Le mot des dirigeants Digital, Big Data et CRM : positionnés sur un marché porteur Eric Fischmeister Président En 2016 nous avons poursuivi notre positionnement sur deux tendances de fond : 1. Digitalisation de la relation client : la majorité des nouveaux projets concernent la relation client mobile et sur Internet ou l’expérience et Gilles Venturi le parcours client multicanal. Directeur Général L 2. Big Data : les projets les plus importants sont tirés par le lancement d’initiatives Big Data, ’exercice 2016 se solde par un chiffre d'affaires stable à 40.0 millions d’euros dans un contexte positif : nouveaux projets chez nos clients, prix stables, meilleure visibilité sur les budgets. Nous avons voulu profiter de ce cadre notamment en relation avec les réseaux sociaux et les Data Management Platforms. La ventilation du Chiffre d’Affaires par secteur d’activité sur l’année, donne toujours la part de la distribution et du e-commerce en première place à 35 % et la Banque & propice pour investir encore plus en 2016 dans Assurance en seconde place à 27 %. l’innovation pour préparer les années à venir. Nos expertises pointues nous amènent à intervenir Innovation à l’honneur de plus en plus sur des projets internationaux ou Nous avions comme priorité ces dernières années de remonter nos marges et nous avons atteint un niveau normatif. Forts de cet acquis, nous avons mis pour des clients étrangers. Environ 15 % de notre Chiffre d’Affaires est réalisé pour l’international à partir de nos deux implantations, à Paris et à Lille. l’accent en 2016 sur des investissements d’avenir Les centres de services, source de revenu récurrent autour de sujets tels que le couplage DMP-Big Data- et de forte visibilité, représentent comme l’an passé CRM, la gestion en temps réel de RCU (Référentiels environ la moitié de notre activité. Client Unique) et le Deep Machine Learning. Ces investissements nous ont couté quelques points de croissance sur l’exercice en cours mais ont permis de développer des actifs immatériels, véritables facteurs de différenciation stratégique, sur lesquels nous comptons pour asseoir notre croissance des années à venir. Dans ce contexte d’investissements, la stabilité du Chiffre d’Affaires s’est traduite par un tassement de 12.9 % de notre résultat opérationnel IFRS, qui ressort à 2.8 millions d’euros, soit 6.9 % de notre Chiffre d’Affaires. Le résultat net après impôts IFRS s’élève à 1.8 million d’euros contre 2.1 millions en Bilan solide Fin 2016, nos capitaux propres en IFRS sont de 15.1 millions d’euros. Avec un endettement nul, sans recours à l’affacturage, la société dispose d’une structure financière amplement dimensionnée pour financer sa croissance et ses investissements dans l’innovation. La trésorerie nette est de 3.2 millions d’euros fin 2016 et les créances d’état (CIR + CICE notament) de 3.8 millions d’euros soit 7.0 millions d’euros au total. De plus la société détient près de 10 % de ses actions en auto-détention. 2015. 2 Soft Computing : rapport annuel 2016 Le mot des dirigeants Stratégie confirmée Sylvain Bellier La société va continuer ses efforts en recherche et développement et en recrutement afin d’enrichir son Directeur du pôle Marketing Services offre, de renforcer ses compétences et d’accentuer sa présence sur ses marchés. Nous restons calés sur notre plan stratégique basé sur la spécialisation. Celui-ci vise à cultiver un positionnement de Sandra Gomes référence Directrice Commerciale et Marketing sur trois spécialités, le Digital, le Marketing et la Big Data en proposant à nos clients des services pointus et différenciants intégrant conseil, technologie et marketing services. Pour 2017, nous visons une reprise de notre croissance. Près de la moitié de notre chiffre Arnaud Mallat Desmortiers d’affaires est en effet récurrent sur des contrats Secrétaire Général pluriannuels de centres de services ou de gestion de programmes marketing. A ceux-ci s’ajoutent les grands projets de transformation sur lesquels nous accompagnons nombre de nos plus importants clients dans la durée. Ces deux facteurs contribuent à une Marc Piroëlle bonne visibilité et réduisent notre exposition au Directeur du pôle Conseil et Intégration caractère cyclique propre à notre secteur d’activité. Merci aux parties prenantes… En conclusion, ni notre croissance régulière depuis 2010, ni la remontée des marges à un niveau normatif n’auraient été possibles sans des équipes compétentes, des managers impliqués, des clients fidèles, des partenaires financiers solidaires et des actionnaires stables. Autant de parties prenantes de l’entreprise que nous tenons à remercier vivement pour leur confiance et à qui nous réaffirmons ici notre volonté de délivrer une croissance durable et créatrice de valeur pour chacun. Fiers du chemin parcouru et de l’aventure humaine que nous avons partagée avec nos managers, nos collaborateurs et nos clients, nous sommes convaincus que les plus belles pages de l’histoire de Soft Computing restent à écrire et nous sommes plus que jamais motivés pour y contribuer activement. Soft Computing : rapport annuel 2016 3 Sommaire 4 Le mot des dirigeants 2 Gouvernance 18 Mission 5 Organisation 19 Digital 6 Ressources humaines 20 Big data 8 Bilan social 21 Marketing 10 RSE 22 Partenariats 12 Croissance 23 Secteurs 13 Rentabilité 24 Marchés 14 Solidité 25 Delivery 15 Actionnariat 26 Stratégie 16 Comptes 27 Vision 17 Contacts 28 Soft Computing : rapport annuel 2016 Mission : experts Digitaux, Marketing et Big Data Au cœur de la révolution digitale ous sommes convaincus que nous vivons A la croisée des technologies, du marketing et des datasciences actuellement à l’échelle de la planète une Pour réaliser ces promesses, nous avons constitué un révolution de même ampleur que celles assemblage unique de compétences en technologies liées à l’apparition de l’écriture puis à l’invention de informatiques, en marketing digital et en sciences de l’imprimerie. la N En cinq ans, l’explosion des donnée autour smartphones, des tablettes, de la 4G, des réseaux spécialisations : sociaux, des objets connectés et du cloud a • bouleversé notre quotidien. De nouveaux business trois domaines de Digital : intégration totale du digital et des possibilités models ont émergé à des vitesses vertigineuses de de contextualisation, de personnalisation, d’instantanéité, de mobilité et tandis que des pans entiers de notre économie de dialogue qu’il apporte à l’expérience client disparaissaient tout aussi vite. multi-canal et multi-écrans. Le déluge de données Ces mutations profondes ne sont à notre sens que • gestion, l’explosion des données. La plupart des ruptures que profonde est que l’avenir appartient à ceux qui sauront dompter et valoriser ce déluge de