux questions qui vont
devenir cruciales, entraînant l’obsolescence technique du parc actuel (seule une partie du parc pourra être
économiquement adaptée aux exigences de performances techniques de 50 kWh ep/m²/an, le reste devra être
reconstruit). Les exigences de démolition et de reconstruction à 30% du parc à l’horizon 2020 impliqueraient la
construction de 400 000 logements par an. On peut donc estimer raisonnablement qu’à l’horizon 2020, le
besoin de logements neufs passera de 395 000 actuellement à 750 000 par an.
L’une des conditions d’ouverture du marché est liée aux capacités des constructeurs : les techniques permettant de
construire au niveau BBC (50 kW ep/m²/an) entraînent aujourd’hui des surcoûts de l’ordre de 30%. Il est donc
impératif de les réduire, et à cet égard, les constructeurs de maisons individuelles ont leur rôle à jouer et ont
démontré qu’ils étaient capables d’être techniquement au rendez-vous de ces exigences.
Source : site Internet de UMF/actualités économiques/point de conjoncture à mi-2008
7.2.2. Perspectives de parts de marché
Les informations données dans ce document concernent les premières sociétés mises en place autour de, et y
compris, la première Usine de production.
Il est raisonné en termes d’équivalent/logement, mais ces chiffres intègrent tous les types de bâtiments.
Une unité de production devra produire l’équivalent d’environ 2 400 logements par an, en capacité de production
maximale ; il n’est pas prévu d’agrandir l’usine dans le futur, mais de créer d’autres unités de production sur le même
modèle de base, afin de ne pas pénaliser notre « bilan carbone » par une pollution due à des distances de transport
trop importantes.
Passé le cap de la nécessité d’avoir une seconde unité de production, nous aurons acquis la certitude de la réussite
de notre concept et de son succès auprès de la clientèle.
Cinq unités de production, en France, permettraient de produire l’équivalent d’environ 12 000 logements par an.
Document d’appel à souscription NOVHISOL S.A. du 27 juin 2014
Page 101/111
1ère zone de
desserte
Sur la base des besoins de 400 000 logements par an, déjà citée dans des paragraphes du chapitre 4, notre
production représenterait 3% du marché des logements neufs.
Le pourcentage de part de marché de notre Entreprise n’est pas significatif, tant le marché est vaste.
7.2.3. Perspectives de développement
Des échanges et plusieurs réunions avec des clients privés et des organismes de logements sociaux ont déjà été
entamés en région Picarde et en Normandie.
A plus long terme, les perspectives de développement sont nombreuses, et importantes, si elles sont considérées à
une échelle dépassant les frontières nationales.
A l’échelle nationale, la prospective à l’horizon 2020, mentionnée plus haut, nous indique déjà une forte tendance à
l’augmentation des besoins de logements (environ 750 000/an) par le remplacement d’un parc existant qu’il sera
économiquement plus intéressant de remplacer que de réhabiliter.
Nos développements
a) Pour couvrir un champs plus large de clientèle, il est anticipé la création d’une filiale dédiée à la conception et la
diffusion dune gamme de différents modèles de Maisons Individuelles telles qu’elles sont proposées sur le marché
actuel par les constructeurs spécialisés, à travers des catalogues et pour des niveaux de prestations à la demande
du client.
Cette filiale captera une clientèle majoritairement constituée des particuliers désirant du « clé en main » avec une
prestation quasi complète ou complète de leur construction.
Cette filiale, opérant sous une enseigne commerciale, permettra de contribuer à la demande en fabrication de nos
usines, en apportant un potentiel de construction que l’on peut estimer en centaines de logements par an.
b) Des développements de produits spécifiques, concernant plus particulièrement la réhabilitation d’immeubles
collectifs, sont en cours d’études, pour s’orienter sur le marché de la rénovation qui est plus important que le marché
de la construction neuve.
c) D’autres agro-matériaux, non encore certifiés, seront exploitables au fil des années et mis sur le marché de la
fourniture par les industriels ; ces produits pourront être incorporés dans notre production, et élargir les propositions
de choix faites aux clients.
d) Pour satisfaire à la demande extérieure au Groupe, et à la demande interne concernée par le a) précédent, il sera
créé une deuxième usine de production en France, puis une troisième selon le rythme du succès connu par nos
produits.
e) Afin d’assurer la continuité du développement du Groupe, qui atteindra inévitablement des limites sur le marché
français, la production et la vente de notre procédé/produit dans d’autres pays d’Europe sont envisagées.
Les directives européennes qui influent sur la réglementation française ont le même effet sur les réglementations de
la majorité des autres pays européens.
En particulier, les pays de l’Est de l’Europe faisant partie de la CEE ont un besoin de reconstruction supérieur à celui
des pays de l’Ouest dont la France fait partie.
Les parcs immobiliers existants y sont souvent plus vétustes, et beaucoup n’ont pas été régulièrement remis à niveau
au fil des décennies pour qu’il soit économiquement envisageable de les hausser au standard de « construction à
énergie positive » définie par Bruxelles avant l’horizon 2020.
Document d’appel à souscription NOVHISOL S.A. du 27 juin 2014
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Nombre d’entre eux devront être détruits pour être remplacés par des constructions proposées par notre projet.
Un potentiel de 2 000 à 3 000 logements, par pays et par an, paraît tout à fait raisonnable pour considérer une
implantation d’usine de production et des filiales de montage des bâtiments.
Des filiales spécialisées en « Maisons Individuelles » peuvent également trouvées leur raison d’être dans certains
pays, en accompagnement à la création des usines de production.
Sont concernés par cette situation des pays comme la Pologne, la Tchéquie, la Slovaquie, la Hongrie, la Roumanie,
la Bulgarie, les pays de l’ex Yougoslavie, pour les plus proches.
