l`accès aux marchés financiers chinois - Seco

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Eidgenössisches Volkswirtschaftsdepartement Département fédéral de l’économie Dipartimento federale dell’economia
Staatssekretariat für Wirtschaft
Secrétariat d‘Etat à l‘économie
Segretariato di Stato dell'economia
State Secretariat for Economic Affairs
L'ACCÈS AUX MARCHÉS
FINANCIERS CHINOIS
Rédacteur : M. Wei Li, avocat
Avril 2005

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L’auteur
Né à Shanghai, Monsieur Wei LI étudie à l’Université de la Chine orientale à
Shanghai puis y devient avocat en 1991.
Il travaille ensuite pendant quatre ans à l’Administration nationale de l’industrie et du
commerce (SAIC) à Pékin avant de se rendre en Suisse où il obtient une licence en
droit à l'Université de Fribourg ainsi qu’un DEA (Diplôme d’études approfondies en
droit) à l'Université de Genève. Il est par ailleurs titulaire du brevet d’avocat de la
République et Canton de Genève depuis décembre 2004.
Conseil juridique de la Chambre de commerce Chine-Suisse depuis avril 2000, il
participe aussi au comité de surveillance de la Fondation Swiss Centers et du Swiss
Center de Shanghai dès 2003.
De juillet 2004 à mars 2005, il collabore comme expert juridique stagiaire dans le
secteur Politique et commerce de services du SECO, où il a rédigé la présente étude.
Ensuite, il rejoint l’étude d’avocats Byrne-Sutton Bonnard Lawson Meakin & Ass. à
Genève et Lausanne.

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Remerciements
Je tiens à exprimer mes plus cordiaux remerciements à Monsieur Christian Pauletto,
chef du secteur politique et commerce des services au SECO, qui m’a guidé tout au
long de mes recherches par ses précieux conseils, son appui et sa lecture critique des
textes.
W. L.

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Table des matières
L’AUTEUR ...................................................................................................................................................... 2
REMERCIEMENTS ...................................................................................................................................... 3
AVANT-PROPOS ............................................................................................................................................ 7
ACRONYMES ................................................................................................................................................. 8
LIENS UTILES ..............................................................................................................................................10
INTRODUCTION .........................................................................................................................................11
I. STRUCTURE POLITIQUE ET ADMINISTRATIVE DE LA CHINE ...............................................13
1. LES INSTITUTIONS POLITIQUES CHINOISES ........................................................................................ 13
2. LE POUVOIR LÉGISLATIF ..................................................................................................................... 15
3. LE POUVOIR JUDICIAIRE ..................................................................................................................... 18
4. LE POUVOIR EXÉCUTIF ....................................................................................................................... 18
5. L'ADMINISTRATION TERRITORIALE .................................................................................................. 29
II. PLANS POLITIQUES ET ÉCONOMIQUES .......................................................................................31
1. LES ORIENTATIONS DU 16ÈME CONGRÈS DU PCC ................................................................................ 31
2. LE XÈME PLAN QUINQUENNAL DE PROGRÈS SOCIAL ET ÉCONOMIQUE (2001-2005) ......................... 33
3. LA RÉFORME FINANCIÈRE LANCÉE EN 2004 ...................................................................................... 39
Assainir le secteur bancaire et Susciter la participation d’acteurs étrangers ..................................................................39
Renforcer le contrôle des banques et améliorer les pratiques internes ...........................................................................40
Réformer les coopératives agricoles ......................................................................................................................41
Dynamiser et crédibiliser les marchés de capitaux chinois ........................................................................................41
Attirer les acteurs institutionnels et étrangers .......................................................................................................41
Développer le marché obligataire ........................................................................................................................42
Moderniser les instruments, notamment de couverture du risque ................................................................................42
4. LE PLAN LÉGISLATIF ET RÉGLEMENTAIRE ........................................................................................ 43
5. LE TRAVAIL ÉCONOMIQUE EN 2005 ................................................................................................... 44
III. SECTEUR BANCAIRE ..........................................................................................................................46
1. LE SYSTÈME BANCAIRE ET LA RÉFORME ENGAGÉE ............................................................................ 46
Une longue marche vers la concurrence ................................................................................................................46
La réforme du système bancaire chinois ...............................................................................................................53
2. LES BANQUES ÉTRANGÈRES SUR LE MARCHÉ CHINOIS ...................................................................... 56
3. ACCORD DE COOPÉRATION ÉCONOMIQUE ENTRE LA CHINE ET HONG KONG (CEPA) .................... 59
4. DÉVELOPPEMENTS RÉCENTS ............................................................................................................ 60
« Privatisation » des banques étatiques ..........................................................................................................60
Assouplissement de la réglementation .................................................................................................................60
Inquiétudes sur la diminution des dépôts dans les banques commerciales .....................................................................61