données pour innover et se transformer. maîtrise d’analyse, restitution nous constatons sont à la fois la cause et la stockées, analysées et échangées. Notre conviction Data : des processus et des technologies de collecte, d’enrichissement, de l’écume d’une vague beaucoup plus puissante liée à conséquence d’une explosion des données captées, Big des de valorisation données et de volumineuses, structurées ou non, en temps quasi-réel. • Marketing : amélioration continue de la relation et de l’expérience client dans tous ses parcours et sur tous les canaux et médias de l’interaction. La transformation digitale, datadriven et customer-centric Notre mission est d’aider nos clients à prendre ce virage pour tirer profit de l’opportunité que présente cette révolution numérique et devenir digitaux, data-driven customer-centric et dans tous les aspects de leurs relations avec leurs propres clients ; nos prestations s’inscrivent au croisement du marketing, des technologies et des sciences de la donnée autour de deux promesses : • Imaginer, bâtir et opérer des programmes de conquête et de fidélisation client cross-canaux, rentables et innovants ; • Concevoir, développer et déployer des solutions Digitales, Big Data et CRM performantes, pragmatiques et adaptées. Soft Computing : rapport annuel 2016 5 Digital : anywhere, anytime, any device Digitalisation du marketing L Technologie : Référentiels Client Unique, DMP, a digitalisation bouleverse toutes les facettes moteurs de recommandations, gestion de campagnes de la relation client. Le marketing digital ciblées, Web analytics, Clienteling, automatisation n’existe plus, c’est l’ensemble du Marketing des forces de vente et du service client. et de la communication qui s’est digitalisé à une vitesse fulgurante. Tout est devenu producteur de données et objet de mesure et d’optimisation. Les frontières entre marketing ciblé, données, média, design, publicité, social, web et mobile s’estompent au fur et à mesure que la technologie évolue pour simplifier les interactions entre disciplines. Exécution et mesure : web, mobile et social analytics, routage email, sms, push notification, campagnes sociales, mesures de résultats, gestion de la fidélité, gestion de référentiel client. Customer insights : datamining, écoute des réseaux sociaux, qualité de la donnée, optimisation SEO SEM, conseil Du CRM à la DMP En peu de temps, le centre de gravité du marketing basé sur les données s’est déplacé. Le CRM compilait fichiers, enrichissement des données, enquêtes clients, reporting client-produit-canaux. Exemples d’interventions 2016 les données relatives au client pour en établir une Cadrage des uses cases vision à 360°. Les DMP (Data Management Platform) et mise en œuvre gèrent maintenant aussi bien les clients identifiés opérationnelle d'un POC que les visiteurs anonymes et toutes les traces de DMP. leurs interactions digitales. Elles pilotent non plus seulement les interactions en temps différé mais Programme relationnel aussi le temps réel : RTB (real time bidding), multi-devices et personnalisation de l’expérience client sur le web, remarketing. contextualisation des interactions mobiles … Data Management Mobile-first, mobile-only Au sein même de cette révolution digitale, l’explosion des usages mobiles est un second séisme. Elle rend possible des interactions personnalisées à l’individu basées sur le lieu et le contexte précis d’utilisation. Dans ces conditions, les autres médias, Platform, CRM, Identity Management et web analytics et déploiement des usages Data Marketing. comme le web, les emails ou la télé sur IP, sont de Migration technique et plus en plus souvent relégués au rang de solutions organisationnelle d’une dégradées, tous les efforts étant concentrés sur une DMP et d’une SSP. stratégie « mobile-first », voire de « mobile-only ». De la stratégie à l’exécution Mise en œuvre et Nos prestations couvrent l’ensemble de la chaîne de exploitation valeur du marketing digital : opérationnelle d'une Stratégie relationnelle : analyse des comportements digitaux, optimisation de l’expérience DMP. client, conception de programmes relationnels d’acquistion ou de fidélisation. Création : design de sites, applications mobiles, email marketing, publication facebook, A/B testing, optimisation de sites. 6 Soft Computing : rapport annuel 2016 Digital : anywhere, anytime, any device Soft Computing : rapport annuel 2016 7 Big Data : passer à l’ère du data-driven Big Data : nouvelle frontière L applications concrètes au marketing de nos savoir- es volumes de données produites augmentent faire en matière de big data couplé avec les de manière exponentielle avec l’explosion des traditionnels Data-warehouses. objets connectés et des applications sociales De la maquette à l’exploitation big data clé en main et mobiles. Nous sommes persuadés que l’analyse intelligente de ces énormes gisements de données va radicalement transformer notre société. Le marketing en particulier est en passe de devenir la clé de voute de la stratégie des entreprises puisqu’il dispose des données et de la connaissance des clients, des produits et des canaux. Ruptures technologiques Parallèlement à l’explosion des volumes, l’évolution des technologies révolutionne le champ du possible : Nous intervenons à la fois sur les dimensions fonctionnelles et techniques, depuis la réflexion jusqu’à l’exécution : • Sensibilisation à la valeur des données. • Réalisation de Proof of Concept Big Data. • Couplage entre CRM et Big Data. • Conception d’architecture Big Data et Datawarehouse. • Implémentation de solutions Big Data. La puissance de calcul : les algorithmes de type • Gestion technique des solutions Big Data. MapReduce • Gestion opérationnelle de processus marketing et les architectures massivement parallèles offrent à moindre coût l’équivalent des big data : écoute des réseaux sociaux, moteurs supercalculateurs d’hier. de Les capacités de stockage : l’évolution du stockage vers des systèmes distribués et en mémoire permet d’envisager des volumes et des performances qui recommandations, optimisation parcours client, personnalisation des contenus, DMP, RTB... Exemples d’interventions 2016 étaient auparavant inconcevables. Le cloud : il est désormais possible d’ajuster le coût du calcul et du stockage au gré des besoins et non plus de les dimensionner pour les pics. Accompagnement Data Science à la valorisation des données Big Data. Les « Big Database » : confrontés très tôt à des Stratégie de sécurité et volumes hors du commun, les géants du web, construction d'une plateforme Amazon, Google, Yahoo, Facebook et consorts ont d'intégration continue pour conçu des solutions qui contournaient les limites des industrialiser les flux big data. bases de données