A plus long terme et plus éloignés géographiquement, les pays Baltes, la Biélorussie, l’Ukraine et la Turquie forment
encore un énorme potentiel de développement et d’implantation d’usines, pour des besoins globaux en milliers de
logements par an.
Des partenariats avec des industriels ou des financiers intervenant dans ces pays, et dans d’autres hors de cette
liste, peuvent être conclus pour favoriser l’expansion de notre Société.
Notre Entreprise sera déjà cotée en Bourse lorsqu’elle se trouvera, dans ces dernières projections.
Enfin, il est rappelé que nous ne serons, dans cinq ans, qu’à mi-parcours de ce que les perspectives des
réglementations applicables aux horizons 2020 laissent présager sur le marché de la construction, et que les
premiers actionnaires, qui souhaiteront sortir de la Société au bout de ces cinq premières années, ne devraient pas
rencontrer de difficultés à revendre leurs titres à d’autres actionnaires intéressés par l’avantage de la défiscalisation
sur la période des cinq années suivantes.
Document d’appel à souscription NOVHISOL S.A. du 27 juin 2014
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Chapitre 8
« Pacte d’adhésion Love Money pour l’Emploi »
ENTRE
La société NOVHISOL S.A.
Dont le siège social est : 12, rue de l’Abbesse Marguerite – 80440 BOVES
Téléphone / fax : 09 51 37 87 74 Courriel : [email protected]
Au capital de : 53 000 Euros
Immatriculée au Registre du Commerce et des Sociétés d’Amiens sous le numéro RCS 523 483 352
ci-après dénommée : « La Société »,
représentée par Monsieur Daniel MOUTON, Directeur Général
ET
L’association Loi 1901 « Fédération des associations Love Money pour l’Emploi »
Dont le siège social est : 10, rue de Montyon - 75009 Paris
Téléphone : 01 48 00 03 35
Fax : 01 48 24 10 89
Courriel : [email protected]
Site : www.love-money.org
Enregistrée à la Préfecture de police de Paris sous le numéro 97 / 2402
Numéro Siren : 418 961 355
ci-après dénommée : « La Fédération »,
représentée par Monsieur Jean SALWA, Président,
« La Société » et « La Fédération » étant collectivement dénommées ci-après « Les Parties ».
IL A ETE DECIDE ET CONVENU CE QUI SUIT :
EXPOSE DES MOTIFS :
« La Société » entend poursuivre sur le long terme sa stratégie de développement des fonds propres et
d’indépendance financière grâce à l’actionnariat individuel. A cet effet, elle souhaite augmenter son capital social.
La souscription d’actions de sociétés par des investisseurs non qualifiés implique la mise à leur disposition d’une
information complète, cohérente et conforme à la réalité, ainsi que du temps de réflexion nécessaire, leur permettant
d’apprécier justement les risques que comporte ce type d’investissement.
Le maintien des conditions de sécurité et de transparence financière des entreprises décidant d’ouvrir leur capital et
de renforcer l’affectio-societatis vis-à-vis de leurs anciens et nouveaux actionnaires, nécessite un suivi régulier de
leur situation économique, comptable et financière.
Pour ces raisons, « La Société » s’engage à respecter le présent « Pacte d’adhésion Love Money pour l’Emploi » et
décide, au nom de l’ensemble de ses actionnaires, d’adhérer à « La Fédération » dont le rôle est de défendre l’intérêt
collectif des actionnaires des entreprises utilisant le « concept Love Money ».
Ainsi « La Fédération » et « La Société » prennent les engagements réciproques suivants :
ARTICLE I – « LA SOCIETE » S’ENGAGE A :
1°) – Présenter un document d’appel à souscription inspiré du schéma de l’instruction de la COB de décembre 2001
(prise en application des règlements n° 98-08 et n° 92-02) qui sera diffusé dans un cercle restreint d’investisseurs. Ce
document contiendra les renseignements nécessaires aux investisseurs pour fonder leur jugement sur le patrimoine,
la situation financière, les résultats et les perspectives de « La Société » ainsi que sur les droits attachés aux titres
proposés.
Ce document devra être visé par :
le représentant légal de « La Société »,
le Commissaire aux comptes titulaire de « La Société »,
les membres de l’association Love Money pour l’Emploi ayant participé à son élaboration au cours
d’ateliers et/ou par une personne réputée compétente qui assurera avoir accompli « toutes les
diligences d’usage nécessaires et engageant sa responsabilité juridique et pénale ».
Document d’appel à souscription NOVHISOL S.A. du 27 juin 2014
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Ce document ne sera pas soumis au visa de l’A.M.F. sauf dans le cas d’offre au public de titres financiers.
Avant de débuter toute opération de collecte de capitaux, « La Fédération » aura ajouté son « avis » en tête de ce
document. Ce document sera tenu en permanence à la disposition des actionnaires de « La Société » par
télécommunication électronique ou par envoi postal, sur le site de « La Fédération », et ultérieurement sur le site de
« La Société ».
2°) – Intégrer le présent « Pacte d’adhésion Love Money pour l’Emploi » à l’intérieur du document d’appel à
souscriptions diffusé par « La Société ».
3°) – Souscrire à une assurance « homme-clé » au nom du dirigeant ou du principal animateur de « La Société ».
4°) – Désigner lors d’une réunion du Conseil d’Administration de « La Société », un établissement, habilité par « La
Fédération », chargé de réunir les conditions de sécurité et de transparence financière nécessaires à la protection de
l’actionnariat individuel.
L’ensemble des missions de cet établissement sera défini dans un « Contrat d’accompagnement » conclu avec « La
Société », approuvé par « La Fédération » ; une copie de ce contrat sera mise à disposition des souscripteurs qui en
feront la demande auprès de « La Société ».
L’établissement participera aux assemblées générales tenues par « La Société » pour répondre aux questions des
actionnaires sur tous les points afférents à ses missions comportant le suivi des engagements ci-après.
5°) – Communiquer aux administrateurs de « La Société », ainsi qu’à l’établissement, assurant le « Contrat
d’accompagnement », les informations et documents suivants :
trimestriellement, au plus tard le 30ème jour suivant l’expiration de chaque trimestre civil, un tableau
de bord comprenant :

