2 - Institut des Actuaires

Solvabilité II et tarification
en assurance IARD
Local Optimization European Minded
Journées d’études IARD 2014
20 mars 2014
Contacts
Gildas Robert – Directeur métier Actuariat conseil
Matthias Pillaudin – Manager Actuariat conseil
© Tous droits réservés. Reproduction interdite sans l’autorisation d’Optimind Winter.
Sommaire
1
Contexte et enjeux
Régime prudentiel, rentabilité et tarification
Lancement et suivi d’une offre produit
2
L’analyse et le suivi de la rentabilité sous Solvabilité II
Le passage d’une approche comptable à une approche économique
Etude de cas
L’évaluation du coût d’immobilisation en capital sous Solvabilité II
Les modèles DFA
3
Les apports de l’ORSA
Cadre général
Le modèle ORSA
L’analyse des spécificités du profil de risque
Journées d’études IARD 2014 - Solvabilité II et tarification en assurance IARD
2
Contexte et enjeux
1
Régime prudentiel, rentabilité et tarification
•
A l’approche de l’entrée en vigueur de la réforme Solvabilité II
•
•
•
Principaux impacts de la réforme
•
•
•
Le marché est plus que jamais mobilisé dans la mise en œuvre du dispositif Solvabilité II
Fortement sollicitées, les ressources expertes n’ont que rarement l’occasion de se consacrer à l’après Solvabilité II
 Adaptation de la politique commerciale, de la stratégie d’allocation et du programme de réassurance
La mise en place de Solvabilité II soulève deux problématiques
 Le niveau des capitaux réglementaires
 La volatilité des capitaux réglementaires
Impact sur la rentabilité des produits d’assurance IARD
 Remise en cause du mix-produit actuel ?
 Ajustement du niveau des primes ?
Ajustement des indicateurs de suivi de la rentabilité
𝑹𝑶𝑬 =
•
𝑹é𝒔𝒖𝒍𝒕𝒂𝒕 𝒏𝒆𝒕
𝑪𝒂𝒑𝒊𝒕𝒂𝒖𝒙 𝒑𝒓𝒐𝒑𝒓𝒆𝒔
𝑹𝑶𝑹𝑨𝑪 =
𝑹é𝒔𝒖𝒍𝒕𝒂𝒕 𝒏𝒆𝒕
𝑺𝑪𝑹
Solvabilité II sera-t-elle l’occasion d’une transformation profonde du marché de l’assurance IARD tel
que nous le connaissons ?
Journées
Journées
d’études
d’études
IARD 2014
IARD- 2014
Solvabilité
- Solvabilité
II et tarification
II et tarification
en assurance
en assurance
IARD IARD
3
Contexte et enjeux
1
Lancement et suivi d’une nouvelle offre produit
•
Les quatre étapes « standard » du processus de lancement d’un produit
1. ETUDE D’OPPORTUNITE
Macro analyse de la faisabilité, des risques et de
la conformité
Veille et analyse du marché
Impact budgétaire
2. CONCEPTION DU PRODUIT
Définition des garanties, des
caractéristiques du produit
Elaboration de la tarification
Analyse de la rentabilité (profit
testing)
Elaboration de la stratégie de
réassurance
3. MISE EN OEUVRE
Développements informatiques
Rédaction des documents contractuels
Détermination des modalités
4. LANCEMENT SUR LE MARCHE ET SUIVI
Analyse de la collecte
Suivi du produit (rentabilité, profitabilité, satisfaction des clients, etc.)
