Monnaie et financement de l`économie Sous Chapitre 1
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Chapitre 4 : Monnaie et financement de l‘économie Sous Chapitre 1 : A quoi sert la monnaie ? Activité de sensibilisation : Le cauri est une variété de coquillage utilisé au cours des âges comme instrument de paiement. On retrouve des traces de son utilisation en Chine dès la dynastie Shang (1600–1046 avant JésusChrist). Répandue par les marins arabes et européens des le Xe siècle, ces coquillages étaient utilisés comme monnaie dans une grande partie de l’Afrique. La créséide est la monnaie de Crésus, Roi de Lydie (561-546 avant JésusChrist). Il y avait deux séries de pièces d’or ayant respectivement pour étalons, un statère d’or de 10,89 g et un statère de 8,17 g. Billets de banque en euros et en dollars. Sceco.univ-poitiers.fr Q1. Malgré leur différence matérielle quel est le point commun à toutes ces représentations? Même si elles n’ont pas la même forme, toutes ces représentations sont des représentations de monnaie. Q2.Quel est leur rôle ? Jouer à un moment donné et dans une société donnée le rôle de monnaie, soit d’intermédiaire des échanges. Q3. Selon vous, pourquoi les hommes ont-ils eu besoin d’inventer des monnaies au cours du temps? Faciliter les échanges et pallier les contraintes du troc. La division du travail est à l’origine de la multiplication des échanges. En effet, c’est bien parce que chaque individu ne peut pas produire tout ce qu’il consomme (il n’en a pas les compétences, les capacités techniques et cela lui coûterait bien trop cher) que le travail se divise, et qu’il doit échanger avec les autres. Ainsi, plus le travail est divisé plus les échanges sont intenses. Et, c’est pour faciliter ces échanges toujours plus nombreux que la plupart des sociétés utilisent une monnaie. Q4.Comment pourriez vous définir la notion de « monnaie » à partir des questions précédentes? Monnaie : actif parfaitement liquide communément accepté comme mode de paiement dans une société donnée. Soit l’ensemble des moyens de paiement directement utilisables pour régler les transactions et éteindre les dettes dans un espace donné. (Ex. € ; yuan ; yen ; dollars ; livre ; roupie ; rouble ; peso argentin ; franc suisse...). Q5. Que constatez vous concernant l’évolution des monnaies ? Dématérialisation. Action de priver un produit de ses propriétés physiques de sa valeur intrinsèque (interne). Les monnaies actuelles n’ont aucune valeur interne. Problématique : Pourquoi les hommes utilisent-ils des monnaies, même si elles n’ont aucune valeur intrinsèque? I. Une monnaie est utilisée pour ses fonctions économiques et sociales A. La difficulté des échanges dans une économie non monétisée (ou économie de troc) Activité 1 : Le troc est-il la forme d’échange la plus simple ? Peut être avez vous déjà pratiqué le troc ? Supposons que cinq amis décident de se procurer des biens en faisant du troc. Certains ont des DVD, d’autres des jeux vidéo... Le tableau ci dessous fait l’inventaire de ce qu’ils ont à échanger. Offre et demande de chaque lycéen Paul Samia Dario Alison Cécile Offre DVD Jeans Livres Jeux vidéo Tee shirts Demande Jeans Tee shirts Jeux vidéo DVD Livres dre deux faut résou il , u e li t aien s échanges r Pour que le e son dési : il satisfair t u e p r problèmes te n e e é h c e ac t chaque ly ne souhait te is g n r a a - C o mme n h P ? oéc si aucun c u’il désire q e g e n c a h c re ’é d e d ni ven idéo contr propose, des jeux v r e g s n ce qu’il e a d h c t é u t ve Alison veu des DVD, re ff o exemple, i u q mais Paul, des DVD, us les pport à to ra r a p . s il n t a je n va u chaque bie - Combien autres ? Q1. Quel est le principe fondamental des échanges dans une économie de troc? L’échange d’un bien contre un autre bien. Q2. Supposons les valeurs d’équivalence suivantes : 1DVD = 1 jean = 1 livre = 1 jeux vidéo = 1 Tee-shirt. Que doit faire Samia pour se procurer des Tee-Shirts ? (Schématisez le parcours) Jean contre DVD Livres contre Tee-­‐shirt DVD contre jeux vidéo Jeux vidéo contre livres Samia doit donc réaliser 4 échanges pour obtenir le bien désiré initialement. Q3. Supposons maintenant que personne ne souhaite recevoir de jean (initialement demande de Paul) que se passe-t-il pour Samia ? Elle ne peut rien offrir et rien recevoir. Impossibilité d’échanger. ð Autre exemple possible : chirurgien cardiaque et propriétaire d’un magasin d’électroménager. Q4. Quel premier problème essentiel pose le troc ? La double coïncidence des besoins (échanger avec quelqu’un qui offre ce que je demande et qui demande ce que j’offre). De plus même si l’individu ne souhaite seulement qu’offrir, il est également obliger d’être demandeur. C’est un système très long et très compliqué à