le compte de résultat détaillé du trimestre considéré ;

un état de la trésorerie au jour de la fin du trimestre considéré ;

un état du carnet de commandes de l’activité ;

les faits marquants du trimestre écoulé (investissements, recrutements, partenariats, développements, ….)
annuellement :

les budgets prévisionnels de trésorerie, d’exploitation et d’investissements ;

8 jours avant l’arrêté des comptes par le Conseil d’Administration, les comptes, le bilan et ses annexes qui
seront remis aux actionnaires de « La Société ».
généralement, tous les documents administratifs et financiers permettant la supervision de « La
Société ».
6°) – Adresser, semestriellement, un communiqué ou une lettre aux actionnaires reprenant et commentant les
éléments des tableaux de bord des deux trimestres écoulés.
7°) – Assurer, en vertu des articles L.225-115 et L.225-117 du Code de commerce, l’accessibilité permanente aux
actionnaires, sur le site Internet de « La Société » : aux comptes annuels, rapports de gestion, procès-verbaux
d’assemblées générales et rapports du Commissaire aux comptes des trois derniers exercices, à la liste et l’objet des
conventions courantes et réglementées conclues entre « La Société » et ses dirigeants, ainsi qu’aux statuts.
- Assurer, en vertu de l’article L.225-108 du Code de commerce, l’accessibilité par les actionnaires, au moins 15
jours avant chaque assemblée générale, sur le site Internet de « La Société » : au formulaire de procuration /
formulaire de vote par correspondance, à l’ordre du jour de l’assemblée, au texte des projets de résolutions ainsi
qu’aux droits des actionnaires énoncés aux articles R.225-81, R.225-83, R .225-88, R.225-89, R.225-91 et R.225-94
du Code de commerce.
- Informer les actionnaires, eu égard à la notion « d’information privilégiée » définie à l’article 621-1 du
règlement général de l’A.M.F., de tout évènement qui s’est produit ou qui est susceptible de se produire, et qui
pourrait avoir une influence sensible sur les résultats ou l’avenir de « La Société ».
8°) – Transmettre à « La Fédération » la copie de la feuille de présence de l’Assemblée Générale Ordinaire annuelle
de « La Société », dans un délai de 10 jours.
9°) – Souscrire, avec un professionnel habilité par « La Fédération », un contrat de gestion et d’animation du marché
des titres, permettant aux actionnaires de revendre plus facilement leurs actions à une juste valeur ; un exemple du
fonctionnement de ce marché d’actions est annexé au présent Pacte.
10°) – Permettre à « La Société » de lever d’autres capitaux, en faisant coter ultérieurement ses actions sur le
Marché Libre ou sur Alternext, lorsqu’elle remplira les conditions nécessaires et qu’elle en aura l’opportunité, et dans
la mesure du respect de son propre intérêt et de celui de ses actionnaires. Cette décision sera prise par l’assemblée
générale des actionnaires de « La Société » qui définira les modalités générales de l’opération.
11°) – Autoriser la diffusion par Love Money pour l’Emploi, sur son site Internet, de supports présélectionnés par « La
Société » (diapos, audios, vidéos) présentant l’activité de celle-ci.
ARTICLE II – RESPONSABILITES CONCERNANT LE DOCUMENT
Les dirigeants de « La Société » s’engagent à ce que les données communiquées dans le document d’appel à
souscription soient conformes à la réalité. Ces données comprennent les informations nécessaires aux investisseurs
afin qu’ils puissent fonder leur jugement sur le patrimoine, les perspectives, l’activité, les résultats et la situation
financière de « La Société », ainsi que sur les droits attachés aux actions proposées. Ces mêmes données ne
doivent pas comporter d’omission de nature à en altérer la portée.
Document d’appel à souscription NOVHISOL S.A. du 27 juin 2014
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ARTICLE III – « LA FEDERATION » S’ENGAGE A :
1°) – Proposer ses services en garantissant qu’elle assumera et mettra en œuvre tous les moyens nécessaires à leur
accomplissement, pour :
- Assurer la défense et les intérêts de « La Société », à sa demande ;
- Assurer la défense des intérêts personnels des actionnaires fondateurs de « La Société », à leur demande ;
- Assurer la défense des actionnaires minoritaires de « La Société », à leur demande ;
- Etablir un rapport annuel sur son activité dans le cadre du présent contrat et le communiquer à « La Société »
8 jours au moins avant l’assemblée générale statuant sur les comptes annuels ;
- En cas d’ouverture d’une procédure collective, accompagner le dirigeant de « La Société », à sa demande ou
à celle des actionnaires, en Chambre du Conseil, afin de s’assurer de la prise en considération par le Tribunal de la
décision qui aura été votée en assemblée générale.
2°) – Tenir en permanence le document d’appel à souscription, sur son site Internet, à la disposition des actionnaires