Journées d’études IARD 2014 - Solvabilité II et tarification en assurance IARD
4
Contexte et enjeux
1
Lancement et suivi d’une nouvelle offre produit
•
•
La réforme Solvabilité II aura un impact à différents échelons du processus de tarification
Définition des garanties
et des caractéristiques du
produit
Elaboration de la
stratégie de réassurance
Analyse de la rentabilité
du produit nette de
réassurance
Identification des facteurs
de risques endogènes et
exogènes
Analyse de la rentabilité
du produit brute de
réassurance
Calcul du coût
d’immobilisation des
fonds propres
Calcul de la cotisation de
base en fonction de la
base de tarification
retenue avec ajustements
techniques liés au risque
de modèle
Détermination des
chargements pour frais
de souscription et de
gestion
Calcul de la prime
commerciale
Impact du
changement de
référentiel
Le business plan est au cœur du processus de tarification
•
•
•
Il sera utilisé pour la construction de l’offre technique lors du lancement d’un produit
Il sera maintenu et mis à jour lors du suivi de la rentabilité d’un produit
Il devra intégrer le calcul des SCR futurs et des indicateurs « ajustés au risque »
Journées
Journées
d’études
d’études
IARD IARD
2014 2014
- Solvabilité
- Solvabilité
II et tarification
II et tarification
en assurance
en assurance
IARD IARD
5
Sommaire
1
Contexte et enjeux
Régime prudentiel, rentabilité et tarification
Lancement et suivi d’une offre produit
2
L’analyse et le suivi de la rentabilité sous Solvabilité II
Le passage d’une approche comptable à une approche économique
Etude de cas
L’évaluation du coût d’immobilisation en capital sous Solvabilité II
Les modèles DFA
3
Les apports de l’ORSA
Cadre général
Le modèle ORSA
L’analyse des spécificités du profil de risque
Journées d’études IARD 2014 - Solvabilité II et tarification en assurance IARD
6
L’analyse et le suivi de la rentabilité sous Solvabilité II
2
Le passage d’une approche comptable à une approche économique
•
La détermination de la rentabilité d’un produit dans un cadre Solvabilité II nécessite la construction et la
projection d’un bilan économique afin de déterminer le SCR
T=N
𝐶𝑃
T=0
𝐴𝑉𝐶
𝐴𝑉𝑀 (0)
𝑃𝑉𝐶
BILAN COMPTABLE
Situation patrimoniale actuelle
de l’entreprise
•
𝐹𝑃𝐸(0)
𝐴𝑉𝑀 (𝑁)
𝑃𝑉𝑀 (0)
Passage d’une
vision comptable à
une vision
économique
𝐹𝑃𝐸(𝑁)
Projection des actifs et
des passifs selon une
approche « Market
Consistent »
𝑃𝑉𝑀 (𝑁)
BILAN ECONOMIQUE
Situation financière actuelle et future de l’entreprise
Les différents postes du bilan économique sont déterminés à partir d’une projection des cash-flows générés
par le portefeuille
 Horizon temporel important
 Hypothèses économiques supplémentaires : Courbe des taux sans risque Spot et Forward
 L’ensemble de ces cash-flows sont actualisés pour estimer leur valeur vue à la date N
Journées d’études IARD 2014 - Solvabilité II et tarification en assurance IARD
7
L’analyse et le suivi de la rentabilité sous Solvabilité II
2
Etude de cas - Présentation
•
Afin d’illustrer l’impact de la réforme Solvabilité II sur le processus de tarification d’un produit IARD nous
envisageons deux cas de figure
•
•
•
Le lancement d’une nouvelle offre produit
Le suivi de la rentabilité d’un produit
L’analyse sera basée
•
•
Sur les projections d’un bilan comptable, d’un compte de résultat et d’un bilan économique afin d’être en mesure
d’évaluer le capital requis Sous Solvabilité II (SCR) et Solvabilité I (EMS)
Sur la mise en œuvre de tests de sensibilité permettant d’apprécier la volatilité des principaux ratios techniques,
économiques et prudentiels
 Ratios techniques : Le S/P et le Ratio Combiné
 Ratios prudentiels : Le ratio de Solvabilité SI et SII
 Ratios de rentabilité : Le ROE et le RORAC
ETAPE 1
ETAPE 2
ETAPE 3
Etablissement du bilan
comptable et économique
Détermination des
hypothèses économiques
Projection du compte de
résultat
Reconstitution des bilans
comptables et financiers
Tests de sensibilité et
analyse des ratios
Journées
Journées
d’études
d’études
IARD
IARD
2014
2014
- Solvabilité
- Solvabilité
II etII tarification
et tarification
en en
assurance
assurance
IARD
IARD
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L’analyse et le suivi de la rentabilité sous Solvabilité II
2
Etude de cas - Les scénarios
•
S
C
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N
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O
Quatre scénarios sont testés
•
•
Lancement d’un nouveau produit
Branche : Dommages aux Biens des Particuliers
• Chiffre d’affaires anticipé : 50M€
• S/P ultime anticipé : 85%
• Pas de réassurance
• Pas d’historique sur les sinistres
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3
•
•
Suivi d’un produit
Branche : Dommages aux Biens des Particuliers
• Chiffre d’affaires N-1 : 292M€
• S/P ultime historique : 85%
• Pas de réassurance
• 8 ans d’historique
•
•
Lancement d’un nouveau produit
Branche : Responsabilité Civile Professionnelle
• Chiffre d’affaires anticipé : 5M€
• S/P ultime anticipé : 70%
• Pas de réassurance
• Pas d’historique sur les sinistres
•
•
