Guide de l`investisseur

Let’s talk about your future
BANKING - INSURANCE - LEASING
Guide de l’investisseur

L’objectif de cette brochure est de présenter brièvement les principaux types de produits négociables sur les marchés
financiers et disponibles chez ING Luxembourg. Un accent particulier sera mis sur les différents risques inhérents à ces
instruments financiers.
Lorsqu’un client décide d’investir dans les marchés boursiers, il prend des risques.
Qu’il s’agisse d’actions, d’obligations, d’options ou de fonds de placement, tout investissement peut comporter des risques
importants, ne pas être disponible sur toutes les places boursières, s’avérer non liquide et, de ce fait, ne pas convenir à tous
les investisseurs.
La valeur ou le revenu d’un investissement peut, en outre, subir des fluctuations et/ou être influencé(e) par l’évolution des
cours de change.
Quant à la performance antérieure d’une valeur, le client doit être conscient que celle-ci n’offre aucune garantie quant à sa
rentabilité future.
Bien que toute décision d’investissement suppose que l’investisseur ait à tout le moins, comme pré-requis, une connaissance
générale des risques y associés, le présent guide a pour objet d’exposer les caractéristiques des principaux types de produits
négociables sur les marchés financiers et disponibles chez ING Luxembourg, dans le souci d’assurer que les risques inhérents à
ces instruments financiers soient correctement compris et admis par l’investisseur.
Les grandes catégories de produits couvertes ici sont:
- les obligations
- les OPC
- les actions
Les warrants, les bons de souscription et les droits d’attribution sont également décrits dans cette brochure.
Les produits structurés et les produits dérivés tels que les options et les contrats à terme sont volontairement omis, car ils font
l’objet d’un contrat spécifique avec ING Luxembourg. Un guide de l’utilisateur a, à cet effet, été spécialement rédigé pour
présenter quelques types de contrats de ce type. Il est également disponible dans nos agences.
Le présent Guide ne constitue en aucun cas un conseil en investissement. En outre, parce qu’ils dépendent de la situation
personnelle du client et sont soumis à certaines fluctuations, les aspects fiscaux et juridiques ne sont volontairement pas
traités dans ce guide. Si le client souhaite des renseignements à ce sujet, il lui est vivement conseillé de s’adresser à un
conseiller fiscal ou un avocat.
Les présentes informations sont également disponibles sur le site Internet de la Banque à l’adresse: www.ing.lu.
Pour des informations plus précises concernant un produit, il est recommandé au client d’interroger son chargé de relation.
La seule version authentique du présent guide est la version française. En cas de divergence avec des versions en d’autres
langues, le texte français sera le seul à prendre en considération.
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Table des matières
Description des principaux produits financiers
I. Obligations 6
A. Définition générale 6
B. Caractéristiques d’une obligation 6
1. Montant nominal 6
2. Prix d’émission 6
3. Prix de remboursement 6
4. Modalités de remboursement 6
5. Taux d’intérêt nominal 7
6. Rendement 7
7. Rating 7
C. Principaux types d’obligations 7
1. Obligation zéro coupon 7
2. Obligation à taux fixe 7
3. Obligation à taux flottant 7
4. Obligation avec warrant 7
5. Obligation indicée 7
6. Obligation à taux croissant (step up) 7
7. Obligation à taux décroissant (step down) 7
8. Obligation subordonnée 7
9. Obligation convertible 7
10. Obligation remboursable en actions 8
11. Obligation reverse convertible 8
D. Risques liés aux obligations 8
1. Risque d’insolvabilité de l’émetteur 8
2. Risque de taux d’intérêt 8
3. Risque d’inflation 8
4. Risque de taux de change 9
5. Risque lié au remboursement anticipé 9
6. Risques spécifiques à certaines sortes d’obligations 9
II. Actions 9
A. Définition générale 9
B. Types d’actions 9
1. Actions au porteur ou nominatives 9
2. Actions ordinaires ou privilégiées 9
C. Risques liés aux actions 9
1. Risque de fluctuation du cours 9
2. Risque économique 9
3. Risque de liquidité du marché 9
4. Risque de taux de change 10
5. Risque de liquidité lié à la valeur 10
6. Risque de faillite 10
7. Risque psychologique 10
8. Risque des actions par rapport à celui des obligations 10

III. Organisme de Placement Collectif 10
A. Définition générale 10
B. Formes juridiques d’OPC 10
1. Le Fonds Commun de Placement (FCP) 10
2. La Société d’Investissement à Capital Variable/Fixe (SICAV/SICAF) 11
C. Distinction entre OPC de l’Union Européenne et autres OPC 11
D. Types de Sicav 11
1. Sicav de trésorerie 12
2. Sicav d’obligations 12
3. Sicav d’actions 12
4. Sicav mixtes 12
5. Sicav à protection de capital 12
6. Fonds de fonds 12
7. Fonds alternatifs ou hedge fund 12
E. Risques liés aux OPC 12
1. Risque lié aux investissements 12
2. Risque de gestion 13
3. Risque de dévaluation de la valeur nette d’inventaire 13
4. Risque de liquidité 13
5. Risque lié au pays de domiciliation 13
IV. Autres produits 13
A. Warrants 13
1. Call / Put 13
2. Prime (ou premium) 13
3. Sous-jacent ou support 13
4. Prix d’exercice 14
5. Parité 14
6. Echéance 14
7. Récapitulatif de l’investissement en warrants 14
B. Bon de souscription (warrant français) 14
C. Droit de souscription 14
D. Droit d’attribution 14
E. Certificat représentatif 15
F. Produits structurés 15
G. Private equity 15
V. Rappel des principaux types de risques liés aux produits 15
A. Généralités 15
B. Liquidité 16
C. Risque de crédit 16
D. Risque de marché 16
1. Généralités 16
2. Marchés étrangers 16
3. Marchés émergents 16
E. Protections des chambres de compensation 16
F. Insolvabilité 16
G. Risque de change 17
H. Risque des taux d’intérêt 17
I. Risque réglementaire/juridique 17
J. Risque opérationnel 17
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