Le ratio de rotation de l`actif
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Ces capsules ont été élaborées par Sandy Nzakimuena et Bertrand Eustache, stagiaires d’enseignement au Service de l ’enseignement des sciences comptables, sous la supervision de Danielle Morin, professeure adjointe Activité (ratios de rotation) Cliquez sur le mode diaporama pour visionner ces capsules. Cliquez sur la souris pour changer de diapositive. Activités (rotation) Le ratio de rotation de l’actif Le délai de recouvrement des comptes clients Le délai d’écoulement des stocks Le délai de paiement des fournisseurs Le ratio du pourcentage des frais de vente Le ratio du pourcentage des frais d’administration Cliquez sur l’un des titres pour visionner la description du ratio correspondant. Cliquez sur la flèche lorsque vous voulez revenir à cette diapositive. Utilisation de l'information comptable 1-902-96 2 Le ratio de rotation de l’actif Le ratio de rotation de l’actif Définition: Ce ratio établit le lien entre le volume des produits de l ’entreprise en dollars et la taille de cette entreprise (la valeur de son actif). Utilisation de l'information comptable 1-902-96 4 Le ratio de rotation de l’actif ÉTATS CONSOLIDÉS des résultats et du déficit 2000 Produits d’exploitation Services 678 Ventes de matériel 711 BI LANS CONSOLIDÉS Aux 31 décembre 1999 377 929 231 50 884 39 428 813 271 389 2000 1999 ACTIF [note 9] Actif à court terme Espèces et quasi-espèces 87 378 Espèces et quasi-espèces affectées[note 13] 120 710 Placements à court terme et titres négociables[note 3] 75 957 Débiteurs [note 4] 68 684 Stocks 37 442 Autres éléments d’actif à court terme 36 759 Total de l’actif à court terme 426 930 Immobilisations [note 5] 662 411 Placements à long terme [note 6] 78 958 Charges reportées et autres [note 7] 45 466 125 932 — 24 377 50 087 25 574 27 574 253 544 515 645 22 198 23 751 1 213 765 815 138 Ventes Services Actif total Utilisation de l'information comptable 1-902-96 5 Le ratio de la rotation de l’actif ÉTATS CONSOLIDÉS des résultats et du déficit 2000 Produits d’exploitation Services 678 Ventes de matériel 711 BI LANS CONSOLIDÉS Aux 31 décembre 1999 377 929 231 50 884 39 Ventes Services Actif total 428 813 271 389 2000 1999 ACTIF [note 9] Actif à court terme Espèces et quasi-espèces 87 378 Espèces et quasi-espèces affectées[note 13] 120 710 Placements à court terme et titres négociables[note 3] 75 957 Débiteurs [note 4] 68 684 Stocks 37 442 Autres éléments d’actif à court terme 36 759 Total de l’actif à court terme 426 930 Immobilisations [note 5] 662 411 Placements à long terme [note 6] 78 958 Charges reportées et autres [note 7] 45 466 125 932 — 24 377 50 087 25 574 27 574 253 544 515 645 22 198 23 751 1 213 765 815 138 428 813 0,35 1 213 765 Utilisation de l'information comptable 1-902-96 6 Le ratio de la rotation de l’actif Ventes Services Actif total 428 813 2000 0,35 1 213 765 271 389 1999 0,33 815 138 143 412 1998 0,20 720 969 Utilisation de l'information comptable 1-902-96 7 Le ratio de la rotation de l’actif Interprétation spécifique : En 2000, pour chaque dollar d’actif, Microcell a généré 0.35 $ de ventes. Depuis 1998, la productivité des actifs s’améliore mais la progression a été moins marquée entre 1999 et 2000. Par contre, compte tenu que l’actif a augmenté de 400 $ millions entre 1999 et 2000 et que le ratio s’est maintenu, on peut conclure qu’il s’agit là d’un indice que Microcell utilise son actif de façon de plus en plus optimale (si l’actif en 2000 était demeuré celui de 1999, le ratio aurait été de 0,53 $). L’industrie, pour sa part, a généré 0.42 $ de ventes par dollar d’actif au cours de 2000, ce qui ne représente pas un écart considérable par rapport Microcell. Utilisation de l'information comptable à 1-902-96 8 Le délai de recouvrement des comptes clients Le délai