organiser. Q5. Dans la réalité les lycéens n’accordent pas la même valeur aux DVD, jeux vidéo, jean, livres et Tee-shirt. Il faut alors déterminer combien vaut chaque bien par rapport à tous les autres, c’est à dire les prix relatifs (ou valeur d’échange : quantité d’un bien nécessaire pour obtenir un autre bien) : combien de DVD contre un jeu vidéo, combien de jeux vidéo contre un livre, combien de livres contre un tee-shirt, combien de tee-shirt contre un jean et ainsi de suite... a. Combien faut-il calculer de prix relatifs pour que tous les échanges soient possibles? (Vérifiez que ce nombre de prix est égal à où n représente le nombre de biens). (4+ 3+2+1)= 10 (somme d’une suite arithmétique) b. Si le nombre de biens passe à 100 puis à 1000, combien de prix relatifs faut-il fixer ? Q6. Quel est le deuxième problème essentiel que pose le troc ? Il faut déterminer un nombre important de prix relatifs pour que les échanges puissent se réaliser. En effet dans une économie de troc chaque bien doit avoir une équivalence en tous les autres biens ce qui complique l’organisation et ralentit le temps des échanges. Q7. Imaginons désormais que les produits offerts et demandés soient des denrées alimentaires périssables, quel autre problème se pose aux acteurs ? La perte de valeur des actifs qui pourraient devenir non échangeables. Et si on créait une monnaie ? ! Dario a une idée. Il propose de créer une monnaie des « ES », et de donner un prix à tous les biens exprimé en ES. Il propose aussi de déposer tous les biens dans son garage et d’attribuer un crédit ES à chaque lycéen en fonction de ses apports. Ainsi Samia qui apporte 2 jeans a un crédit de 20 ES, qu’elle peut utiliser quand elle le souhaite. Q8. Combien de prix en ES faut il fixer ? Seulement 5. Les « ES » simplifient les échanges puisqu’ils permettent de mesurer la valeur de tous les biens en la valeur d’un seul bien (la monnaie ES). On dit que la monnaie joue un rôle d’équivalent général accepté de tous. En effet chaque lycéen est prêt à recevoir des « ES » puisqu’il sait qu’avec cette monnaie il peut acheter n’importe quel autre bien ou n’importe quel autre service. La double coïncidence est automatiquement assurée grâce à ce bien intermédiaire des échanges qui dissocie l’acte de vente et l’acte d’achat puisque les biens ne s’échangent plus contre d’autres biens mais contre de la monnaie, qui à son tour s’échange contre d’autres produits. ð Rappel de l’exemple du chirurgien cardiaque et du propriétaire du magasin d’électroménager. Facilite l’échange. Q9. Chacun des lycéens peut il garder des « ES » pendant trois mois dans le but d’achats futurs ? Et pendant 10 ans ? Oui, les ES ne sont pas un bien périssable et jouent donc le rôle de réserve de valeur. Q10. Indiquer en cochant la case correspondante, si les ES remplissent bien ou mal les trois fonctions suivantes : Fonctions Bien Mesure de la valeur (permet de mesurer la valeur des autres biens) Intermédiaire des échanges d’acheter un autre bien) (permet Réserve de valeur (permet d’épargner et de garder sa valeur sur le long terme) Mal Q11. Grâce à la monnaie ES les échanges sont ils désormais plus faciles? Justifiez en réalisant une synthèse personnelle en trois points. Le problème de la double coïncidence des besoins est solutionné puisque la monnaie joue le rôle d’intermédiaire des échanges. En effet, la monnaie étant accepté de tous, chacun des individus n’a pas besoin de chercher un coéchangiste et les échanges deviennent beaucoup plus rapides. La monnaie divise ainsi l’échange en deux actes : - L’acte de vente, où l’individu offre ce qu’il possède contre de la monnaie - L’acte d’achat, que l’individu pourra différer dans le temps car il peut garder la monnaie sans risque de perte de valeur. Celle ci sera toujours échangeable contrairement à certains actifs périssables. La détention de monnaie comme intermédiaire des échanges est donc moins risquée. Par ailleurs, tous les prix des biens seront exprimés en la valeur d’un seul bien, ce qui facilite l’établissement des prix et les échanges. La monnaie est un équivalent général. Pour le cours : complétez la synthèse et obtenez les différences entre une économie monétisée et une économie de troc Le Troc correspond à l’échange d’un bien contre un autre bien. Contrairement au don, le troc est un échange marchand qui rend nécessaire l’établissement de nombreux prix relatif, c'est-à-dire le prix d’un bien en tous les autres biens disponibles. Ce système de troc se confronte au problème de la double coïncidence des besoins. En effet, pour qu’il y ait échange, il faut que chacun des coéchangistes ait besoin de l’objet de l’autre au même moment. L’acte de vente et l’acte d’achat sont donc difficilement séparables. Ainsi, le troc ne permet pas