P R I V A T E B A N K
Antwerpen | Mortsel | Sint-Martens-Latem
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Sociétés d’investissement à capital variable et fonds d’investissement
Les sociétés d’investissement à capital variable et les fonds d’investissement collectent des titres qui sont gérés
par des spécialistes pour le compte des participants. Le risque individuel sur chaque titre est remplacé par un
risque global (risque pays, secteur ou boursier) dans un portefeuille fortement diversifié. La qualité de la gestion
peut être tracée à l’aide de tableaux avec des rendements comparatifs.
Trackers
Trackers sont des fonds d’investissement cotés en bourse qui suivent étroitement l’indice d’un marché boursier
particulier. Un indice c’est à une corbeille d’effets plus ou moins bien diversifiés, composé principalement
d’actions.
Titres immobiliers
En Belgique, on distingue deux types de titres immobiliers: Les certificats immobiliers représentent la
participation économique dans un (projet de) immobilier particulier. Les sociétés d’investissements immobiliers
répartissent leurs investissements sur plusieurs projets immobiliers. Le profil de risque des titres immobiliers se
situe entre celui des obligations et des actions. Il n’y a aucune valeur finale fixe, mais en principe les titres
immobiliers génèrent chaque année des revenus, principalement issus des locations.
Produits dérivés
Options
Les options sont des contrats soumis à des conditions. En échange d’une prime, l’acheteur d’un call a le droit
d’acheter la valeur sous-jacente de l’option à un prix fixé d’avance jusqu’à la date d’échéance. L’acheteur d’un
put a le droit de vendre la valeur sous-jacente jusqu’à la date d’échéance à un prix fixé d’avance. La perte
potentielle se limite dans ce cas à la prime. Le vendeur d’une option (writer) a l’obligation de vendre (call) ou
d’acheter (put) la valeur sous-jacente au prix d’exercice. Il recevra ensuite une prime. Les acheteurs d’options
peuvent perdre au maximum leurs dépôt.(prime) Les "writers" d’options put sont exposés à un grand risque
parce qu’ils doivent acheter la valeur sous-jacente au prix convenu souvent sur des marchés boursiers à des
fortes hausses et baisses rapides. Les cours des options sont très volatiles et sensibles à l’information
financière. Les "writers" d’options call sont exposés au risque de ne pas détenir la valeur sous-jacente. Ils
doivent livrer les titres au prix fixé d’avance sur les marchés parfois à forte hausse. Le "writer" d’options doit
apporter une garantie en sorte qu’il puisse toujours répondre à ses obligations (marge).
Bons de souscription
Des bons de souscription sont des contrats, tels que les options, avec un droit d’achat ou de vente d’actions ou
d’instruments financiers. L’évolution de leurs cours est volatile et leurs négociabilité sur le marché limitée. Un
bon de souscription couvert est émis par une banque qui n’est pas l’émetteur de l’action ou de l’indice. Un
mandat «nu» est émis par la société elle-même. La solvabilité des émetteurs est capitale.
La courbe des bénéfices et des pertes ressemble étroitement à celle des options achetées.
Les Turbo’s
Les turbos sont des produits structurés dont l’éditeur cofinance une part substantielle de l’investissement. Cela
crée un effet de levier: vous recevrez la plus-value totale sur la valeur sous-jacente pour un investissement
limité. Il existe deux versions: le turbo long et le turbo short. Avec un turbo long, vous bénéficiez d’une hausse
de la valeur sous-jacente, alors qu’avec un turbo short vous profitez d’une baisse. Les turbos disposent d’un
mécanisme de protection intégré (le niveau stop(loss)), n’ont pas d’échéance fixe et sont négociables en
bourse.
Les contrats à terme
Futures sont des contrats à terme en actions, indices ou produits à taux d’intérêts avec lesquels l’investisseur
anticipe une hausse (long) ou une baisse (short) de la valeur sous-jacente. Le cautionnement initial est
relativement faible, puisque les écarts de cours sont ajustés quotidiennement.
La valeur sous-jacente des contrats monte vite à quelques dizaines de milliers d’euros par contrat, en sorte que
des pertes puissent augmenter rapidement.