CROISSANCE ORGANIQUE EN AMELIORATION AU

Paris, le 13 novembre 2003, 7h30
Communiqué de presse
CROISSANCE ORGANIQUE EN AMELIORATION AU
3ème TRIMESTRE PAR RAPPORT AUX
1er SEMESTRE ET 2ème TRIMESTRE 2003 : – 5,5% vs – 6,8% et – 7,8%.
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• PROPOSITION DE RACHAT DU PUT DE L’OCEANE 1er JANVIER
2009 POUR REDUIRE LES BESOINS DE REFINANCEMENT
AU 1er JANVIER 2006
Le conseil d’Administration d’Havas1, qui s’est tenu le 12 novembre 2003 sous la
Présidence de Monsieur Alain de Pouzilhac, a examiné les chiffres de son activité au
cours du 3ème trimestre 2003 et des 9 premiers mois de l’exercice et a décidé de
proposer aux porteurs de son OCEANE de 450 millions d’euros émise en mai 2002 à
échéance 1er janvier 2009, le rachat de leur faculté de remboursement anticipé au 1er
janvier 2006 (Put) en contrepartie du versement de 1,20 € par obligation.
I. ACTIVITE AU 30 SEPTEMBRE 2003
1. 3ème Trimestre 2003
L’évolution organique s’élève à – 5,5 %, en amélioration par rapport au 1er semestre
(- 6,8 %), et plus particulièrement par rapport au deuxième trimestre qui, lui, était en
baisse de – 7,8 %.
Il est à noter que si on exclut les 50 sociétés identifiées comme pénalisant le Groupe,
qui sont, dans le cadre de la réorganisation stratégique annoncée le 18 septembre,
soit intégrées à EURO RSCG Worldwide ou MPG, soit vendues ou fermées, soit
réorganisées, l’évolution organique négative serait inférieure à 2%.
Ces chiffres ont été réalisés dans des conditions de marché qui sont restées
imprévisibles au cours d’un troisième trimestre caractérisé par une tendance positive
en Asie Pacifique et aux USA, à l’inverse de l’Europe où le marché reste encore
difficile.
1
Havas (Euronext Paris SA : HAV.PA ; Nasdaq : HAVS)
1
Dans ce contexte, l’activité d’Havas au 3ème trimestre 2003 se caractérise par les
points suivants :
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Une amélioration forte des activités média partout et, en particulier, aux EtatsUnis.
La progression du revenu des 25 premiers clients, ce qui témoigne de la
validité de la stratégie du Groupe en termes de communication intégrée.
Le bon comportement de l’Asie Pacifique.
Une amélioration de la tendance en France et dans tous les pays de l’Europe
du Sud et en Europe de l’Est ainsi qu’en Amérique Latine.
A l’inverse, l’Europe du Nord et le Royaume Uni restent négatifs.
Une inflexion de la tendance des Marketing Services : le trimestre est toujours
négatif mais s’améliore par rapport aux deux trimestres précédents,
notamment dans les activités de relations publiques et de CRM.
Les Etats-Unis principalement restent fortement pénalisés par certaines
activités de Marketing Services, plus particulièrement celles qui figurent parmi
les 50 sociétés qui pénalisent le Groupe. Sans ces sociétés, l’évolution des
Etats-Unis, bien que négative, serait inférieure à 3% sur le 3ème trimestre.
Une relative faiblesse de la publicité traditionnelle.
Répartition par zone géographique du troisième trimestre 2003
Revenu
3ème trimestre 2003
180
Croissance organique
3T 2003 / 3T 2002
- 7,8 %
Amérique du Nord
163
- 5,5 %
Amérique du Sud
14
+ 16,4 %
Asie-Pacifique
16
+ 4,8 %
TOTAL
373
- 5,5 %
(millions d’euros)
Europe
Répartition par discipline du troisième trimestre 2003
Revenu
(millions d’euros) 3ème trimestre 2003
Publicité traditionnelle + Média
188
Croissance organique
3T 2003 / 3T 2002
- 2,6 %
Services Marketing
185
- 8,3 %
TOTAL
373
- 5,5 %
2
2. Données sur 9 mois
Le revenu estimé pour les 9 premiers mois 2003 s’établit à 1 209 millions d’euros,
par rapport à un revenu publié pour la même période de 2002 de 1 472 millions
d’euros, en baisse de 17,9%, impacté en particulier par la forte baisse du dollar
(-17%) et du sterling (-9%) par rapport à l’euro durant les 9 premiers mois de 2003.
A taux de change constant et à périmètre comparable, l’évolution organique est de
– 6,4% .
Comme indiqué auparavant, les 50 sociétés qui pénalisent le Groupe expliquent
environ les deux tiers de l’évolution négative des 9 premiers mois.