de recouvrement des comptes clients Définition: Le coefficient « Comptes Clients / Ventes » indique la proportion des ventes annuelles qui restent à percevoir en fin d’exercice. En multipliant ce coefficient par 365 jours, on obtient le nombre moyen de jours qui s’écoulent entre le moment où une vente est réalisée et le moment où l’encaissement du compte client a lieu. Ce ratio nous indique la période de crédit supportée par l’entreprise. Utilisation de l'information comptable 1-902-96 10 Le délai de recouvrement des comptes clients BI LANS CONSOLIDÉS 2000 1999 ACTIF [note 9] Actif à court terme Espèces et quasi-espèces 87 378 Espèces et quasi-espèces affectées[note 13] 120 710 Placements à court terme et titres négociables[note 3] 75 957 Débiteurs [note 4] 68 684 Stocks 37 442 Autres éléments d’actif à court terme 36 759 125 932 — 24 377 50 087 25 574 27 574 Total de l’actif à court terme 253 544 426 930 ÉTATS CONSOLIDÉS des résultats et du déficit 2000 Produits d’exploitation Services 678 Ventes de matériel 711 1999 377 929 231 50 884 39 Comptes clients 365 jours Ventes Services 428de813 271 389 Utilisation l'information comptable 1-902-96 11 Le délai de recouvrement des comptes clients 4. DÉBITEURS Comptes clients 2000 1999 62 907 47 Comptes clients 365 jours Ventes Services 115 Provision pour créances douteuses (4 116) (3 884) 6 230 3 663 4 260 2 596 68 684 ÉTATS CONSOLIDÉS des résultats et du déficit 50 087 Taxes à recevoir Intérêts à recevoir 2000 Produits d’exploitation Services 678 Ventes de matériel 711 58 791 365 jours 50 jours 428 813 1999 377 929 231 50 884 39 813 271 comptable 389 Utilisation 428 de l'information 1-902-96 12 Le délai de recouvrement des comptes clients Comptes clients 365 jours Ventes Services 58 791 365 jours 2000 50 jours 428 813 43 231 365 jours 1999 58 jours 271 389 30 336 365 jours 1998 77 jours 143 412 Utilisation de l'information comptable 1-902-96 13 Le délai de recouvrement des comptes clients Interprétation spécifique : On peut constater que les ventes à crédit de Microcell sont encaissées après 50 jours en 2000 : elle prend donc 8 jours de moins qu’en 1999 pour recouvrer ses comptes clients, ce qui est une amélioration en soi. Microcell prend 16 jours de moins que l’industrie pour recouvrer ses comptes en 2000. En effet, la période de recouvrement moyenne est de 66 jours pour l’ensemble des entreprises de l’industrie. Plus une entreprise recouvre rapidement ses comptes, plus son risque de créances douteuses s’atténue, et mieux ses liquidités s’en portent. Par contre, Microcell doit faire attention afin de ne pas imposer à ses clients des conditions trop strictes de paiement, ces derniers pouvant être tentés de faire affaire avec ses concurrents offrant une période de crédit plus longue. Utilisation de l'information comptable 1-902-96 14 Le ratio de rotation des stocks Le ratio de rotation des stocks Définition: Ce ratio donne le nombre de jours qui s’écoulent entre le moment où un stock est acquis et le moment où il est vendu. Ce ratio se calcule en mettant en rapport les stocks et le coût des marchandises vendues. Il arrive souvent que le CMV ne soit pas disponible. On peut utiliser alors le chiffre de ventes mais cela donne une approximation beaucoup moins exacte de ce ratio. Utilisation de l'information comptable 1-902-96 16 Le ratio de rotation des stocks BI LANS CONSOLIDÉS 2000 1999 ACTIF [note 9] Actif à court terme Espèces et quasi-espèces Espèces et quasi-espèces affectées[note 13] Placements à court terme et titres négociables[note 3] Débiteurs [note 4] Stocks Autres éléments d’actif à court terme 87 378 120 710 75 957 68 684 37 442 36 759 125 932 — 24 377 50 087 25 574 27 574 Total de l’actif à court terme 426 930 253 544 Stocks 365 jours CMV ÉTATS CONSOLIDÉS des résultats et du déficit Coûts et charges [note 11] Coûts des