des échanges rapides. Dans le cas de biens périssables, il peut arriver que les individus perdent la totalité de la valeur de leur actif échangeable, ce qui, par conséquent, limitera l’activité économique puisqu’ils ne pourront plus échanger. La solution est le passage à l’échange marchand monétaire qui permet de résoudre le problème de la double coïncidence des besoins en dissociant l’acte de vente et l’acte d’achat puisque la monnaie sera considérée comme un bien intermédiaire. De plus, elle va jouer le rôle d’équivalent général c'est-à-dire un bien spécifique qui permet d’exprimer la valeur de toute chose et d’obtenir toute chose en échange de celle-ci. On dit alors que la monnaie possède des fonctions économiques qui permettent de faciliter les échanges. B. La monnaie remplit des fonctions économiques et instrumentales Activité 2: Les trois fonctions économiques de la monnaie Fonctions économiques de la monnaie Intermédiaire des échanges -­‐ Les biens et les services s’échangent contre de la monnaie qui joue le rôle d’intermédiaire. -­‐ La monnaie rompt le troc et la double coïncidence des besoins. Elle permet d’acheter n’importe quel produit et de ce fait, elle est acceptée par tous. Unité de compte -­‐ La monnaie permet d’évaluer et d’exprimer la valeur de tous les biens et services en une unité commune. Elle permet ainsi de fixer un prix simple et unique, contrairement au troc où l’établissement de nombreux prix relatifs est nécessaire. -­‐ Elle joue le rôle d’équivalent général Réserve de valeur -­‐ La monnaie peut être détenue sans perdre de la valeur au cours du temps et son utilisation peut être différée. -­‐ L’or et l’argent remplissent très biens cette fonction contrairement à certains autres actifs. Q1. Reconstituez le schéma avec les vignettes fournies. Q2. Pour chacun des actes suivants, précisez quelle est la fonction remplie par la monnaie : Intermédiaire des échanges Sabrina compare toujours les prix sur internet avant d’effectuer un achat Elisabeth verse 1000€ sur son livret A Sami fait ses courses Michel et Annie déposent chaque mois 10% de leur revenu sur un livret épargne logement Arnaud examine toujours les prix des chemises dans les magasins Unité de compte x Réserve de valeur x x x x Q3. Donnez des exemples de monnaies ayant joué ou jouant encore le rôle d’intermédiaire des échanges. Q4. Illustrez le passage souligné. Biens périssables doivent être vite échangés car le risque de perte de valeur est très important. Ex. œufs. Q5. La monnaie a-t-elle l’exclusivité de la fonction « réserve de valeur » ? Non. La monnaie est un moyen possible d’épargner puisqu’elle est supposée garder sa valeur à travers le temps et permettre de différer sans risque la consommation ou l’investissement. Toutefois, cette fonction peut être assurée par tout actif (biens, titre de propriété...) stockable et cessible dans le temps. La particularité d’une épargne détenue en monnaie est sa liquidité absolue. C. La monnaie remplit également des fonctions sociales et politiques Activité 3 : la monnaie unique européenne, un lien social et politique « La création et la mise en place de l'euro sont l'aboutissement d'une longue évolution dans l'histoire de la construction européenne. Après la création de la communauté économique européenne (CEE) en 1957, la mise en place de l’union économique et monétaire (UEM) en 1999 fait de l’Europe la forme d’intégration économique régionale la plus d’avancée. La monnaie unique n’est cependant pas uniquement un instrument économique et financier permettant le développement des échanges. Elle apparaît également comme un facteur d’intégration sociale en Europe. L’utilisation d’une monnaie commune, à partir de 2002, permet aujourd’hui a près de 322 millions de citoyens européens de faire partie de la zone euro. Se créé ainsi un sentiment d’appartenance à une même communauté. On peut, entre autres, y comparer les prix nationaux, obtenir des liquidités et effectuer des paiements de la même façon. On y partage donc des comportements communs. Au-delà des identités culturelles nationales, l’euro participe ainsi à la création d’une identité européenne. » I.Drazhy-Ranzieri, Nathan, 2011. Le Point.fr Q0. Présentez le document. Q1. L’euro est-il l’instrument de paiement des pays de l’Union européenne ? Non, il est l’instrument de paiement des pays membres de la zone euro. Q2. Pourquoi dit-on que l’euro s’inscrit dans l’histoire de la construction européenne ? Plusieurs étapes ont marqué la construction européenne. Celle de la zone euro est une étape supplémentaire de l’intégration économique des pays membres. Entre 1957 et le 1er juillet 2014 (Croatie), au fil des accords, le nombre des pays membres de l’union européenne (autrefois nommée Communauté européenne) est passé de six membres à 28. L’entrée dans la zone euro a également été progressive. Celle-ci est, en effet, conditionnée à l’acceptation de ses règles de fonctionnement et au respect de certains critères économiques. À noter que le Royaume-Uni parmi d’autres (cf. carte), pourtant membre fondateur de la CEE, très attaché à sa monnaie (la Livre) et à son indépendance monétaire, ne fait pas partie de la zone euro. Q3. Calculez la proportion en % des pays de l’UE qui font partie de la zone €. 