de « La Société ».
3°) – Respecter le secret professionnel d’usage, et ce même au cas où le présent contrat viendrait à être annulé ou
résilié.
ARTICLE IV – ENTREE EN VIGUEUR DU CONTRAT
Le présent pacte entre en vigueur le jour de sa signature. La prochaine assemblée générale de « La Société » sera
informée de la présente adhésion.
« La Société » et « La Fédération » ne seront toutefois tenues de satisfaire à leurs engagements respectifs définis
dans le présent pacte qu’à compter du jour où le document de souscription sera réalisé par « La Société » et visé par
« La Fédération ».
ARTICLE V – DUREE DU CONTRAT
Le présent pacte est établi pour une durée de cinq (5) ans.
A l’expiration de cette période, le pacte pourra être renouvelé ou résilié par simple décision du Conseil
d’Administration.
La décision du Conseil d’Administration sera alors notifiée par « La Société » à « La Fédération » par courrier
recommandé dans un délai de huit jours.
Pendant la durée du contrat, « La Société » poursuivra l’intégralité de ses engagements définis à l’article I, et réglera
à « La Fédération » sa cotisation annuelle.
Les engagements définis à l’article III seront respectés par « La Fédération » pendant la même durée, quelles que
soient l’augmentation du capital de « La Société » et l’augmentation du nombre de ses actionnaires.
ARTICLE VI – COTISATION ANNUELLE et ADHESION COLLECTIVE DES ACTIONNAIRES
La cotisation annuelle à « La Fédération » est forfaitaire ; elle s’applique quels que soient le montant du capital de
« La Société », le nombre de ses actionnaires et leur date d’entrée au capital de « La Société ».
Elle s élève à mille huit cents (1 800) Euros par an.
La cotisation due par « La Société » pour l’année 2010 sera calculée, à compter de sa date d’entrée en vigueur,
selon le principe du prorata temporis appliqué au montant de la cotisation annuelle 2010.
Les années suivantes, la cotisation sera due annuellement.
ARTICLE VII – RESILIATION DU CONTRAT
A l’initiative de « La Société » :
Le présent contrat pourra être résilié, après l’expiration de la première période de cinq (5) ans, sur simple décision du
Conseil d’Administration de « La Société », notifiée par « La Société » à « La Fédération » par courrier recommandé
dans un délai de huit (8) jours.
La résiliation prendra alors effet à la date de cette assemblée, les cotisations déjà versées par « La Société » restant
acquises à « La Fédération », et aucune rémunération ou indemnité supplémentaire ne sera due à « La Fédération ».
A l’initiative de « La Fédération » :
« La Fédération » se réserve le droit de résilier le présent contrat, avec un préavis de quinze (15) jours, et devra alors
notifier cette résiliation à « La Société » par courrier recommandé avec avis de réception.
Dans ce cas, les cotisations perçues par « La Fédération » feront l’objet d’un remboursement à « La Société », selon
le principe du prorata temporis à dater de la résiliation.
ARTICLE VIII – CONTRÔLE DU RESPECT DU PACTE et LITIGES
Un « Contrat d’accompagnement » sera conclu avec un établissement agréé par « La Fédération » pour faciliter le
respect des engagements du présent pacte, dans l’intérêt de « La Société » et de ses actionnaires.
Toutefois, le Conseil d’Administration de « La Fédération » se réunira à la demande d’un actionnaire de « La
Société », ou de l’établissement chargé de l’accompagnement, pour examiner et régler de façon amiable les
éventuelles difficultés d’application du présent pacte.
Document d’appel à souscription NOVHISOL S.A. du 27 juin 2014
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Il rappellera, si nécessaire, au respect des engagements la ou les parties intéressées.
D’un commun accord entre « La Société » et « La Fédération » des ajustements pourront être apportés au présent
pacte, après l’approbation des assemblées générales de « La Société » et de « La Fédération ». Ceux-ci feront l’objet
d’un avenant signé par les deux parties.
Si tout ou partie des engagements du présent pacte n’étaient pas respectés, « Les Parties » se réservent le droit
d’informer les actionnaires et d’entreprendre toute action qui serait nécessaire.
Il est convenu que les tribunaux parisiens sont seuls compétents pour juger les litiges qui pourraient naître en raison
de l’interprétation ou de l’exécution du présent pacte.
Si un différend survenait entre « Les Parties » quant à l’interprétation ou l’exécution du présent pacte d’adhésion,
« Les Parties » s’efforceront d’y trouver une solution amiable, à défaut compétence exclusive est donnée aux
tribunaux judiciaires de Paris.
Document d’appel à souscription NOVHISOL S.A. du 27 juin 2014
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LE CARNET D’ANNONCES D’ACHATS ET DE VENTES
D’ACTIONS NOVHISOL SA




