![](//s1.studylibfr.com/store/data-gzf/fb8b222e774815fca503fdf25bf09dc3/1/000914368.htmlex.zip/bg3.jpg)
TABLE DES MATIÈRES
LISTE DES FIGURES ..
.. ..
..
.
..
...............................
...
......
..
...
..
...
..
..
...
..
........
...
..
..
............
iv
LISTE DES TABLEAUX ...........
..
...
..
..................
..
...
.......................
....
.
..
........
....
.........
iv
RÉSUMÉ ...............................................................................
..
.....
...
.................
..
.......... v
INTRODUCTION ...................................................
...
........
...
..
..
......
..
..
..
.
..
.
..
.
...
............. 1
CHAPITRE I
REVUE DE LA LITTÉRATURE .
..
.............................................................................. 5
1.1
Les modèles de base ......................................
..
...............
...
.
...
.......................................
...
5
1.2 Les modèles économétriques plus récents ..........................
..
........................................ 7
1.2
.1
Modèle d
'é
quilibre ......................................
..
......
..
..........................
..
............ 7
1.2.1.1 Vasicek ..............................................
..
................
..
........................... 8
1.2.1.2 Cox, Ingersoll et Ross (CIR) ..........................................................
10
1.2.2 Modèle de non-arbitrage .............................................................................
12
1.2.2.1 Heath, Jarrow et Morton (HJM) ............
..
............
..
........
..
...............
12
1.2.3 Nelson Siegel (NS) ......................................................
....
..
.........................
13
1.2.4 Diebold et Li (DNS) ...................................................................................
14
1.3 Résultats empiriques .................................................................................................... 16
CHAPITRE II
PRÉSENT A TION DES DONNÉES UTILISÉES ......................................................
21
2.1
Données sur les principaux indicateurs macroéconomiques .................................... 21
2.2 Les anticipations ex ante de chaque indicateur macroéconomique ......................... 24
2.3 Les taux à terme .........................................................................................................
....
24
CHAPITRE III
MÉTHODOLOGIE ÉCONOMÉTRIQUE ET MODÈLE EMPIRIQUE ................... 27
3.1 Variables surprises .....................................................
..
.......
..
................................ 27
3.2 Variable ex ante ..................................................................................................... 28
3.3 Construction du modèle ..........................................
..
............................................
31