Présentation

RÉSULTATS ANNUELS 2016
21 AVRIL 2017
WE LIVE MOBILE
VOTRE INTERLOCUTEUR
PAUL AMSELLEM
Président-Directeur général
Diplômé de Dauphine
Fondateur de Phonevalley
et Adenyo (vendue à Motricity en 2010)
Ex-DG de Nokia France
Co-fondateur de la Mobile Marketing Association France
2
LE PURE PLAYER
DE LA PUBLICITÉ
SUR MOBILE
1ÈRE RÉGIE MOBILE PREMIUM EN FRANCE
 71 millions de visiteurs uniques

Plus de 100
éditeurs premium
 27 marques
parmi le Top 100 des
applications les plus consultées en France (1)

Plus de 26 milliards d’impressions
publicitaires gérées en 2016
 17,4 M€ de chiffre d’affaires en 2016
 67 collaborateurs

Actif dans 6
pays,
présent dans 3
pays
clés : France, Allemagne, Italie

Coté sur Alternext (ALMNG)
(1) Source
: Classement ACPM-OJD des applications mobiles et tablettes – Mars 2017
4
NÉE DE BUILD-UP SUCCESSIFS
Fév 2011
Création de
Mobile Network
Group
Juin 2011
Acquisition
de Bemobee (agence),
Mbrand3 (régie)
& Mperf (optimisation
des invendus)
Mars 2012
Inscription
sur Alternext
Mai 2012
Acquisition
de Sodeck
(technologie)
Fév 2014
Fév 2015
Acquisition de
Acquisition
Madvertise
d’Appsfire (native
(régie, Allemagne
advertising,
& Italie)
France et USA)
Sept 2016
Mobile Network
Group
devient
Madvertise
5
UNE OFFRE INTÉGRÉE
10%
AGENCE
90%
du CA
RÉGIE PUBLICITAIRE
du CA
ANNONCEURS
EDITEURS
ANNONCEURS
Conseil & création
Monétisation des
inventaires
&
Optimisation
Efficacité et suivi des
campagnes publicitaires



