1) a) Quelle est la forme de ce crédit ? crédit de caisse b) Pour quel

1)
a) Quelle est la forme de ce crédit ? crédit de caisse
b) Pour quel genre de financement est-ce accordé ?
Financement du fond de roulement, faire face aux besoins de trésorerie temporaire
Càd : déséquilibre entre les recettes et les dépenses.
c) Est-ce que cela va vous coûter cher ? Combien ? Expliquez ce qui intervient dans le coût
de ce crédit ?
Un des crédits qui coutent les plus cher en taux d’intérêt, mais concerne des petites
sommes pour des petites durées, donc coût absolu assez faible.
d) Quelles sont les garanties que peut prendre la banque dans sa volonté d’acceptation de
votre dossier ?
Le + souvent : Caution solidaire : Si le crédit de caisse n’est pas remboursé la banque se
retournera sur les propres fonds du gérant.
Centralisation des mouvements : je m’engage à faire transiter tous les recettes et mes
dépenses par le compte.
2)
a) Quelle est la forme de ce crédit ? Avance à terme fixe
b) Pour quel genre de financement est-ce accordé ? CT, Financer un besoin de trésorerie
limité dans le temps.
c) Est-ce que cela va vous coûter cher ? Combien ? Expliquez ce qui intervient dans le coût
de ce crédit ?
Le cout au départ est moindre, mais risque de taux car taux variable ( évolution à la
hausse )
d)Quelles peuvent être les autres modalités de remboursement ?
Remboursement total ou partiel anticipé. Réduction des intérêts payés.
3)
a) Expliquez les deux solutions ?
Credit de caisse :
Ligne de crédit sur compte à vue
Solution aux problèmes de trésorerie non prévisibles à très CT
Intérêts perçus sur le découvert + commission perçue par la banque calculée « prorata
temporis » (entre 0.25% et 2.50%)
Utilisation du crédit au gré de l’emprunteur
Reconstitution au fur et à mesure des rentrées
Crédit très cher mais très flexible
ATF :
avance de courte durée (1 an max)
Ø en € ou devises
Ø sur le compte à vue de l’entreprise
Ø Montant fixe à terme fixe et à un certain taux
d’intérêt
Ø Autre appellation : straight loan
Ø Différences avec le crédit de caisse ?

§ Montant et terme fixe (moins de flexibilité)
§ Remboursement en 1 x à l ’échéance fixée
§ Taux généralement inférieur
§ Montants octroyés en général + importants
a) Précisez la meilleure solution pour la PME. Le straight loan
b) Déterminez les avantages et inconvénients de ces crédits.
Crédit de caisse :
Avantages : Souplesse, une seule fois l’octroit, une seule procédure administrative, on ne
paye de l’intérêt que sur ce qu’on utilise
Inconvénients : coûts relatifs élévé, montant limité.
ATF :
Avantages : produit simple, coût relativement moindre (taux + avantageux), on peut
organiser le remboursement. Montant élévé.
Inconvénients : Pas souple, Procédure de renouvellement.
c) Pourquoi le banquier pourrait vous refuser l’une ou l’autre solution ?
Manque de solvabilité (dettes). L’évolution financière générale.
d) Quels sont les coûts actuels de ces 2 solutions ?
Le taux, ( ? Je ne vois pas trop ou trouver plus d’informations dans le cours ? )
e) Vu la crise actuelle, quelle forme de crédit serait la plus facilement accordée par votre
banquier ? Expliquez.
Le crédit de caisse car il concernera de plus petit montant et seulement une facilité de
paiement. 2500 euros minimum alors qu’un ATF exige un crédit de 100000€ minimum.
4)
De quel type de crédit est-il question ? Pourquoi ce type de crédit est intéressant pour
l’entreprise ?
Il s’agit d’un crédit commercial: crédit fournisseur ( crédit accordé par les fournisseurs).
L’avantage pour l’entreprise, c’est que l’entreprise peut bénéficier de délais de paiement
qui permettent de garder des liquidités.
a) Quels sont les facteurs qui vont influencer les conditions d’obtention de ce type de
crédit ? Expliquez.
- La capacité de négociation des parties
- La nature des produits
- La situation financière du vendeur et de l’acheteur
- Le moment de la commande
- L’importance du client
- La concurrence
b) Votre fournisseur vous propose un escompte de 3% si vous payez dans les 15 jours.
Sachant que le taux d’emprunt à 1 mois et demi est de 15%, quelle sera votre décision ?
L’entreprise accepte l’escompte et emprunte les 194.000€ ( 200.000- 3% de
200.000€) auprès de sa banque.
Formule au taux d’escompte annuel