traditionnelles puis les ont mis à disposition en Open Source. Formation aux méthodes et Passer au data-driven marketing outils en Data Science, France Nous aidons nos clients à tirer profit de ces nouvelles et International. possibilités pour passer à un marketing temps réel et Définition de la gouvernance guidé par les données. Identifier des parcours clients sur Internet, détecter des tendances en écoutant les réseaux sociaux, automatiser les enchères pour l’achat d’espaces publicitaires sur le Web, mettre en place des recommandations auto-apprenants, personnaliser en temps réel un site en fonction d’informations CRM ou de 8 visites précédentes, telles sont quelques d’un Référentiel client multiactivité et international. Mise en œuvre de l'intégration des flux Big Data pour l'animation des parcours clients. Soft Computing : rapport annuel 2016 Big Data : passer à l’ère du data-driven Soft Computing : rapport annuel 2016 9 Marketing : de la relation à l’expérience client Au commencement était le CRM A nouvelle de croisement des profils anonymes et des u début du siècle, les projets CRM se sont clients identifiés ainsi que la convergence des multipliés. L'enjeu était la constitution d'une campagnes médias et des campagnes adressées. base de données client 360° en interaction Conseil, technologie et outsourcing avec le service client pour la productivité et les forces de ventes pour en industrialiser les processus. A l’époque, le CRM se cantonnait au marketing monocanal et à l'équipement d'un département avec une fiche client plus ou moins sophistiquée. Notre offre de services en Marketing couvre les domaines du CRM, du marketing relationnel, de la gestion des campagnes marketing adressées ou médias, et des études marketing basées sur des données clients. Nous intervenons sur l'ensemble de Marketing client multi-canal la chaîne : La digitalisation, la mobilité et les réseaux sociaux ont en très peu de temps bouleversé les habitudes des consommateurs et du marketing client : Think : cadrage, conception fonctionnelle, formalisation des process, choix d'outils, gestion de programme, déploiement, change management. Omnicanal et multidevice : assurer une expérience sans couture au client dans sa mobilité et entre ses différents devices. Time-to-market : assembler à la demande des blocs de construction en mode agile pour s'adapter à des usages qui changent toujours plus vite. Build : design, intégration technologique, recette, déploiement, support et maintenance. Run : conseil en stratégie marketing relationnel, Data Science, enquêtes, gestion de campagnes, gestion de base de données et de DMP, qualité et enrichissement des données, gestion de programmes Mobile : prendre en compte le contexte et la de fidélité ou de recrutement. localisation pour personnaliser les interactions non Exemples d’interventions 2016 seulement à la personne mais aussi à sa situation. Social : intégrer les réseaux sociaux en tant que Centre de services de média et source d'informations sur le client. gestion des campagnes Marketing 4P data-driven marketing multicanal. Dans le même temps, le Marketing s’est approprié les données massivement collectées sur les clients pour améliorer l'offre au sens large : optimisation des prix, prévisions des ventes, anticipation des ruptures, promotions ciblées, recommandations de Mesure de l'impact des parcours multicanaux sur le NPS et recommandations d'améliorations. ventes croisées, produits de substitutions ou de Refonte de la stratégie de compléments, fidélisation omnicanale regroupements de produits par univers, harmonisation de référentiels produits, multi-marques. optimisation du merchandising... Les données clients s’immiscent dans toutes les activités du marketing. Media planning programmatique Déploiement d’une plateforme CRM multi-marques L'explosion du digital et des achats programmatiques multi-pays. dans les dépenses publicitaires a rendu fondamentale la gestion de données d’usages digitaux des visiteurs. L'objectif premier en est la gestion des audiences médias et communication. l'optimisation La retombée des budgets secondaire, de mais Centre de services gestion de campagnes marketing et connaissance clients. néanmoins révolutionnaire, en est la possibilité 10 Soft Computing : rapport annuel 2016 Marketing : de la relation à l’expérience client Soft Computing : rapport annuel 2016 11 Expertise et partenariats Cultiver des compétences pointues S combiner des expertises d’horizons différents pour ur un marché en évolution constante, Soft Computing doit actualiser en permanence ses compétences notamment techniques. Pour cela, la société a développé une politique basée sur trois piliers : arriver à un véritable avantage concurrentiel. Nous sommes habitués à collaborer en réseau sur des dossiers clients avec d’autres prestataires, qui peuvent être par ailleurs nos concurrents : groupes de communication, web agencies, intégrateurs La formation : outre les formations externes, la informatiques, routeurs… Cette coopétition prend société s’est dotée de moyens internes, salles de des formes variées : côte à côte, en sous-traitant ou formation, plate-formes techniques et supports. en sous-traiteur. Le knowledge management : la capitalisation des expériences, par l’utilisation d’outils de gestion de la connaissance, se matérialise par des référentiels de méthodes, de composants réutilisables et de bonnes pratiques qui accroissent la performance de nos interventions. La publication et l’enseignement : nous motivons nos collaborateurs à publier des articles, à participer à des forums, à enseigner et à animer des conférences, convaincus que cette formalisation est l’occasion d’améliorer le partage de connaissances. Entretenir des relations éditeurs Sur nos trois segments de spécialités, nous intervenons en conseil, en mise en œuvre et en exécution, ce profondeur des qui requière méthodes, une des maîtrise outils en et des techniques. C’est dans cette optique que nous avons sélectionné quelques outils leaders ou uniques sur leurs segments, sur lesquels nous avons développé des compétences pointues en étroite relation avec les éditeurs. Ceux-ci nous apportent formations, certifications, produits des moyens, en avant- première… En contrepartie, nous leur assurons un vivier de compétences aptes à délivrer des projets et des prestations de qualité, contribuant ainsi à améliorer la satisfaction de nos clients communs. Développer la coopétition Dans un univers complexe où les métiers et les technologies prolifèrent, aucun prestataire ne peut se targuer d’être le meilleur sur tous les fronts. Nos clients l’ont compris et cherchent fréquemment à 12 Soft Computing : rapport annuel 2016 Compétences sectorielles Là où prolifère la donnée