Applications mobile
Sites mobiles
Conseil
Conception de dispositifs
mobiles ad hoc
Madvertise intervient sur toute la chaîne de valeur
6
POURQUOI
UNE RÉGIE MOBILE
INDÉPENDANTE ?
NOTRE VISION DE LA PUBLICITÉ MOBILE DÈS 2011
Montée en puissance du haut
Progrès technologiques des
débit Internet mobile
terminaux mobiles
Développement des
forfaits mobiles illimités
Essor des applications mobiles
Des contraintes spécifiques liées au mobile
(durée des vidéos, taille de l’écran, personnalisation…)
8
LE MOBILE ET LA TABLETTE SUPPLANTENT LE DESKTOP
100
L’audience mobile dépasse celle
du desktop depuis sept. 2016
90
80
70
Mars 2017 :
60
55,63%
50
44,36%
40
30
20
10
0
Desktop
Mobiles et tablettes
Source: StatCounter Global Stats - Platform Comparison Market Share
9
L’INVESTISSEMENT PUBLICITAIRE SE CONCENTRE VERS LE MOBILE
Investissements mobile en search et display
en France en 2016
Evolution annuelle du marché de la publicité
en France en 2016
(en part d’investissement dans les medias)
29,6%
28,1%
Display
98 M€
Social
346 M€
Search
821 M€
20,2%
10,5%
Digital
TV
Presse
Affichage
6,1%
5,4%
Radio
Annuaire
Source : 17ème observatoire de l’epub du SRI – Bilan 2016
Source : Analyse PwC, déclaratif SEM et IDECAM
Madvertise adresse un marché de près de 100 M€ en 2016
10
UN RÉSERVOIR DE CROISSANCE IMPORTANT
Taux d’équipement en téléphonie mobile en France
(population de 12 ans et +)
17%
29%
36%
46%
58%
65%
68%
59%
53%
44%
34%
28%
15%
12%
11%
10%
8%
7%
2011
2012
2013
2014
2015
2016
Aucun
Feature phone
35%
Smartphone
Source : CREDOC « Conditions de vie et aspirations » (vague de juin de chaque année), société
Encore 35% de la population française non touchée
par la publicité sur mobile en 2016
11
UNE OFFRE
SUR MOBILE
INCONTOURNABLE
NOS ÉDITEURS PREMIUM
WOMEN
8M
NEWS / ECO / FINANCE
16 M
Madame
Figaro
Grazia
Closer
Oops !
Be
Biba
Marie-France
Elle Adore
Le Figaro
Les Echos
France Bleu
France
Culture
France
Inter
ABC Féminin
Vie Pratique
Féminin
La
Parisienne
Pleine Vie
Nous Deux
Gourmand
Ami des
jardins
Mode &
Travaux
Boursier
Investir
Capital
Finance
24 matins
Itespresso
Jamenage
Jardiner
Malin
Maison &
Travaux
Top Santé
Vital
Magazine
Vie Pratique
Santé
Mon jardin Le journal de la
& ma maison
maison
1M
PARENTS / KIDS
Notre
Famille
Odélices
Grandir avec
Nathan
Chef Simon
(Le Monde)
Familiscope
Memory
Maternéo
Point à Relier
Allo
Famille
Enfants.com
Maman
& Co
Maman pour
la vie
HelloKids
HIGH TECH
Le Parisien
ChannelBiz
NRJ
Chérie FM
La Tribune
Economie
Matin
Europe 1
Sports
Sport24
Le 10sport
Sports
FIP
Reverso
Le Parisien
Etudiant
Football
Addict
Football
Mag
Made in Foot
Planete
Mercato
Foot
en direct
Score
en direct
Paris Actu
Paris
Champions
Paris
Supporters
PSG Infos
Actu
Marseille
Infos
Marseille
FC
Marseille
En vert et
contre tous
Olympique
Lyonnais
Rugbyrama
(Eurosport)
Rugby
Addict
Rugby
Federal
Rugby News
Basket
infos
Be Basket
Cyclisme Mag
Turf.fr
F1i.com
Rallye
Sport
Ski 360
Special
Fitness
7M
Radio
France
France
Musique
Maison de
la radio
Les
inrocks
Info
Concert
Soon
Night
Nostalgie Rire & chanson
Radioline
Bugs de
Romano
Figaroscope Remi Gaillard
Le Mouv’
Skyrock
Radio Nova
Radio
Classique
Smax
Le Woop
Booska-p
Rap2France
Jerem Star
Cinetrailer
Belote
TéléPoche
Appy Geek
Ubergizmo
Appy Gamer
NRJ Games
FZN
Hitek.fr
FrAndroid
Soo
Curious
Super
Soluce
Silicon
GenerationNT Numerama
Tom’s
Guide
Tom’s
Hardware
Be Geek
Etc...
TV magazine
Météo
France
Toute la télé
BTOB
Commerce
eMarketing.fr Magazine
1M
Chef
d’entreprise
eCommerce
DAF Mag.fr
Décision achat.fr
La chaîne
météo
Ski et Neige
Météo
Agricole
Sport Euro Canal Supporter Football.fr
CONSO
Fidme
2M
Fidall
TF1 Conso
2M
AUTO
L’auto Journal
6M
MÉTÉO
4M
Téléstar
2M
News
Republic
DIVERTISSEMENT / MUSIQUE
Shazam
SPORT
Auto Plus
Sport Auto
Auto Reflex
Auto Moto
Aucune dépendance
Des éditeurs moteurs sur chaque segment
13
PRÉSENCE SUR L’ENSEMBLE DES FORMATS
FORMATS CLASSIQUES & RICH MEDIA
FORMATS NATIVE AD
Disponibles sous Smart RTB+, DFP & Appnexus
Disponibles sous Smart RTB+
BANNER
INTERSTITIAL
SQUARE
NATIVE
AD
IN FEED
Remarque : Format intégré et non-intrusif
14
BEST CASE : ZADIG & VOLTAIRE
AGENCE
Conseil et création
graphique
REGIE PUBLICITAIRE
Déploiement de campagne, choix de
formats innovants (partenariat Shazam)
15
DES ANNONCEURS PREMIUM FIDÈLES ET HEUREUX
Près de 400 annonceurs premium, dont :
1
ER
PRIX DE LA NUIT DES ROIS 2016
CATÉGORIE MOBILE
1
ER
PRIX DE LA BATTLE RADIO
FACTORY 2014
…
16
UNE TECHNOLOGIE
PROPRIÉTAIRE
DE RUPTURE
UN SDK* PROPRIÉTAIRE INTÉGRANT DE NOMBREUSES SOLUTIONS
SDK MAS
…
Le SDK de Madvertise est intégré
chez tous nos éditeurs partenaires
*Software development kit ou kit de développement logiciel
18
UN ACCÈS À TOUTES LES SOLUTIONS DE MONÉTISATION
VENTE DIRECTE
PREMIUM
VENTE EN PRIVATE
MARKET PLACE
Création de dispositifs
sur-mesure
Open Auction / Private
Auction / Deals ID
Acquisition d’audience
CPC / CPV / CPI
VENTE D’AUDIENCE
TARGETING
VENTE EN
RETARGETING
VENTE
D’OPERATIONS SPÉCIALES
1st & 3rd party data
Device ID
Retency / eBeacon
VENTE À LA
PERFORMANCE
Maximisation des revenus publicitaires des éditeurs
& optimisation des inventaires
19
UN ALGORITHME DE CASCADE DYNAMIQUE
Favoriser en temps réel une solution à
une autre en fonction du prix
appliqué.
Prioriser les solutions qui proposent le
plus haut CPM afin de vendre
l’espace publicitaire au plus
offrant.
Optimisation de la vente de l’inventaire
20
UNE GESTION DU YIELD* QUOTIDIEN
En complément de l’algorithme, une
solution de Yield Management permet de
maximiser les revenus
publicitaires en ajustant
quotidiennement deux variables :