19/28= 0,67 0,67×100= 67. Selon le point.fr, au 1er janvier 2015, 67% des pays membres de l’Union Européenne font partie de la zone euro et utilisent l’€ comme moyen de paiement. Q4. Quels sont les principaux avantages économiques et financiers de la monnaie unique ? Transparence de l’information : comparaison des prix nationaux sans conversion. Facilité de paiement ou de retrait de liquidité : plus besoin de change, plus de commission de retrait... Accélération des échanges intra zone, du tourisme... Q5. Expliquer. Pourquoi peut-on dire que l’euro participe à la création d’une identité européenne ? Une monnaie commune nécessite l’établissement de règles partagées et la mise en place d’un pouvoir politique commun. Elle est donc un facteur de l’unification politique des territoires et de lien politique entre les individus. En effet, l’euro a favorisé l’intégration des pays européens à une zone économique « monétaire », unifiée, plus dynamique, et plus puissante. Son existence nécessite de la part des Etats membres une harmonisation des politiques menées dans la zone (PSC, politique monétaire...), qui passe par la création d’institutions européennes (BCE, Ecofin...). ð ex. Naissance du sentiment de partage ou de solidarité politique (ex. crise de la zone) Elle est en bref, créatrice de lien social. À la base de comportements communs, elle est le symbole d’une unité nationale ou supranationale ð ex. idée de se sentir moins étranger à l’étranger puisque nous partageons une même monnaie qui nous unit et nous rassemble et nous différencie du reste du monde, suppression de certaines barrières culturelles (conversion des monnaies) permettant l’échange et le rapprochement des populations, facilité de comparaison des prix, partage de règles communes, partage d’institutions politique.... La monnaie unique est clairement une institution (pratique acceptée de tous) créatrice de traits culturels communs au delà de toutes les identités culturelles particulières, elle assure donc la cohésion sociale d’une société. Cohésion sociale : Etat d'une société, dont les membres sont unis par des valeurs communes ou des règles de vie communes acceptées par tous. La cohésion sociale correspond à la situation d'un groupe solidaire et intégré. Remarque : De plus, la monnaie renforce le développement pacifique des échanges marchands en évitant le rapt (et donc la violence ou les divisions internes) plutôt courant dans un système de troc où les individus risquent de perdre la valeur de leurs actifs s’ils ne résolvent pas rapidement le problème de la double coïncidence des besoins. L’insécurité lié à la violence empêche une communauté de s’unifier et ce que résout la monnaie. Pour le cours : Faites le point sur la première partie. a. Indiquez si les affirmations sont vraies ou fausses. Justifiez (dans tous les cas). Affirmations Vrai Faux La monnaie a toujours été indispensable aux échanges Justifiez : La monnaie remplit sa fonction de réserve de valeur lorsque Julia ouvre un livret d’épargne. Justifiez : La monnaie permet d’assurer aujourd’hui le règlement de toute transaction quel qu’en soit le montant. Justifiez : La monnaie n’a qu’un rôle économique. Justifiez : La monnaie remplit sa fonction d’intermédiaire des échanges lorsque Mario consulte un site internet pour comparer les prix des IPhones. Justifiez : Utiliser une même monnaie sur un territoire est un moyen de cohésion sociale. Justifiez : b. Sujet possible (documents utilisés en I.) : en quoi peut-on dire que le rôle de la monnaie est pluriel ? Au delà de toutes ses fonctions économiques, politiques et sociales, la monnaie est une marchandise. Et pour qu’une marchandise obtienne le rang de monnaie une condition demeure indispensable : c’est la confiance que les individus portent en elle. II. Une monnaie est utilisée parce que les individus lui accordent leur confiance pour accomplir pleinement ses fonctions économiques et sociales. A. Pas de confiance, pas de monnaie Activité 4: Appréhender la notion de « confiance » en économie http://dessinemoileco.com/pas-deconomie-sans-confiance/ http://savoir.neopodia.com/20120914_ecofi_macroeco_histoire_monnaie_crise_monetaire Q1. Vidéo 1.A quelle condition une monnaie est acceptée comme moyen de paiement dans une société? Peut