Suivi d’un produit
Branche : Responsabilité Civile Professionnelle
• Chiffre d’affaires N-1 : 22M€
• S/P ultime historique : 70%
• Pas de réassurance
• 12 ans d’historique
4
Journées
Journées
d’études
d’études
IARD
IARD
2014
2014
- Solvabilité
- Solvabilité
II etII tarification
et tarification
en en
assurance
assurance
IARD
IARD
9
L’analyse et le suivi de la rentabilité sous Solvabilité II
2
Etude de cas - Scénario central
•
A titre d’illustration, le compte de résultat pour le scénario 4 est le suivant
Compte de résultat (M€)
N
N+1
N+2
N+3
N+4
N+5
22,7
23,4
24,1
24,8
25,6
26,4
0,7
0,2
0,2
0,2
0,2
0,2
Primes acquises
23,4
23,2
23,9
24,7
25,4
26,2
Sinistres payés
16,3
15,5
16,3
16,7
16,6
Variation PSAP et PFGS
0,6
0,8
0,6
1,7
0,6
Charge de sinistres
16,9
14,8
16,9
15,0
17,2
14,2
Solde de souscription
6,5
8,5
7,1
9,7
8,2
12,0
Frais Acq et Comm
1,2
1,1
1,2
1,2
1,3
1,3
Frais Adm
0,6
0,5
0,6
0,6
0,6
0,7
FG des sinistres
0,4
0,4
0,4
0,4
0,4
0,4
Total Charges
2,2
2,0
2,1
2,2
2,3
2,4
Produits financiers
2,0
2,0
2,1
2,1
2,1
2,1
Résultat financier
2,0
2,0
2,1
2,1
2,1
2,1
Résultat avant IS
6,4
8,5
7,0
9,5
8,0
11,6
IS
2,2
2,9
2,4
3,3
2,7
4,0
Résultat net
4,2
5,6
4,6
6,2
5,2
7,6
Primes émises
Variation PPNA
•
-
-
-
16,9
-
2,7
Le compte de résultat permet de suivre les indicateurs techniques et le soldes intermédiaires composant le
résultat net
•
•
Le ratio Sinistres /Primes
Le Ratio Combiné
Journées
Journées
d’études
d’études
IARD 2014
IARD- 2014
Solvabilité
- Solvabilité
II et tarification
II et tarification
en assurance
en assurance
IARD IARD
10
L’analyse et le suivi de la rentabilité sous Solvabilité II
2
Etude de cas - Scénario central
•
Le bilan comptable et le bilan économique obtenus pour le scénario 4 sont les suivants
Bilan Comptable (M€)
Actions
N+1
N+2
N+3
N+4
N+5
4,8
5,2
5,2
5,2
5,2
5,2
Immobilier
14,3
14,3
14,3
14,3
14,3
14,3
Obligations
66,5
65,7
64,8
63,7
62,5
61,1
Monétaire
9,5
14,8
21,1
26,9
34,1
40,7
Total Actif
95,0
100,0
105,4
110,1
116,1
121,2
Fonds Propres
20,0
25,6
30,2
36,4
41,6
49,3
Provisions Techniques
75,0
74,4
75,2
73,7
74,5
72,0
Total Passif
95,0
100,0
105,4
110,1
116,1
121,2
Bilan Economique (M€)
Actions
•
N
N
N+1
N+2
N+3
N+4
N+5
5,2
5,5
5,8
6,0
6,4
6,7
Immobilier
15,0
15,4
15,9
16,3
16,8
17,3
Obligations
66,5
65,2
63,9
62,7
61,7
60,9
Monétaire
9,5
15,1
19,5
27,5
32,3
41,9
Total Actif
96,2
101,2
105,0
112,5
117,2
126,8
Fonds Propres
45,1
48,8
52,1
63,3
64,0
73,0
Provisions Best Estimate +RM
51,1
52,4
52,9
49,3
53,1
53,8
Total Passif
96,2
101,2
105,0
112,5
117,2
126,8
Le calcul de l’exigence de marge de Solvabilité sous les référentiels Solvabilité I et II permet d’obtenir les
indicateurs de rentabilité et de suivi du risque
•
•
Ratios de solvabilité SI et SII
ROE et le RORAC
Journées
Journées
d’études
d’études
IARD 2014
IARD- 2014
Solvabilité
- Solvabilité
II et tarification
II et tarification
en assurance
en assurance
IARD IARD
11
L’analyse et le suivi de la rentabilité sous Solvabilité II
2
Etude de cas – Les tests de sensibilité
•
Les tests de sensibilité suivants sont pratiqués, pour chacun des scénarios
•
•
•
•
•
•
Test 1 : Dérive de la sinistralité – Choc de tendance
 Sous-tarification des risques
 Gel des tarifs, concurrence accrue
Test 2 : Sinistralité exceptionnelle – Choc de niveau
 Fréquence exceptionnelle
 Evénements catastrophiques : Tremblements de terre, tempêtes, inondations, etc
Test 3 : Hausse du volume du Chiffre d’affaires
 Participation d’un nouveau distributeur
 Hausse non anticipé d’une nouvelle ligne de produit
Test 4 : Choc sur la cadence de règlement des sinistres
 Données erronées
 Erreur de gestion
Test 5 : Hausse non anticipée des frais
 Augmentation de l’inflation
 Frais d’acquisition des contrats supérieurs aux anticipations
Test 6 : Augmentation des taux
 Choc macroéconomique adverse correspondant au scénario « Inflation »
Journées
Journées
d’études
d’études
IARD 2014
IARD- 2014
Solvabilité
- Solvabilité
II et tarification
II et tarification
en assurance
en assurance
IARD IARD
12
L’analyse et le suivi de la rentabilité sous Solvabilité II
2
Etude de cas – Dérive de la sinistralité – Choc de tendance
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3
4
•
Observations
•
•
•
Le résultat net décroît de manière continue
Le Ratio SII est plus impacté en début de projection. Un inversement se produit à partir de N+2/N+3
Le RORAC diminue fortement en N+1. Le ROE sera plus impacté que le RORAC à moyen terme
Journées
Journées
d’études
d’études
IARD 2014
IARD- 2014
Solvabilité
- Solvabilité
II et tarification
II et tarification
en assurance
en assurance
IARD IARD
13
L’analyse et le suivi de la rentabilité sous Solvabilité II
2
Etude de cas – Sinistralité exceptionnelle – Choc de niveau
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3
4
•
Observations
•
•
Le Ratio SII varie de manière similaire pour les 4 scénarios : Chute importante en N+1 puis rétablissement progressif
Pour les scénarios 3 et 4, le Ratio SI se rétablit avec un effet retard dû au lissage de la charge de sinistres sur 3 ans.