Le taux de remplissage

Le floor
price
+ Backfill : solution de gestion des invendus (lorsqu’il ne sont pas vendus
en premium, les inventaires sont mis aux enchères)
*Arbitrage dynamique entre la vente directe et la vente aux enchères en temps réel (RTB)
21
1ST PARTY
UNE CAPACITÉ À COLLECTER ET ANALYSER LA DATA
DATA
DONNÉES DE NAVIGATION
DONNÉES PUBLICITAIRES
 Géolocalisation en temps réel (GPS, IP)
 Consultation des sites / apps
 Exposition publicitaire
 Date & Horaire
 Centre d’intérêts (Auto, Sport,
Sorties, Musique, Mode, Beauté, …)
 Interaction publicitaire
DONNÉES DU DEVICE
 Device, OS, Connexion, Opérateur, …
 Device ID
Plus de 50 millions de profils en base de données
Capacité à faire de l’hyper-segmentation
22
DES AVANTAGES COMPÉTITIFS DÉCISIFS
SDK MAS
 Couverture des principales
solutions de monétisation
 Optimisation de la monétisation
des espaces publicitaires
 Segmentation de l’audience
 Utilisation d’une technologie
inédite sur le marché
Un paysage concurrentiel en voie de concentration
23
UN GROUPE
STRUCTURÉ
UNE CROISSANCE ININTERROMPUE DEPUIS 2011
x3
17 393
en 5 ans
15 532
13 666
7 680
8 879
5 958
2011
2012
2013
2014
2015
2016
Dynamique construite par croissance organique et build-up
25
UNE RÉGIE OUVERTE SUR L’INTERNATIONAL
Répartition par activités en 2016
1%
Répartition par pays en 2016
9%
7%
26%
67%
90%
Agence de conseil
Régies pub mobiles
holding
France
Allemagne
Italie
26
UNE ÉQUIPE STRUCTURÉE POUR LA CROISSANCE
MADVERTISE
Direction (2 pers.)
FONCTIONS SUPPORT
Compta, finance, RH, IT (5 pers.)
MADVERTISE FRANCE
(16 pers.)
MADVERTISE
AGENCY
(18 pers.)
MADVERTISE EUROPE
(26 pers.)
Allemagne (16 pers.)
Italie (10 pers.)
27
EBITDA POSITIF CONFORMÉMENT À L’OBJECTIF
(en K€)
2015
S1 2016
S2 2016
2016
% var
Chiffre d'affaires
15 532
7 761
9 632
17 393
+12%
Achats sous traitance
(10 049)
(4 927)
(6 350)
(11 277)
+12%
5 483
2 834
3 282
6 116
+12%
Taux de marge brute
35,3%
36,5%
34,1%
35,2%
Autres achats et charges externes
(1 973)
(870)
(952)
(1 823)
-8%
Frais de personnel
Autres produits et charges
d'exploitation
EBITDA (2)
(4 502)
(1 935)
(1 890)
(3 825)
-15%
140
(6)
25
21
-85%
(852)
24
465
489
na
Marge d'EBITDA
-5,5%
0,3%
4,8%
2,8%
+8,3 points
Chiffres consolidés
Marge brute
(1) Marge
(2) Ebitda
(1)
Croissance 100% organique
Maintien d’un solide niveau de MB
Optimisation des charges externes
Réduction des frais de personnel :
réorganisation interne (Appsfire
France) + fermeture d’Appsfire US +
fermeture de l’activité en Espagne
brute = CA – achats sous-traitance (hors autres revenus / produits d’exploitation)
= Excédent Brut d’Exploitation
Un taux de marge brute supérieur
aux standards du secteur
28
COMPTE DE RÉSULTATS DÉTAILLÉ
(en K€)
2015
S1 2016
S2 2016
2016
% var
Chiffre d'affaires
15 532
7 761
9 632
17 393
+12%
Marge brute
5 483
2 834
3 282
6 116
+12%
EBITDA
(852)
24
465
489
na
Chiffres consolidés
Dotations aux amortissements et aux
provisions
(280)
(166)
(511)
(677)
+142%
(1 132)
(142)
(46)
(188)
-83%
28
11
(262)
(251)
na
Charges et produits exceptionnels
(995)
(364)
(635)
(999)
ns
IS
(29)
(11)
81
70
na
Amortissement du goodwill
(1 275)
(462)
(462)
(924)
-28%
Résultat net
(3 402)
(968)
(1 324)
(2 292)
-33%
Résultat d'exploitation
Charges et produits financiers
Amortissement des frais
de R&D sur 3 ans (337
k€) + dépréciations
d’actifs (309 k€)
Intérêts financiers (85
k€) + pertes de change
et écarts de conversion
(Appsfire US)
 Fermeture d’Appsfire
US (140 k€)
 Fermeture de
l’Espagne (180 k€)
 Ajustements
comptables (363 k€)
Amortissement linéaire
des écarts d’acquisition
29
TABLEAU DE FLUX
(en K€)
2015
