cours Concurrence imparfaite (fin) Département Économie HEC automne 2014 cours Concurrence par les prix: Introduction Guerre des prix au Royaume Uni, Automne 2008 En pleine crise, plusieurs détaillants au Royaume Uni ont cherché des stratégies pour doper leurs ventes Marks and Spencer a offert une journée de soldes à 20% au début de la saison de Noël Etait-ce une bonne idée? 2 cours Le cas de produits homogènes Hypothèses/Règles du jeu 2 entreprises, de même coût unitaire de production c Présentes sur un marché où la demande est D(p) Variable stratégique est le prix de vente: – Les deux entreprises fixent simultanément leur prix de vente – Les consommateurs achètent au meilleur prix 3 cours Le cas de produits homogènes (suite) En fonction des prix p1 et p2 , volume de vente de l’entreprise 1 est 0 s ip > p 1 p 2 D ( p2 ) D1 ( p1 , p2 ) = s ip1 = p2 2 D( p1 ) s i p1 < p2 p2 D Q 4 cours Le cas de produits homogènes : L’équilibre On cherche un couple (p1, p2) de prix, dont aucune entreprise ne souhaite dévier, étant donné le prix choisi par son concurrent Aucune des configurations suivantes n’est un équilibre: – Si p1 > p2 >c , E1 peut augmenter son profit en baissant son prix – Si p1 = p2 > c, aussi bien E1 que E2 peut augmenter son profit en baissant unilatéralement son prix – Si p1 > p2 = c, E2 peut augmenter son profit en augmentant son prix. Seul équilibre possible (dit de Bertrand): p1 = p2 = C 5 cours Guerre des prix au Royaume Uni, Automne 2008 Que s'est-il passé? Marks and Spencer a offert une journée de soldes à 20% au début de la saison de Noël House of Fraser, Debenhams, John Lewis, Woolworths et plusieurs autres enseignes ont suivi le mouvement avec des offres similaires Une guerre des prix s'en est suivie. De nombreux articles ont été soldés jusqu'a 25%, au point d'être vendus à leur coût marginal ou en dessous Plusieurs de ces magasins ont fait faillite! 6 cours Le cas de produits homogènes C’est le paradoxe de Bertrand: l’issue du jeu est la même que dans un contexte de concurrence pure et parfaite Résultat repose sur le fait que : – Le jeu de Bertrand est un jeu en un coup. – Un changement infinitésimal du prix peut générer un transfert total de demande d’une entreprise à l’autre. En réalité: • Contraintes de capacité • Produits rarement parfaitement homogènes Nous allons explorer ces deux variantes 7 Jeu dynamique : la logique de la collusion cours Incitations à baisser les prix dans un contexte statique Prix Prix actuel I aire II (effet volume)aire I (effet prix) = gain anticipé (en profit) de cette stratégie Prix envisagé II Cm Demande Hausse du volume anticipée Quantité 8 cours Mais si vos concurrents réagissent? Prix Prix actuel I Prix envisagé III Concurrents réagissent aire III - aire I = Réduction réelle (en profit) de cette stratégie … et la demande décroît.. CM Augmentation réelle du volume Demande Demande (après la réaction) (avant) Quantité 9 complément Le jeu de Bertrand répété Prenons deux entreprises avec même coût unitaire c=1, servant une demande D(p)=15-p. Supposons qu’ils forment un cartel et agissent comme un monopole. La quantité servie par le cartel vérifie Rm(qC) = 15-2qC = Cm = 1 donc qC=7, et le prix de vente est pC=8. Le profit total du cartel est 49 et chaque partenaire obtient 24,5. Un des partenaires peut rompre l’accord en vendant au prix 7,99. Il empoche alors tout le marché et obtient un profit de 48,99 soit presque le profit de monopole. complément Le cartel est-il stable? Les deux concurrents agissent sur ce marché à chaque période et escomptent leur profits au taux δ. La stratégie TRIGGER (collusion tacite) consiste à: • pratiquer le prix de cartel si cet accord a été respecté dans le passé; • Vendre au coût marginal sinon. C’est un équilibre sous la condition: 24,5(1+ δ + δ2+...)