Pour les scénarios 1 et 2, cet effet est plus marqué en raison de la méthode retenue pour le calcul de l’EMS sur les trois
premières années
Journées
Journées
d’études
d’études
IARD 2014
IARD- 2014
Solvabilité
- Solvabilité
II et tarification
II et tarification
en assurance
en assurance
IARD IARD
14
L’analyse et le suivi de la rentabilité sous Solvabilité II
2
Etude de cas – Volume du Chiffre d’affaires
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3
4
•
Observations
•
•
•
La baisse du chiffre d’affaires amène à une baisse du résultat net mais également des exigences de marge SI et SII
Les deux effets combinés conduisent à une amélioration des ratios prudentiels mais à une baisse des indicateurs de
rentabilité que sont le RORAC et le ROE
L’impact sur le Ratio SII pour les deux premiers scénarios est plus faible en raison de la taille du portefeuille
Journées
Journées
d’études
d’études
IARD 2014
IARD- 2014
Solvabilité
- Solvabilité
II et tarification
II et tarification
en assurance
en assurance
IARD IARD
15
L’analyse et le suivi de la rentabilité sous Solvabilité II
2
Etude de cas – Choc sur la cadence de règlement des sinistres
S
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2
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3
4
•
Observations
•
•
•
Le Ratio SII est très volatile et réagit instantanément au choc, puis se rétablit plus rapidement pour les scénarios 1 et 2
en raison de l’absence d’historique
Le Ratio SI ne réagit qu’au bout de plusieurs années et de manière plus rapide sur le scénario 3
Le ROE est très stable, à la différence du RORAC qui se dégrade
Journées
Journées
d’études
d’études
IARD 2014
IARD- 2014
Solvabilité
- Solvabilité
II et tarification
II et tarification
en assurance
en assurance
IARD IARD
16
L’analyse et le suivi de la rentabilité sous Solvabilité II
2
Etude de cas – Hausse non anticipée des frais
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3
4
•
Observations
•
•
L’impact du choc sur le Ratio SI est principalement dû à la dégradation du résultat net qui affecte les capitaux propres et
le montant des provisions techniques, via la provision pour frais de gestion de sinistres
L’impact sur le Ratio SII provient essentiellement des variations sur le montant des provisions Best Estimate
Journées
Journées
d’études
d’études
IARD IARD
2014 2014
- Solvabilité
- Solvabilité
II et tarification
II et tarification
en assurance
en assurance
IARD IARD
17
L’analyse et le suivi de la rentabilité sous Solvabilité II
2
Etude de cas – Augmentation des taux
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3
4
•
Observations
•
•
Le Ratio SII est beaucoup plus variable. Amélioration sur les scénarios 3 et 4 en raison de la baisse instantanée des
provisions Best Estimate, contrebalancée ensuite par l’augmentation du SCR de taux. Pour les scénarios 1 et 2 l’impact
sur le SCR de taux est plus important que celui sur le Best Estimate étant donné la taille du portefeuille
Le Ratio SI est peu sensible à une modification de la courbe des taux
Journées
d’études
IARD- 2014
- Solvabilité
II et tarification
en assurance
Journées
d’études
IARD 2014
Solvabilité
II et tarification
en assurance
IARD IARD
18
L’analyse et le suivi de la rentabilité sous Solvabilité II
2
Etude de cas – Conclusion et limites
•
Notre étude montre que le Ratio Solvabilité II sera plus volatile à certains évènements pouvant affecter la
rentabilité du portefeuille
•
•
•
Le sous-provisionnement
Les chocs catastrophiques
Les chocs macroéconomiques
•
De part sa méthode de calcul, l’exigence de marge Solvabilité I implique un effet retard du Ratio Solvabilité I à
ces chocs
•
Dans un cadre Solvabilité II, le processus de tarification et de suivi d’un produit IARD doit intégrer
•
•
•
Une évaluation du coût d’immobilisation en capital pour couvrir le SCR
Une analyse de l’impact des évolutions de l’environnement économique et financier
Travaux complémentaires
•
•
•
•
•
•
Prise en compte de la réassurance
Calcul du SCR relatif au risque catastrophe
Scénarios stochastiques