importe le support de la monnaie, l’essentiel est que celui ci soit accepté de tous. Il suffit que les individus accordent de la valeur ou de la confiance en son utilisation comme intermédiaire des échanges, unité de compte et réserve de valeur pour que la monnaie puisse accomplir toutes ses fonctions. En effet, c’est parce que les individus pensent que d’autres lui accorderont une valeur future qu’ils l’accepteront en paiement soit pour la conserver, soit pour l’échanger à leur tour. ð Ex. dans la tribu Masaï (Kenya), on refusera le paiement en euros car celui qui recevra vos euros ne sera pas sûr que ces derniers soient acceptés par les autres villageois. Ainsi, il se retrouvera avec une quantité d’euros qui ne lui servira à rien et qui donc n’aura aucune valeur dans ce pays car on ne peut rien obtenir en échange. De la même manière, si le boulanger accepte votre billet de 5€, c’est parce qu’il est sûr qu’après, il pourra acheter avec ce billet d’autres biens pour un montant de 5€. Mais si, brusquement, on se met à douter de la valeur de ce billet, certains vendeurs vont refuser ce mode de paiement et progressivement l’euro perdra toute sa valeur. La monnaie est alors une institution (règle ou pratique acceptée de tous), elle est une sorte de convention sociale. Q2. Vidéo 2. Pour quelles raisons principales les individus peuvent-ils perdre confiance en une monnaie? (Appuyez vous sur les exemples historiques de la vidéo et sur le document ci dessous). Défiance vis à vis du mark « En Allemagne, entre 1913 et novembre 1923, les prix sont multipliés par 750 milliards à la suite d'une émission démesurée de monnaie. La monnaie n’a plus aucune valeur et certains paiements se font avec du charbon ou du seigle. En 1923, les prix ont augmenté d'heure en heure et la valeur de la monnaie diminuait très rapidement. Certains allemands achetaient deux bière à la fois de peur, qu’au moment d’acheter la seconde, le prix n’ait encore augmenté ». I.Waquet, Magnard, 2014. -Non convertibilité de la monnaie (émission de monnaie trop importante par rapport à la valeur des biens nationaux pour les assignats) ð Ex. L′assignat était une monnaie fiduciaire mise en place sous la Révolution française. À l'origine, il s'agissait d'un titre d'emprunt émis par le Trésor en 1789, dont la valeur est gagée sur les biens nationaux par assignation. Les assignats deviennent une monnaie de circulation et d'échange en 1791, et les assemblées révolutionnaires multiplient les émissions, qui entraînent une forte inflation. -Perte de valeur de la monnaie ne pouvant plus assurer un pouvoir d’achat suffisant suite à une forte inflation (émission de monnaie trop importante par rapport aux capacités de production). La monnaie ne peut plus jouer son rôle. Q3. Quelles peuvent être les conséquences selon vous d’une perte de confiance en la monnaie ? La confiance en la monnaie est un préalable à un développement stable des échanges. Si les individus n’ont aucune confiance en la valeur de la monnaie qu’ils vont recevoir en tant qu’intermédiaire des échanges, unité de compte ou réserve de valeur ils refuseront d’échanger. Une perte de confiance en la monnaie peut donc engendrer une forte contraction de l’économie (diminution des investissements, diminution des placements financiers, diminution des échanges marchands, augmentation des prix à l’importation, perte de revenu...) nécessitant l’apparition d’une « nouvelle monnaie ». ð Période de crise : utilisation de monnaie étrangère ($ en Am. Latine, en Russie : chute du rouble, € dans les pays d’Europe de l’Est...), utilisation d’autres biens (cigarettes dans les camps de prisonnier de guerre durant la seconde guerre mondiale, charbon durant l’hyperinflation allemande...) B. Un exemple d’actualité : la chute du rouble Activité 5 : Comprendre l’épisode récent de la perte de confiance en le rouble. En classe ou TD informatique_ Travail sur la sélection d’informations. Quelques liens utilisables vers des articles de presse : 1. http://lexpansion.lexpress.fr/actualite-economique/chute-du-rouble-poutine-a-t-il-perdu-son-bras-de-fer-avec-l-occident_1633194.html 2. http://www.lemonde.fr/economie/article/2014/12/16/cinq-questions-sur-la-degringolade-du-rouble_4541473_3234.html Quelques liens utilisables vers des extraits vidéo: 1. http://www.france24.com/fr/20141217-journal-economie-russie-petrole-rouble-bourse-crise-sanctions/ 2. http://videos.tf1.fr/jt-20h/2014/russie-pourquoi-le-rouble-est-en-pleine-crise-8534917.html 3. http://videos.tf1.fr/jt-20h/2014/chute-du-rouble-en-russie-les-commerces-pris-d-assaut-8534916.html 4. http://videos.tf1.fr/infos/2014/russie-le-rouble-au-plus-bas-magasins-et-sites-internet-fermes-8534792.html Suivez cette méthodologie : a. Lisez les questions posées b. Sélectionnez