=24,5/(1- δ) > 49+δ.0+...=49 Soit δ > 0,5. Le cartel est stable si les deux firmes sont des acteurs de long-terme sur ce marché. Pourquoi les 3 opérateurs historiques de téléphonie mobile ont-ils été sanctionnés en 2005? complément Produits non homogènes: le cas de Coke vs. Pepsi (à partir de Gasmi, F., J.J. Laffont, and Q. Vuong, “Econometric Analysis of Collusive Behavior in a Soft-Drink Market,” Journal of Economics and Management Strategy, (Summer 1992), pp. 277 - 311.) Dans le marché des colas, on a estimé que la courbe de demande pour Coca (firme 1) and Pepsi (firme 2) sont: – Q1 = 64 – 4P1 + 2P2 – Q2 = 50 – 5P2 + P1 Les coûts marginaux (approx. constants) sont évalués à: –Cm1 = 5 –Cm2 = 4 Prix et coûts sont en $ par 10 caisses de cola. Les quantités sont en dizaines de millions de caisses par an. 12 complément Concurrence à la Bertrand (= par les prix) Parce que Coke et Pepsi sont des substituts imparfaits, il est difficile de parler d’un prix de marché unique. Dans le marché des colas, il est plus pertinent de considérer que les entreprises raisonnent en terme de prix, pas de quantités (à l’inverse du modèle de Cournot): c’est le modèle de Bertrand. Ce qui compte, c’est que les croyances des entreprises portent sur les prix, non pas sur les quantités. Nous allons chercher le(s) équilibre(s) du jeu correspondant 13 complément Coke vs. Pepsi : l’équilibre Fonction de réaction de Coke P1 = 10.5 + ¼P2 Fonction de réaction de Pepsi P2 = 7 + .1P1 (en utilisant la même démarche que pour Coke) Prix de Pepsi ($) Courbe de meilleure réponse de Coke 12 10 8 Courbe de meilleure réponse de Pepsi $8.26 6 4 A l’équilibre ... 2 • Le prix de Coke maximise ses profits, compte tenu du prix de Pepsi. 0 • Le prix de Pepsi maximise ses 2.5 profits, compte tenu du prix de Coke. • En anticipant correctement la décision de l’autre, aucune entreprise n’a d’intérêt à dévier! $12.56 5 7.5 10 12.5 15 Prix de Coke ($) 14 complément Impact du degré de différentiation Une différentiation plus faible des deux produits a deux effets: Prix de Pepsi ($) – Substituabilité plus élevée = élasticité – prix de la demande plus élevée, et élasticité-croisée de la demande plus élevée –Les courbes de meilleure réponse se rapprochent des axes: pour chaque prix possible du rival, une entreprise est tentée de choisir un prix plus bas. –Les courbes de meilleure réponse sont plus “raides”: le prix optimal pour une entreprise devient plus sensible au prix fixé par l’autre entreprise. (Nouvelle) courbe de meilleure réponse de Coke 12 (Nouvelle) courbe de 10 meilleure réponse de Pepsi 8 6 4 Moins de différentiation: Prix plus bas ! 2 0 2.5 5 7.5 10 12.5 15 15 Concurrence imparfaite : Compléments vs/ Substituts stratégiques complément Définition: – Un marché est dit de compléments stratégiques si les variables stratégiques et les profits des entreprises évoluent dans le même sens suite à une modification de l’environnement concurrentiel (modification des coûts, de la législation… pour l’une ou l’autre des entreprises) . – Un marché est dit de substituts stratégiques si les variables stratégiques et les profits évoluent de manière opposée. 16 complément Compléments et Substituts stratégiques Considérons une baisse du coût marginal de l’entreprise 2 q2 P2 R1 Effet stratégique : Profits réduits Effet stratégique Profits accrus R1 R2 R2 q1 Cournot : Substituts stratégiques P1 Bertrand : Compléments stratégiques Ceci est une conséquence de la pente des courbes de meilleure réponse: –Substituts stratégiques: Les courbes de meilleure réponse sont décroissantes. –Compléments stratégiques: Les courbes de meilleure réponse sont croissantes. 