Prise en compte du mix produit et de l’effet de diversification des risques entre les différentes branches d’activité
Prise en compte des risques réels auxquels est soumis le portefeuille
Intégration de l’Economic Value Added (EVA )
Journées
Journées
d’études
d’études
IARD
IARD
2014
2014
- Solvabilité
- Solvabilité
II et
II et
tarification
tarification
enen
assurance
assurance
IARD
IARD
19
L’analyse et le suivi de la rentabilité sous Solvabilité II
2
L’évaluation du coût d’immobilisation en capital sous Solvabilité II
•
Pour mesurer le coût pour l’assureur de l’immobilisation de ses fonds propres, il est régulièrement nécessaire
d’avoir recours à des méthodes d’approximation pour évaluer les SCR futurs
•
Méthode basée sur un ratio SCR / BE constant
 Méthodologie
– Calculer à t=0 le SCR central
– Le ratio SCR /PM sera conservé à toute date et dans toutes les trajectoires
– La projection des SCR futurs est alors obtenue directement à partir de l’écoulement des PM
•
 Cette simplification, très forte, consistant à ne pas prendre en compte le perfectionnement introduit par Solvabilité
II, néglige les effets de la volatilité du capital réglementaire
Méthode s’appuyant sur des abaques
 Méthodologie
– Etudier les facteurs de volatilité du SCR
– Traduire l’impact de ces facteurs de volatilité sur le ratio SCR / PM en abaques
– Estimation des SCR futurs à chaque nœud à partir de ces abaques
 Intégration de la volatilité du SCR de façon approchée, plus le nombre de facteurs de volatilité considérés sera
important, et mieux la volatilité du SCR sera prise en compte
Journéesd’études
d’étudesIARD
IARD2014
2014- Solvabilité
- SolvabilitéII IIetettarification
tarificationenenassurance
assuranceIARD
IARD
Journées
20
L’analyse et le suivi de la rentabilité sous Solvabilité II
2
Les modèles DFA (Dynamic Financial Analysis)
•
L’approche DFA (Dynamic Financial Analysis) est une alternative à l’approche par tests de sensibilité pour l’évaluation des
risques portant sur la rentabilité d’un produit
•
•
Approche stochastique permettant d’analyser de manière exhaustive les différentes variables impactant le résultat
Intérêt grandissant des acteurs de l’assurance IARD, notamment dans le cadre de la tarification sous Solvabilité II
Paramétrage
Bilan comptable, distribution des sinistres, Primes et Frais,
cadence d’écoulement des provisions, scénarios CAT,
rendements financiers
Hypothèses stratégiques
Programme de réassurance, mix garanties,
allocation d’actifs
Générateur de
scénarios
économiques
M Simulations
Projection du stock et des flux
de passif
Interactions actif/passif
Projection du stock et des flux
d’actif
Révision
des
hypothèses
stratégiques
Sorties du modèle
bilan et capital économique, tableaux de bords pour le pilotage stratégique de l’entreprise
N années de projection
•
La mise en œuvre opérationnelle de modèles DFA nécessite
•
•
•
•
•
Le choix et la validation de l’adéquation statistique des modèles de projection utilisés
Le calibrage d’un nombre importants de paramètres, notamment la corrélation entre les facteurs de risque
L’utilisation d’un générateur de scénarios économiques qui peut s’avérer consommateur en temps de calcul
La mobilisation de ressources expertes
D’avoir recours à des logiciels de calcul puissants
Journées d’études IARD 2014 - Solvabilité II et tarification en assurance IARD
21
Sommaire
1
Contexte et enjeux
Régime prudentiel, rentabilité et tarification
Lancement et suivi d’une offre produit
2
L’analyse et le suivi de la rentabilité sous Solvabilité II
Le passage d’une approche comptable à une approche économique
Etude de cas
L’évaluation du coût d’immobilisation en capital sous Solvabilité II
Les modèles DFA
3
Les apports de l’ORSA
Cadre général
Le modèle ORSA
L’analyse des spécificités du profil de risque
Journées d’études IARD 2014 - Solvabilité II et tarification en assurance IARD
22
Les apports de l’ORSA
3
Cadre général
•
ORSA : « Evaluation interne des risques et de la solvabilité » (extrait de l’article 45)
« Dans le cadre de son système de gestion des risques, chaque entreprise d'assurance et de réassurance