produits et services 306 391 239 391 Vente et marketing 141 876 119 175 Charges générales et administratives 92 878 75 805 Amortissement 131 304 107 444 Utilisation de l'information comptable 1-902-96 17 Le ratio de rotation des stocks BI LANS CONSOLIDÉS 2000 1999 ACTIF [note 9] Actif à court terme Espèces et quasi-espèces 87 378 Espèces et quasi-espèces affectées[note 13] 120 710 Placements à court terme et titres négociables[note 3] 75 957 Débiteurs [note 4] 68 684 Stocks 37 442 Autres éléments d’actif à court terme 36 759 125 932 — 24 377 50 087 25 574 27 574 Total de l’actif à court terme 253 544 426 930 ÉTATS CONSOLIDÉS des résultats et du déficit 2000 Stocks 365 jours CMV 37 442 365 jours N/A 306 391 1999 Coûts et charges [note 11] Coûts des produits et services 306 391 239 391 Vente et marketing 141 876 119 175 Charges générales et administratives 92 878 75 805 Amortissement 131 304 107 Utilisation de l'information comptable 1-902-96 444 18 Le ratio de rotation des stocks Interprétation spécifique : Il n’est pas possible ici de calculer ce ratio à partir du CMV car, pour Microcell, le CMV inclut le coût des produits vendus (donc ceux se rapportant aux stocks) et le coût des services rendus (pour lesquels, bien sûr, il n’existe pas de stocks). Utilisation de l'information comptable 1-902-96 19 Le délai de paiement des comptes fournisseurs Le délai de paiement des comptes fournisseurs Définition: Ce ratio donne le nombre de jours qui, en moyenne, s’écoulent entre le moment où un achat est conclu et le moment où la facture est réglée. Utilisation de l'information comptable 1-902-96 21 Le délai de paiement des comptes fournisseurs Il nous faut trouver les fournisseurs. BI LANS CONSOLIDÉS Aux 31 décembre 2000 1999 PASSIF ET INSUFFISANCE DE CAPITAUX PROPRES Passif à court terme Créditeurs et charges à payer Sociétés apparentées Autres [note 8] Produits d’exploitation reportés Tranche à court terme de la dette à long terme [note 9] 2 575 156 788 21 344 — 1 830 93 904 14 362 25 Total du passif à court terme 180 707 110 121 Pour y arriver, il faut aller voir le détail du poste « Autres » présenté à la note 8 Utilisation de l'information comptable 1-902-96 22 Le délai de paiement des comptes fournisseurs Ce ratio se calcule ainsi : 8. CRÉDITEURS ET CHARGES À PAYER 2000 Créditeurs — comptes fournisseurs 57 209 Créditeurs — immobilisations Salaires et avantages sociaux Provisions et autres 1999 69 930 50 578 19 640 16 640 15 224 16 639 4 832 156 788 93 904 Fournisseu rs 365 jours Achats Utilisation de l'information comptable 1-902-96 23 Le délai de paiement des comptes fournisseurs Interprétation spécifique : Il est impossible de calculer ce ratio pour Microcell puisque nous ne pouvons isoler le montant des achats. CMV = Stocks début + Achats + Salaires payés - Stocks fin Pour Microcell, le CMV inclut le coût des produits vendus mais aussi celui des services rendus. C’est pourquoi les salaires payés doivent être ajoutés à l’équation habituelle du CMV. Comme il nous est impossible de faire la distinction entre les salaires payés et les achats dans le CMV, on n’est pas en mesure d’établir le dénominateur pour le calcul de ce ratio. Utilisation de l'information comptable 1-902-96 24 Le ratio du pourcentage des frais de vente Le ratio du pourcentage des frais de vente Définition: Ce ratio permet d’évaluer le coût des frais de vente (vente et marketing) par rapport aux ventes réalisées. Ce ratio nous renseigne davantage sur la stratégie de marketing de l’entreprise. Utilisation de l'information comptable 1-902-96 26 Le ratio du pourcentage des frais de vente ÉTATS CONSOLIDÉS des résultats et du déficit Produits d’exploitation Services Ventes de matériel Coûts et charges [note 11] Coûts des produits et services Vente et marketing Charges générales et administratives Amortissement Perte