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Elargissement des activités des banques ...............................................................................................................62
Loi anti-blanchiment d’argent ...........................................................................................................................63
Faillite des institutions financières .....................................................................................................................63
L’ouverture de la gestion de fonds aux banques ....................................................................................................63
5. LES ENGAGEMENTS AU GATS/OMC ET L'OFFRE INITIALE DE LA CHINE ........................................ 64
Les engagements au GATS .............................................................................................................................65
La mise en œuvre des engagements GATS ..........................................................................................................68
6. LE CADRE LÉGAL RELATIF À L’ACCÈS AU MARCHÉ ............................................................................. 70
Inventaire des législations .................................................................................................................................72
Lois de base..................................................................................................................................................75
Banques commerciales .....................................................................................................................................78
Opérateurs étrangers .......................................................................................................................................78
Lutte contre le blanchement d'argent...................................................................................................................86
Négoce de valeurs mobilières .............................................................................................................................87
Gestion de patrimoine .....................................................................................................................................88
IV. LE SECTEUR DES ASSURANCES ......................................................................................................90
1. LE MARCHÉ DES ASSURANCES ............................................................................................................ 90
Dominance des acteurs locaux ..........................................................................................................................90
Acteurs étrangers de l’assurance vie ....................................................................................................................91
Acteurs étrangers de l’assurance non-vie ..............................................................................................................91
Joint ventures étrangères de courtage ...................................................................................................................91
Derniers développements ..................................................................................................................................92
2. ENGAGEMENTS AU GATS/OMC ET L’OFFRE INITIALE DE LA CHINE............................................... 93
Les engagements au GATS .............................................................................................................................93
L’offre initiale dans le cadre de négociations du Round de Doha ...............................................................................95
3. LÉGISLATION EN LA MATIÈRE ........................................................................................................... 96
Loi sur l'assurance .......................................................................................................................................100
Règlement sur la compagnie d'assurance ............................................................................................................102
Compagnie d’assurance étrangère .....................................................................................................................104
Bureaux de représentation des établissements étrangers d'assurance .........................................................................108
Réassurance ................................................................................................................................................111
Intermédiation .............................................................................................................................................111
Contrôle de devises .......................................................................................................................................113
V. LE SECTEUR DES VALEURS MOBILIÈRES ...................................................................................116
1. LE MARCHÉ DES VALEURS MOBILIÈRES ............................................................................................ 116
Les marchés financiers chinois sont globalement fermés aux étrangers. ......................................................................117
Les licences d’investissement pour les étrangers : qualified foreign institutional investor (QFII) ......................................118
2. L'ENGAGEMENT DE LA CHINE AU GATS/OMC .............................................................................. 118
3. LÉGISLATION EN LA MATIÈRE .......................................................................................................... 119
4. LES INVESTISSEURS INSTITUTIONNELS ÉTRANGERS QUALIFIÉS (QFII) ........................................... 122
Les qualifications et de procédures d'approbation ................................................................................................122
Le dépôt, l'enregistrement et le règlement ...........................................................................................................124
L’opération d'investissement ...........................................................................................................................125
La surveillance des capitaux...........................................................................................................................126