Guide Tableau de Financement | Analyse Comptable

LE TABLEAU DE FINANCEMENT
Qu’est-ce que le tableau de financement ?
Le tableau de financement est un état de synthèse qui explique :
 les variations du patrimoine de l’entreprise,
 l’évolution de sa situation financière entre deux années.
Il montre d’où viennent les ressources et comment elles ont été utilisées.
À partir de deux bilans successifs, il permet de :
 Mettre en évidence l’évolution financière de l’entreprise,
 Analyser et expliquer les variations du patrimoine,
 Recenser les emplois nouveaux et les ressources nouvelles,
 Décrire :
o la variation des fonds de roulement,
o la variation du besoin en fonds de roulement (BFR),
o la variation de la trésorerie nette.
Ressources et emplois
Ressources : toute augmentation d’un poste du passif et (ou) toute diminution d’un
poste de l’actif.
Exemple : augmentation du capital, nouvel emprunt, diminution des stocks.
Emplois : toute augmentation d’un poste de l’actif et (ou) toute diminution d’un poste
du passif.
Exemple : achat d’immobilisations, remboursement d’emprunt.
Les deux tableaux composant le tableau de financement (PCG)
 Tableau de synthèse des masses du bilan
 Tableau des emplois et des ressources
I-Tableau de synthèse des masses du bilan
a) Définition
Ce tableau est établi directement à partir de deux bilans fonctionnels successifs (N et
N-1). Il sert à :
 mettre en évidence les variations financières,
 identifier si ces variations constituent des emplois ou des ressources de
financement,
 expliquer l’équilibre financier de l’entreprise.
Masses N N-1
Variat
ions
Emplois
ressources
Financement permanent
Actif immobilisé
F.R.F
ACHT
PCHT
B.F.G
T.N

Vérification :
Il faut que :
Variation de la TN = Variation FRF − Variation BFG
Interprétation :
 Si la variation du FRF > variation du BFG ➜ la TN augmente → ressource nette
 Si la variation du FRF < variation du BFG ➜ la TN diminue → emploi net
b) Rappel :
 FRF =Financement permanent −Actif immobilise
 Variation FRF=Variation FP−Variation AI
 BFG = Actif circulant (HT) − Passif circulant (HT).
 Variation BFG =Variation ACHT − Variation PCHT
 TN = Trésorerie actif –Trésorerie passif
 TN = Fonds de roulement fonctionnel − Besoin de financement global
c) Synthèse finale :
 Le FRF augmente → ressources,
 Le FRF diminue → emplois
 Le BFG augmente → emplois,
 Le BFG diminue → ressources
 La TN augmente → ressources,
 La TN diminue → emplois
d) Logique financière globale
FRF finance le BFG, et le reste constitue la trésorerie.
II- Tableau des emplois et ressources
Ce tableau permet de comprendre comment l'entreprise a financé ses besoins durant
l'exercice. Il se compose de quatre rubriques principales :
1. Les ressources stables
2. Les emplois stables
3. La variation du BFG (Besoin en Fonds de Roulement Global)
4. La variation de TN (Trésorerie Nette)
1) Les Ressources Stables
a- L’autofinancement
C’est l'argent généré par l'activité même de l'entreprise et conservé pour financer ses
investissements. (CAF de l'exercice - les dividendes versés( de N-1).
b- Les cessions et réductions d’immobilisations
Il s'agit des entrées d'argent liées à la vente d'actifs de l'entreprise (immob.
incorporelles, corporelles ou financières).
Cela inclut également les récupérations de créances immobilisées,(le
remboursement de prêts que l'entreprise avait accordés ou la récupération de dépôts
et cautionnements)

c- L’augmentation des capitaux propres et assimilés
Cela concerne les apports nouveaux des actionnaires (en numéraire ou en nature).
 Inclus : Les primes d'émission, de fusion et les subventions d'investissement.
 Attention : L'augmentation de capital par incorporation de réserves ou par
conversion de dettes n'est pas considérée comme un flux de ressources (car il
n'y a pas d'entrée d'argent neuf).
d- L’augmentation des dettes de financement
Il s'agit des nouveaux emprunts contractés auprès d'établissements de crédit ou par
émission obligataire.
2) Emplois stables
Les emplois stables représentent les utilisations de fonds à long terme effectuées par
l'entreprise au cours de l'exercice :
a- Les acquisitions et augmentations des immobilisations
 Il s'agit de la valeur d'entrée des immobilisations incorporelles, corporelles et
financières acquises durant l'exercice.
 Les augmentations concernent également les créances immobilisées
(l’augmentation des prêts immobilisés ou des dépôts et cautionnements).
b- Le remboursement des capitaux propres
 Cette rubrique concerne les réductions de capital opérées pendant l'exercice
(remboursement).
c- Le remboursement des dettes de financement
 Il s'agit du remboursement effectif (amortissement) des emprunts
obligataires et autres dettes financières au cours de l'exercice.
d- Les emplois en non-valeurs
 Ce sont les frais préliminaires engagés durant l'exercice et les charges à
répartir sur plusieurs exercices.
3) Variation du BFG (Besoin en Fonds de Roulement Global)
 La variation du BFG provient du tableau de synthèse des masses du bilan.
 Selon son signe, elle doit être reportée soit en emplois, soit en ressources
dans le tableau final.
4) Variation de la TN (Trésorerie Nette)
 Tout comme le BFG, la variation de la trésorerie nette est issue du tableau de
synthèse des masses du bilan.
 Elle est également reportée en emplois ou en ressources selon qu'il s'agit
d'une augmentation ou d'une diminution de la trésorerie.
Vérification :
Il faut que :
Ressources stables – Emplois stables = Variation FRF