dans les documents (article de presse, vidéo) les informations qui vous semblent pertinentes pour répondre aux questions et recensez les sur une feuille. c. Le cas échéant, listez les éléments qui ne sont pas suffisamment clairs pour vous. (Nous ferons un point ensemble pour les clarifier) d. Classez vos informations (vous pouvez le faire dans un tableau comme le suivant, si nécessaire rajoutez des colonnes) Causes de la crise Conséquence 1 Conséquence 2 Conséquence 3 Conséquence 4 e. Rédigez les réponses aux questions. Q1. Quelles sont les principales explications données par les économistes à la chute du rouble ? Chute du cours du pétrole, sanction occidentales suite à l’annexion de la Crimée, remboursement d’emprunt en $... Q2. Quelle est la répercussion principale sur l’économie d’une telle chute? Pourquoi ? Baisse du change entraînant une inflation importée. Q3. Que génère cette situation au sein de la société russe ? Crise de confiance en la monnaie : anticipation de la consommation par peur d’une inflation plus importante, conversion de l’épargne en $ ou en € (la monnaie ne joue plus son rôle de réserve de valeur à cause d’un faible pouvoir d’achat) entraînant une dépréciation encore importante (cercle vicieux). Q4. Quels sont les risques majeurs d’une chute continuelle et d’une perte de confiance totale en le rouble ? Dévaluation encore plus importante de la monnaie jusqu’à ce qu’elle n’ait plus de valeur. : Contraction des échanges en rouble à cause de la perte de confiance, perte totale de pouvoir d’achat des citoyens russes, perte des revenus liés à l’épargne... Ces éléments peuvent entraîner une forte contraction de la demande et l’appauvrissement générale de la population sources d’une forte crise économique et sociale. Q5. Que peuvent faire les autorités russes pour limiter cette situation ? - Essayer de maintenir le change en vendant des devises étrangères, - Attirer et éviter la fuite des investisseurs étrangers en augmentant les taux d’intérêt rémunérateur de l’épargne ce qui favoriserait le change, - Profiter de cette baisse du rouble pour être compétitif sur les marchés étrangers (ex. pétrole). Toutefois cette dernière possibilité ne peut être généralisée à toute l’économie puisque la plupart des biens de consommations en Russie sont des biens importées dont les prix sont très largement en augmentation à cause de la faiblesse du rouble. III. La confiance en la monnaie permet une dématérialisation toujours plus poussée : les formes de la monnaie. A. Vers une dématérialisation de la monnaie au cours du temps Activité 6: Une loi générale de l’évolution de la monnaie 1. « La loi générale de l'évolution est évidente. Il y a dématérialisation progressive de la monnaie. L’or et l'argent ont, en effet, une valeur propre tout comme les marchandises diverses qu’ils ont supplantées. À bien y réfléchir, cependant, il apparaît que cette valeur est déjà, dans une certaine mesure conventionnelle… (...) Avec le billet de banque, il n’y a plus qu’un morceau de papier, orné d’un dessin plus ou moins réussi. Aussi bien, dans un premier temps, pour décider le public à accepter ce papier, a-t-il fallu lui garantir de la façon la plus formelle qu’il était convertible en métal, a vue et sur simple présentation. C’est un papier qui circule mais il représente de l’or ou de l’argent. Le caractère fiduciaire de la monnaie s’intensifie. Il tient au fait que le public croit que le papier en sa possession pourra toujours être convertis en métal et qu’avec ce métal il pourra toujours se procurer des marchandises. Avec le temps, cependant dont la collaboration est essentielle, les deux croyances se sont fondues et le public a fini par admettre qu’avec un billet de banque on peut toujours se procurer de la marchandise. Pendant que cette évolution se poursuivait, une autre commençait. Les banques ont habitué les commerçants d’abord, certains particuliers ensuite, à admettre qu’une simple inscription sur un registre tenu par elles, pouvait représenter de la monnaie. (...) Au total, le sens de l’évolution est très net. A l’origine, la monnaie est constituée par une marchandise acceptée en raison des services propres qu’elle peut rendre. Aujourd’hui, elle est représentée par un simple signe, accepté à raison du pouvoir d’achat qu’il confère. » Jean Marchal, Cours d’économie politique, Ed. M.Th. Génin, 1949. 2. Composition des moyens de paiement en circulation en France En % 1970 1980 1990 Monnaie 32,7 21,2 15 fiduciaire Monnaie 67,3 78 ,8 85 scripturale 2000 12,6 2010 5 87,4 95 Source : Banque de France, in Dominique Pilhon- La monnaie et ses mécanismes, La découverte, 2013. Q0. Présentez les documents. Q1.