RIBER – 8 janvier 2015

8 janvier 2015
Sommaire
Profil
Principaux éléments financiers
Marchés et stratégie
Perspectives
Données boursières
RIBER – 8 janvier 2015
2
Profil
RIBER en bref
Un leader mondial des dispositifs dédiés à la production d'alliages semiconducteurs et au dépôt de matériaux complexes
Systèmes MBE (Molecular Beam Epitaxy)
Equipements pour la production
de cellules solaires CIGS, d'écrans OLED et
de nouvelles générations de micro-processeurs
métier d'origine
diversification
Une expertise technologique reconnue dans le dépôt en couches minces
Les équipements RIBER sont utilisés pour déposer des couches minces de
matériaux sur des substrats, souvent avec une précision monoatomique.
Un industriel en amont de la chaîne de valeur avec des solutions à hautes
performances pour la conception et la production de semi-conducteurs
composés
Une présence en France, en Chine, en Corée du Sud et aux USA
Une société homologuée ISO 9001
RIBER – 8 janvier 2015
4
Quatre technologies
de dépôt en couches minces
Chemical Vapor Deposition (CVD)
MOCVD
Description
Principaux
acteurs
Principales
applications
Des gaz purs sont
injectés dans un
réacteur pour
déposer une couche
d'atomes sur un
wafer.
VEECO
AIXTRON
AMAT (new)
LED
Téléphonie & Wifi
Cellules solaires
Diodes laser
RIBER – 8 janvier 2015
ALD
Dépôt séquentiel de
couches atomiques, à
l'aide d'un procédé
chimique en phase
gazeuse.
Physical Vapor Deposition (PVD)
MBE
Les atomes sont
déposés sous UltraHaut-Vide à partir de
matériaux évaporés
vers le substrat pour y
former une couche
cristalline.
SPUTTERING
Les atomes sont
éjectés à partir d'un
matériau solide, puis
déposées sur un
substrat.
AMAT
VEECO
PICOSUN
RIBER
VEECO
DCA
OXFORD
AJA International
PVD products
OXFORD
Photovoltaïque
Dépôt 3D
Encapsulation OLED
Téléphonie & Wifi
Capteurs Infrarouge
Diodes laser
Cellules solaires
Stockage données
Media
Photovoltaïque
5
RIBER, un leader mondial de la MBE
Plus de 850 systèmes MBE vendus
en 30 ans.
Systèmes MBE
(72% du CA 2013)
L'une des deux sociétés dans le monde
capable de fabriquer des systèmes MBE
pour des applications industrialisées :
Pour la production de puces radio-fréquence
dans les lasers, smartphones ou capteurs
infrarouge.
Des systèmes MBE ultra-fiables sur des
campagnes de production de 12 mois nonstop.
De nombreuses applications modernes
(leds, cellules solaires, lasers à puits
quantiques...) inventées sur des
machines de R&D RIBER.
RIBER – 8 janvier 2015
R&D
Production
700 systèmes
installés
150 systèmes
installés
Composants et
services
(28% du CA 2013)
6
Diversification hors MBE :
une offre multi-applications
Product line
ORGA JET
JET Se
JET Line
Vulcan S63
Vulcan S150
Vulcan S250
RIBER – 8 janvier 2015
7
Une expertise reconnue
par les meilleurs acteurs du marché
Les laboratoires
universitaires et centres
de recherche
Les industriels
de l'électronique,
des énergies nouvelles
et de l'éclairage
RIBER – 8 janvier 2015
8
Une implantation géographique équilibrée
Répartition du parc de systèmes MBE Riber installés
34%
32%
35%
site de production
filiales commerciales et services
bureau commercial
agents
RIBER – 8 janvier 2015
9
Principaux éléments financiers
Une croissance diversifiée
Evolution du chiffre d’affaires depuis 2008
(en M€)
29,0
27,4
23,5
20,7
19,3
17,3
2008
2009
Machines recherche
RIBER – 8 janvier 2015
2010
Machines production
2011
SAV + cellules MBE
2012
OLED
2013
Solaire
11
Chiffre d’affaires par zone géographique
au 31 décembre 2013
au 31 décembre 2012
16%
24%
42%
23,5 M€
27,4 M€
42%
31%
45%
dont Russie
(15%)
dont Russie
(6%)
dont Chine
(33%)
dont Chine