Fonctionnement du Carnet d’actions
Le Carnet d’annonces est consultable de la même manière pour tout le monde, directement à
partir du site internet de NOVHISOL SA, à la page www.novhisol.com/deveniractionnaire.ws
Ainsi, les actionnaires de NOVHISOL SA peuvent librement passer des annonces.
De nouvelles personnes désireuses de s’associer au capital de NOVHISOL SA peuvent également
passer des annonces après avoir adhéré à l’association Love Money pour les PME.
Le Carnet d’annonces fonctionne sans règle de cotation strictement établie. Le prix est établi
directement par la confrontation de l’offre et la demande.
Informations archivées et actualisées, nécessaires à apprécier la valeur de NOVHISOL SA
(et donc le prix d’une action) afin de passer une annonce de manière avisée :
 communiqués trimestriels et lettres aux actionnaires
 documents d’information réalisés lors des augmentations de capital
 bilans et comptes de résultat, rapports de gestion, rapports du commissaire aux comptes
PASSER UNE ANNONCE :
 Saisissez votre annonce
("j’achète" ou "je vends", fixez
la quantité, le prix unitaire, la
date de validité)
 les achats sont classés du prix le plus élevé au moins élevé
 les ventes sont classées du prix le moins élevé au plus élevé
REPONDRE A UNE ANNONCE :
 Si une annonce vous
intéresse, vous devez en
passer une en sens inverse en
guise de réponse.
Vous pouvez répondre pour
une quantité inférieure ou
supérieure.
 Historique des échanges réalisés
L’adhésion à l’association Love Money permet :
 d’acheter ou vendre des actions NOVHISOL SA et souscrire aux augmentations de capital
 de bénéficier de l’assistance de l’association de protection des épargnants individuels
CONTROLE
Le CIIB vérifie, sur le registre
des actionnaires, que les
vendeurs détiennent bien les
titres qu’ils mettent en vente,
et s'assure que les acheteurs
sont réels.
Cessions de gré à gré
Lorsqu’une offre coïncide avec une demande, le CIIB adresse automatiquement :