2016
(1 904)
(1 077)
1 855
551
Flux net de trésorerie générés par l'activité
(49)
(526)
Acquisition d'immobilisations
(873)
(1 289)
0
30
119
0
(754)
(1 259)
Augmentation de capital en numéraire (net)
615
1 474
Flux de trésorerie liés aux opérations de financement
615
1 474
Trésorerie d'ouverture
571
384
Trésorerie de clôture
384
72
Chiffres consolidés
Marge brute d'autofinancement
Variation du BFR
Cession d'immobilisations
Incidence des var. de périmètre
Flux de trésorerie liés aux opérations d'investissement
R&D : 1 152 k€
Placement privé :
1 500 k€ brut
30
BILAN AU 31/12/2016
(en K€)
Chiffres consolidés
31/12/2015
31/12/2016
Immobilisations
5 371
4 572
- dont écarts d'acquisition
2 561
1 593
Créances clients
6 273
7 633
Autres créances
3 285
3 041
558
417
15 487
15 663
2 366
1 545
Provisions
250
230
Dettes financières à long terme
174
346
Dettes fournisseurs
7 412
8 937
Autres dettes
5 286
4 605
TOTAL PASSIF
15 488
15 663
Trésorerie et équivalents
TOTAL ACTIF
Capitaux propres
Début 2017 :
Emission obligataire
de 0,8 M€
pour couvrir les besoins de
financement
31
STRATÉGIE
& PERSPECTIVES
2017
UNE OFFRE COMPLÈTE
Meilleure
exposition
Qualité de la
publicité
Monétisation
de l’audience
Optimisation
des ventes
d’inventaires
EDITEURS
Rentabilisation des sites
et applications mobiles
ANNONCEURS
Efficacité et suivi
des campagnes
publicitaires
Qualité
du support
33
Optimisation
des coûts
d’acquisition
Gain de clients
qualifiés
Data
Une promesse : être le garant de l’intégrité
des marques des éditeurs et des annonceurs
33
UNE POSITION DE LEADER EN FRANCE ET EN ALLEMAGNE
1ère « régie principale » en France (1)
Une audience exclusive de plus
en février 2017 en France (1).
de 20,5 M de VU
3ème audience nationale derrière Google et
Facebook
Plus de 200 marques sur sites et applications
mobiles et tablettes en France
1ère régie 100% mobile en Allemagne (3)
Une audience de 13,5
M de VU en octobre 2016 (3).
110 marques sur sites et applications mobiles et
tablettes en Allemagne.
27 marques parmi le Top 100 des applications
les plus consultées en France (2)
(1) Source
: Médiamétrie NetRatings – Février 2017
: Classement ACPM-OJD des applications mobiles et tablettes – Mars 2017
(3) Source : AGOF – Octobre 2016
(2) Source
34
D’IMPORTANTS LEVIERS POUR 2017
NOUVEAUX CONTRATS 2017
MONTÉE EN PUISSANCE DES CONTRATS 2016
Météo France
Le Parisien
Radio France
 1ère marque de la catégorie
« Météo » (1)
 5 M de VU/mois
 6ème marque de la catégorie
« Actualités »
 8,1 M de VU/mois
 Groupe radio le plus
consulté en France
 5 M de VU/mois
Skyrock
Presse féminine
NRJ
 5ème marque de la catégorie
« Musique »
 1,9 M de VU/mois
(1)
(2)
Groupe de radio
Quotidien régional
 1ère radio musicale
d’Ile-de-France (2)
 1,1 M de VU/mois
Source : Médiamétrie NetRatings Mobile – Février 2017
Source : AC île-de-France en effectifs – univers des radios musicales privées
35
DES PERSPECTIVES TRÈS FAVORABLES
(effet de levier sur les marges)
CONQUÊTE DE NOUVEAUX SEGMENTS
À FORT POTENTIEL (vidéo, local et data)
Déjà un contrat majeur remporté avec Radio France
et de nombreux autres contrats en cours
Investissements en R&D
pour renforcer de l’offre de solutions
CROISSANCE ET RENTABILITÉ
GAIN DE PARTS DE MARCHÉ
Investissements marketing, renforcement des
équipes commerciales et nomination d’une
directrice Générale France
ACCÉLÉRATION DU DÉPLOIEMENT
EN ALLEMAGNE ET EN ITALIE
Augmentation attendue
de la part hors France
36
MADVERTISE
EN BOURSE
EVOLUTION DU COURS DE BOURSE SUR 1 AN
Volumes
(nb de titres)
Cours de
Bourse
DONNÉES BOURSIÈRES
2,20 €
1 400 000
2,00 €
1 200 000
1,80 €

