fonds reactif
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31 décembre 2015 Prudential Bond Après avoir longtemps laissé entendre pendant l'année qu'elle allait relever ses taux d'intérêt, la Réserve fédérale américaine (FED) a finalement pris la décision de le faire en décembre 2015. Cette hausse des taux, la première depuis 2006, est principalement motivée par la vigueur de l'économie américaine. La présidente de la Fed, Janet Yellen, s'est engagée à ce que les taux aux États-Unis n'augmentent que de façon “graduelle”. Entre les économies avancées où la reprise se poursuit et les nombreuses économies en développement qui souffrent, la croissance varie beaucoup d'un pays à l'autre. L'économie britannique se porte, semble-t-il, relativement bien par rapport à la plupart des autres pays, avec une perspective de croissance de 2,4% pour 2015 et de 2,3% en 2016. De son côté, la zone Euro a affiché une croissance de 0,3% au cours du troisième trimestre et le Japon a revu à la hausse ses prévisions de croissance. Si au cours du troisième trimestre la Chine a connu sa plus faible croissance trimestrielle depuis 2009, l'économie chinoise a cependant crû de 6,9% d'une année sur l'autre. La plupart des marchés ont affiché des résultats positifs au cours des trois derniers mois : les prix des actions ont connu un net rebondissement par rapport au troisième trimestre. Le mois d'octobre a été particulièrement favorable mais l'année s'est terminée sur une note plus modérée quand les investisseurs ont pris en compte la baisse continue du prix du pétrole et la hausse des taux d'intérêt américains. Rien n'est venu arrêter la crainte d'un ralentissement de la croissance économique en Chine qui continue d'affecter lourdement le prix des matières premières dont plusieurs ont chuté à des niveaux jamais atteints depuis plusieurs années. Ce qui, en retour, a eu un effet négatif sur les pays et sociétés producteurs de matières premières. La crainte d'une surproduction a aussi entrainé une pression sur le prix du pétrole. La perspective d'une hausse des taux d'intérêt américains avait créé un important climat d'incertitude, mais quand cette hausse a effectivement eu lieu, la plupart des marchés ont réagi de façon relativement calme. Les tensions géopolitiques, en particulier au MoyenOrient, ont pris une place importante au cours du trimestre. Différents facteurs amènent à penser que les perspectives de croissance mondiale resteront inférieures aux niveaux historiques (avant 2008). Le degré d'endettement des pays avancés comme des pays émergents devrait constituer un frein à la consommation et à l'investissement. L'économie chinoise devrait poursuivre son ralentissement dans le cadre de son rééquilibrage. Enfin, l'absence de réformes économiques ces dernières années dans de nombreux pays aura pour effet une baisse structurelle de la croissance mondiale. La baisse du prix des matières premières et leur volatilité conjuguéesavec les divergences des politiques monétaires affectent globalement la stabilité des marchés. Les actions paraissent un peu surévaluées compte tenu des moyennes observées à long terme, avec les actions américaines plus chères que celles d'autres marchés boursiers. De leur côté, les obligations d'État semblent toujours chères. Le coût du crédit s'est amélioré, mais varie selon les régions, le crédit américain paraissant le plus attractif. Les scénarios de base de PPMG suggèrent un environnement continu de relativement faibles retours parmi les diverses catégories d'actifs. Les retours en valeurs absolues ont été nettement positifs et supérieurs à l'indice tant pour le trimestre que pour l'année. Le fonds a connu une performance de 3,68% pour le quatrième trimestre et de 4,08% pour 2015. Le trimestre a été meilleur pour les marchés actions avec des gains en Europe, en Amérique du Nord, au RoyaumeUni, en Asie pacifique et au Japon. Les retours des obligations européennes et britanniques, américaines et