Démarche du diagnostic financier

Démarche du diagnostic financier approfondi
1- Analyse de l’environnement économique global :
A étudier :
 L’environnement économique global dans lequel intervient la société choisie (international /
national / régional).
Votre attention doit être portée sur l’évolution du secteur d’activité : croissance, surchauffe, récession ou
dépression.
Les indicateurs à utiliser sont entre autres : PIB, le chômage, la production industrielle, …
Votre objectif est d’identifier les potentiels d’évolution des différents secteurs économiques et positionner
l’évolution de la société choisie à l’intérieur du cycle économique global.
2- Analyse sectorielle :
A étudier :
 Les caractéristiques économiques et concurrentielles du secteur d’activité de l’entreprise
choisie : cyclique ou non cyclique.
 Les caractéristiques de l’offre/produits, la technologie utilisée, les processus de production…
 Les caractéristiques de la demande, le profil des clients
 Les caractéristiques du cadre réglementaire
 Les concurrents : l’existence de barrière à l’entrée, leur taille, leurs stratégies, positionnement,
performances individuelles et du secteur, l’intensité concurrentielle…
Votre objectif est d’identifier les perspectives d’évolution du secteur d’activité de l’entreprise, son
potentiel, les acteurs et leur puissance, les opportunités et les risques
3- Analyse de l’entreprise :
A étudier :
 Le métier de base de l’entreprise choisie
 Son expérience, son mode de fonctionnement, sa structure juridique, ses clients, ses
fournisseurs, ses produits, son positionnement, sa stratégie, sa force relativement à son
secteur…
Votre objectif est de vous approprier l’entreprise, d’assurer une prise de connaissance de son évolution et
de son adaptation au sein du secteur, et de comparer son évolution à celle du secteur.
Votre analyse doit comprendre une présentation succincte de l’entreprise, de ses forces et de ses faiblesses
ainsi que de l’intensité concurrentielle du secteur.
4- Une Analyse de la structure des marges :
 Analyser le CA et mettre en évidence de sa tendance
 Analyse du prix et des quantités vendues
 Analyse de la production par rapport aux ventes
 Analyse des marges brutes et de leur tendance
 Analyse de la rémunération du personnel
 Analyse de l’EBE et du Rex et de leur tendance
 Analyse de l’évolution du résultat net par rapport au CA

 Analyse de la CAF et l’AF
 Analyse de l’effet ciseaux…
5- Une Analyse du BFR et des investissements
 Analyse du BFR
 Analyse de l’investissement
6- Une Analyse du financement
 Analyse de l’endettement et de la liquidité
7- Une Analyse de la rentabilité
 Rentabilité économique et financière et effet de levier
8- Une note de synthèse
 Synthèse (principaux avantages, inconvénients & tendance et perspective)
 Recommandations (pour un investisseur, prêteur, en interne)