Rachat de crédit : comment fonctionne-t-il

Rachat de crédit : comment fonctionne-t-il ?
Le rachat de crédit, la restructuration de dettes ou le regroupement de crédits est une
solution de gestion de plusieurs crédits en les regroupant en un seul, ce qui a comme
conséquence de diminuer les mensualités de remboursement mais d'étaler encore plus
la durée de remboursement ce qui augmente davantage les charges d'intérêts.
On fait recours au regroupement de crédit pour plusieurs raisons. L'une de ces raisons,
la plus justifiée, est la difficulté ou même l'incapacité de rembourser plusieurs
mensualités de différents crédits qui constituent dans l'ensemble une charge très
élevée par rapport aux ressources de l'emprunteur qui peuvent ne pas être toujours au
même niveau qu'aux premiers mois d'endettement.
Sur le plan pratique, la banque qui propose un rachat de crédit pour un emprunteur en
difficulté de surendettement, procède aux payement des montants restants à
rembourser des différents crédits de l'emprunteur au moyen d'un seul crédit pour une
nouvelle durée et pour un nouveau taux d'intérêt.
Avec :
RC : Rachat de crédit ou le nouveau crédit qui remboursera les autres crédits
RR : Le montant restant à rembourser
I : Le montant d'intérêt
R : Remboursement des montants RR

En d'autre terme, la banque accorde un seul crédit de sorte que ce nouveau crédit
rembourse les différents crédits de l'emprunteur, et que ce dernier, au lieu de payer
plusieurs mensualités ne paiera désormais qu'une seule mensualité dont le montant
sera nécessairement inférieur au total des mensualités des différents crédits
précédents.
A part la clientèle cible qui est celle en difficulté de remboursement de dettes, Le
service de rachat de crédit attire une autre clientèle qui est celle dite de "confort", qui
sollicite leregroupement de crédits pour financer d'autres projets et d'avoir à
disposition plus de liquidité.
Exemple pratique d'un rachat de crédits :
Pour bien illustrer ce concept de rachat ou de regroupement de crédit, On peut cité un
exemple pratique :
Supposons un emprunteur qu'a contracté les crédits suivants :
 Un crédit immobilier de 200000 Euro au taux de 6% avec une mensualité
constante de 900 Euro
 Un crédit auto de 20000 Euro au taux de 6,20% avec une mensualité de 300
Euro
 un crédit personnel de 9000 Euro au taux de 6,40% avec une mensualité de
200 Euro
Cet emprunteur rembourse mensuellement 1400 Euro sur un total de différents crédits
de 229000 Euro. C'est à dire qu'il lui reste 800 Euro par mois dans son revenu de 2200
Euro. Ce qui est insuffisant pour faire face à toute une série de dépenses (assurance,
déplacement, nourriture ...).
Dans une telle situation la banque lui propose un rachat de crédits, c'est à dire lui
octroyer un seul crédit de 229000 Euro au taux de 6,50% avec une mensualité de 1000
Euro ce qui va rembourser les différents crédits contractés en diminuant les charges

d'intérêts de 400 Euro.
Le seul inconvénient de ce genre de solution est que le nouveau crédit proposé est
étalé sur une longue durée et avec plus de charges d'intérêt à payer que les charges des
crédits remboursés.
Consultez le lien ci-après, pour en savoir plus, sur la notion de rachat ou
regroupement de crédits.
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Forward Rate Agreement (FAR)
Forward Rate Agreement (FAR) est un terme anglais dont la signification est l'accord
future sur les taux d'intérêt. Donc, comme son nom l'indique, il s'agit d'un contrat qui
permet d'être d'accord sur un taux fixe d'intérêt à une date dans le future. Cela permet,
d'éviter une évolution défavorable du taux d'intérêt et de garantir dès aujourd'hui un
taux fixe d'intérêt à une date précise dans le future et pour une durée d'emprunt ou du
placement définie à l'avance. (cette opération s'effectue sur le marché OTC "Over The
Counter" ou le marché de gré à gré où les prix sont fixés par la loi de l'offre et de la demande)
Exemple de FAR emprunteur
Une société prévoit un déficit budgétaire de 50000 Euro dans 5 mois jusqu'à la fin de
l'année. Pour faire face à ce manque de liquidité, elle s'adresse à sa banque pour lui
fixer un taux aujourd'hui pour emprunter dans 5 mois et pour une durée de 7 mois. On
ne peut bien sûr prévoir le taux d'emprunt dans 5 mois car il dépend de l'offre et de
lademande sur le marché.
La banque, pour déterminer le FRA5/7 à proposer à la société, se sert
des conditionsactuelles du marché.
Selon se schéma, la question qui se pose, pour fixer un taux aujourd'hui pour un
emprunt dans 5 mois, est de savoir quel est le coût que la banque supportera si elle
emprunte pour 12 mois au taux d'emprunt actuel de 2% puis elle place à 2,2% pour 5
mois de sorte à avoir à sa disposition 50000 Euro dans 5 mois. c'est sur base de ce