procède à une évaluation interne des risques et de la solvabilité. Cette évaluation porte au moins sur les
éléments suivants :
a) le besoin global de solvabilité, compte tenu du profil de risque spécifique, des limites approuvées de
tolérance au risque et de la stratégie commerciale de l'entreprise ;
b) le respect permanent des exigences de capital et des exigences concernant les provisions
techniques ;
c) la mesure dans laquelle le profil de risque de l'entreprise s'écarte des hypothèses qui sous-tendent le
capital de solvabilité requis »
•
Solvabilité II, à travers l’ORSA, intègre dans le cadre prudentiel les bonnes pratiques en matière de pilotage et
de suivi des risques
•
Evolution indispensable des processus de création de nouveau produit, de tarification et de souscription
Journées d’études IARD 2014 - Solvabilité II et tarification en assurance IARD
23
Les apports de l’ORSA
3
Cadre général
•
Besoin Global de Solvabilité
•
•
•
•
•
Respect permanent des exigences de capital
•
•
•
Qualification du profil de risque et de l’appétit au risque
Mise en place d’une approche prospective : projection du profil de risque sur l’horizon de développement, en cohérence
avec le Business Plan
Identification des principaux scénarios de stress
Prise en compte des actions du management dans chacun de ces scénarios
Mise en place dans l’outil de projection des calculs de SCR prospectifs
Vérification dans chacun des scénarios (central / stress) d’un ratio de couverture > 100% à chaque étape
Ecart par rapport à la formule standard
•
•
•
Identification des risques matériels non traités dans la formule standard : analyse qualitative
Proposition de prise en compte dans le Besoin Global de Solvabilité : ajout d’une charge en capital ou réalisation d’un
stress test
Analyse du calibrage des stress tests et corrélations de la formule standard (approche USP généralisée ?)
Journées d’études IARD 2014 - Solvabilité II et tarification en assurance IARD
24
Les apports de l’ORSA
3
Le modèle ORSA
•
Elément central du dispositif ORSA, il doit permettre
•
•
L’évaluation prospective du besoin global de solvabilité par la projection du profil de risque
La justification du respect permanent des exigences de capital et de provisions techniques
Solvabilité prospective
Pilier 1
(formule standard)
Projection sur un
horizon temporel (*)
Ratio de solvabilité (N+1, N+2, …)
- centraux
- stressés
SCR (N+1, N+2)
- centraux
- stressés
Bilans S2 (N+1, N+2, …)
Ratio de solvabilité
SCR
NAV
Bilan S2
RM
Hypothèses de projection
de passif et d’actif
BEL
Management actions
NAV
Actifs
Business Plan
Scénario central et scénarios stressés
t=0
Actifs
RM
NAV
Actifs
BEL
RM
BEL
t=horizon temporel
(*) en adéquation avec le plan de développement
Journées d’études IARD 2014 - Solvabilité II et tarification en assurance IARD
25
Les apports de l’ORSA
3
Le modèle ORSA
•
L’approche « multi-déterministe » semble être la plus largement retenue sur le marché
•
•
•
•
Limite les temps de calcul par rapport à une approche SdS
Favorise la validation des résultats et leur analyse
Facilite l’appropriation par le top management
Favorise la bonne matérialisation des actions de management
160%
150%
140%
Scénario central
130%
Scénario stress 1 - hors management
action
Scénario stress 1 - management action 1
Scénario stress 1 - management action 2
120%
Actions de management
ponctuelles déclenchées
en cas d’atteinte du seuil
admissible
110%
100%
0
1
2
3
4
5
Journées d’études IARD 2014 - Solvabilité II et tarification en assurance IARD
26
Les apports de l’ORSA
3
Le modèle ORSA
•
La création d’un nouveau produit doit ainsi donner lieu à une évaluation ORSA permettant de définir sa
rentabilité et les impacts sur le profil de risque de l’assureur. L’évaluation ORSA permettra d’apporter les
éléments clés suivants pour le pilotage des risques
•
•
•
•
•
•
Quel apport pour le profil de risque : diversification ou au contraire concentration ?
Déformation substantielle du profil de risque ? Evolution des principaux facteurs de risque ?