au vendeur, un Ordre De Mouvement (ODM) indiquant le nom du nouveau propriétaire des actions
cédées, à retourner signé au CIIB.




à l’acheteur, une demande d’établir un chèque du montant de la cession, directement au nom du
vendeur, à adresser au CIIB. Après enregistrement de l’ODM sur le registre de mouvements de titres, le
CIIB remettra le chèque au vendeur.
Le transfert de propriété est réalisé après enregistrement de l’ODM et encaissement du chèque par le
vendeur.
Le CIIB s’assure ainsi de la bonne fin des règlements livraisons des actions cédées de gré à gré entre
particuliers.
Ces opérations sont sans frais pour les actionnaires ; Ceux-ci étant à la charge de la société, inclus
dans le forfait annuel d’accompagnement en application du contrat conclu entre NOVHISOL SA et le CIIB SA.
Document d’appel à souscription NOVHISOL S.A. du 27 juin 2014
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Consultation de votre compte-titres nominatif
Une fois connecté(e)
consulter :

, apparaît l’onglet
vous permettant de

votre nombre de titres inscrits sur le registre des actionnaires

votre historique : souscriptions, achats et ventes, opérations sur titres, …

Certaines informations économiques et financières sont réservées aux actionnaires
vous pouvez annuler vos annonces en cours.
Informations sur la mise à disposition de vos actions
 Vos actions sont en "nominatif pur", conservées sans
 Vos actions restent à votre disposition à tout moment
frais sur le registre des actionnaires de NOVHISOL SA.
(aucun frais de droit de garde pour le nominatif pur).
 Le CIIB SA (10, rue de Montyon 75009 Paris - Tél. 01
42 46 11 73, site www.ciib.fr) est mandaté par  Vous pouvez faire virer vos actions sur votre compte
NOVHISOL SA pour assurer la gestion de son registre
bancaire (mise en "nominatif administré"). Il suffit de le
des actionnaires.
demander, c’est sans frais, mais prévoir des droits de
Le CIIB SA est expert en introduction en bourse agréé
garde par votre établissement teneur de compte.
Listing Sponsor par Nyse-Euronext ; Il dispose de  Dans l'attente d'une cotation au Marché Libre, des
l'expérience
et
des
logiciels
spécifiques
transactions peuvent s'effectuer de gré à gré,
(www.ciib.fr/documents/CIIB-Marche-Actionsdirectement entre acheteur et vendeur de "nominatif
gre_a_gre.pdf) lui permettant de gérer le back-officepur" à "nominatif pur", grâce au Carnet d’annonces.
titres nominatifs depuis un Carnet d’annonces jusqu'aux
sociétés cotées en bourse sur le Marché Libre.
Fiscalité des actions NOVHISOL
 les particuliers bénéficiant d’avantages fiscaux (ISF ou IR) lors de la souscription
à une augmentation de capital NOVHISOL SA sont tenus de conserver ces actions
5 ans ; Rien ne leur interdit cependant de les vendre avant à condition de
rembourser l’avantage fiscal.
 Les actions achetées entre actionnaires ne bénéficient pas d’avantage fiscal.
 Les actions achetées, ou souscrites sans avantage fiscal, à partir d’un PEA (ou
dans un PEA-PME) bénéficient d’exonération d’impôt sur les plus-values de
cession pendant la période de conservation de 5 ans.
Inscrire les actions NOVHISOL dans un PEA

Les actions achetées de gré à gré peuvent figurer dans un PEA ou dans un PEA-PME.

Passez normalement votre annonce d’achat à partir du "Formulaire de passage d’annonces"
(www.novhisol.com/devenir-actionnaire.ws) et informez-en la banque gestionnaire de votre PEA.


Le règlement d’un achat s’effectue par virement, depuis le PEA de l’acheteur, directement sur le compte
du vendeur.
Les actions souscrites par exercice de bons peuvent figurer dans un PEA ou dans un PEA-PME.

