Les matières premières, ou produits de base ou encore

LE MARCHE DES MATIERES PREMIERES

PLAN
PRESENTATION DU MARCHE DES MATIERES PREMIERES
LES INSTRUMENTS DERIVES
CAS PRATIQUE

PRESENTATION GENERALE DU MARCHE DES
MATIERES PREMIERES

PRESENTATION DU MARCHE DES MATIERES PREMIERES
Les matières premières, ou produits de base ou encore
«commodités» :ensemble des produits de l'agriculture et des
mines et des carrières, ainsi que ceux-ci se trouvent sous leur
forme naturelle ou aient subi les transformations exigées par leur
vente en quantités importantes sur le marché international. Les
produits de base sont donc caractérisés par leur nature – végétale,
animale ou. minérale. Certaines matières premières sont utilisées
directement dans leur état de production pour satisfaire des
besoins finaux: il s'agit des produits agricoles
d'autoconsommation. Mais la plupart des matières premières sont
destinées à subir un processus de transformation avant d'être
consommées sous forme de produits manufacturés.
La classification des matières premières
On y trouvera des produits les plus divers, allant du cacao au
pétrole, en passant par l’or et la banane.
Les produits de l'agriculture regroupent:
1) les boissons tropicales – thé, café, cacao – à usage alimentaire;
les fruits et légumes à usage alimentaire;
2) l'ensemble formé par le sucre – de betterave ou de canne –, les
céréales – riz, blé, maïs –, les oléoprotéagineux – soja, colza et
les fibres végétales à usage industriel – coton, lin, jute, chanvre,
etc.
3) Les produits de l'élevage se composent des viandes.
4) Enfin, les produits miniers et de carrière regroupent les
matériaux de construction, les produits transformés par l'industrie
chimique et métallurgique, qui sont principalement des métaux,
les produits énergétiques tels que le charbon ou l'uranium, et les
hydrocarbures liquides ou gazeux, pétrole et gaz naturel.

Les marchés des matières premières
Les prix mondiaux, libellés en dollar, sont, comme toujours,
déterminés par la confrontation de l’offre et de la demande sur le
marché ; Prenons l’exemple de l’or
Parallèlement, les producteurs d’un produit peuvent définir une
stratégie visant à influencer le prix mondial de ce produit à leur
avantage ; prenons l’exemple du pétrole
La notion de marché évoque un lieu où vendeurs et acheteurs
confrontent leur offre et leur demande desquelles résulte la
détermination d'un prix. Il a existé de tels marchés à partir du
milieu du XIXe siècle, comme la Bourse du coton de Liverpool,
fondée en 1842. Aujourd'hui, les marchés de matières premières
n'ont plus d'existence physique. Le prix mondial de référence se
forme sur quatre grands types de marchés: les marchés à terme,
les marchés des prix producteurs, les marchés des prix négociés et
les marchés de gré à gré.
Matières premières et marchés à terme
Ce sont ces contrats à terme qui s'échangent désormais, dont seul
le prix reste à fixer. Les contrats à terme sont ainsi devenus des
instruments financiers et les marchés à terme, des marchés
financiers. L'engagement de livrer une marchandise à un instant,
dans un lieu et à un prix fixés, n'est pas pris avec l'intention
d'exécuter le contrat mais dans l'intention de le renégocier avant le
terme. Les prix des contrats sur les marchés à terme n'en ont pas
moins une relation étroite avec celui des matières premières
effectivement négociées. Les principaux marchés à terme sont
le Chicago Board of Trade pour les céréales et le soja,
le New York Mercantile Exchange (NYMEX) pour les produits
pétroliers et le platine,
le New York Commodity Exchange (COMEX) pour l'or, l'argent,
le cuivre et l'aluminium,
le London Metal Exchange pour les métaux non ferreux
le New York Coffee, Sugar and Cocoa Exchange.