Coût en capital et sensibilité de ce coût : permettant d’établir la tarification
Stratégies à mettre en place pour que cette nouvelle offre s’intègre dans l’appétence au risque de l’assureur
 Recours éventuel à de la réassurance
 Limites éventuelles en termes de volume de souscription
Identification des leviers de pilotage du produit
Le processus de renouvellement devra également comporter une évaluation ORSA
•
•
Actualisation des études menées lors de la création pour prendre en compte les écarts survenus par rapport aux
anticipations
Mise en place d’actions de maîtrise des risques
 Revue du tarif et application de majorations
 Souscription d’une couverture de réassurance
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27
Les apports de l’ORSA
3
L’analyse des spécificités du profil de risque
•
L’ORSA doit conduire les organismes assureurs à analyser la significativité de la déviation de leur profil de
risques par rapport aux hypothèses qui sous-tendent le calcul du SCR
•
•
Aller au-delà du caractère normatif du pilier 1, pour faire de l’ORSA un outil pertinent de pilotage
Les entreprises d’assurance pourront
•
•
Réaliser dans un premier temps une analyse qualitative
Réaliser une étude quantitative si des écarts significatifs sont envisagés
•
A cet effet, dans un premier temps, la priorité doit être donnée aux risques les mieux maîtrisés, cœur
d’activités, sur lesquels les spécificités du profil de risque sont connues par les experts internes
•
Sur les risques de souscription non vie, il existe de fortes spécificités notamment liées aux garanties assurées,
à l’exposition géographique, à la population assurée. Deux études doivent être menées
•
•
Exposition aux risques de prime et de réserve => approche similaire aux USP
Exposition au risque catastrophe
Journées d’études IARD 2014 - Solvabilité II et tarification en assurance IARD
28
Les apports de l’ORSA
3
L’analyse des spécificités du profil de risque
•
En requérant de la part des assureurs une analyse des spécificités de leur profil de risque, l’ORSA a l’intérêt de
les inciter à analyser leur sinistralité
•
Cette évolution va favoriser l’amélioration du pilotage technique et financer des portefeuilles contrats
•
•
•
•
•
•
Analyse du portefeuille et de la sinistralité
 Chiffre d’affaires, taux de renouvellement
 Sinistralité et sinistralité catastrophe, selon différents axes d’analyse
 Cadence de règlement des sinistres
Frais de gestion
Boni / Mali
Analyse de l’équilibre technique du produit et de sa rentabilité
Apports de la réassurance
L’étude réalisée doit être prise en compte dans les processus de renouvellement et la définition de la stratégie
commerciale
•
•
Identification d’une déviation du profil de risque par rapport aux anticipations
Mise en place d’actions de maîtrise des risques
 Revue du tarif et application de majorations
 Souscription d’une couverture de réassurance
Journées d’études IARD 2014 - Solvabilité II et tarification en assurance IARD
29
4
OPTIMIND WINTER
Une société de conseil experte et indépendante
Nos partenariats et engagements
La société
•
Interlocuteur de référence pour les assureurs, mutuelles,
administrations, banques et grandes entreprises qui
souhaitent un partenaire métier les accompagnant dans
leurs projets
•
180 collaborateurs dont 70 actuaires diplômés membres
de l’Institut des actuaires
•
Valeurs : éthique, déontologie, expertise, méthode,
pragmatisme et investissement
•
L’offre Optimind Winter s’organise autour des métiers
suivants
 Actuariat Conseil
 Protection Sociale
 Risk Management
 Projets & Maîtrise d’ouvrage
•
•
Relai français du réseau EURACS, European Actuarial &
Consultancy Services
•
Adhérant du Pacte Mondial, Optimind Winter est engagée
et respecte les 10 principes universellement reconnus sur
les droits de l’homme, les conditions de travail et
l’environnement
Les références client
•
Plus de 95 % du marché de l’assurance en volume de CA
•
Quelques références Assurance
Première société de référence en actuariat conseil et
gestion des risques
28 M€
30 ans
180
CA 2012
d’expérience
collaborateurs
Journées d’études IARD 2014 - Solvabilité II et tarification en assurance IARD
30
OPTIMIND WINTER
4
Les Pôles de Compétences - Expertises et savoir-faire, l’innovation au service de nos clients
Structurée pour une couverture matricielle des besoins en expertises liés à nos interventions, la Practice OW est
construite autour des PCOW, mêlant
•
•
Expertises et savoir-faire produits et SI sur les problématiques métiers/produits
Aptitudes transverses nécessaires à l’exercice de notre activité de conseil couvrant l’ensemble de la chaîne de gestion des risques
PCOW transverses
Normes & Réglementation
Transfert des risques
Solvabilité II Quantitatif
Outils Actuariels
Modélisation Prospective
PCOW métiers
Epargne
IARD
Dépendance
Santé
Prévoyance
Risk Management & ORSA
Santé & Prévoyance Corporate
MOA & Pilotage de Projets
Retraite
Financial & Asset Management
Epargne & Retraite Corporate
Nos Pôles de Compétences
•
•
•
•
•
Animés par un Practice Leader, porte parole de
l’expertise métier collective
Expertise outil/technique : Prophet, MoSes, SAS,
Bloomberg
Formation continue, publications
Veille réglementaire et juridique
Composés chacun de 15 à 20 consultants de
séniorités diverses
Nos objectifs : l’amélioration, le partage des connaissances