Marché : Alternext Paris

ISIN : FR0010812230

Mnémo : ALMNG
1,40 €

Course de Bourse : 2,00 € au
18/04/17
1,20 €

Capitalisation boursière : 20,1 M€
au 18/04/17
1 000 000
1,60 €
800 000
600 000
400 000
1,00 €
0,80 €
200 000
0,60 €
0
Cours
Volumes
38
REPARTITION DU CAPITAL
RÉPARTITION DU CAPITAL
(non dilué)
RÉPARTITION DU CAPITAL
(fully diluted)
10 039 912 titres émis
10 039 912 titres émis (dilution potentielle : 1 588 441 titres)
Autres
26,7%
Managers
11,3%
Friends & Family
18,4%
Fonds
43,6%
Autres
23,1%
Fonds
37,6%
Managers
20,4%
Friends & Family
18,9%
39
CONSEIL D’ADMINISTRATION
Paul AMSELLEM
Président-Directeur général
Gonzague DE LA TOURNELLE
DG Adjoint et Administrateur
Ex-Directeur conseil d’AOL
Ancien de Nokia Interactive, dont il a réalisé en
2009 le spin-off des activités pour créer MBrand3
Gilles ENGUEHARD
Isabelle WEILL
Administrateur
Ex-DG adjointe du Parisien, cofondatrice de CCM Benchmark
Henri DE BODINAT
Administrateur
Co-fondateur d’Actuel et de Radio Nova,
ancien dirigeant de Sony Music et Club
Med, investisseur dans le numérique
Michael AIDAN*
Administrateur
Administrateur
Co-fondateur de plusieurs VC : CPI Ventures,
123 Venture, Network Finances
Ex-CDO de Danone, Chief Marketing &
Business Development Officer de DxO
*Cooptation ratifiée par le Conseil d’Administration dans sa séance du 14 mars 2017, en remplacement
de Gabriel Chicoye qui devra être votée par la prochaine Assemblée générale des actionnaires
40
Q&A
Paul AMSELLEM
[email protected]
[email protected]
MADVERTISE • PARIS • 56 rue de billancourt • 92100 Boulogne-Billancourt
www.madvertise.com