asiatiques ont également été positifs. L'immobilier a enregistré de solides gains. PRINCIPALES LIGNES ACTIONS EN PORTEFEUILLE AU 31/12/2015 Actif 1 BBGI SICAV SA ORD Fonds Alternatif 2 HG Capital Trust Fonds Alternatif 3 Roche Pharmacie 4 Catco Reinsurance Fonds Alternatif 5 Novartis Pharmacie 6 The Renewables Inf Ord Fonds Alternatif 7 Nestlé Agroalimentaire 8 Bayer Pharmacie 9 Sanofi Pharmacie 10 Blue Capital Globa Com Fonds Alternatif Réf : GAYA / PB 31/12/15 Nom REPARTITION GEOGRAPHIQUE DES ACTIFS Le gestionnaire du fond : M&G Investment Managers M&G Investment Managers, basé au Royaume-Uni, figure parmi les premiers intervenants sur les marchés d’actifs mondiaux. M&G est la branche de gestion d’actifs de Prudential Plc, la plus grande compagnie d’assurance-vie du RoyaumeUni. M&G emploie plus de 100 spécialistes des marchés et gère plus de 249 milliards d’euros d’actifs. L’assureur tient à tout moment à la disposition du souscripteur une notice présentant le support Le with-profits Prudential Bond Nom Actif 1 Obligations du gouvernement 2 Sterling Hedged Qu’est-ce 31 décembre 2015 Obligations Fonds alternatif? que le with-profits 3 Int Public Partner ORD GBP0.0001 Fonds alternatif 4 Nestlé Agroalimentaire Le with-profits est un placement qui a pour objectif : 5 Novartis Pharmacie de vous faire profiter sur le long terme des performances d'un placement Transports investi significativement en actions, 6 BAA 7 Bank Of America Banque 8 Wells Fargo Banque d’atténuer la volatilité habituellement liée à ce type d'investissement. particularités du with-profits Prudential 9 Ces Totalobjectifs de gestion sont les principales Energie Bond. 10 Sanofi - Aventis Pharmacie Caractéristiques du with-profits Prudential Bond CREATION : 1er Septembre 2000 PROMOTEUR : The Prudential Assurance Company Limited GESTIONNAIRE : M & G Investment Management Limited VALEUR DE L’UNITE DE VALEUR Le lissage des performances Lorsque les marchés financiers sont élevés, des réserves sont constituées. Il est possible de puiser ultérieurement dans ses réserves pour soutenir la performance de Prudential Bond. au 1er Septembre 2000 : 1 € ACTIF GERE au 31/12/2015 : 1 024,63 millions € FRAIS DE GESTION ANNUELS minimum : 0,10 % maximum : 0,65 % Le Taux Global Annoncé Le Taux Global Annoncé est un taux actuariel net de frais de gestion. Il est établi en fonction de la date d'effet financier de chaque versement et s'applique sur l'ensemble de la période d'investissement. Le Taux Global Annoncé peut être modifié en cours d’année et évoluer à la hausse comme à la baisse pour les années futures. Lors du décès de l’Assuré, le Taux Global Annoncé en vigueur est garanti. Le Facteur de Réduction de Marché Ce mécanisme est utilisé pour protéger l’épargne des souscripteurs qui maintiennent leur investissement lorsque les marchés financiers sont à la baisse. La solidité financière Prudential Bond fait partie de l’Actif Général Vie de PRUDENTIAL (101,2 milliards d’euros au 31/12/2014) reconnu pour sa solidité financière par : Standard & Poor’s qui lui accorde sa notation “AA” depuis septembre 2009. Remarque La valorisation des sommes investies dans Prudential Bond dépend des futurs Taux Globaux Annoncés qui ne sont pas garantis. Un Facteur de Réduction de Marché peut être déduit lors des sorties en capital du support Prudential Bond (retraits programmés, rachat partiel ou total, arbitrages). Actuellement, le montant du Facteur de Réduction de Marché ne peut pas être supérieur à 15 % (cette limite est susceptible de révision à tout moment) du capital géré racheté ou arbitré. Conformément aux Conditions Générales en vigueur, la valeur de rachat, après application du Facteur de Réduction de Marché, ne peut être inférieure à 75 % des sommes investies sur Prudential Bond (sous déduction des frais de versement, et des éventuels rachats, arbitrages, retraits programmés). Pour plus d’informations, veuillez vous reporter aux Conditions Générales de Vente en vigueur