À partir du texte, donnez une définition de « fiduciaire ». Qu’est-ce que la monnaie fiduciaire aujourd’hui ? Monnaie fiduciaire : billets et pièces. Elle est basée sur la confiance dans les autorités qui l’émettent car sa valeur nominale est déconnectée de sa valeur intrinsèque. ð Ex. La valeur intrinsèque d’une pièce de 2 Euros est d’environ 6 centimes ! Il s’agit de la valeur de ses 8,5 grammes de métaux. Rien à voir donc avec sa valeur faciale. ð Ex. Le coût de production des nouveaux billets de 5€ est de 5 centimes. Q2. Pourquoi a-t-on abandonné la convertibilité des billets en or? En lien avec la nécessité de financer les efforts de guerre et les reconstructions, les institutions bancaires ont émis une quantité de monnaie supérieure aux contreparties d’or disponibles. Il n’est alors plus possible de convertir la monnaie en « or ». La monnaie devient alors fiduciaire. Elle n’a aucune valeur intrinsèque et sa valeur repose uniquement sur la confiance que les individus ont en elles, soit en son pouvoir d’achat et en les institutions qui l’émettent. Q3. Expliquez le passage souligné. Le caractère fiduciaire de la monnaie s’intensifie avec l’apparition de la monnaie scripturale. Les échanges peuvent désormais se réaliser grâce à de simples jeux d’écriture de compte à compte. Les individus prennent confiance en le fait que ces écritures effectuées par les banques constituent de la monnaie et donc du pouvoir d’achat. La confiance repose en réalité sur la croyance en une possible convertibilité de cette monnaie scripturale en billets et pièces, qui elle même n’a pas de valeur propre. Q4. Comment peut-on résumer l’évolution de la monnaie (vous pouvez faire un schéma) La monnaie marchandise. Ce sont des biens qui, en les échangeant, permettent d’acquérir d’autres biens pour une valeur jugée équivalente. Ces biens jouent ainsi les 3 rôles économiques de la monnaie. Ex. Le bétail, les coquillages, les fèves de cacao vont être de la monnaie marchandise. La monnaie métallique (or, argent, bronze) Il s’agit principalement des pièces d’or, d’argent, de bronze. La valeur de cette monnaie est strictement égale à sa valeur intrinsèque qui est proportionnelle à la quantité de métaux incorporés. Plus il y a de gramme d’or dans une pièce, plus sa valeur est importante. Remarque : certains intègrent la monnaie métallique dans la monnaie marchandise dans le sens où c’est dans les deux cas la valeur intrinsèque qui importe. La monnaie fiduciaire (divisionnaire et billet de banque) La grande différence entre les monnaies que nous venons de voir et la monnaie fiduciaire est que la valeur de la monnaie fiduciaire n’est pas dictée par sa valeur propre mais par la valeur qu’on lui attribue. On distingue donc la valeur faciale (celle qui est écrite sur le billet ou la pièce) de la valeur de la quantité de métaux intégrés. Ce genre de monnaie repose donc (uniquement) sur la confiance. Il existe deux types de monnaie fiduciaire : - la monnaie divisionnaire (ex. pièce de 1€, 2€, 20 centimes) - les billets de banque (billet de 5, 10, 100€) La monnaie scripturale (compte à vue). Monnaie dématérialisée, constituée par les dépôts à vue* dans les banques. Elle circule de compte en compte par un jeu d’écritures au moyen de supports variés (chèque, CB...). Il faut ainsi différencier moyens de paiement (qui permettent d’utiliser des unités monétaires présentes sur un compte) et monnaie. Dépôts à vue : dépôt rémunéré ou non, dont les fonds peuvent être retirés partiellement ou totalement à tout moment. Ex. compte courant. 550 Crésus 1360 Franc 16°s : Bq Itl 19°s : Nap III Monnaie Marchandise (cacao, coquillage) Monnaie Métallique (pièce d’or, d’argent …) Monnaie Fiduciaire (euro, billet de bq…) Monnaie Scripturale (compte à vue …) Remarque : Attention : Cette construction est historiquement critiquable. Des marchands vénitiens auraient développé avant même la monnaie métallique, la monnaie scripturale. Aujourd’hui, persiste encore de la monnaie marchandise dans les SEL (Services d’Echanges Locaux) par exemple. De plus, plusieurs formes de monnaie ont coexisté. Q5. Quel est le poids de la monnaie scripturale en France aujourd’hui ? Comment pouvez vous l’expliquer ? Selon la banque centrale, la monnaie scripturale représente 95% de la monnaie en circulation en France en 2013. Cet essor de la monnaie scripturale s’explique par le développement de l’évolution technologique, et l’arrivée des moyens de paiement électronique. Pour le cours : complétez et obtenez une synthèse sur l’évolution des formes de la monnaie. La loi générale de l’évolution paraît évidente. Il y a en effet une dématérialisation progressive de la monnaie. Si l’or et l’argent, ou les marchandises, ont des valeurs intrinsèques, le billet de banque lui n’est qu’un bout de papier orné d’un dessin qui n’a aucune valeur propre. C’est donc la