Les aspects quantitatifs de l`ORSA

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Marc JUILLARD Actuaire Directeur de mission
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Les aspect quantitatif
de l’ORSA
ORSA Épargne

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Introduction
Le Pilier 1 doit offrir une image fidèle de la solvabilité de l’entreprise à l’horizon 1 an. Cependant,
une telle image n’a d’intérêt que si elle s’accompagne :
•D’une gouvernance garantissant une gestion saine, prudente et efficace.
•De dispositifs de contrôle interne garantissant la fiabilité de l’information.
•D’une gestion fine des risques pris par l’organisme ne se limitant pas à un horizon d’1 an.
Solvabilité II vise à un renforcement de la gouvernance et de la gestion des risques en ligne avec
les best practices, et beaucoup plus complet que la réglementation actuelle……mais avant tout
fondé sur des pratiques de bons sens !
L’objectif final de la Directive Solvabilité 2 est d’encourager les compagnies à mettre en place un
système de gestion des risques intégrés. Cet objectif passe principalement par le pilier 2 et la
mise en place d’une démarche ERM (Entreprise Risk Management).

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L’ORSA est l’image de la complexité de l’entreprise en termes d’activités et de risques
Proportionnalité applicable pour la détermination du besoin global de solvabilité
•Proportionnalité extensible à tout le processus de l’ORSA
•Large spectre d’outils utilisables (du stress-test simple à la modélisation fine des risques)
•Dans la plupart des cas une estimation, plus qu’un calcul, est requise
L’ORSA s’adresse aux administrateurs de la compagnie
Élément clé du système de gestion des risques présentant une vision claire des risques pesant sur
l’entreprise et du besoin global de solvabilité.
Il ne s’agit pas d’un processus mécanique qui peut se standardiser : chaque compagnie doit
développer son propre ORSA qui lui permettra de répondre à ses propres besoins.
L’ORSA n’a pas pour objectif de faire intervenir des experts ou des débats d’experts au sein du
conseil d’administration mais plutôt d’enrichir les réflexions du conseil sur la base d’une mesure
des risques.
Préambule

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SOMMAIRE
Solvabilité 2
Pilier 2
1. Les Grands Principes
2. Les modèles envisageables
3. Exemple de modèle par stress tests

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L’article 45 de la directive Solvabilité II dispose que dans le cadre de son système de gestion
des risques, chaque entreprise d'assurance procède à une évaluation interne de ses risques
et de sa solvabilité. Cette évaluation porte notamment sur les éléments suivants :
•le besoin global de solvabilité, compte tenu du profil de risque spécifique, des limites
approuvées de tolérance au risque et de la stratégie commerciale de l'entreprise ;
•le respect permanent des exigences de capital.
L’ORSA est donc constitué de deux composante :
Une composante infra annuelle : calcul rapide la Solvabilité de la compagnie
Une composante pluri annuelle : solvabilité pluri annuelle de l’assureur sur la base d’une
vision incluant le plan stratégique et retenant des hypothèses de calculs adaptées aux
spécificités de l’entreprise.
1. Les Grands Principes