coût que la banque détermine le taux du FRA5/7 à proposer à la société.
Il reste à formule mathématiquement cette question qui nous permet de déterminer le
taux d'emprunt dans 5 mois. Pour bien comprendre nous allons procéder pas à pas.
 On part de 50000 qui se trouve à la date 5 mois sur la flèche du temps. On
actualise les 50000 au taux du placement 2,2%.5/12=0,9% (car 2,2% est
supposé un taux annuel donc il faut actualiser au taux proportionnel de 5 mois)
50000/(1+0,9%)=49554 Euro
 La banque emprunte les 49554 Euro (Merci pour la correction) au taux de 2% pour 1 an.
A l'échéance, elle rembourse 49554(1+2%)=50545 Euro. C'est à dire, qu'elle
va payer 545 Euro d'intérêt, donc c'est sur base de ce coût d'intérêt qu'elle va
déterminer le taux du placement pour 7 mois.
 La banque propose au client de payer un montant d'intérêt de 545 Euro pour
un placement de 7 mois , c'est à dire un taux i=545/50000=1,09%
 1,09%.12/7=1,87% comme taux annuel.
On pourrait bien mettre tout cela dans une seule formule :
Consulter le cas inverse
de couverture sur taux d'intérêt pour savoir plus sur la notion du FRA et les
procédures que la banque effectue pour une société qui veut placer un excédent de
trésorerie dans le future pour une période déterminée.
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Indépendance financière
Ce ratio mesure le
poids des ressources propres dans les sources de financement étrangères. Plus
l'indépendance financière est élevée, plus l'entreprise est en bonne santé. Par contre, si
l'entreprise est fortement endettée, le risque financier est élevé et la capacité
d'autofinancement s'affaiblit.
L'analyse de l'indépendance financière ne peut se faire sans prendre en considération
l'analyse de levier financier. En effet, le recours aux capitaux étrangers dépend
du taux interne de rentabilité (TIR), si le taux de rendement des fonds investis ou le
TIR est supérieur au coût auquel la société peut emprunter, alors dans ce cas, il est

préférable d'augmenter les capitaux étrangers puisque la rentabilité de l'investissement
de ces derniers couvre le coût de l'emprunt.
Consulter ce blog pour savoir plus sur d'autres ratios financiers
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Cash-Flow
Le mot cash flow est un mot anglais qui signifie en français les flux de liquidités que
l'entreprise génère de ses activités. En d'autres termes, c'est de l'argent liquide qui
reste dans l'entreprise en déduisant toutes les charges réellement décaissées. C'est
pour cela, Il constitue un bon indicateur pour les banques de la solvabilité de
l'entreprise.
Le cash flow est un terme financier souvent confondu avec le résultat de l'exercice
qui, lui, est un terme comptable. En fait, pour le calculer on peux procéder de deux
façon différentes :
 Cash flow = somme de tous les produits encaissables - somme de toutes les
charges décaissables
 On peut le calculer aussi en partant du résultats de
l'exercice auquel on ajouteles charges non décaissables (ce sont des charges
qu'on déduit comptablement en tant que charges mais qui reste toujours dans la caisse de
l'entreprise tels que les amortissements) et on en soustrait les produits non
encaissables (ce sont des produits mais qui ne se traduisent pas à une entrée d'argent
liquide telle que la production immobilisée qui n'est pas destinée à la vente mais assimilée
à un investissement).
Exemple de calcul de cash flow :
Prenons l'exemple d'une entreprise qui a le compte de résultats suivant :
Produits :
Chiffre d'affaires .................30 000
Productions immobilisées .......10 000 (produits non encaissables)
Charges :