(Taux d’escompte/100%)*(360/date finale-période d’escompte)
(3%/100%) * (360°/30 jours = 1 mois et demi- 10 jours) = +-37,11%>15%
c) Votre décision sera-t-elle la même si l’escompte proposé tombe à 1,5% ?
Oui car même à du 1,5% ça revient à du +-18,27% c’est toujours plus que les 15% de la
banque
5)
a) A quoi ressemble ce crédit ?
Crédit bancaire : L’avance à terme fixe (ou straight loan)
b) Quelles sont ses particularités ?
Avance de courte durée (1 an max), en € ou devises, sur le compte à vue de l’entreprise,
montant fixe à terme fixe et à un certain taux d’intérêt.
c) Quel est le coût moyen de ce genre de crédit ? Quelles peuvent être les garanties que va
exiger la banque ?
6)
a) Expliquez Crowdfunding
Cela signifie littéralement financement par la foule. Il s’agit de récolter des fonds auprès
de monsieur et madame tout le monde, le plus souvent via des plateformes spécialisées
sur INTERNET, pour financer un projet spécifique.
b) Quels sont les avantages de ce type de financement pour les porteurs de projet et pour
les investisseurs ?
Pour les porteurs de projets : droit à l’erreur, possibilité de soumettre à nouveau le
projet s’il n’a pas été financé ou de financer des projets parallèles à un projet plus global,
accès à une communauté d’intéressés, support web. Pour les investisseurs : pas de
risque si le projet n’est pas collectivement soutenu, diversification de son portefeuille
d’investissement, pas de lien avec les marchés financiers, transparence, grande variété
de contreparties ( intérêts, services, goodies et exclusivités), satisfaction personnelle
d’investir dans un projet de proximité
c) Citez d’autres plateformes de crowdfunding en Belgique
Myfirstcompany ( start-up), look&fin ( entreprises), mymicroinvest ( star-up),
akastarter (musique), …
7)
En Europe, c’est la BCE qui fixe les taux directeurs à court terme.
Un taux d’intérêt bas permet de faire circuler la monnaie et pousse les particuliers à
moins placer en banque. De cette manière, la croissance est favorisée.
8)
a) Quel est le type de crédit proposé par ING ? Expliquez
Il s’agit d’un crédit à tempérament, utilisé pour financer de plus petits investissements
comme des biens mobiliers par exemple.

b) Sur base de quels référents les banques peuvent proposer un tel taux d’intérêt ?
C’est la BCE qui fixe les taux directeurs, qui sont les indicateurs utilisés par les banques
pour fixer leurs taux d’intérêts
c) Quelles sont les étapes internes à la banque pour l’acceptation de votre dossier ?
d) Expliquez les notions mentionnées ci-dessus « plan d’amortissement constant ou
dégressif » ? Dans quels cas privilégierait-on l’une ou l’autre solution
9) Vous êtes financiers dans une PME qui désire investir dans l’achat d’un
entrepôt pour 150.000€. Vous décidez de faire appel à une banque pour un
éventuel crédit.
a) Quels crédits peut-elle proposer sachant qu’il faudra du temps pour la construction de
l’entrepôt et pour qu’il soit réellement utilisé afin de pouvoir répondre à la demande
grandissante de votre marché ?
Crédit d’investissement : Sert à financer l’acquisition ou le remplacement de biens
immobilisés afin de maintenir ou d’augmenter la productivité de l’entreprise. Le
montant minimum est de 25.000€ HTVA. Cette somme peut être prélevée en une ou
plusieurs fois. Le remboursement commence une fois que la totalité du montant a été
prélevée. La durée dépend de la durée de vie du bien immobilisé (de 3 à 20 ans – max. la
durée de vie de la chose financée)
Crédit roll-over: s’apparente au crédit d’investissement mais il y une mobilité du taux
d’intérêt et une utilisation en € ou en devises
La durée du crédit est fixée en moyenne à 5 ans Le taux d’intérêt est variable et fixé à
l’échéance de chaque ATF. La marche est fixée pour la durée du crédit. Le
remboursement du capitale se fait à l’échéance du crédit.
Leasing : Contrat de location visant l’acquisition d’un bien meuble ou immeuble entre
l’entreprise et une banque (ou un organisme spécialisé). Il n’y a pas de propriété du bien
durant le contrat, mais un droit d’usage. Le leasing peut porter sur des biens tels que des
voitures, des machines, des véhicules, des immeubles ou du matériel informatique.
b) Que peut vous proposer la banque en termes de remboursement ? Expliquez
Il existe 3 types de remboursement :
• Constant: chaque mois, on rembourse le même montant, constitué du capital
(part dont le montant augmente au fil du temps) et des intérêts (dont le montant
diminue au fil du temps) sur ce capital
• Dégressif: remboursements plus élevés au début de la durée du crédit et moins
élevés à la fin avec une part constante du capital, tandis que le paiement des intérêts
diminue au fil du temps
• A l’échéance du crédit : remboursement du capital à l’échéance en une seule
fois, les remboursements mensuels ne portent que sur les intérêts (= bullet)
Mais aussi mensuel, trim, sem, annuel,