Le chiffre d’affaires pour les neuf premiers mois de 2003 s’inscrit à 8 062 millions
d’euros et présente une évolution identique à celle du revenu.
Répartition par zone géographique des 9 mois 2003
Revenu
9 mois 2003
599
Croissance organique
9M 2003 / 9M 2002
- 10,1 %
Amérique du Nord
524
- 3,3 %
Amérique Latine
38
- 0,2 %
Asie-Pacifique
48
+ 5,2 %
1 209
- 6,4 %
(millions d’euros)
Europe
TOTAL
Répartition par discipline des 9 mois 2003
(millions d’euros)
Publicité traditionnelle + Média
Services Marketing
TOTAL
Revenu
9 mois 2003
607
Croissance organique
9M2003 / 9M2002
- 2,0 %
602
- 10,5 %
1 209
- 6,4 %
3
3. New Business
Le Groupe a gagné en billings 1 445 millions d'euros en New Business net2 sur les 9
premiers mois, en hausse de 22,3 % à taux de change constant. Havas est classé 1er
en New Business net par Lehman Brothers3 et par Advertising Age4 pour le mois de
septembre.
Le 3ème trimestre a été marqué par le gain de budgets très significatifs ; des marques
emblématiques ont confié leur communication aux talents du Groupe :
En Média: Carrefour et France Télécom en Europe
En communication intégrée : Carrefour en France
En création : Coca-Cola France.
Ce succès s’est poursuivi au mois d’octobre par le gain de Polaroid en
communication intégrée mondiale et de Travelocity.com, l’agence de voyage online,
en création.
Les principaux budgets gagnés au 3ème trimestre sont les suivants :
En Communication Intégrée : Carrefour
En Publicité traditionnelle :
1. Création :
Piper Heidsieck, Rémy Martin (global), Justin Bridou (France),
Anti smoking (Royaume-Uni), Acton Leather (Etats-Unis)
2. Media :
France Telecom (coordination internationale + 5 pays) et
Carrefour (Europe)
En Marketing Services :
1. Marketing Communications : COI-RU Thinking (Royaume Uni), Hutchison
(Australie) Bank of America, Road Runner, Absolut Consumer,
Foxwoods Consumer, Ky Jelly, Jenny Craig (Etats-Unis)
2. Communication spécialisée : Zoclar Abbott (France), Fortis (Etats-Unis)
Les principales pertes du 3ème trimestre sont Yahoo! et Wilson Sporting Goods
(Etats-Unis).
2
New Business net reflète le budget publicitaire annuel estimé des gains de budgets moins le budget
publicitaire annuel estimé des pertes.
3
Lehman Brothers New Business Scorecard Septembre 2003, publié le 14/10/2003
4
Advertising Age, 3 Novembre 2003
4
II. POINT SUR LA REORGANISATION STRATEGIQUE
La mise en place du développement et de l’intégration des sociétés de marketing
services chez EURO RSCG et MPG et le plan de réduction des coûts progressent
d’une manière satisfaisante :
• Deux tiers des sociétés à transférer d’Arnold et 50% des sociétés des Services
Spécialisés sont déjà intégrées chez Euro RSCG.
• Une société a été vendue, quatre autres sont en cours de négociation dont deux
qui devraient être cédées dans les prochaines semaines.
• Quatre sociétés ont été fermées en Grande-Bretagne, en Irlande et aux EtatsUnis.
• Le plan de licenciement se poursuit comme prévu.
• 75 % de l’immobilier identifié comme excédentaire est vide ou le sera avant la fin
de l’année, ce qui devrait permettre d’atteindre les objectifs de sous-locations
programmés.
• Les estimations des coûts du plan de restructuration, ainsi que des économies et
des impacts cash, sont confirmées.
D’autre part, le management a été renforcé comme prévu et son rôle est déjà
opérationnel à la fois dans les divisions comme EURO RSCG et dans les secteurs
comme le New Business, la Performance et l’Efficacité, le Knowledge Management.
De plus le secteur créatif a été encore renforcé dans l’ensemble de nos divisions.
III. PROPOSITION DE RACHAT DU PUT DE L’OCEANE 1er JANVIER 2009
HAVAS a décidé de convoquer une Assemblée Générale des porteurs d’obligations
à option de conversion et / ou d’échange en actions HAVAS, portant intérêt au taux
de 4%, à échéance 1er janvier 2009 émises en mai 2002, en vue de leur proposer le
paiement de 1,2 € par obligation, payable en numéraire en une seule fois le 1er
janvier 2004, en contrepartie de la renonciation à la clause de remboursement
anticipé au pair dont bénéficient les porteurs à la date du 1er janvier 2006. Le
paiement ainsi proposé par Havas représente un montant total d’environ 50 millions
d’euros.
