LE DIAGNOSTIC FINANCIER

Béatrice MEUNIER-ROCHER
LE DIAGNOSTIC FINANCIER
Troisième édition
QÉditions d’Organisation, 2003, pour la présente l’édition
ISBN : 2-7081-2902-3

Chapitre
2
LE BILAN VU PAR UN GESTIONNAIRE,
APPELÉ « BILAN FONCTIONNEL »
Le bilan est un document fondamental en gestion dans la mesure oùil
permet de connaître le contenu détaillédu patrimoine d’une entreprise.
Cependant, outre cette information utile, le bilan constitue une vraie mine
de renseignements, que nous allons développer dans ce chapitre.
1 Les objectifs du bilan fonctionnel
Le bilan fonctionnel s’établit sur la base d’un bilan comptable. En effet, il
s’agit d’un bilan retraité, dans lequel les postes du bilan fonctionnel sont
classés selon une logique et une optique différentes de celles du bilan
comptable. Ce retraitement est dictépar le plan comptable général, qui
s’en servira de base pour ses analyses (exemple : le tableau de finance-
ment).
Question : Quel est le but recherchélors de la réalisation du bilan fonc-
tionnel ?
Réponse : Il faut savoir que le bilan fonctionnel n’a, en soit, aucun inté-
rêt. C’est seulement l’analyse qui en découle qui va offrir
matière àréflexion.
Le nom que porte le bilan indique sa finalitécar c’est la fonc-
tion des comptes qui permet le classement du bilan fonction-
nel.
Question : Mais selon quelles fonctions ?
Réponse : Pour ordonner les postes, il suffit de se poser cette question :
le compte dont il est question concerne-t-il :
–l’investissement,
–l’exploitation,
–ou le financement ?
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2 Que contient un bilan fonctionnel
N’oublions pas qu’il s’agit avant tout d’un bilan, ce qui explique que nous
retrouverons les mêmes comptes que dans le bilan comptable, mais avec
un classement différent.
ACTIF
2.1. L’actif du bilan fonctionnel
L’actif du bilan fonctionnel se compose de trois rubriques :
–l’actif stable,
–l’actif circulant,
–la trésorerie active.
➜ ACTIF STABLE
2.1.1. L’actif stable
Actif : Ce que l’entreprise possède...
Stable : de façon durable.
Question : Quels sont les postes de l’actif qui répondent au critère
de durabilité?
Réponse : Les immobilisations constituent des actifs STABLES par
excellence car ce sont des biens achetés et destinésàêtre
conservés plusieurs années dans l’entreprise.
L’actif stable s’insère donc dans le cycle d’investisse-
ments.
Question : Pour quelles valeurs le bilan enregistre-t-il les immobi-
lisations ?
Réponse : Dans la mesure oùles immobilisations concernent le
cycle d’investissements, il faut les comptabiliser pour
leur valeur BRUTE,c’est-à-dire leur valeur d’achat.
Complément : L’actif stable inclut également les charges àrépartir sur
plusieurs exercices, dans la mesure oùla notion de lon-
gévitéest indéniable pour ce poste (par exemple les tra-
vaux de ravalement étalés en comptabilitésur trois ans).
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Le diagnostic financier36

■RÉSUMÉ
Bilan fonctionnel
ACTIF PASSIF
Actif stable
Immobilisations en valeurs brutes (sauf frais d’établissement)
Charges àrépartir sur plusieurs exercices
REMARQUE
Le compte de capital souscrit non appelén’est pas àprendre en compte
dans l’actif stable, il sera imputédirectement au poste de capital.
Le poste de frais d’établissement est àexclure des immobilisations dans
la mesure oùil ne s’agit pas d’investissements durables.
ACTIF STABLE
➜ ACTIF CIRCULANT
2.1.2. L’actif circulant
■ATTENTION
Nous parlons de l’actif circulant du bilan fonctionnel.
Ne pas confondre avec celui du bilan comptable, car la dénomination est
la même, mais le contenu différent.
Question : Àquel cycle du bilan fonctionnel appartient l’actif circulant
(cycle d’investissements, d’exploitation ou de financement) ?
Réponse : L’actif circulant concerne l’activitéde l’entreprise, donc
appartient au cycle d’exploitation/hors exploitation.
La raison d’être d’une entreprise consistant en grande partie àréaliser des
bénéfices, il n’existe pour elle qu’une seule issue : faire du chiffre d’affai-
res, c’est-à-dire VENDRE ses produits. Tout ce qui concerne cette activité
et y concourt se classe dans la rubrique EXPLOITATION.
En revanche, tout ce qui n’est pas directement liéàson objet social (son
activitéprincipale) s’apparente àla rubrique HORS EXPLOITATION.
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Le bilan vu par un gestionnaire, appelé bilan fonctionnel 37

■RÉSUMÉ
Exploitation =ce que fait l’entreprise, c’est-à-dire son activité,
ses opérations courantes.
Hors exploitation =opérations exceptionnelles.
Exemple :
Prenons certains postes d’actif et essayons de déterminer s’il s’agit d’opé-
rations d’exploitation ou hors exploitation.
Les comptes suivants sont-ils d’exploitation ou de hors exploitation ?
1. les stocks de produits finis ;
2. les valeurs mobilières de placement (V.M.P.) ;
3. la T.V.A. déductible sur biens et services ;
Réponse : 1. Les stocks de produits finis appartiennent àl’exploitation,
car la fabrication de ces biens représente l’activitéprinci-
pale de l’entreprise. Sans ces produits finis, l’entreprise
n’aurait plus de raison d’exister, puisqu’elle ne pourrait
plus rien proposer àses clients.
Exemple : les tables, pour un fabricant, constituent la
nature même de l’activitéde l’entreprise.
2. Les V.M.P. constituent l’exemple type d’actif circulant hors
exploitation. En effet, les V.M.P. sont des actions que
l’entreprise a achetées dans le but de spéculer. Or, si l’on
reprend l’exemple précédent, l’activitédu fabricant n’est
pas la spéculation mais la réalisation de bénéfices par la
vente de tables. Cette activitéspéculative s’apparente bien
àdes opérations exceptionnelles, donc hors exploitation.
3. La T.V.A. déductible sur biens et services est une créance
d’exploitation, car il s’agit de T.V.A. payée lors de l’achat
de biens et services (bois, vernis, peintures, publicité, entre-
tien...). Ces achats constituent des opérations courantes
pour l’entreprise, donc concernent l’exploitation.
Ayant compris la distinction entre l’exploitation ou le hors exploitation,
détaillons maintenant le contenu de l’actif circulant.
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