Crédit Agricole SA

Rapport annuel 2002
Crédit Agricole S.A.
Document de référence

Document de référence
Sommaire
»
Le groupe Crédit Agricole S.A.
- Profil [01]
- Message du Président et du Directeur Général [02]
- Le groupe Crédit Agricole S.A. [04]
- Chiffres-clés 2002 [06]
- L’action Crédit Agricole S.A. [08]
- Le conseil d’administration [10]
- Organigramme de direction du groupe Crédit Agricole S.A. [12]
- Les ressources humaines [14]
»
L'activité des métiers en 2002
- Banque de proximité en France [16]
- Gestion d’actifs, assurances et banque privée [26]
- Banque de grande clientèle [36]
- Banque de détail à l’étranger [44]
- Gestion pour compte propre et divers [49]
»
Le groupe Crédit Agricole
- L’organisation du groupe Crédit Agricole [51]
- Le groupe Crédit Agricole
et le développement durable
[52]
- Bilans et résultats consolidés simplifiés
du groupe Crédit Agricole
[56]
Organigramme financier simplifié de Crédit Agricole S.A. [58]
»
Etats financiers
et informations juridiques
et administratives
- Rapport de gestion [61]
- Comptes consolidés [135]
- Comptes individuels [203]
- Informations juridiques et administratives [215]
- Gouvernement d'entreprise [225]
- Table de concordance [250]
Conformément au réglement 98-01 de la Commission des opérations de bourse, ce document de référence a été enregistré le 23 mai 2003
sous le n° R.03-093. Il ne peut être utilisé à l’appui d’une opération financière que s’il est complété par une note d’opération visée par la
Commission des opérations de bourse. Ce document de référence a été établi par l’émetteur et engage la responsabilité de ses signataires.
Cet enregistrement, effectué après examen de la pertinence et de la cohérence de l’information donnée sur la situation de la société,
n’implique pas l’authentification des éléments comptables et financiers présentés

[01]
Profil
Rapport annuel 2002
Profil
»Crédit Agricole S.A.
a été constitué, fin 2001, dans le cadre de l'ouverture du Crédit
Agricole au marché. Groupe bancaire diversifié, figurant parmi les leaders européens,
Crédit Agricole S.A. est représentatif de l'ensemble du groupe Crédit Agricole, dans toutes
ses composantes et dans tous ses métiers.
Grâce aux positions de premier plan conquises par les Caisses Régionales dans
les activités de banque de proximité, et par ses filiales dans leurs métiers respectifs,
Crédit Agricole S.A. affirme sa vocation de banque universelle, présente dans l’ensemble
des métiers de la banque et de l’assurance.
Crédit Agricole S.A. conduit une stratégie destinée à amplifier les développements
du Groupe pour conforter son leadership dans la banque de proximité en France
et poursuivre la construction de sa dimension européenne.
Il souhaite ainsi associer l'ensemble de ses partenaires, particulièrement ses actionnaires
et ses collaborateurs, à un projet de croissance durable et rentable.
22 000
salariés en France
et dans le monde.
1,06
milliard d’euros
résultat net 2002
part du Groupe.

[02]
Le message
C’est donc dans un contexte de fortes turbulences
que Crédit Agricole S.A. a réalisé son premier exercice
de société cotée. Nos résultats pour 2002 sont le
reflet de cet environnement, ainsi que des événe-
ments exceptionnels auxquels nous avons été
confrontés. Mais ces résultats sont aussi le fruit d’une
dynamique opérationnelle robuste dans tous nos
métiers.
Malgré la crise financière qui a affecté l’ensemble
des entreprises et des marchés boursiers, tous les
métiers de Crédit Agricole S.A. ont démontré une
belle capacité de résistance et confirmé leur réel
potentiel de développement.
Dans les activités de banque de proximité en France,
l’année 2002 a été excellente en dépit du ralentis-
sement de la croissance économique. Les Caisses
Régionales ont réalisé des performances commer-
ciales remarquables, tant en collecte qu’en crédit.
Cette forte dynamique commerciale, conjuguée
à une bonne maîtrise des risques et des charges,
a permis aux Caisses Régionales d’enregistrer une
progression significative de leurs résultats financiers.
Nos filiales spécialisées ont affiché, elles aussi, une
croissance de leur activité et de leurs résultats, en
particulier Sofinco dans le domaine du crédit à la
consommation. Au total, la banque de proximité en
France a remarquablement soutenu nos résultats
globaux, confirmant ainsi son rôle stabilisateur dans
les périodes de turbulences.
Même s’ils ont été affectés par une conjoncture
défavorable, les métiers de gestion d’actifs, d’assu-
rances et de banque privée nous ont apporté de
réelles satisfactions. Certes, les résultats de la
banque privée ont régressé, mais la gestion d’actifs
a bien résisté, à l’image de Crédit Agricole Asset
Management. Les activités d’assurances, avec Predica
pour l’assurance-vie et Pacifica pour l’assurance IARD,
ont poursuivi quant à elles leur progression à un
rythme soutenu. Nous touchons ainsi les dividendes
Le message du Président
et du Directeur Général
A bien des égards, 2002 a été une année historique
pour Crédit Agricole S.A. et l’ensemble du groupe
Crédit Agricole. En un peu plus d’un an en effet,
malgré un environnement économique et financier
défavorable, l’un des plus difficiles que les acteurs
économiques aient connu depuis longtemps, Crédit
Agricole S.A. aura réussi l’ouverture de son capital au
marché et son adaptation aux exigences d’un grand
groupe coté, tout en engageant des opérations stra-
tégiques de grande envergure.
Le succès de notre introduction en bourse, fin 2001,
avait permis de mesurer la confiance des investis-
seurs institutionnels et des actionnaires individuels
dans notre démarche, autant que la crédibilité de
nos projets stratégiques. L’entrée de notre titre au
CAC 40, en août dernier, huit mois à peine après sa
première cotation, est venue témoigner quant à elle
de la qualité de son acclimatation à un environ-
nement de marché. Après une première partie de
parcours boursier très satisfaisante, la performance
de notre titre s’est rapprochée de la tendance géné-
rale, tout en manifestant une résistance réelle face à
la baisse des marchés d’actions.
Crédit Agricole S.A.
2002:Une année historique
Jean Laurent,
Directeur Général,
et René Carron,
Président de
Crédit Agricole S.A.