client N os services créent d’autant plus de valeur pour une organisation qu’elle compte de nombreux clients et/ou des volumes importants de données les concernant. Nous avons pénétré progressivement les secteurs au fur et à mesure qu’ils atteignaient un niveau de maturité suffisant sur ces deux critères. Nous avons ainsi fait nos débuts dans la banque de détail et l’assurance. Dans un second temps, les opérateurs de télécommunications et la distribution, vente à distance distribution et et spécialisée e-Commerce, ont puis grande commencé à s’intéresser au marketing guidé par les données. La digitalisation du marketing et la déferlante des Innovation continue objets connectés nous ouvrent Chaque année, nous accompagnons nos clients dans nouveaux secteurs de aujourd’hui de prospection : la PGC, l’automobile, les entreprises de transport, les opérateurs hôteliers et les distributeurs d’énergie ainsi que les industriels et le B2B sont nos relais de croissance pour les années à venir. Comprendre les enjeux de nos clients Les principaux secteurs que nous servons en 2016 sont la distribution, les banques et les assurances, les télécommunications et les médias, ainsi que les services englobant le transport, le tourisme et l’énergie. leurs projets d’innovation en matière de relation client digitalisée et guidée par les données : An Secteur Exemple d’innovation 2016 Média Deep Machine Learning 2015 Transport Big data météo et yield 2014 PGC Remarketing display-email 2013 Telco DMP et RTB 2012 PGC Acquisition client digital instore 2011 Luxe Clienteling 2010 Tourisme Social marketing 2009 Service Apps mobiles CRM Sur ces différents secteurs, nos équipes exercent une 2008 GSA Campagnes ciblées en caisse veille 2007 Media Big data 2006 Transport Référentiel client unique 2005 GSS Recommandations temps réel 2004 Assurance Aide à la vente 2003 e-Commerce email marketing 2002 GSS Programme de fidélité segmenté 2001 VPC Gestion de campagnes 2000 Banque Entrepôt de données client stratégique afin de maintenir une compréhension fine de la réalité économique et des enjeux de nos clients. Nous collons ainsi au plus près des préoccupations spécifiques et des particularités de chacune des industries que nous servons. Fertilisation croisée Au-delà de nos expertises sectorielles, nous valorisons en interne les partages d’expérience entre secteurs d’activité, persuadés que les meilleures pratiques d’un secteur donné peuvent contribuer à améliorer la performance de nos clients d’un autre secteur. Soft Computing : rapport annuel 2016 13 Marché et clients Diversification sectorielle L es efforts de diversification En revanche, la société pilote l’exposition client afin sectorielle d’éviter qu’un client ou un projet prépondérant ne engagés depuis 2008 continuent à produire représente une part trop importante du chiffre leur effet. Sur la période, l’exposition au d’affaires. Ainsi, la part du premier client est passé secteur banque et assurance est à 27 % du chiffre de 10 à 8 % entre 2014 et 2016, tandis que les 5 d’affaires tandis que le secteur de la distribution, premiers passaient de 30 à 29 % du chiffre d’affaires. GSS, GSA, e-Commerce, luxe et VPC, passe à 35 %. Fidélité client : 95 % Massification des centres de services En 2016, 95 % du chiffre d’affaires a été réalisé avec Nous sommes engagés depuis plusieurs années dans des clients déjà actifs en 2014. Ce taux dépasse les une stratégie axée sur la commercialisation de 90 %, année après année, ce qui démontre à la fois la centres de services. Ceux-ci représentent en 2016 qualité des services délivrés à nos clients et la 48 % de notre chiffre d’affaires . La conséquence en capacité fidélisante de notre offre. est un panier moyen par client en augmentation. Nouveaux clients à potentiel Sur l’exercice 2016, nous avons conquis 40 nouveaux clients, qui pèsent sur l’exercice 5 % de notre chiffre d’affaires et représentent le terreau de notre croissance à venir. Nous pouvons citer notamment Elis, Lafarge, Leroy Merlin, le Printemps ou Vivarte. Capacité de projection internationale Nos implantations nationales, à Paris et à Lille, sont au plus près de nos clients historiques. Nos expertises pointues nous amènent à intervenir sur des projets internationaux ou pour des clients étrangers. Nous sommes intervenus en 2016 pour une quizaine de pays en Europe, Asie et Afrique principalement. Environ 15 % de notre Chiffre d’Affaires est réalisé pour l’international. 14 Soft Computing : rapport annuel 2016 Des modes d’intervention flexibles Souplesse du delivery A fin de coller au plus près des attentes de nos clients, nous avons développé un large Services Business éventail de modalités d’intervention : en mode projet, en assistance technique ou sous forme Business Apps de centres de services. Le mode projet consiste à définir conjointement avec le client un livrable et à le réaliser dans un délai et pour un prix défini au préalable, moyennant des hypothèses de métriques. Ce mode Support Apps d’intervention convient bien aux projets de mise en place de solutions informatiques ou de conception de Services Support programmes marketing. L’assistance technique correspond à un engagement de moyen, dont le prix de l’unité d’œuvre, généralement le jour homme, est fixé, l’intervention étant ensuite valorisée en fonction du nombre Infrastructures d’unités d’œuvre consommées. Ce fonctionnement est adapté aux interventions d’expertise. Le centre de services englobe un ensemble de prestations, définies et valorisées au sein d’un catalogue de services établi au préalable. Les centres de services sont la bonne solution pour des prestations externalisées et récurrentes telles que le maintien en condition opérationnelle d’un système d’informations ou l’exploitation outsourcée d’une plate-forme de marketing digital. Une offre packagée de centres de services Pour répondre à la demande croissante en centres de services, nous avons packagé « Soft Computçing Marketing Ready », une offre technique et fonctionnelle couvrant l’ensemble des besoins des directions marketing : campagnes ciblées, connaissance search, client, community management… Ces services opérationnels s’appuient sur des fonctions support, des logiciels, des infrastructures et des moyens d’hébergement techniques, le tout packagé dans permettant un des solutions déploiement de financement élastique et une consommation « as a service ». Soft Computing : rapport annuel 2016 15 Stratégie : éléments différenciants Facteurs de succès P our affirmer Pragmatisme notre différence dans un Les Marketing Services, des prestations environnement concurrentiel entre petites d’externalisation de processus autour des fonctions structures signatures marketing, sont au cœur de notre stratégie