Le marché monétaire

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Le marché monétaire

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Plan
•Section 1 : Le marché monétaire (MM)
Caractéristiques
Les acteurs du marché monétaire
•Section 2 : Valorisation des titres négociés sur le MM
L’évaluation des opérations à court terme
•Taux pré-comptés
•Taux post-comptés
L’évaluation des titres à moyen terme
•Taux de rendement actuariel
•Section 3 : Les titres négociés sur le MM
•Section 4 : Les taux de référence du MM
•Section 5 : Repos, portages, cessions temporaires de titres
•Section 6 : Les produits dérivés sur le MM

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Section 1 : Le marché monétaire
•Un marché financier au comptant
•Lieu de confrontation de l’offre et de la demande
de financement à CT
négociation des produits de taux à CT et de certains produits à MT
Les titres négociés sont des prêts ou emprunts
•matérialisés par des titres appelés
–titres de créances négociables ou TCN
•2 marchés
Le marché primaire
Le marché secondaire
•2 compartiments
Marché interbancaire
Marché ouvert à tout intervenant : le marché des TCN
Marché des TCN à Paris
Marché des ECP à Londres

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Section 1 : Le marché monétaire - les acteurs
•Les principaux marchés monétaires européens : Paris et Londres
•A Paris , les TCN
•A Londres, les ECP
•Emetteurs :
Etats
banques, Établissements financiers
Entreprises
résidents et non résidents
•Investisseurs :
Banques, Établissements financiers
Compagnie d’assurance
OPCVM (SICAV et FCP)
Entreprises
Particuliers

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Section 2 : Valorisation des titres négociés sur
le Marché Monétaire
•Caractéristiques des produits du MM
négociation en taux et non en prix
une durée de vie est < à 1 an
•2 caractéristiques majeures
Les intérêts sont simples ie proportionnels à la durée du placement
Ils sont perçus en une seule fois
•A la fin : cas des taux post-comptés ou taux fine
•Au début : cas des taux d’escompte ou taux pré-compté
•Sur le marché MM
L’année a 360 jours
Le nb de jours entre deux dates
•Premier jours inclus
•Dernier jour exclu