confiance qu’ont les individus en ce papier et en les institutions qui l’émette, qui lui donne de la valeur. Mais, la monnaie en elle même n’a plus de valeur matérielle à proprement parler. Et, cette dématérialisation se confirme avec la venue de la monnaie scripturale qui confère aux individus un pouvoir d’achat par de simples jeux d’écritures sur des dépôts à vue. Les individus ont confiance en cette monnaie scripturale qui n’a aucune valeur intrinsèque car ils croient en sa convertibilité en monnaie fiduciaire qui elle même n’en a aucune. B. Le principe de la monnaie scripturale Activité 7 : comprendre les règlements dématérialisés aujourd’hui 1. Le compte a vue que vous ouvrez à la banque vous permet de réaliser des dépôts de liquidités. Ce compte enregistre à la fois vos ressources (tous les dépôts) et vos dépenses quotidiennes qui sont décrites dans un relevé de comptes établis mensuellement et mis à votre disposition par courrier postal ou électronique. Il fonctionne essentiellement avec des moyens de paiement scripturaux et selon des modalités qui sont décrites dans votre convention de compte. Source: Site Internet : www. lesclesdelabanque.com 2. Le relevé de compte de Sofia, 20 ans, étudiante, vivant seule à Bourges, son loyer étant directement payé au propriétaire par ses parents. Q1. Comment est alimenté le compte de Sophia, c’est-à-dire quelles sont ses ressources ? Q2. Quelles sont les dépenses recensées ? Sofia gère-t-elle bien son compte ? Q3. Quelle période couvre ce relevé de compte ? Q4. Quand Sofia utilise sa carte bleue pour régler un achat dans un magasin ou quand un virement lui est transmis, a-t-elle une trace immédiate de ces opérations ? Non il faut distinguer le temps de l’amorce du paiement et le temps de sa réalisation effective. L’évolution de ce délai dépend du support technique utilisé : chèque, Carte de paiement avec ou sans signature, e-paiement… Si les transmissions nécessitent des vérifications par les conseillers bancaires ou ne sont pas entièrement automatisées alors le délai est plus long. Q5. Quelle est la condition essentielle pour que les paiements (reçus ou débités) soient effectifs? Transfert de monnaie de la banque du débiteur vers la banque du créditeur si les deux personnes ne font pas partie du même établissement bancaire, sinon transfert de compte à compte. 3. Q6. Quels moyens de paiement Sofia peut-elle utiliser grâce à son compte ? Tous Q7. Quelles différences faites-vous entre prélèvement et virement ? Virement et prélèvement bancaires sont parfois confondus parce que dans l'un et l'autre cas : - il y a transfert de fonds d'un compte à un autre, - le transfert peut être régulier et automatique, - et le transfert n'est possible qu'avec le consentement du titulaire du compte débité. Mais les personnes qui sont à l'initiative du déclenchement de l'opération et de l'inscription de son montant diffèrent : - le virement est ordonné par la personne qui verse l'argent (et l'opération est ensuite constatée et contrôlée par la personne qui bénéficie du versement), - le prélèvement est ordonné par la personne qui reçoit l'argent (et l'opération est ensuite constatée et contrôlée par la personne qui est débitée). Q8. Sofia utilise-t-elle un porte-monnaie électronique ? Non. Pas de débit constatée sur le compte pour charger la carte. Q9. Peut on parler de monnaie électronique ? Justifiez. Non, il s’agit là d’un moyen de paiement. Le porte monnaie électronique n’est qu’un instrument qui permet de faire des achats avec de la monnaie scripturale. Le compte bancaire est dans un premier temps débité de monnaie scripturale pour charger la carte, et lors des opérations d’achat, le compte de l’offreur est crédité par un simple jeu d’écriture. Q10. Quelles formes de monnaie sont menacés par le porte-monnaie électronique ? Monnaie fiduciaire : billets et monnaie divisionnaire. Q11. Quels sont les avantages liés à l’utilisation des moyens de paiement électronique? Limite l’encombrement lié à la monnaie fiduciaire, facilite les échanges quand les individus ne sont pas en possession de monnaie fiduciaire, facilite les échanges grâce à des moyens de paiement électronique internationaux (CB), plus de flexibilité dans les procédures, limite les risques liés à la fausse monnaie. Tous ces avantages expliquent donc l’utilisation massive de monnaie scripturale dans l’économie. Nous avons étudié dans ce chapitre les fonctions économiques de la monnaie (soit son rôle dans les échanges) et les formes qu’elle peut adopter. Mais au delà d’être un intermédiaire des échanges, la monnaie remplit une autre fonction primordiale : celle de financer l’activité économique. Nous chercherons donc à comprendre dans le chapitre suivant comment l’activité économique se finance-t-elle.
