Rapport CTO PEA profil offensif
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Mars 2017 SERVICE GESTION DÉLÉGUÉE CMA OFFENSIF Reporting Mensuel Portefeuille Modèle Les performances et indicateurs de risques Date de création du profil 08 juin 2015 Portefeuille Modèle Indice de référence CAC 40 EONIA 1 an 12,06% 18,35% 19,85% -0,35% Objectif de gestion Ce profil est exposé au minimum à 90 % aux marchés actions et privilégie, sur une durée conseillée de 8 ans, la recherche de performance, avec en contrepartie, un degré de risque élevé. Performances (*) Depuis Creation 4,84% 2,06% 5,19% -0,49% Durée de placement minimum conseillée Depuis Debut Annee 5,21% 6,01% 5,51% -0,09% 8 années Volatilité historique (**) Benchmark Depuis Création 11,83% 15,11% 16,23% 0,03% 50% SBF120 + 50% MSCI Europe Poids des Actions (*) Performances brutes (**) La volatilité est calculée à partir de données historiques sur une fréquence mensuelle - Voir lexique sur www.federal-finance.fr. (***) La performance du fonds en euros est estimée conformément aux conditions générales du contrat d'assurance-vie. 90,00 % - 100,00 % Les commentaires du gérant La vigueur des données économiques a renforcé les signes attestant d'une tendance reflationniste à l'échelle mondiale. Les 4 évènements phare du mois ont été les élections néerlandaises (rassurant sur le moindre risque de propagation du mouvement populiste), le relèvement, comme attendu, des taux par la Fed, l'échec et l'abandon de la réforme santé par l'administration Trump et l'activation de l'article 50 du traité européen par le Royaume-Uni engageant formellement le processus de sortie de l'Union européenne. La FED reste relativement prudente sur la croissance US et les perspectives d'inflation. Les marchés restent dans un environnement de taux favorables et bénéficient de bonnes nouvelles économiques. Ils restent cependant soumis au risque politique en France et aux Etats Unis où la présentation du budget sera probablement l'objet de débats. Les investisseurs commencent à douter de la capacité de D Trump à mettre en oeuvre son programme économique et notamment sa très attendue réforme fiscale, après le retrait surprise du projet de refonte de l'Obamacare. Les actions internationales se sont appréciées. Les actions européennes ont été les plus performantes sur le mois dans un contexte d'apaisement des tensions politiques et de surprises économiques positives. Le CAC 40 progresse de 5.43%, le Stoxx 600 de 2.94%. Les indices américains se sont affaiblis, impactés par les doutes sur la politique économique de l'administration Trump. Retombés proches de 50$ le baril, les prix du brut de pétrole ont chuté depuis fin février (développement de la production de schiste américain, ralentissement de la demande internationale, stratégie de l'Opep). L'Euro s'est quant à lui apprécié en mars face au Dollar. Sur ce mois de mars, nous avons maintenu l'exposition actions du portefeuille proche de 92%. Les titres vifs détenus en gestion se sont très bien comportés en mars à l'image d'Engie, Vivendi,Vinci, Axa, Saint Gobain. Côté multigestion, Moneta Multi Caps, Petercam Euroland, Renaissance Europe sont des contributeurs positifs à la performance du portefeuille. Le présent document est purement informatif et ne constitue ni une offre de souscription, d’achat ou de toute autre transaction portant sur les instruments qui y sont visés, ni un conseil personnalisé d’investissement. Les futurs investisseurs doivent entreprendre les démarches nécessaires afin de déterminer eux-mêmes et/ou avec le concours de leurs conseillers l’adéquation de leur investissement, en fonction des considérations légales, fiscales et comptables qui leur sont applicables ainsi que leur sensibilité aux risques inhérents aux instruments financiers. Les valeurs figurant dans les portefeuilles modèles présentés ne comportent aucune garantie ni protection et le capital initialement investi peut ne pas être intégralement restitué. FEDERAL FINANCE GESTION, SA à Directoire et Conseil de Surveillance au capital de 6 500 000 euros. Siège social : 1, allée Louis Lichou - 29480 LE RELECQKERHUON. Siren 378 135 610 RCS Brest – Agrément de l’Autorité des Marchés Financiers n° GP 04/006 du 22 mars 2004 – TVA : FR 87 378 135 610. Mars 2017 SERVICE GESTION DÉLÉGUÉE CMA OFFENSIF Reporting Mensuel Portefeuille Modèle La répartition du portefeuille Principales sociétés de gestion FEDERAL FINANCE GESTION UNI GESTION INVESCO ALLIANZ ALTERNATIVE AM CMCIC AM % de l'actif 6,41% 5,26% 5,23% 5,23% 5,08% Principales lignes en portefeuille Euro UNI EQ.EURO.B1EC2D INVESCO PAN EUROPEAN STRUCTURED EQUITY A ALLIANZ GIF EURP EQ UNION INDICIEL JAPON Par classe d'actifs Par zone géographique (partie Actions, Taux et Diversifiés) Par style de gestion (partie Actions) Le présent document est purement informatif et ne constitue ni une offre de souscription, d’achat ou de toute autre transaction portant sur les instruments qui y sont visés, ni un conseil personnalisé d’investissement. Les futurs investisseurs doivent entreprendre les démarches nécessaires afin de déterminer eux-mêmes et/ou avec le concours de leurs conseillers l’adéquation de leur investissement, en fonction des considérations légales, fiscales et comptables qui leur sont applicables ainsi que leur sensibilité aux risques inhérents aux instruments financiers. Les valeurs figurant dans les portefeuilles modèles présentés ne comportent aucune garantie ni protection et le capital initialement investi peut ne pas être intégralement restitué. FEDERAL FINANCE GESTION, SA à Directoire et Conseil de Surveillance au capital de 6 500 000 euros. Siège social : 1, allée Louis Lichou - 29480 LE RELECQKERHUON. Siren 378 135 610 RCS Brest – Agrément de l’Autorité des Marchés Financiers n° GP 04/006 du 22 mars 2004 – TVA : FR 87 378 135 610. % de l'actif 7,03% 5,26% 5,23% 5,23% 5,08%