Remplissez normalement le "Bulletin de souscription par exercice de bons" (à la dernière page du
présent Document d’appel à souscriptions) et informez-en la banque gestionnaire de votre PEA.

Le règlement d’une souscription s’effectue par virement, depuis le PEA du souscripteur, directement sur le
compte bancaire de NOVHISOL SA.
 Le PEA-PME permet de bénéficier d’exonération d’impôt sur les plus-values de cession mais pas
de réduction ISF ou IR.


L’achat et la vente d’actions de sociétés utilisant un Carnet d’annonces y est totalement libre, en nombre
illimité d’opérations exonérées d’impôt sur les plus-values de cession.
Aucune durée minimum de détention n’est requise pour l’achat d’actions à partir d’un PEA ou d’un PEAPME, mais le montant des cessions doit y rester pendant la période de conservation de 5 ans.
Document d’appel à souscription NOVHISOL S.A. du 27 juin 2014
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LE CARNET D’ANNONCES D’ACHATS ET DE VENTES
DE BONS NOVHISOL SA
Fonctionnement des Carnets de bons
 Le Carnet d’annonces de bons fonctionne comme le Carnet d’annonces d’actions à partir de
la page www.novhisol.com/devenir-actionnaire.ws
 Il existe quatre Carnets d’annonces de bons NOVHISOL SA :
 Carnet de Bons 4.1
Parité : l'exercice d'un bon 4.1 permet d'obtenir une action nouvelle
Prix de souscription d'une action nouvelle à l'aide d'un bon 4.1 : 15 €
Durée de vie du bon 4.1 : jusqu’au 31 décembre 2014
 Carnet de Bons 5.0
Parité : l'exercice d'un bon 5.0 permet d'obtenir une action nouvelle + un bon 5.1 attaché + un bon 5.2 attaché
Prix de souscription d'une action nouvelle à l'aide d'un bon 5.0 : 30 €
Durée de vie du bon 5.0 : jusqu’au 15 juin 2015
 Carnet de Bons 5.1
 Carnet de Bons 5.2
Parité : l'exercice d'un bon 5.1 permet d'obtenir une action
nouvelle
Prix de souscription d'une action nouvelle avec un bon 5.1 :
30 €
Durée de vie du bon 5.1 : jusqu’au 15 juin 2016
Parité : l'exercice d'un bon 5.2 permet d'obtenir une action
nouvelle
Prix de souscription d'une action nouvelle avec un bon 5.2 :
30 €
Durée de vie du bon 5.2 : jusqu’au 15 juin 2017
 Il sera intéressant de surveiller l’apparition d’annonces sur les Carnets de bons NOVHISOL, et d’intervenir à la vente
ou à l’achat, en fonction de l’avancement des réussites ou des échecs des projets de développement de la société.

La valeur de la société, donc celle de l’action et celle du bon B, évoluera en fonction de la réalisation ou non de
ses objectifs : développement du carnet de commandes, chiffre d’affaires, résultats…

