Une présentation

4. Après la crise: défis en matière de politique
économique pour l'Europe et la Belgique
Présenté par Luc Dresse
Département des Études
L'économie belge dans et après la crise économique

Structure de l'exposé
LES PRINCIPALES LEÇONS DE LA CRISE CONCERNANT:
1. L'organisation du contrôle prudentiel
2. La coordination de la politique économique
LES PRINCIPAUX DÉFIS STRUCTURELS POUR LA BELGIQUE
3. Le vieillissement de la population
4. La mondialisation
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Leçons en matière de contrôle microprudentiel
Le contrôle microprudentiel de chaque établissement financier a pour but
d'en prévenir la faillite
•en évaluant les risques que prend un établissement et en déterminant si ses
réserves financières sont en adéquation avec sa prise de risques
•dans le but ultime de protéger les épargnants et les investisseurs
Leçons de la crise:
•besoin d'une réglementation plus stricte quant aux exigences de fonds propres
et de liquidités
•besoin d'un meilleur contrôle de chaque établissement financier
•importance d'une coopération à l'échelle internationale
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Leçons en matière de contrôle macroprudentiel
Le contrôle macroprudentiel doit préserver la stabilité de l'ensemble du
système financier
•en évaluant le risque systémique
•dans le but ultime d'éviter que l'instabilité financière ait des retombées
négatives sur l'économie réelle
Leçons de la crise: une analyse plus approfondie des interdépendances:
•entre les établissements financiers d'un pays ou entre ceux de plusieurs pays
("contagion")
•entre le secteur financier et l'économie réelle ("procyclicité")
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Une réglementation plus stricte: Bâle III
Fonds propres: exigences plus strictes en matière de qualité et de niveau
•relèvement progressif du capital Tier 1 de base
•ratio d'endettement harmonisé: capital Tier 1 / actifs plus expositions hors
bilan
Liquidité: rendre les banques moins dépendantes du financement de
marché
•ratio de couverture de liquidité: doit résister à une crise d'un mois
•ratio net de financement stable: limiter le financement excessif d'actifs à long
terme par des ressources à court terme
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