(18%)
Europe
Asie
Amériques
95% des ventes à l’export
RIBER – 8 janvier 2015
12
Une société rentable
Evolution du résultat net depuis 2008
(en M€)
2008
2009
2010
2011
2012
2013
5,0
15%
4,0
13%
3,0
9%
4,3
2,0
1,0
2%
1,9
1,8
0,4
0,0
8%
7%
3%
1%
0,2
-1,0
-2%
-1,0
-5%
-2,0
RIBER – 8 janvier 2015
Résultat net
Taux de marge nette
-7%
13
Un bilan solide
(en M€ - au 30 juin 2014)
Passif
Actif
Actifs immobilisés
Actifs financiers
10,7
21,9
1
Stocks
6,7
En-cours
4,5
Créances clients
6,1
Autres actifs courants
Disponibilités
1,7
0,8
1,3
2,6
1,5
3,2
0,4
Capitaux propres
Provisions non courantes
Passifs financiers CT
Fournisseurs
Avances clients
Autres dettes d'exploitation
31,1
RIBER – 8 janvier 2015
14
Marchés et stratégie
MBE : des marchés cibles en croissance
Électronique nomade
Capteurs infrarouge
Big data
Electronique de puissance
Yole
RIBER – 8 janvier 2015
16
MBE de R&D : reprise attendue en 2015
Global R&D funding
Une bonne visibilité du marché
Ralentissement conjoncturel en Russie et aux
USA en 2014
Demande en amélioration à long terme
Une reprise à partir de 2015 portée par :
Retour de la Russie sur le marché,
Croissance des marchés de la
microélectronique,
source : Battelle / R&D Mag
Innovation produits.
Marché MBE R&D
(nombre de systèmes par an)
35
30
25
20
15
10
5
0
Des développements réussis pour RIBER
RIBER – 8 janvier 2015
2016
2015
2014
2013
2012
2011
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
Lancements successifs de deux nouveaux
systèmes : C21 DZ et C21 Discover
Croissance du carnet de commandes services
et accessoires
17
MBE de production : principales évolutions
Revenus AsGA – 1999 à 2012
La MBE de production à capacité pour
les applications Radio-Fréquence :
Diminution de la demande en puces RF
aux USA
Arbitrages technologiques en défaveur de
la MBE sur les applications RF
Emergence de technologies CMOS…
StrategyAnalytics
L’arrivée de nouveaux besoins :
Applications optoélectroniques :
détecteurs II-VI et III-V,
lasers VCSEL,
big data : III-V sur Silicium
Applications électroniques – CMOS :
III-V sur Silicium.
RIBER – 8 janvier 2015
18
MBE : l’émergence de
la technologie III-V sur Silicium
La loi de Moore impose un doublement de la capacité des applications électroniques
tous les deux ans.
Le Big Data impose des solutions de connectivités performantes.
L’intégration III-V sur Silicium est la solution de continuité pour les microprocesseurs (CMOS) et les composants opto-électroniques requis par le marché.
RIBER – 8 janvier 2015
19
L’insertion de la MBE
dans la chaîne de fabrication Silicium
Le développement de la technologie III-V sur
Silicium présuppose la coopération de
différentes technologies de dépôt.
Depuis 2007, RIBER travaille sur le sujet en
partenariat avec l’IMEC, qui bénéficie d’une
reconnaissance croissante.
Depuis 2012, RIBER a conçu un système MBE
200/300mm compatible avec la norme SEMI et
opérationnel sur une ligne prototype à l’IMEC.
RIBER – 8 janvier 2015
20
OLED : la diversification des activités
Une forte croissance du marché
attendue
Expected capacity ('000m2)
Un premier marché de masse existant :
écrans pour smartphone
Première vague d'investissements achevée
avec des cellules Riber
4 500
4 000
3 500
3 000
Des relais de croissance établis :
TV OLED.
2 500
2 000
Des premiers modèles de téléviseurs, mais
encore d’important défis techniques.
1 500
1 000
500
0
2013
2014
2015
2016
Premières TV à prix « raisonnable » en
2015?
Displaysearch
Revenues for Riber (k€)
10000
9000
8000
7000
6000
Le dépôt de matériaux en couches
ultraminces est essentiel : c’est la
compétence de base de RIBER.