de internationales, notre stratégie respose sur six piliers différenciation. Ils démontrent le pragmatisme de agiles et grandes qui fixent notre cap et guident au quotidien nos nos activités de conseil et de technologie. Ils décisions. répondent également à une demande croissante de Innovation nos clients pour plus de concret et s’inscrivent dans L’innovation est au cœur de notre stratégie ; elle est notre facteur différenciant face à une concurrence qui a le bénéfice et le handicap de la taille. Elle est un facteur de motivation et de fidélisation pour notre principal actif que sont nos collaborateurs. Pour rester en pointe, nous acceptons donc une part de risque sur environ 9 % de notre chiffre d’affaires. Nous investiguons en interne ou avec nos clients des la tendance générale des entreprises à externaliser les fonctions qui ne sont pas au cœur de leur métier. Enfin, ils améliorent la visibilité de notre activité et sa rentabilité globale. Notre pôle Marketing Services a continué en 2016 sa croissance et pèse aujourd’hui un peu plus de la moitié de notre activité globale, ce qui dans un marché atone atteste du bon positionnement de l’offre. concepts innovants dont certains seront les relais de Proximité client notre croissance future. Notre volonté de développer une relation large et Qualité durable avec chacun de nos clients nous impose de Nous concentrons notre développement sur un nombre restreint d’entreprises ciblées pour leur taille ou leur secteur d’activité. Notre modèle de croissance passe donc par le développement de relations durables avec chacun de nos clients et par leur recommandation auprès de nos prospects. Dans ce cadre, la satisfaction client, donc la qualité, joue un rôle essentiel. Nous nous efforçons de formaliser notre capital connaissance et d’industrialiser nos méthodes pour améliorer sans cesse la performance créer avec eux un lien de confiance et de proximité que nous inscrivons dans tous nos processus : intelligence économique, veille concurrentielle, offre de services, développement des partenaires, avant-vente et vente, direction des missions, organisation de nos centres de services, recrutement et formation des salariés… Cette relation dans le temps avec nos clients nous permet de réaliser cette année 94 % de notre chiffre d’affaires avec les clients actifs de l’année précédente. et les résultats de nos prestations. Croissance rentable et équilibrée Continuum de services Notre ambition est de créer durablement de la Pour que nos clients tirent pleinement la valeur de nos interventions, nous devons pouvoir les accompagner de bout en bout depuis la réflexion jusqu’à l’action et la mesure des résultats. Nous poursuivons donc la déclinaison de notre modèle, basé sur un continuum de services depuis la conception (le Conseil) en passant par la mise en œuvre (la Technologie) et jusqu’à l’exécution (les Marketing Services). 16 valeur dans le cadre d’une structure financière solide et équilibrée. Notre Marge Brute a augmenté de plus de 25 % sur les cinq dernières années sur un marché en croissance cumulée de moins de 5 %. Nos importants capitaux propres et notre trésorerie nette excédentaire, sans le moindre recours à l’endettement ni à l’affacturage, nous permettent sereinement de financer la croissance et de présenter à nos clients un profil pérenne favorable à des relations dans la durée. Soft Computing : rapport annuel 2016 Vision : une entreprise responsable Conscients de notre rôle sociétal E n plus de 30 ans d’existence, Soft Computing a su s’adapter aux évolutions de son environnement pour générer de la croissance rentable. Au-delà de ces évolutions conjoncturelles, les valeurs de Soft Computing sont restés les mêmes; elles se résument dans une charte qui définit une vision partagée par le management des engagements de Soft Computing vis-à-vis de ses clients, ses salariés, son environnement et ses actionnaires. Responsable envers notre environnement Nous avons adhéré dès 2005 au Pacte Mondial des Nations Unies pour le développement durable, conscients du rôle que doit jouer notre entreprise dans le respect des droits humains, les principes et droits fondamentaux des travailleurs et travailleuses et dans la protection de l’environnement. Cet engagement témoigne de notre volonté de développer Soft Computing en harmonie avec son contexte, tant social qu’environnemental. Responsable envers nos clients Un souci constant de la qualité doit guider notre Signataires du Pacte action pour répondre à leurs besoins. Nous devons Mondial, nous nous sans cesse nous efforcer d’améliorer le retour sur engageons investissement et l’aspect différenciant de nos développement durable et solutions pour nos clients. Enfin, nous leur devons les droits fondamentaux des des engagements clairs et un suivi transparent de ces salariés. envers le engagements. Responsable envers nos salariés Responsable envers nos actionnaires Nos salariés sont le capital de notre entreprise. Nous devons leur assurer un juste revenu de leurs Chacun doit être considéré en tant qu’individu et investissements. Nous devons aussi, dans les périodes reconnu dans ses mérites. Ils doivent avoir un d’abondance, constituer des réserves en prévision de sentiment de sécurité dans leur emploi. Leur temps plus difficiles. L’entreprise doit réaliser un traitement doit être équitable et adéquat. Ils profit équitable tout en investissant pour faire doivent se sentir libres de faire des suggestions progresser des idées nouvelles, innover et assumer la constructives, prise de risque. de contribuer à l’innovation et d’aspirer à des responsabilités. Des opportunités égales d’emploi, de perfectionnement et d’avancement doivent être offertes à ceux qui en Nous sommes cotés sur le ont les compétences et qui s’impliquent. marché Euronext Paris dont Nous devons nous assurer que nos managers sont compétents et qu’ils font preuve de justice, de nous respectons les règles de transparence. cohérence et d’éthique professionnelle. La Charte de la diversité adoptée par notre entreprise témoigne de son engagement en faveur de la diversité culturelle, ethnique et sociale. Soft Computing : rapport annuel 2016 17 Gouvernance : efficacité et contrôle Conseil d’Administration : un fonctionnement transparent S oft Computing a séparé dès 2002 les fonctions de Président et de Directeur Général et s’est doté d’un Conseil d’Administration indépendant conforme à l’esprit du gouvernement Christine Bonteil Emmanuel Chain Administratrice Administrateur Florette Hayot François-Henri Pinault Administratrice Administrateur l’efficacité de son fonctionnement, le Conseil s’est Eric Fischmeister, Président Gilles Venturi, Directeur attaché à élaborer un règlement intérieur qui est Administrateur