17 application Application : Procès et Coût Marginal Concurrence à la Cournot entre deux entreprises A et B La société B est impliquée dans un procès pour des brevets qui dure depuis longtemps. Elle perd ce procès et est condamnée à payer des redevances élevées sur chaque unité qu'elle produira à l'avenir. Les coûts de A ne sont pas affectés par cette décision. Que va-t-il se passer au niveau de la concurrence sur le marché ? 18 application Effet d’un procès (suite) La fonction de meilleure réponse de B se déplacera vers l'intérieur. L’entreprise diminue donc sa production Elle provoque une hausse des prix sur le marché. Ceci crée un effet stratégique négatif. La décision légale a eu un effet direct négatif sur la société B (coûts plus élevés), un effet stratégique négatif en la forçant à diminuer les quantités mises sur le marché. La part de marché de l'entreprise A est maintenant plus importante de même que ses profits. B aurait dû négocier des versements forfaitaires, de préférence à une redevance unitaire. Cela aurait évité de créer un effet stratégique négatif, à l’avantage de son concurrent. 19 Substituts ou Compléments stratégique : leur importance La nature de la concurrence détermine la manière dont votre rival réagit à des “actions agressives” (prix réduit dans Bertrand, quantité accrue dans Cournot, dépenses en publicité, etc.) – Substituts stratégiques: les actions agressives décroissent son profit marginal → sa réaction est “défensive”, ce qui accroît encore davantage votre profit. – Compléments stratégiques: les actions agressives accroissent son profit marginal → sa réaction est “agressive”, ce qui tend à décroître votre profit. La détermination de la nature de la concurrence est une question empirique (Et CRUCIALE pour prendre les bonnes décisions stratégiques): 20 Quel modèle est approprié: concurrence en prix ou quantité? Les prédictions diffèrent: – Les profits et les prix sont généralement plus élevés en concurrence par les quantités qu’en concurrence par les prix. En fin de compte, une question empirique: –Les marchés avec courbes de coût marginal assez “plates” sont généralement mieux modélisées par la concurrence en prix. –Les marchés avec courbes de coût marginal assez “raides” sont généralement mieux modélisées par la concurrence en quantités. Certaines dimensions importantes ont été ignorées: –Les contraintes de capacité jouent souvent un rôle important dans la concurrence par les prix (hotels, etc.) –Timing: les interactions répétées sont propices à la collusion tacite ou explicite. 21 complément Concurrence imparfaite : Plan du chapitre – Concurrence en quantités : Cournot, Stackelberg – Concurrence en prix : Bertrand –Stratégies de différentiation : Les caractéristiques du produit ne sont plus exogènes, mais choisies de façon stratégiques complément La différentiation des produits 2 types de différenciation : Différentiation Verticale: si les produits sont vendus au même prix, tous les consommateurs préfèrent acheter l’un d’entre eux plutôt que l’autre. Ex: Un même modèle de voiture vendu avec ou sans option. Différentiation Horizontale: à prix donné, il n’y pas d’unanimité des consommateurs quant au produit préféré. Ex: Un même modèle de voiture vendu en rouge ou en bleu. 23 complément La différentiation des produits – le modèle de Hotelling Hypothèses/Règles du jeu: deux entreprises sont en concurrence sur le marché d’un produit auquel elles peuvent donner des caractéristiques variées. Le coût de production est nul. L’espace des caractéristiques est: 0 a 1 Chaque consommateur a une localisation préférée dans l’espace des caractéristiques: il lui est coûteux de consommer un produit aux caractéristiques éloignées de son idéal. 