Le rendement peut atteindre 10 % Financer le séjour de

Date : MARS 15
Pays : France
Périodicité : Mensuel
OJD : 413879
Page de l'article : p.1,24,25,26,...,34
Journaliste : Éric Leroux
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Prêtez de l'argent aux PME «
Le rendement peut atteindre 10 %
Mars 2015
Permis de
conduire
Nos pistes
pour payer
moins cher
P. 74
Toute l'information juridique et pratique pour prendre les bonnes décisions
DOPEZ
votre
U
RANCE
VIE
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defonds en euros
de nouvelle
génération
P. 24
tudes à l'étranger «*>
Financer le séjour de ses enfants
Assurance
santé
«i
Fonctionnaires,
indépendants,
que valent
vos contrats?
P. 64
Immobilier
locatif
Les bonnes
affaires des
résidences-
services dans
l'ancien p. 52
DOM 620€

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ARGENT DOSSIER
Dynamisez votre
ASSURANCE VIE
les nouveaux
PAR ERIC LEROUX
ILLUSTRATIONS
DE COLCANOPA
1990
Les rendements
des fonds en euros
devraient continuer
des'éroderen2015.
Vous pouvez pourtant améliorer
la rentabilité de votre épargne
garantie en investissant dans
des produits de nouvelle génération.
A
vee 1,80 % auplusbaset4,05 % au
plus haut, les fonds en euros d as-
surance vie ont termine l'année
,.2014 sur un bilan tres contraste
En moyenne, ils devraient avoir rapporte
autour de 2,5 % C'est un taux historique-
ment bas, maîs grace a la faiblesse de l'infla-
tion l'an dernier, ces produits sans risque
ont continue a faire progresser le pouvoir
d'achat de l'épargne
Cette baisse était prévue depuis plusieurs
mois, en raison de la chute des taux des obli-
gations, qui représentent la matiere premiere
des fonds en euros La Bourse ayant fait du sur-
place, le portefeuille d'actions des assureurs n'a
pas permis d'inverser la tendance Cette baisse
2000
est d'autant moins une surprise que Christian
Noyer, le gouverneur de la Banque de France,
l'avait appelée de ses vœux il avait demande
aux assureurs de conserver une partie de leurs
benefices en reserve pour affronter l'avenir.
Selon les professionnels, les taux devraient,
en effet, continuer a baisser en 2015 Les fonds
en euros restent, néanmoins, une solution a
privilégier pour la securite qu'ils offrent, du
moins tant que l'inflation est faible
Notre dossier vous fera decouvrir les assu-
reurs les plus genereux, les fonds en euros les
plus performants et les plus prometteurs. Et
repondra a vos questions sur ces fonds.

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avec
fonds en euros
2005
2010
LES RENDEMENTS
DES FONDS EN EUROS
En pourcentages, avant prise en compte
de l'inflation et des prélèvements sociaux.
W /O
6%
4%
2014
Estimât on
2%