d’exploitation 2000 1999 377 929 50 884 231 678 39 711 428 813 271 389 306 391 141 876 92 878 131 304 239 391 119 175 75 805 107 444 672 449 541 815 243 636 270 426 Frais de ventes Ventes Services Utilisation de l'information comptable 1-902-96 27 Le ratio du pourcentage des frais de vente ÉTATS CONSOLIDÉS des résultats et du déficit Produits d’exploitation Services Ventes de matériel Coûts et charges [note 11] Coûts des produits et services Vente et marketing Charges générales et administratives Amortissement Perte d’exploitation 2000 1999 377 929 50 884 231 678 39 711 428 813 271 389 306 391 141 876 92 878 131 304 239 391 119 175 75 805 107 444 672 449 541 815 243 636 270 426 Frais de ventes Ventes Services 141 876 0,33 428 813 Utilisation de l'information comptable 1-902-96 28 Le ratio du pourcentage des frais de vente Frais de ventes Ventes Services 141876 2000 0,33 428 813 119 175 1999 0,44 271 389 102 942 1998 0,72 143 412 Utilisation de l'information comptable 1-902-96 29 Le ratio du pourcentage des frais de vente Interprétation spécifique: Le ratio des frais de vente diminue constamment depuis 1998. Il est passé de 72 % à 33 % des produits d’exploitation en l’an 2000, ce qui représente une baisse de 54 % [( 0.33-0.72)/0.72]. Ceci peut indiquer que Microcell a été plus agressive en 1998 au niveau de sa stratégie de marketing et qu’elle a récolté ensuite les fruits d’une campagne de publicité bien orchestrée, contribuant ainsi à augmenter considérablement ses ventes de biens et de services en 1999 et 2000. Utilisation de l'information comptable 1-902-96 30 Le ratio du pourcentage des frais d’administration Le ratio du pourcentage des frais d’administration Définition: Ce ratio permet d’évaluer le coût des frais d’administration par rapport au niveau de ventes atteint. Utilisation de l'information comptable 1-902-96 32 Le ratio du pourcentage des frais d’administration ÉTATS CONSOLIDÉS des résultats et du déficit Produits d’exploitation Services Ventes de matériel Coûts et charges [note 11] Coûts des produits et services Vente et marketing Charges générales et administratives Amortissement Perte d’exploitation 2000 1999 377 929 50 884 231 678 39 711 428 813 271 389 306 391 141 876 92 878 131 304 239 391 119 175 75 805 107 444 672 449 541 815 243 636 270 426 Frais d' adm. Ventes Services Utilisation de l'information comptable 1-902-96 33 Le ratio du pourcentage des frais d’administration ÉTATS CONSOLIDÉS des résultats et du déficit Produits d’exploitation Services Ventes de matériel Coûts et charges [note 11] Coûts des produits et services Vente et marketing Charges générales et administratives Amortissement Perte d’exploitation 2000 1999 377 929 50 884 231 678 39 711 428 813 271 389 306 391 141 876 92 878 131 304 239 391 119 175 75 805 107 444 672 449 541 815 243 636 270 426 Frais d' adm. Ventes Services 92 878 131 304 Utilisation de l'information comptable 1-902-96 0,52 428 813 34 Le ratio du pourcentage des frais d’administration Frais d' administra tion Ventes Services 92 878 131 304 * 2000 0,52 428 813 75 805 107 444 * 1999 0,68 271 389 48 726 75 555 * 1998 0,87 143 412 * Amortissement Utilisation de l'information comptable 1-902-96 35 Le ratio du pourcentage des frais d’administration Interprétation spécifique : Les frais d’administration ne varient généralement pas en fonction du niveau de ventes. Ainsi, le ratio devrait normalement diminuer en présence d’une augmentation des ventes, ce qui indiquerait une bonne gestion des coûts. Cela est le cas de Microcell dont le ratio est passé de ,68 en 1999 à ,52 en 2000 alors que les ventes ont augmenté de 58 % entre 1999 et 2000. L’inverse est également vrai, une augmentation du ratio lorsqu’il y a une hausse des ventes pourrait être le symptôme d’une mauvaise gestion des coûts. Utilisation de l'information comptable 1-902-96 36
