formules - Financia Investment

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FORMULES
Liste des sigles utilisés dans le formulaire :
Ae=Actif économique
BFRE=Besoin en fonds de roulement d'exploitation
BFRHE=Besoin en fonds de roulement hors exploitation
BPA=Bénéfice par action
CA=Chiffre d'affaires
CAF=Capacité d'autofinancement
CMPC=Coût moyen pondéré du capital
Cp=Capitaux propres
CV=Côut variable
DPS=Droit de préférentiel de souscription
EBE=Excédent brut d'exploitation
EBIT=Earnings before interest and taxes
EBITDA=Earnings before interest, taxes, depreciation, and amortization
EEN=Endettement net négatif
ETE=Excédent de trésorerie d'exploitation
F=Flux
FTD=Flux de trésorerie disponibles
FTE=Flux de trésorerie d'exploitation
G=Taux de croissance
IS=Taux d'imposition
K=Coût du capital
Kd=Coût de la dette
Kcp=Coût des capitaux propres
MVA=Market value added
n=Nombre de périodes
PBR=Price to book ratio
PER =Price earning ratio
Re=Résultat d'exploitation
Rf=Taux de l'actif sans risque
RCAI =Résultat courant avant impôt
ROCE=Return on capital employed
ROIC=Return on invested capital
ROE=Return on equity
Rm=Risque de marché
T=Taux
TCAM=Taux de croissance annuel moyen
TSR=Total shareholder return
VAN:Valeur actuelle nette
Vo=Valeur actuelle
Vcp =Valeur des capitaux propres
Vd=Valeur de la dette
Vn=Valeur future
WACC =Weight average cost of capital

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1° Actif économique ou actif opérationnel ou capitaux employés
Anglais : operating assets ou capital employed
Immobilisations + BFR (exploitation et hors exploitation)
Capitaux propres + Endettement net
2° Bénéfice par action BPA
3° Variation du BPA au cours d'une augmentation de capital avec droit préférentiel de souscription
4° Besoin en fonds de roulement d'exploitation
Stocks
Matières premières
Marchandises
Produits et travaux en cours
Produits finis
+ Créances d'exploitation
Encours clients
Avances et acomptes versés sur commandes à des fournisseurs
Autres créances d'exploitation
Charges constatées d'avance
Effets escomptés non échus
- Dettes d'exploitation
Dettes fournisseurs
Dettes fiscales et sociales
Avances reçues de clients sur commandes
Autres dettes d'exploitation
Produits constatés d'avance
= BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT D'EXPLOITATION
5° BFRE comme solde net de besoins
6° Capacité d'autofinancement - CAF
1° Méthode additive
Résultat Net
+ Dotations aux amortissements
+ Dépréciations d'actifs immobilisés
+ Variation des provisions à caractère de réserve
+/- Moins-values (plus-values) sur cession d'actifs
2° Méthode soustractive

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Excédent Brut d'Exploitation
+ Résultat financier (hors dotation aux dépréciations financières nettes des reprises)
+ Résultat non récurrent ayant un impact en trésorerie
- Impôt sur les sociétés
7° Capitalisation boursière ou valeur des capitaux propres
8° Capitaux propres
Capital social
+ Primes d'émission, de fusion, d'apport
+ Réserves légales, statutaires, contractuelles
+ Autres réserves
+ Report à nouveau
+ Résultat de l'exercice
9° Capitaux propres comptables ou "actif net" (concept comptable)
Actif immobilisé
+ Actif circulant et financier
- l'ensemble des dettes de toute nature
10° Capitaux propres par action (estimation comptable de la valeur d'une action)
11° Coefficient bêta βe (bêta de l'actif économique)
Si dettes = 0
Plus communément :
12° Coefficient d'actualisation

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13° Coefficient de capitalisation
14° Consommation de matières
Achats de matières premières et autres approvisionnements
- Variation de stocks de matières premières et autres approvisionnements
cf marge sur consommation
15° Coût du capital ou taux de rentabilité exigé par les investisseurs ou coût moyen pondéré du capital CMPC
Anglais : Weight average cost of capital ou WACC
15.1 par la méthode directe :
k= Rf + ße x ( Rm - Rf)
Le coût du capital est noté par convention k.
15.2 par la méthode indirecte :
16° Coût des capitaux propres ou taux de rentabilité exigé par les actionnaires
Kcp = Rf + ß * ( Rm - Rf )
17° Désendettement net
Remboursement d'emprunts
- Nouveaux emprunts bancaires et financiers
+ Variation des placements financiers
+ Variation du disponible
ou
FTE après impôt
- Charges financières nettes des produits financiers
- Impôt sur les sociétés
+ Augmentation de capital
- Dividendes versés
18° Dilution de contrôle sans droit préférentiel de souscription

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19° Dividende par action
20° Droit de souscription (valeur)
ou
cours de l'action - 1DPS = prix d'émission + nombre par échange * DPS
21° Duration d'une obligation
sensibilité de l'obligation * ( 1 + taux de marché )
22° Effet de levier
Anglais : Leverage ou gearing
Si l'entreprise a un endettement net négatif :
23° Encours clients
Créances clients
+ Effets escomptés non échus
- Avances et acomptes reçus sur commandes en cours
24° Encours fournisseurs
Dettes fournisseurs et comptes rattachés
- Avances et acomptes versés
25° Endettement net
Dettes bancaires et financières (obligations, prêts bancaires et comptes courants d'actionnaires) à moyen et long
termes
+ Engagements de crédit-bail (hors bilan en comptabilité sociale française)
+ Ressources de trésorerie à court terme (escompte, concours bancaires courants, effets escomptés non échus (hors
bilan en comptabilité sociale française)
- Placements financiers (valeurs mobilières de placement)
- Disponible (comptes caisse et banque)