III- Présentation
TABLEAU DE FINANCEMENT
TSMB
TER
Emplois Ressources
I. RESSOURCES STABLES DE L’EXERCICE (FLUX)
AUTOFINANCEMENT (A)
* Capacité d’autofinancement
* Distribution de bénéfices
CESSIONS ET REDUCTIONS D’IMMOBILISATIONS (B)
* Cessions d’immobilisations incorporelles
* Cessions d’immobilisations corporelles
* Cessions d’immobilisations financières
* Récupérations sur créances immobilisées
AUGMENTATION DES CAP PROPRES ET ASSIM
* Augmentation de capital, apports
* Subventions d’investissement
AUGMENTATION DES DETTES DE FINANCEMENT (D)
( nettes des primes de remboursement)
TOTAL I. RESSOURCES STABLES (A+B+C+D)
II. EMPLOIS STABLES DE L'EXERCICE (FLUX)
AQUISITION S ET AUGMENTATIONS DES IMMOB (E)
* Acquisition d'immobilisations incorporelles
* Acquisition d'immobilisations corporelles
* Acquisition d'immobilisations financières
* Augmentation des créances immobilisées
REMBOURSEMENT DES CAPITAUX PROPRES (F)
REMBOURSEMENT DES DETTES DE FINANCEMENT (G)
EMPLOIS EN NON VALEURS (H)
TOTAL II. EMPLOIS STABLES (E+F+G+H)
III. VARIATION DU B.F.G
IV. VARIATION DE LA TRESORERIE
TOTAL GENERAL
Masses N N-1
Variations
Emplois
ressources
Financement permanent
Actif immobilisé
F.R.F
ACHT
PCHT
B.F.G
T.N

IV- Application (extrait de l’ouvrage tome 2 Brahim AAOUID 5.2)
Au 31/12/N, l’E/se HAMAM met à votre disposition les documents et les informations
complémentaires suivantes :
Bilan au 31/12/N-1 et bilan au 31/12/N
ACTIF
N
N
-
1
BRUT
NET
BRUT
NET
ACTIF IMMOBILISE
Frais préliminaires 49.000 38.080 32.200 26.320
Amortissements 10.920 5.880
Terrains 282.800 282.800 327.600 327.600
Constructions 551.600 362.600 491.400 354.200
Amortissements 189.000 137.200
Matériels et outillages 1.027.600 749.000 728.000 400.400
Amortissements 278.600 327.600
Créances immobilisées 95.200 95.200 103.600 103.600
ACTIF CIRCULANT
Marchandises 23.700 23.700 31.500 31.500
Matières premières 64.500 64.500 79.100 79.100
Produits finis 964.600 907.200 873.600 847.000
Provisions 57.400 26.600
Clients et CR 557.200 541.800 455.000 438.200
Provisions 15.400 16.800
TRESORERIE ACTIF
Banque 125.300 125.300 116.800 116.800
Caisse 49.700 49.700 27.400 27.400
TOTAL GENERAL 3.239.880 2.752.120
PASSIF
N
N
-
1
FIN
ANCEMENT PERMANET
Capital social 1.428.000 840.000
Reserve légale 18.200 228.200
Résultat net de l’exercice 198.800 271.600
Autres dettes de financement 431.200 294.000
Provisions pour risques et charges 82.600 47.600
PASSIF CIRCULANT
Fournisseurs et CR 1.008.280 960.920
Autres créanciers 72.800 109.800
TRESORERIE PASSIF
TOTAL GENERAL 3.239.880 2.752.120
II- Informations complémentaires
 La capacité d’autofinancement de l’exercice N est de 469.120
 Répartition du résultat net : Dividendes : 61.600 et Réserves : le reste
 Augmentation de capital : 420.000 dh par incorporation des réserves et le reste
par des apports nouveaux.
 Terrains : cession d’un terrain pour 105.000dh et pas d’acquisition.
 Constructions : acquisition d’une nouvelle construction et pas de cession.
 Matériels et outillages : cession d’un matériel pour 97.320 dh et acquisition d’un
nouveau matériel pour 684.600 dh.
 Remboursement d’une créance financière à l’entreprise.
 Remboursement d’un emprunt par l’entreprise.
 Souscription d’un nouvel emprunt de 200.000 dh
Travail à faire :
1) Etablir les tableau des immobilisations et emprunts,
2) Etablir et commenter le Tableau de financement