Général, Administrateur Sylvain Bellier Sandra Gomes Directeur Exécutif Directrice Exécutive Arnaud Mallat Desmortiers Marc Piroelle Directeur Exécutif Directeur Exécutif d’entreprise. Celui-ci comprend le Président, Eric Fischmeister et le Directeur Général, Gilles Venturi, encadrés par quatre administrateurs indépendants, tous actionnaires et dirigeants de leur entreprise : Christine Bonteil dans le tourisme, Emmanuel Chain dans la production audiovisuelle, Florette Hayot dans l’agroalimentaire et François-Henri Pinault dans le luxe. En 2016, le Conseil d’Administration s’est réuni deux fois et le taux de présence y a été de 50 % . Il n’y a aucun jeton de présence, ni aucune autre forme de rémunération, alloué aux membres du Conseil. Le Conseil, tenant compte de la taille, de la simplicité de la structure juridique et de l’organisation interne, n’a pas jugé nécessaire la mise en place de comités particuliers. En revanche, soucieux d’améliorer entré en vigueur dès 2006. Direction opérationnelle concentrée Sous la Direction Générale, les Directeurs des pôles, Conseil et Intégration et Marketing Services, participent à la définition de la stratégie et des objectifs et assurent la gestion des opérations en coordination avec la Direction Commerciale et Marketing pour la mise en marché et le Secrétariat Général pour toutes les fonctions de support. Un Comité de Direction bimensuel comprenant six personnes, la Direction Générale, le Secrétaire Général, les responsables des pôles et la Directrice Commerciale et Marketing, pilote la réalisation des objectifs, les synergies entre pôles et les chantiers transversaux. Des comités hebdomadaires assurent le pilotage opérationnel des activités de chacun des pôles et le respect des budgets tant au niveau des objectifs que des moyens. 18 Soft Computing : rapport annuel 2016 Organisation : centrée sur les compétences Organisation simplifiée N ous nous sommes toujours attachés à conserver une organisation la plus simple possible : moins d’entités juridiques, de niveaux hiérarchiques, de redondance fonctionnelle et d’unités organisationnelles. Notre organisation s’articule autour de deux pôles de production, Conseil et Intégration d’une part et Marketing Services d’autre part, homogènes tant dans les directions clientes qu’ils adressent que dans les compétences qu’ils cultivent. Ceux-ci s’appuient pour le marketing et les ventes sur une Direction Commerciale et Marketing, et, pour toutes les fonctions de support, sur un Secrétariat Général. Le Président, le Directeur Général et les responsables de ces quatre unités forment le comité exécutif. Direction Générale Pôle Conseil et Intégration territoire de comptes sur lequel il a la responsabilité de détecter des opportunités, de recueillir les besoins clients et de proposer les solutions adaptées à leurs demandes. Pôle Conseil et Intégration Le pôle Conseil et Intégration regroupe l’ensemble des consultants intervenant auprès des Directions Informatiques et des Directions d’Assistance à Maîtrise d’Ouvrage. Il est lui-même organisé en plusieurs Business Units : Consulting, Digital, Data et Marketing. Chacune de ces Business Units est structurée en practices techniques autour d’un ou plusieurs référents experts sur le domaine et dotée de capacités propres pour l’avant-vente et le développement des compétences. Pôle Marketing Services Le pôle Marketing Services s’adresse principalement aux Directions Marketing et Commerciales. Il est organisé en centres de compétences : conseil en marketing relationnel et fidélisation, connaissance Pôle Marketing Services client, datamining et enquêtes, gestion de base de données et de plates-formes marketing digitales, conception et exécution de campagnes marketing multicanal, qualité de la donnée. Ces compétences Direction Commerciale et Marketing permettent d’offrir des solutions complètes à nos clients en matière de conception et d’exécution de programmes marketing relationnel multicanal, basées sur une connaissance client approfondie, que Secrétariat Général ce soit à des fins de prospection ou de fidélisation. Secrétariat Général Le Secrétariat Général assure l’ensemble des fonctions support du groupe : Ressources Humaines, Cette organisation répond à deux objectifs : concentrer notre force commerciale sur les besoins de nos clients et développer des savoir-faire pointus et différenciant en organisant nos ressources autour de centres de compétences. Direction Commerciale et Marketing gestion, finance, comptabilité, juridique et moyens généraux. Les Ressources Humaines en particulier couvrent l’ensemble des moyens pour le développement du capital humain : recrutement, gestion des carrières et de la formation, et administration du personnel. La Direction Commerciale et Marketing a pour mission de développer notre chiffre d’affaires auprès de nos clients et prospects. Elle comprend une cellule marketing, une cellule de téléprospection et des ingénieurs d’affaires. Chacun d’eux dispose d’un Soft Computing : rapport annuel 2016 19 RH : attirer et fidéliser les talents Le capital humain : un enjeu stratégique L évolution est étudiée dans le cadre de parcours collaborateurs jalonnés et documentés. a performance du recrutement et de la fidélisation des salariés est un enjeu stratégique pour Soft Computing. Consciente de l’importance de son capital humain, la société s’est dotée de moyens humains et financiers pour en assurer le développement. Développer les compétences L’évolution des besoins de nos clients et des technologies nous impose une capacité d’adaptation permanente. Soft Computing consacre une attention particulière à la formation de ses collaborateurs, avec un budget largement supérieur aux obligations La DRH assure 4 fonctions étroitement imbriquées : légales, sur des sujets aussi variés que la gestion de le recrutement, le développement des carrières, la projet, le management, l’expression en public, les formation et l’administration du personnel. Elle métiers de nos clients et les technologies. Elle travaille en étroite coordination avec les managers entretient et développe par ailleurs un dispositif et les collaborateurs, avec l’assistance de conseils complet pour la formation afin de faire évoluer ses externes pour certains sujets pointus. collaborateurs, et offrir à chacun une solution Attirer les talents modulaire pour développer ses compétences : Par son positionnement unique et par la diversité des • Les cursus de formation technologiques et métiers proposée, Soft Computing sait valoriser ses méthodologiques : les centres de compétences atouts pour attirer les talents : une taille humaine, gèrent des cursus de formation permettant aux des expert reconnus, des perspectives d’évolution et collaborateurs