[03]
de la stratégie conduite depuis plusieurs années pour
faire du Crédit Agricole non seulement un vrai grou-
pe de bancassurance, mais aussi le leader du mar-
ché français en ce domaine.
Quant aux activités de grande clientèle, par nature
plus sensibles à la volatilité des marchés et à la
dégradation de la conjoncture internationale, la bais-
se d’activité a pu être partiellement contenue grâce
aux actions énergiques de réduction des coûts et des
risques que nous avions engagées dès 2001. Et si
l’année 2002 a été plus difficile pour les métiers liés
aux marchés financiers et au financement des entre-
prises, elle aura néanmoins permis à Crédit Agricole
Indosuez de démontrer sa robustesse et sa capacité
de résistance.
En réalité, et au-delà de l’impact de la baisse des
marchés d’actions, les véritables difficultés de l’exer-
cice se sont situées en-dehors du champ des activi-
tés que nous contrôlons directement. Elles se sont
concentrées, en effet, dans notre pôle de banque
de détail à l’étranger. Celui-ci a été affecté par
deux événements exceptionnels qui expliquent,
pour une part importante, le recul du résultat de
Crédit Agricole S.A. en 2002 : notre désengagement
d’Argentine et la mise en œuvre du plan stratégique
de notre partenaire italien Banca Intesa, dont la
contribution a fortement diminué par rapport à
l’exercice précédent. Néanmoins, les efforts que nous
avons consentis l’année dernière pour réduire notre
exposition en Amérique du Sud et pour soutenir le
redressement de Banca Intesa devraient porter leurs
fruits dès 2003.
Dans ces conditions, le résultat net part du groupe
de Crédit Agricole S.A. pour 2002, qui ressort à
1,064 milliard d’euros*, en recul de 27,5 % par
rapport à l’exercice précédent, traduit tout à la fois le
dynamisme commercial de toutes les composantes
du Groupe, la qualité et la solidité de notre structure
financière, ainsi que la pertinence de nos choix
stratégiques : construire une banque universelle,
leader en France, à vocation européenne et ouverte
sur le monde.
Telle est précisément l’ambition que nous avions
exprimée dans notre Projet de Groupe 2000 et que
nous avons confirmée lors de notre introduction en
bourse. Et, de ce point de vue, l’année dernière a été
marquée par des avancées majeures dans la concré-
tisation de nos ambitions stratégiques.
L’acquisition de Finaref, leader dans le domaine de la
carte privative, est venue consolider nos positions
sur le marché stratégique du crédit à la consom-
mation. Avec Finaref, Sofinco et l’activité propre des
Caisses Régionales, nous avons désormais un dispo-
sitif performant et compétitif, qui compte parmi les
leaders européens du crédit à la consommation.
Notre projet de rapprochement avec le Crédit
Lyonnais s’inscrit dans la même perspective straté-
gique. Fondé sur un projet industriel amical, clair et
concerté, notre projet donnera naissance à un Groupe
qui saura conjuguer sa dimension européenne avec
sa vocation de proximité. En concrétisant cette
alliance par le dépôt de notre offre en décembre
2002, quatre ans après notre entrée au capital du
Crédit Lyonnais, un an à peine après notre intro-
duction en bourse, nous concrétisons notre ambition
de bâtir une grande banque universelle, leader dans
la banque de proximité en France et dans la plupart
de ses métiers à l’échelle européenne.
Avec la confiance de ses clients, le soutien de ses
actionnaires, l’engagement et l’expertise de tous ses
collaborateurs, ce nouveau Groupe pourra s’engager
dans une dynamique de succès, autour d’un projet
de croissance durable et rentable.
Rapport annuel 2002
René Carron
Jean Laurent
* Avant amortissement des écarts d’acquisition, le résultat net part du
Groupe ressort à 1,350 milliard d’euros, en recul de 23,5 %.