L’établissement de justes prix de l’action et du bon B dépendra de la politique d’animation des Carnets et de la
politique de communication financière. Il est nécessaire de rappeler l’existence des Carnets d’annonces avec
chaque information communiquée aux actionnaires et en direction de nouveaux actionnaires potentiels.
Annonces d’achats et de vente de Bons de Souscription d’Actions NOVHISOL
SA
 Précisez la catégorie de bons
que vous voulez acheter ou
vendre
 Consultez le carnet de bons
qui vous intéresse
 Caractéristiques du bon qui vous intéresse
Informations sur la mise à disposition de vos bons
 Vos bons sont conservés, sans frais, sur les registres de  Des transactions de bons peuvent librement s'effectuer
détenteurs de bons NOVHISOL.
de gré à gré, directement entre acheteurs et vendeurs,
grâce aux quatre Carnet d’annonces de bons
 Comme pour les actions, les bons sont au nominatif pur
NOVHISOL.
et restent à l’entière disposition de leurs détenteurs.
Fiscalité des bons NOVHISOL
 Les bons ne bénéficient ni d’exonération d’impôt sur les plusvalues de cession ni de réduction ISF ou IR
 Seuls les bons attachés aux actions achetées de gré à gré, ou les
bons attachés aux actions souscrites, peuvent figurer dans un
PEA ou dans un PEA-PME.
Document d’appel à souscription NOVHISOL S.A. du 27 juin 2014
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Bulletin de demande de Souscription
Par exercice de Bons de Souscription d’Actions (BSA) – Lot 5.0
Donnant accès au capital de NOVHISOL S.A.
à joindre au règlement de votre souscription et à adresser avec la copie d’une pièce d’identité au siège social de :
NOVHISOL S.A. : 240, rue Eolis – 80880 SAINT-QUENTIN-LA-MOTTE
Société Anonyme au capital de 812 940 Euros – Siren 523 483 352 – RCS Amiens
Siège social : 240, rue Eolis – 80880 SAINT-QUENTIN-LA-MOTTE - Téléphone : 0360 124 090 – Courriel : [email protected]
En vertu de la délégation de compétence accordée par l’’Assemblée Générale Extraordinaire du 20 mars 2013, le Conseil
d’Administration a décidé, en date du 19 février 2014, l’émission de 81 294 BSA à souscrire au prix de 30 Euros chacun.
Chaque BSA permet de souscrire à une action nouvelle aux conditions définies dans le présent Document d’Appel à Souscriptions.
Le prix de souscription est fixé à 30 Euros par action, compris 20 Euros de prime d’émission. A chaque action émise sont attachés
gratuitement 2 bons de souscription d’action permettant, chacun à leur tour, de souscrire une action nouvelle, au même prix.
La période de souscription est ouverte jusqu’au 15 juin 2015.
La présente souscription est ouverte à des investisseurs individuels capables d’en apprécier les risques.
Les informations contenues dans ce document sont fournies par les dirigeants de NOVHISOL S.A. sous leur seule responsabilité.
Je soussigné(e) (joindre la copie d’une pièce d’identité)
Nom : ………………………………………………………...
Prénom : …………….
…………………………………….
Nom de jeune fille : ………………………………………...
Né(e) le : …………….
à : …………………………………
Adresse : …………………………………………………….
………………………...
……………………………………..
Code postal : …………………………………….
Ville : …………………
……………………………………..
Téléphone : ………………………………………
Courriel : …………….
……………………………………...
Ayant pris connaissance du prospectus de souscription ainsi que des modalités d’émission des BSA et des actions de
NOVHISOL S.A., déclare souscrire, au prix unitaire de souscription de 30 Euros, soit 10 Euros de valeur nominale avec une
prime d’émission de 20 Euros : (en lettres) ……………………………………....................................…………… actions à 30 Euros,
par l’exercice du même nombre de BSA. J’accepte que lesdits BSA me soient cédés gratuitement par un des actionnaires.
Je demande à bénéficier (cochez)
sur l’IR 2015
2014
Réduction sur l’IR 2014
A l’appui de ma souscription, je fais un règlement (rayer la mention inutile), - par chèque,
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Réduction
- par virement,
à l’ordre de « NOVHISOL S.A. », d’un montant de :
(en chiffres) …………………………………………………………………………..
(et en lettres) ……………………………………………………………………………………….……………………. représentant la
totalité de mon apport.
(L’ensemble des fonds provenant des souscriptions sera déposé dans les délais légaux sur le compte « NOVHISOL S.A. » au Crédit
du Nord – Centre d’Affaires Amiens Entreprises – 67, avenue d’Italie – 80088 Amiens Cedex 21 – code banque 30076 – code
agence 02544 – N° de compte 12169400200 – clé RIB 03)
- Je reconnais expressément qu’un exemplaire sur papier libre du présent bulletin m’a été remis ainsi qu’un
exemplaire du prospectus de souscription, comprenant 110 pages numérotées de 1 à 110.
- J’ai bien pris connaissance du prospectus de souscription et du contenu des avertissements qui y sont mentionnés.
- Je reconnais souscrire ce jour en l’absence de tout démarchage bancaire ou financier tel que défini à l’article 341 1
du CMF*
* toute prise de contact non sollicitée par quelque moyen que ce soit, avec une personne physique ou une personne morale
déterminée, en vue d’obtenir de sa part un accord sur la réalisation par une des personnes mentionnées au 1) de l’article L.343-3
d’une opération sur un des instruments financiers énumérés article L.211-1 ; …. constitue également un acte de démarchage
bancaire ou financier quelle que soit la personne à l’initiative de la démarche, le fait de se rendre physiquement au domicile des
personnes, sur leur lieu de travail, ou bien dans les lieux non destinés à la commercialisation de produits, instruments et services
financiers, en vue des mêmes fins.
Fait à …………………………………………………….. en date du ………………………………………………………
Recopier les mentions « Bon pour souscription à (nombre en toutes lettres) actions de NOVHISOL S.A. »
et « Bon pour acceptation de cession du même nombre de BSA »
Signature :
Document d’appel à souscription NOVHISOL S.A. du 30 mai 2014
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