coût que la banque détermine le taux du FRA5/7 à proposer à la société.
Il reste à formule mathématiquement cette question qui nous permet de déterminer le
taux d'emprunt dans 5 mois. Pour bien comprendre nous allons procéder pas à pas.
On part de 50000 qui se trouve à la date 5 mois sur la flèche du temps. On
actualise les 50000 au taux du placement 2,2%.5/12=0,9% (car 2,2% est
supposé un taux annuel donc il faut actualiser au taux proportionnel de 5 mois)
50000/(1+0,9%)=49554 Euro
La banque emprunte les 49554 Euro (Merci pour la correction) au taux de 2% pour 1 an.
A l'échéance, elle rembourse 49554(1+2%)=50545 Euro. C'est à dire, qu'elle
va payer 545 Euro d'intérêt, donc c'est sur base de ce coût d'intérêt qu'elle va
déterminer le taux du placement pour 7 mois.
La banque propose au client de payer un montant d'intérêt de 545 Euro pour
un placement de 7 mois , c'est à dire un taux i=545/50000=1,09%
1,09%.12/7=1,87% comme taux annuel.
On pourrait bien mettre tout cela dans une seule formule :
Consulter le cas inverse
de couverture sur taux d'intérêt pour savoir plus sur la notion du FRA et les
procédures que la banque effectue pour une société qui veut placer un excédent de
trésorerie dans le future pour une période déterminée.
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Indépendance financière
Ce ratio mesure le
poids des ressources propres dans les sources de financement étrangères. Plus
l'indépendance financière est élevée, plus l'entreprise est en bonne santé. Par contre, si
l'entreprise est fortement endettée, le risque financier est élevé et la capacité
d'autofinancement s'affaiblit.
L'analyse de l'indépendance financière ne peut se faire sans prendre en considération
l'analyse de levier financier. En effet, le recours aux capitaux étrangers dépend
du taux interne de rentabilité (TIR), si le taux de rendement des fonds investis ou le
TIR est supérieur au coût auquel la société peut emprunter, alors dans ce cas, il est