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ARGENT
DYNAMISEZ VOTRE ASSURANCE VIE AVEC LES NOUVEAUX FONDS EN EUROS
Fonds classiques Plus ou moins
rémunérateurs selon les réseaux
ZSUR
[^PARTICULIER.FR
l'intégralité des
rendements des fonds
en euros
S
i tous les assureurs utilisent à peu près
les mêmes ingrédients pour la gestion
de leurs fonds en euros, ils sont loin
d'obtenir des résultats identiques, comme
le montrent nos tableaux comparatifs : les
taux vont de 1,80 à 3,65 % en 2014. Le type
d'obligation achetée, la part des actions ou
le niveau des frais jouent un rôle primordial.
I Les performances des assureurs restent
dans la moyenne. Les contrats vendus par
les réseaux des assureurs traditionnels n'ont
jamais brillé par la performance de leurs fonds
en euros, et 2014 ne fait pas exception à la
règle : les taux tournent autour de la moyenne
dumarché, 2,50 % ou légèrementau-dessus. La
palme du pire rendement revient, cette année
encore, à Groupama-Gan, qui partagent le
même fonds en euros. Ils n'ont distribué que
1,80%, soit aussi peu que l'année précédente.
Bien qu'ils soient adossés à des fonds en
euros anciens, qui renferment encore de
vieilles obligations rentables, ces contrats
,., sont fréquemment handicapés par des frais
I élevés, qui pèsent sur le rendement net. En
I outre, les assureurs ont une gestion très pru-
Ë dente, et il est probable qu'ils aient mis une
partie des résultats financiers de 2014 en
réserve dans leur provision pour bénéfices
afin de soutenir les rendements des années
à venir. Les assureurs appliquent aussi très
souvent des bonus, c'est-à-dire des majora-
tions de taux accordées aux épargnants dont
le contrat comprend une part significative
d'unités de compte ou qui disposent de gros
encours. Pour Axa, par exemple, le taux de
base de 2,55 % atteint jusqu'à 3,05 % pour les
contrats de plus de 50 DOO € investis à 25 % en
unités de compte. Allianz, Groupama-Gan,
MMA, Swiss Life... suivent la même politique.
Les contrats d'assureurs ne sont donc pas
adaptés aux investisseurs cherchant unique-
ment la sécurité, car ils seront peu rémuné-
rés. À l'exception du contrat NLO2 d'Aviva
(qui est aussi le gestionnaire de l'Afer; voir
p. 29) : l'assureur a servi 3,33 % sur ce pro-
duit, qui profite de frais de gestion inférieurs
à ceux des autres contrats de la société.
» Les banques toujours décevantes. Les
banques sont les premiers collecteurs d'as-
surance vie et les plus gros gestionnaires.
Pourtant, leurs taux de rendement sont his-
toriquement faibles, et souvent parmi ...
Les rendements vont
continuer à baisser
CYRIL BLESSON, économiste, Pair Conseil
L
a baisse des rendements, en 2014, a été plus limitée
qu'attendu, essentiellement pour des raisons concurrentielles.
Il serait, toutefois, déraisonnable d'espérer une stabilité des
performances dans l'avenir, car les revalorisations des
portefeuilles des assureurs sont encore appelées à diminuer.
Dans un environnement de taux d'intérêt très bas, et qui
devraient le rester durablement, les assureurs doivent, en effet,
investir dans des actifs peu rentables, qui pèsent sur le niveau de
revenus de leurs fonds en euros. Seule une très bonne
performance de la Bourse pourrait permettre de limiter cette
érosion. Néanmoins, tant que l'inflation restera faible, les fonds
en euros continueront de protéger l'épargne et de faire progresser
son pouvoir d'achat, tout en offrant une liquidité totale, ce qui
répond aux attentes de la plupart des épargnants, mi jm