de se former aux méthodes et un suivi individualisé. La société a traité en 2016 plus de 10 000 CV et reçu en entretien près de 40 technologies de nos domaines d’activité ; • Les plates-formes techniques de formation : candidats par mois, preuve de son attractivité mais nous proposons également à nos salariés des aussi de la rigueur de sa sélection. La société plates-formes de formation comprenant des privilégie résolument la qualité du recrutement machines virtuelles, des logiciels, des cas plutôt que la facilité d’une démarche quantitative. concrets et des supports de cours. Les candidats sont soigneusement sélectionnés, • Les outils de gestion de la connaissance : la notamment par des tests techniques ou des études société de cas et le nombre d’entretiens peut varier entre 2 collaboratifs et de gestion de contenu pour et 4 selon le profil du poste. partager, et enrichir les connaissances. • Fidéliser les équipes 32 % des recommandation embauches des sont salariés. faites Ces chiffres fidéliser. Récompenser la performance La société a développé un système de rémunération complet qui tire profit des meilleurs instruments portail, d’outils Une équipe dédiée à la sélection et l’achat de Computing sur démontrent la capacité de Soft Computing à d’un formation : outre les dispositifs internes, Soft L’ancienneté moyenne des salariés est d’environ 7.4 ans ; dispose a professionnalisé la sélection, l’achat et l’évaluation des formations externes ; • Une salle de formation : Soft Computing a mobilisé une salle dédiée à la formation et totalement équipée tant pour nos formations internes que pour les prestations de formation que nous réalisons pour nos clients. sociaux : PEE, participation, variables sur objectifs individuels, mutuelle et prévoyance performantes, tickets restaurant … Chaque collaborateur est évalué en regard d’un référentiel des métiers interne et son 20 Soft Computing : rapport annuel 2016 Bilan social : la diversité à l’honneur Pyramide des âges équilibrée L Plan d’égalité hommes-femmes ’effectif fin 2016 est de 385 personnes, dont Les femmes représentent 42 % de l’effectif total. la quasi-totalité sont en CDI. Principalement Cette féminisation des effectifs est encore plus forte issus dans de formations supérieures (écoles d’ingénieurs, écoles de commerce, mastères universitaires…), les salariés de Soft Computing sont les activités marketing services, traditionnellement plus attirantes pour les femmes que les activités informatiques. des cadres à 96 %. L’âge moyen est de 37.5 ans. La répartition de la pyramide des âges est bien équilibrée et évolue vers plus de séniorité sous le Engagés dans notre plan d’action Egalité Hommes - double effet d’une bonne maîtrise du turnover et de Femmes, nous avons formé 35 % de femmes et la forte croissance des centres de services qui réalisé 12 entretiens de reprise d’activité afin de imposent des équipes plus expérimentées pour favoriser la reprise de la vie professionnelle suite à opérer des systèmes et des processus critiques. une maternité. Diversité et multilinguisme au quotidien Forte de 20 nationalités représentées dans ses effectifs, la société Soft Computing maintient au fil des années une richesse multiculturelle. Par ailleurs, la diversité des langues maîtrisées par nos collaborateurs nous permet d'accompagner nos clients sur leurs besoins à l’international. Soft Computing : rapport annuel 2016 21 Responsabilité sociale et environnementale Un engagement renouvelé D ès 2005, nous avons signé le Pacte Mondial des Nations Unies pour le développement durable, pleinement conscients du rôle social et environnemental de l’entreprise. RSE (disparité hommes-femmes, non-discrimination, consommation papier et énergie … ), définissons les de progrès et renouvelons notre engagement d’un développement durable. Nous soutenons également l‘engagement de nos collaborateurs en finançant des congés solidaires en partenariat avec Planète Urgence 2013 un « Contrat de Génération » afin de confirmer notre engagement en faveur de l’intégration durable des « 28 ans et moins » et le maintien dans l’emploi des « 50 ans et plus » ; Depuis, nous analysons annuellement des indicateurs priorités Effectif multigénérationnel : nous avons signé fin ou des interventions bénévoles pour l’association 1001 Fontaines . Parité hommes / femmes : Nous avons signé un accord « Egalité Professionnelle » en 2015 dont les résultats seront communiqués chaque année dans le rapport de situation comparée ; Non-discrimination raciale : cet engagement est confirmé par la présence d’une vingtaine de nationalités différentes au sein de Soft Computing, mais aussi par le fait que nous soyons signataire de la Charte de la Diversité depuis 2008 ; Politique en faveur des handicapés : la société emploie deux travailleurs handicapés et a recours aux Etablissements et Services d'Aide par le Travail et avons aménagé nos locaux pour en faciliter l’accès. De plus, de longue date, nous comptons des . membres Optimiser notre impact sur l’environnement d’organisations syndicales effectifs, qui participent Nous suivons et mesurons chaque année les résultats des différentes initiatives menées pour réduire notre impact environnemental. complément, nous l’amélioration nos aux négociations. En travaillons des dans sans relations relâche sociales à dans l’entreprise. L’ambition est de faire progresser la culture RH dans l’entreprise, développer La consommation de papier a été notre première l’implication des managers dans leur relations avec initiative, la plus significative en impact du fait de leurs équipes, et rendre fier chaque collaborateur notre activité de services. Résultat : sur 8 ans, notre d’appartenir à Soft Computing et de partager ses consommation a baissé de plus de 60 %. valeurs. Pour ce qui est de la consomation d’eau, nous avons Perspectives installé des urinoirs sans eau. Après la consommation Nous réaffirmons chaque année notre responsabilité d’eau et d’électricité, nous axons nos efforts sur les sociétale consommables : développement écobox, ré-utilisation des et notre engagement environnemental Outre la poursuite pour et des un social cartouches d’encre, récupérateurs des piles usagées, harmonieux. recyclage de notre matériel informatique usagé. Ce engagés, nous allons étudier plus particulièrement chantiers dernier a représenté cette année plus d’une tonne, dans les prochaines années notre action en faveur traitée par notre prestataire Veolia Environnement. des handicapés et les émissions de CO2 liées aux Promouvoir des relations sociales de qualité déplacements de nos salariés. Nous apportons une attention particulière à la nondiscrimination et le dialogue social : 22 Soft Computing : rapport annuel 2016 Chiffre d’affaires