et la diffusion des meilleures pratiques professionnelles au sein de nos équipes
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OPTIMIND WINTER
4
Notre Pôle de compétences Optimind Winter IARD
Le Pôle de compétences Optimind Winter IARD poursuit trois objectifs principaux : le développement de l’expertise
produits et la déclinaison opérationnelle des sujets transverses sur les garanties d’assurances IARD, le soutien
technique des consultants en mission et la montée en compétences des consultants souhaitant se spécialiser sur les
problématiques IARD
•
Notre groupe de travail, composé de consultants experts, a réalisé les travaux suivants
•
•
•
•
•
Lettre Actuariat & Finance « Capital économique non-vie »
Petit Déjeuner Conférence « Les paramètres spécifiques à l’entité (USP) en IARD »
Formations internes de base et expertes
Suivi continu de l’actualité via la mise à jour régulière d’un dossier de presse
Notre équipe travaille actuellement sur de nombreux sujets d’expertise en conservant un lien direct avec les problématiques
du marché
•
•
•
•
Technologies embarquées et nouvelles offres produits
Etude DFA dans un cadre ORSA
L’ALM et les stratégies pilotées en IARD
La déclinaison de la norme IFRS 4 phase 2 en IARD
Journées d’études IARD 2014 - Solvabilité II et tarification en assurance IARD
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OPTIMIND WINTER
4
Notre Pôle de compétences Optimind Winter Solvabilité II Quantitatif
Le Pôle de compétences Optimind Winter « Solvabilité II Quantitatif » recueille l’expertise relative aux mesures
quantitatives des trois Piliers de la future réglementation Solvabilité II (formule standard, modèle interne, reportings,
etc.). Le PCOW assure la veille de l’actualité réglementaire, intervient en support des missions sur les
problématiques techniques et réalise en interne des travaux d’analyse et d’impact de la réforme
•
Les différentes équipes organisées en groupes de travail ont contribué à réaliser les travaux et documents suivants
•
•
•
•
•
•
•
•
•
Lettre bimestrielle récapitulative de l’actualité Solvabilité II à diffusion interne
Synthèse des mesures du Pilier 1 (Avant-projet des mesures d’implémentation de Niveau 2 et LTGA)
Analyse quantitative des résultats LTGA
Synthèse des documents de la Collecte ACPR de Septembre 2013
Travaux et études sur l’ORSA
Dossier technique La Dépendance en assurance (Avril 2013) sur les aspects Solvabilité II
Petit déjeuner conférence - La Collecte ACPR septembre 2013 (Avril 2013)
Petit déjeuner conférence - Pilier 3 : Les clés d’une mise en place réussie (Juin 2013)
Restitution de la quatrième édition du Baromètre Solvabilité II (Septembre 2013)
Journées d’études IARD 2014 - Solvabilité II et tarification en assurance IARD
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OPTIMIND WINTER
4
Notre Pôle de compétences Optimind Winter Risk Management & ORSA
Le Pôle de compétences Optimind Winter « Risk Management & ORSA » allie les expertises quantitatives et
qualitatives des consultants en actuariat et en Risk Management
•
L’ensemble des travaux assure aux consultants un réel partage des connaissances, une veille active et des travaux de
recherche et développement sur les problématiques actuelles de la place
•
Dans le cadre de ce groupe de travail, les documents suivants ont été réalisés
•
•
•
•
•
•
•
•
Dossier technique « Risques Opérationnels »
Dossier technique « Gestion et Qualité des données »
Dossier technique « La fonction Conformité »
Formation « ORSA »
Conférence « Sécurisation de la communication financière »
Conférence « Analyses de scénarios sur les risques majeurs »
Ouvrage « Gérer ses risques sous Solvabilité II »
Petit déjeuner « ORSA, quels impacts sur les modèles de gestion des risques ? »
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OPTIMIND WINTER
4
Notre Pôle de compétences Optimind Winter Financial & Asset Management
Le Pôle de compétences Optimind Winter « Financial & Asset Management » centré sur les actifs financiers et les
problématiques ALM des sociétés d’assurance. Il permet à nos profils une montée en compétence sur l’évaluation,
les risques et le traitement des actifs présents dans les bilans des organismes assureurs
•
Les travaux élaborés par le groupe de travail portent sur
•
•
•
•
•
Dossier technique « La gestion des risques financiers chez les organismes assureurs »
L’élaboration d’un outil intégré permettant des calculs sous SI, SII ainsi que des reportings financiers
Des travaux en IFRS 9 et IAS 39
L’élaboration d’une formation sur « Les actifs financiers au bilan des organismes d’assurance »
Les compétences acquises portent sur
•
•
•
•
Une meilleure compréhension des produits financiers
Une sensibilité accrue aux risques de marché
Des compétences renforcées sur les problématiques ALM
Une connaissance plus fine des calculs financiers sous Solvabilité II
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4
OPTIMIND WINTER
Vos contacts
Gildas Robert
Directeur métier
Actuariat conseil
43-47 av. de la Grande Armée
75116 PARIS
T / 01.45.72.63.00
P / 06.33.36.31.63
[email protected]
www.optimindwinter.com
Matthias Pillaudin
Manager
Actuariat conseil
43-47 av. de la Grande Armée
75116 PARIS
T / 01.48.01.91.66
P / 06.86.66.95.76
[email protected]
www.optimindwinter.com
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