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LES RENDEMENTS DES FONDS EN EUROS DES PRINCIPAUX CONTRATS D'ASSURANCE VIE
Distributeur (assureur)
/Nom du contrat
«•^^^•^^•••^^^^^••^^^•^^•^^^^•^MMi^^^^H^Hi^^^
Afer (Avivai/Contrat Afer
AG2R La Mondiale (La Mondiale)/Vivepargne ll
Agipi (Axa)/Cler
Allianz Vie/Tellus Avenir
Gaipare (Allianz Vie)/Gaipare Selectissimo
Ampli Mutuelle (CNP)/ Ampli Grain 9
Asac-Fapès (Allianz) /Epargne Retraite 2
Aviva Vie/Sélection International 3
Axa France/Arpèges
^^^••NI^^^^H
M
fJ^C
Versement
minimal à
Couverture
mmmmf^^m^^^mmi^^
400 €
800 €
300 €
f~N 750 €
^ 4000€
«* 40€
*TS^M.
'««((•pp- 450 €
I 3000€
Banque populaire (Assurances Banque populaire Vie)/Honzeo i
480 €
IODÉ
jiNP Paribas (Cardif Assurance Vie)/BNP Paribas Multiplacements 2 50 i
Caisse d'Epargne (CNP Assurances)/Nuances 3D
Capma & Capmi /Dynavie
Carac/Entraid'Epargne Carac
Cardif Assurance Vie/Cardif Multi-Plus 3i
CNP Assurances/CNP Tresor Performance
Crédit agricole (PredicaJ/Predissime 9
Crédit mutuel (Suravenir)/Previ-Options
Crédit mutuel Nord Europe (ACMN Vie)/ACMN Avenir
Generali/Himalia
GMF/Altmeo
Groupama/Groupama Modulation
La Banque postale (CNP AssurancesJ/Vïvaccio
La France mutualiste/ Actepargne2
LCL (Predica)/Vert Equateur
Le Conservateur/ Arep Multisupport
MAAF Assurances (MAAF VIE)/Wmalto
Macif (Mutavie)/Actiplus
MAGF épargne retraite/Retraite Epargne Sante (RES)
j»
$ I
30 €
600 €
150€
1 500 É
75 000 €
750 €
45 €
50 €
5000€
750 €
300 €
V_^ 30€
300 €
'-^& 500 €
^ 20°€
\l y 300€
1€
MAIF (Parnasse-MAIF)/Assurance vie responsable et solidaire
Mutuelle d'Ivry-La Fraternelle/
Compte Epargne Garantie integrale (Cegi)
MMA/MMAMultisupports
PRO BTP/Multisupport Confiance
SMAvie BTP/Batiretraite 2
Societe génerale (Sogecap)Aequoia
200 €
30 €
1€
100€
100 €
500 €
7600€
Swiss Life (SwissLife Assurance et Patrimoine)/SwissLife Liberte Plus î DOO €
Frais
maximaux
sur
versements
2%
3%
4,85%
5%
3,95%
3%
2%
4,31 %
4,85%
3%
4,75%
5%
5%
2,44%
4,75%
4%
4,50%
3,90%
3,50%
4,50%
3%
3%
3,50%
1%
4%
3,50%
2%
3%
1%
2,40%
2%
4,80%
3%
3%
4%
4,75%
Rendement du fonds en euros 4||m
?m,
^Hffl^H Évolution
2013 M||CM surldn
3,36%
2,95%
3,03%
260%
3,47%
360%
3,26%
3,16%
2,70%
265%
2,55 %
2,60%
3,76%
370%
3,01 %
3,10%
2,50%
2,80%
2,60%
3,03%
3,05%
180%
220%
322%
2,50%
3,50%
301%
3%
3,40%
340%
3.85 %
2,65%
337%
3,11%
2,80%
280%
3,20%
2,65%
2,85 %
2,49%
3,40%
3,40%
3,20%
2,96%
2,55%
2,35%
2,30%
2,20%
3,33%
3,20%
2,75%
2,70%
2,10%
2,45%
2,10%
2,73%
3,05%
1,80%
1,80 %<3>
2,92%
2,10%
3,25%
3,01 %
2,60%
3,10%
3,10%
3,65%
2,55%
3,11%
2,93%
2,63 %(4)
2,50%
«^^^^^••••^^H
-0,16
-0,30
-0,18
-0,11
-0,07
-0,20
-0,06
-0,20
-0,15
-0,30
-0,25
-0,40
-0,43
-0,50
-0,26
-0,40
-0,40
-0,35
-0,50
-0,30
O
O
-0,40
-0,30
-0,40
-0,25
O
-0,40
-0,30
-0,30
-0,20
-010
-026
-0,18
ti
H
rn
I
j
Non significatif
-0,30
(I) Les bonus éventuels (Areas Axa Groupama Can ) ne sont pas indiques Ils peuvent ma|orer le taux de O 50 % ou plus sous condition torsque le rendement varie selon les frais de
gestion nous avons retenu les frais maximaux (2) En points de base (3) 2 20% pour le contrat Vivaccio Ambre (4)llsagitduntauxmoyen la banque ne communique pas la fourchette
exacte de rendements Levolution sur un an nes! donc pas significative