stable : 40,0 M€ L ’exercice 2016 se solde par un chiffre d'affaires de 40.0 millions d’euros en hausse de 0.3 %. Effectifs en croissance Services « one stop shoping » En 2016, les effectifs ont été en légère croissance. L’année 2016 a été marquée par la croissance de la demande de dispositifs complets intégrant à la fois des services métiers, des services techniques, du projet et des composants logiciels et matériels. Outre l’effet d’échelle, la taille et la durée de ces contrats améliorent la récurrence et la visibilité de notre chiffre d’affaires. Secteur de la distribution Le ré-équilibrage sectoriel volontariste entamé fin 2008 pour réduire notre exposition au secteur bancaire (plus de 50 % de notre Chiffre d’Affaires à l’époque et 27 % maintenant) continue de produire ses effets en 2016 : la distribution et le e-commerce représente le premier secteur avec 35 % de notre activité. Progression des Marketing Services La croissance a été plus forte sur l’activité Marketing Services qui pèse dorénavant 51 % de notre Marge Brute, reflet d’une stratégie volontariste sur cette actvité plus dynamique et meilleur contributeur en marge. Soft Computing : rapport annuel 2016 23 Résultat opérationnel IFRS : 2,8 M€ Résultat opérationnel à 6.9 % A près la remontée de nos marges en 2015, où nous avons atteint un niveau normatif, nous avons mis l’accent en 2016 sur des investissements d’avenir autour de sujets tels que le couplage DMPBig Data-CRM, la gestion en temps réel de RCU (Référentiels Client Unique) et le Deep Machine Learning. Ces investissements nous ont couté quelques points de croissance sur l’exercice en cours mais ont permis de développer des actifs immatériels, véritables facteurs de différenciation stratégique, sur lesquels nous comptons pour asseoir notre croissance des années à venir. Dans ce contexte d’investissements, la stabilité du Chiffre d’Affaires s’est traduite par un tassement de 12.9 % de notre résultat opérationnel IFRS, qui ressort à 2.8 millions d’euros, soit 6.9 % de notre Chiffre d’Affaires. Coûts de structure maîtrisés Les coûts de structure sont restés globalement stables, en 2016. Le résultat net après impôts IFRS s’élève à 1.8 million d’euros contre 2.1 millions en 2015. Résultat par action Le résultat dilué par action IFRS ressort à 0.87 euro en 2016. 24 Soft Computing : rapport annuel 2016 Bilan solide : 15,1 M€ de capitaux propres Actif Capitaux propres solides L es capitaux propres de Soft Computing s’élèvent à 15.1 millions d’euros en 2016. Ils représentent 50 % de la capitalisation boursière au 31 décembre 2016 et 75 % de la valeur d’entreprise, capitalisation boursière déduction faite de la trésorerie nette (3.2 M€), des créances d’état (CIR + CICE pour 3.8 M€) et des titres auto-détenus (3 M€ en juste valeur). Cashflows et investissement Le flux net de trésorerie dégagée sur l’exercice 2016 a été impacté par une forte augmentation du BFR. Passif Trésorerie excédentaire La trésorerie nette est de 3.2 millions d’euros fin 2016. Endettement financier nul Soft Computing n’a ni dette financière ni engagement hors bilan assimilé et ne recourt pas à l’affacturage de son compte client. Les cashflows d’exploitation combinés d’endettement intacte à couvrent cette capacité largement les besoins de financement organiques et permettent également de saisir des opportunités de croissance externe. Soft Computing : rapport annuel 2016 25 Cours de l’action : + 40 % en 2016 Capital et actionnariat A Programme de rachat d’actions u 31 décembre 2016, le capital social était de 452 593,40 euros, constitué de 2 262 967 actions d’un nominal de 0,20 euros chacune, toutes de même catégorie et entièrement libérées. Le Conseil d’Administration dispose de l’autorisation d’acquérir un nombre d’actions représentant jusqu’à 10 % du nombre des actions composant son capital, pour un prix d’achat maximum de 18 euros. Le capital est détenu de concert pour 77 % par les Cours de bourse : + 40 % en 2016 deux dirigeants fondateurs, Eric Fischmeister et Le cours de l’action Soft Computing est passé de 9.54 Gilles Venturi, et pour près de 10% par Soft euros en début d’exercice à 13.36 euros au 31 Computing en auto-tétention. Les 13% restant sont décembre 2016, soit une hausse de 40 %. Fin 2016, la détenus par le public. valeur d’entreprise, capitalisation boursière déduction faite de la trésorerie nette, des créances d’état CIR et CICE, et de l’autodétention, était de 20,2 millions d’euros, soit environ 0,5 fois le Chiffre d’Affaires. Cotation de l’action Les actions de la société sont cotées sur le compartiment C de NYSE Euronext Paris (ISIN : FR0000075517, Reuters : SFTC.PA, Bloomberg : SFT.FP). Elles font partie de l’indice CAC Allshares et sont éligibles aux PEA, et aux fonds FCPI. L’animation du titre fait l’objet d’un contrat de liquidité avec la société Oddo. Droits de vote Un droit de vote double est attribué à toutes les actions entièrement libérées pour lesquelles il est justifié une inscription nominative depuis deux ans au moins au nom du même actionnaire. Ce droit est conféré également, en cas d’augmentation de capital, aux actions nominatives attribuées gratuitement à un actionnaire à raison d’actions anciennes pour lesquelles il bénéficie de ce droit. 26 Soft Computing : rapport annuel 2016 Comptes 2016 Compte de résultat Bilan Actif IFRS (en K€) déc.-16 déc.-15 Immobilisations incorporelles 8 166 401 8 167 509 Immobilisations corporelles Actifs financiers 17 17 241 396 Total de l'actif immobilisé 8 825 9 090 Clients et comptes rattachés 10 607 8 979 4 745 Impôts différés actifs Autres actifs Compte de résultat IFRS (en K€) déc.-16 Chiffre d’affaires - 5 407 - 4 853 Charges de personnel - 29 028 - 28 782 Charges externes et autres produits - 2 493 - 2 453 Impôts et taxes - 135 - 137 4 578 Dotation aux amortissements - 252 - 173 Dotation aux provisions nette - 3 233 3 760 Total de l'actif circulant 18 585 17 317 Résultat d’exploitation Total de l'actif 27 410 26 407 Autres produits et charges déc.-15 Capital 454 453 Primes 5 104 5 105 Réserves consolidées 9 691 8 084 Actions propres - Résultat consolidé Total des capitaux propres 1 966 - 2 156 15 054 13 828 746 1 035 Passifs financiers - Autres passifs 1 840 4 - 1 003 391 3 181 11 - 1 037 1 772 2 156 0.87 1.06 2 1 639 9 771 9 903 Total des dettes 12 357 12 579 Total du passif 27 410 26 407 Soft Computing : rapport annuel 2016 - 1 970 1 772 Passifs non courants Fournisseurs et comptes rattachés Résultat net part du groupe Résultat dilué par action (€) 38 3 572 2 771 Coût de l'endettement financier net Impôts et taxes 28 2 693 78 Résultat courant déc.-16 39 930 Achats consommés Trésorerie et équivalents Passif IFRS (en K€) déc.-15 40 036 27 28 Soft Computing : rapport annuel 2016