24 complément Modèle de Hotelling (suite) Hypothèses: – La population est répartie de façon uniforme sur l’intervalle [0,1] – Chaque consommateur achète un, et un seul des deux biens. – Les coûts de « transport » sur une distance l est quadratique C (l ) = t ⋅ l 2 – Il s’agit d’un coût « psychologique », qui se rajoute au prix payé par le consommateur : le consommateur choisit l’entreprise pour laquelle la somme du prix et du coût de transport est minimale – Si t=0, on retrouve le duopole de Bertrand 25 complément Hotelling : le cas de prix exogènes On analyse d’abord le cas où le prix p est donné et commun Un peu comme dans l’exemple du positionnement politique, la seule décision stratégique est celle du positionnement!! Le consommateur x paie 0 p + t ( x − a) 2 s’il s’approvisionne en a p + t (b − x) 2 s’il s’approvisionne en b a x b 1 Parts de marché: passent par le calcul de la localisation du consommateur «indifférent» 26 complément Hotelling –prix exogènes (suite) Le consommateur «indifférent», x , est tel que p + t ( x − a ) 2 = p + t (b − x ) 2 Donc a+b x= 2 Part de marché de a Da = x 0 a [a, b] milieu du segment Part de marché de b Db = 1 − x x b 1 27 complément Hotelling – le cas de prix endogènes On suppose que maintenant, les entreprises choisissent à la fois leur localisation et leur prix! Le jeu se déroule en deux étapes : les entreprises choisissent d’abord la localisation puis leur prix. On peut alors définir le consommateur indifférent. Si pa >> pb, alors x est plus proche de a que de b: Part de marché de a Da = x 0 a x Part de marché de b Db = 1 − x b 1 28 complément Hotelling – le cas de prix endogènes On procède par récurrence inverse: Premier temps du raisonnement : à localisations données, analyse du jeu de concurrence en prix. Deuxième temps (du raisonnement): analyse du jeu de choix de la localisation, en tenant compte de l’impact du choix des localisations sur les prix choisis et les profits réalisés par la suite. 29 complément Hotelling – le cas de prix endogènes Deux effets s’opposent: – Plus l’entreprise s’éloigne de son concurrent, plus elle détient un pouvoir monopolistique « local » (possibilité d’augmenter son prix) qui lui permet d’extraire une rente (effet centrifuge) mais elle perd des parts de marché. – Plus elle se rapproche de son concurrent, plus elle gagne des parts de marché (effet centripète) mais elle subit une pression à la baisse de son prix. Lequel des deux l’emporte-t-il? 30 complément Hotelling – le choix du prix Notons a et b les localisations des deux entreprises, où 0 < a < b < 1. Si les prix choisis sont pa et pb, le consommateur indifférent est p −p a+b * b a x = + 2t (b − a ) 2 Les profits des deux entreprises sont π a = pa x , π b = pb (1 − x ) * * 31 complément Hotelling – le choix du prix (suite) à pb donné, le profit de A est maximal lorsque t 1 pa = (b − a ) a(+ b) + pb 2 2 à pa donné, le profit de B est maximal lorsque t 1 pb = (b − a ) 2 − ( (a + b) +) pa 2 2 32 complément Hotelling – le choix du prix (fin) équilibre du jeu de concurrence en prix: a+b 2t pb = (b − a ) 2(− ) 3 2 2t a+b pa = (b − a ) 1(+ ) 3 2 Et donc : 1 a+b x = + 3 6 * 33 complément Hotelling – le choix de la localisation En fonction des localisations a et b choisies, les profits sont t (b − a) 2 πa = (a + b + 2) 1 8 t (b − a ) 2 πb = ( 4 − ( a + b) ) 1 8 On constate que ∂π a t = (a + b + 2) 2(b(− a) − (a + b + 2) < 0) ∂a 1 8 ∂π b >0 ∂b 34 complément Hotelling – le cas de prix endogènes L’équilibre est obtenu lorsque a=0 et b=1: Il y a différentiation maximale 35