Cette assemblée se tiendra dans le courant du mois de décembre 2003.
Cette initiative s’inscrit dans le cadre de la gestion de l’échéancier de remboursement
de la dette du groupe, en particulier des échéances 2006. Elle constitue une
première étape importante visant à assurer une optimisation continue du profil de la
maturité de cette dette.
L'opération proposée, si elle est approuvée par les porteurs d'obligations, permettra
de reporter avec certitude la date de maturité finale de cet emprunt de 450 millions
d’euros au 1er janvier 2009 et permettra d’améliorer significativement la flexibilité
financière du groupe. Cette opération devrait être non dilutive à partir de 2004,
l’impact non récurrent sur le résultat et le cash étant comptabilisé sur 2003, d’ores et
déjà exercice de transition.
5
Elle conduira à limiter l’échéance 2006 au seul remboursement de l’OCEANE 1%
2006 pour un montant de 666 millions d’euros (prime de remboursement incluse), à
mettre en regard de la trésorerie mobilisable du groupe et de son potentiel de
génération de free cash flow sur la période.
Cette opération pourra être suivie ultérieurement par d’autres initiatives dans un
contexte renforcé par les perspectives d’évolution positive du groupe qui devraient
résulter de la mise en œuvre du plan de réorganisation stratégique annoncé le 18
septembre 2003.
Commentant ces points, Alain de Pouzilhac, Président-Directeur Général de Havas,
a déclaré : « Le 3ème trimestre a correspondu au début de la mise en place du plan
de réorganisation stratégique d’Havas, destiné à relancer nos revenus et nos profits
dès 2004.
La combinaison de la réorganisation stratégique, jointe à l’évolution positive du New
Business de cet été, et l’offre de rachat du put de l’OCEANE à échéance de 2009, va
permettre à Havas d’aborder avec confiance son objectif de reconquête.
A l’interne nous sommes plus déterminés que jamais à replacer le Groupe parmi les
leaders de notre industrie. »
A propos d'Havas
Havas (Euronext Paris SA : HAV.PA ; Nasdaq: HAVS) est un groupe mondial de conseil en
communication. Basé à Paris, Havas dispose de trois principales divisions opérationnelles: Euro RSCG
Worldwide dont le siège est à New York, Arnold Worldwide Partners à Boston et Media Planning Group à
Barcelone. Groupe multiculturel et décentralisé, Havas est présent dans 75 pays à travers son réseau
d’agences situées dans 47 pays et à travers des accords d’affiliation avec des agences dans 28 pays
supplémentaires. Le groupe offre une large gamme de services de conseil en communication,
comprenant la publicité traditionnelle, le marketing direct, le média planning et l'achat médias, la
communication d'entreprise, la promotion des ventes, la conception, les ressources humaines, le
marketing sportif, la communication interactive multimédia et les relations publiques. Havas dispose d’un
effectif d’environ 16 500 collaborateurs.
De plus amples informations sur Havas sont disponibles sur le site de la société : www.havas.com.
Note: Sauf indication contraire, l'EBIT se définit comme les revenus avant charges financières, impôts
et goodwill mais après les éléments exceptionnels et mise en équivalence.
Le présent document contient certaines déclarations ou opinions sur les perspectives, au sens donné
à l’expression - « forward-looking statements » par le droit boursier américain. Ces déclarations ou
opinions se réfèrent à des projections, estimations, plans et stratégies, anticipations d’événements ou
de tendances, et toute autre notion qui n’est pas strictement fondée sur des faits réels avérés. Ces
opinions et déclarations correspondent aux estimations qu’Havas fait d’événements futurs, et sont
susceptibles d’être contredites ou infirmées par les faits, ce qui pourrait entraîner une différence
significative entre les résultats réellement obtenus et les résultats hypothétiques résultant de ces
opinions et déclarations. Parmi les facteurs qui pourraient entraîner une différence entre les résultats
réels et les résultats espérés, se trouvent les changements intervenants dans la conjoncture
économique globale, dans l'environnement du secteur économique concerné, ainsi que dans les
facteurs de concurrence et de régulation des marchés. Si vous souhaitez davantage d’informations
sur les facteurs de risque susceptibles d'affecter Havas, nous vous invitons à consulter les rapports et
documents déposés auprès de la COB (documents en français) et de la SEC américaine (documents
en anglais uniquement). Havas précise expressément qu'elle ne s'estime pas tenue d'actualiser ou de
corriger les opinions et déclarations contenues dans le présent document pour tenir compte de
nouvelles informations, de nouveaux événements ou de tout autre facteur.
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Tel +33 (0) 1 58 47 80 00 Fax +33 (0) 1 58 47 99 99 www.havas.com
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