5000
4000
3000
2000
1000
RIBER
– 8 janvier 2015
0
21
OLED : innovation technologique et
proximité industrielle
RIBER mise sur son avantage technologique…
Des outils d'évaporation de grande taille (Gen8),
idéal pour la réduction des coûts.
Stabilité du processus: idéal pour l'amélioration
du rendement.
Gestion logicielle du processus, idéal pour la
simplification des processus.
… et sur sa proximité technique et commerciale
avec les principaux acteurs du marché (création
de RIBER Corée en 2013).
D’importants accroissements de capacité attendus d’ici 2016 :
Lignes « smartphones » et « TV » en Corée d’ici 2016,
Nouveaux entrants en Chine et à Taïwan.
RIBER – 8 janvier 2015
22
OLED : un développement en ligne avec
la roadmap technique
Qualification
production
Création de
RIBER Corée
Effort de R&D
pour élargir
l’offre
produits
T1 2013
T2 2013
Commande de
matériels
prototypes
Phase de test
sur une ligne
pilote
Mise au point et
pré-tests d’une
nouvelle gamme
de cellules
T3 2013
RIBER – 8 janvier 2015
T4 2013
T1 2014
T2 2014
T3 2014
T4 2014
T1 2015
T2 2015
…
23
Solaire : une diversification à potentiel
Solar cell manufacturing capacity (Gw)
120 000
100 000
Solaire en couches minces
Technologie en couches minces moins chère
à produire pour un rendement équivalent
(en $ / Watt),
80 000
Impact sur l'environnement beaucoup plus faible,
60 000
Souple et léger,
40 000
Barrières à l'entrée élevées.
20 000
2013
2014
2015
2016
2017
2018
Le CIGS : technologie en couches minces
incontestée.
Solarbuzz
Revenues projec on for Riber (k€)
RIBER, un positionnement clé dans la future
industrie du CIGS
2500
2000
Une gamme complète de sources à faible et
haute température linéaires,
1500
La gestion d’un process complexe grâce à des
outils de commande et de contrôle éprouvés.
1000
500
0
2013
2014
2015
RIBER – 8 janvier 2015
2016
2017
2018
24
Perspectives
Création de valeur : actions stratégiques
•
Regroupement par croissance externe d’un pôle technologique
« dépôt en couches minces », en Europe et aux USA,
adressant le marché de la R&D.
OLED &
Solaire
•
Promotion de cellules OLED et Solaire à fort contenu
technologique en Corée, Chine et USA .
Service &
accessoires
MBE
•
Consolidation des activités de services MBE
par rachat d’un concurrent aux USA.
MBE
Production
•
•
Lancement du MBE8000
Promotion de la meilleure offre MBE industrielle du marché.
MBE R&D
•
•
Développement commercial du C21 DZ et du C21 Discover
Promotion de la meilleure offre MBE R&D du marché.
CVD &
Sputering
RIBER – 8 janvier 2015
26
Carnet de commandes à fin septembre
(en M€)
12,0
0,3
2,1
8,0
0,8
2,4
9,7
4,9
sept-13
Systèmes
RIBER – 8 janvier 2015
sept-14
Composants et SAV
Cellules
27
Perspectives
Exercice 2014 de transition
Chiffre d’affaires de 15 à 19 M€
Résultat net déficitaire de plus de 3 M€
Amélioration de la trésorerie au second semestre en lien
avec les objectifs de prise de commandes
Une reprise de la croissance et un redressement de
la rentabilité attendus en 2015
RIBER – 8 janvier 2015
28
Données boursières
Répartition de l’actionnariat
Cotation sur NYSE-EURONEXT
Paris depuis 2000
Actionnariat
Source : déclarations des dépositaires au 31/12/13
Composant des indices CAC Small,
CAC Mid & Small, CAC Technology
et CAC T. HARD. & EQ.
ISIN : FR0000075954
NG Investments et
Noël Goutard
29,0%
Flottant
36,7%
Reuters : RIBE.PA
ISA Finances, Socodol,
Mr. et Mme Raboutet
17,2%
Bloomberg : RIB FP
Homologation Bpifrance
(qualification FCPI), renouvelée en
juillet 2012
RIBER – 8 janvier 2015
Ormylia SAS et
Jacques Kielwasser
17,1%
30
Questions - réponses