10)
a) Expliquez en quoi consiste le leasing
Le leasing est un contrat de location visant l’acquisition d’un bien meuble ou immeuble
entre l’entreprise et une banque (ou un organisme spécialisé). Il n’y a pas de propriété
du bien durant le contrat, mais un droit d’usage. Quasiment tous les biens durables
comme par exemple les voitures, les machines, les véhicules, les immeubles et le
matériel informatique peuvent faire l’objet d’un leasing. Il y a trois partie lors d’un
contrat de leasing :
1. L’entreprise = le client preneur du leasing
2. La banque = donneuse du leasing
3. Le fournisseur du bien
b) Quelles peuvent être les propositions de la société de leasing ou de la banque leasing ?
 Leasing financier : C’est la forme la plus répandue, le but du contrat est
d’acquérir le matériel loué. Usage et l'exploitation du bien durant une période
déterminée au cours de laquelle il y a le payement d’un « loyer ».À la fin de la
période, possibilité d'exercer une option d'achat pour acquérir complètement le
bien
 Leasing opérationnel : S'apparente davantage à une location simple car il n’y a
pas d’achat du bien à la fin du contrat. Ainsi les redevances périodiques
rémunèrent uniquement la jouissance du bien. Il y a la possibilité de services
supplémentaires tels que l’entretien, l’assurance ou la réparation.
 Sale and lease back : Rachat d’un bien de l’entreprise par la banque et contrat de
leasing sur celui-ci. Cela a pour avantage de libérer immédiatement des moyens
financiers pour les allouer ailleurs.
11)
a) Expliquez
Une émission obligataire est une opération consistant à créer une obligation nouvelle et
à la vendre à des investisseurs.
Cette obligation est un montant prêté, souvent un gros montant en coupures. Ici c’est 1
milliards d’euros souscrit pas une base d’investisseur diversifiée.
Sa durée est de 8 ans ce qui veut dire qu’après ces 8 ans Danone rembourse tous les
investisseurs détenteurs de l'obligation. De plus le coupon est de 2,25%, ce qui est le
taux d’intérêt de l’obligation fixé au moment de l'émission obligataire et restera le même
au terme de chaque période durant les 8 ans de l'emprunt. Ces intérêts sont versés
périodiquement aux investisseurs achetant l'obligation.
Standard & Poors ansi que Mood’ys sont des filiales qui publient des analyses
financières sur des actions et des obligations, ce sont des agences de notation de crédit.
Danone est noté A – Stable chez Standard & Poors et A3 chez Moody’s ce qui signifie que
la société est jugée par eux comme ayant une qualité moyenne supérieur (= peu
sensibles aux effets défavorables des changements de circonstances, la capacité du
débiteur à respecter ses engagements financiers à l’obligation est assez forte. En effet un
A3 chez Moody’s signifie la même chose qu’un un A- chez standard & Poor ‘s.