أﺛر اﻟﺗﻐﯾرات ﻓﻲ ﻋرض اﻟﻧﻘود ﻋﻠﻰ اﻟﻣﺳﺗوى اﻟﻌﺎم ﻟﻸﺳﻌﺎر (2014-2000) دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ اﻟﺟزاﺋر [email protected] Received:2014 Accepted: 2014 Published: 2014 : 2001 %0.28 %1 Résumé : L’Algérie a connu une augmentation continue de l’offre de monnaie, surtout depuis 2001, avec le problème de l’excès de liquidité subi par les banques algériennes, qui reste inactif en l’absence des politiques gouvernementales appropriées. Ce qui a incité les gouvernements à prendre quelques mesures visant à absorber une partie de cette masse monétaire en circulation dans l’économie. Ainsi notre recherche vise à connaitre l’impact de cette augmentation de l’offre de monnaie sur le niveau générale des prix en Algérie. On a utilisé le test de cointégration de Angel et Granger afin d’estimer la relation entre les deux variables, le résultat est la présence d’une relation positive à long terme entre elles où l’augmentation de 1% de la masse monétaire engendre une augmentation de 0.28% du niveau générale des prix, ce qui illustre l’impact de l’offre de monnaie sur l’inflation en Algérie. Cependant l’expansion monétaire n’est pas la seule cause responsable de l’inflation, parmi les causes de cette dernière, il y a l’inflation importée qui parait à travers la hausse des prix des importations des produits alimentaires au cours de la période d’étude, ce qui reflète la faiblesse de l’économie nationale à répondre à ses besoins des produit de base et sa dépendance envers l’extérieur. Alors la politique monétaire doit viser la croissance et la diversification de la production et aussi continuerà combattre l’inflation avec les outils existants. (2014-2000) 2001 2730.88 2014 3 2014 اﻟﺴﻨﺔ اﳋﺎﻣﺴﺔ، اﻟﻌﺪد اﳋﺎﻣﺲ، اﳉﺰاﺋﺮ،اﻟﻮادي-ﺟﺎﻣﻌﺔ اﻟﺸﻬﻴﺪ ﺣﻤﺔ ﳋﻀﺮ ،«»ﻣﺠﻠﺔ اﻟﺪراﺳﺎت اﳌﺎﻟﻴﺔ واﶈﺎﺳﺒﻴﺔ 8 (2014-2000) 1 18 DAVID HUME 1 SAY 1803 JEAN B. SAY 2 1817 JEAN S. MILL RICHARD CANTILLON S.MILL RICARDO SAY 3 1.1 DAVID HUME IRVING FISHER 4 M.V = P.Y……(1.1) 5 V 6 9 2014 اﻟﺴﻨﺔ اﳋﺎﻣﺴﺔ، اﻟﻌﺪد اﳋﺎﻣﺲ، اﳉﺰاﺋﺮ،اﻟﻮادي-ﺟﺎﻣﻌﺔ اﻟﺸﻬﻴﺪ ﺣﻤﻪ ﳋﻀﺮ ،«»ﻣﺠﻠﺔ اﻟﺪراﺳﺎت اﳌﺎﻟﻴﺔ واﶈﺎﺳﺒﻴﺔ (2014-2000) 7 (P.Y) Y . (1.2)9 8 = = (1.1) (1.2) 2.1 . 10 11 12 M = K ( P.y )..........(2.1) :K:M :(P.y) :P:y M = K ( P.y ) = ( 13 14 2014 اﻟﺴﻨﺔ اﳋﺎﻣﺴﺔ، اﻟﻌﺪد اﳋﺎﻣﺲ، اﳉﺰاﺋﺮ،اﻟﻮادي-ﺟﺎﻣﻌﺔ اﻟﺸﻬﻴﺪ ﺣﻤﺔ ﳋﻀﺮ ،«»ﻣﺠﻠﺔ اﻟﺪراﺳﺎت اﳌﺎﻟﻴﺔ واﶈﺎﺳﺒﻴﺔ 10 (2014-2000) K . = = . P= . ....(2.2) (2.1) K 15 K (2.2) 16 K 17 18 2 19 20 1.2 11 2014 اﻟﺴﻨﺔ اﳋﺎﻣﺴﺔ، اﻟﻌﺪد اﳋﺎﻣﺲ، اﳉﺰاﺋﺮ،اﻟﻮادي-ﺟﺎﻣﻌﺔ اﻟﺸﻬﻴﺪ ﺣﻤﻪ ﳋﻀﺮ ،«»ﻣﺠﻠﺔ اﻟﺪراﺳﺎت اﳌﺎﻟﻴﺔ واﶈﺎﺳﺒﻴﺔ (2014-2000) 21 22 23 (1) .3012009 ( ) ( ) ( )( ) ( ) 2014 اﻟﺴﻨﺔ اﳋﺎﻣﺴﺔ، اﻟﻌﺪد اﳋﺎﻣﺲ، اﳉﺰاﺋﺮ،اﻟﻮادي-ﺟﺎﻣﻌﺔ اﻟﺸﻬﻴﺪ ﺣﻤﺔ ﳋﻀﺮ ،«»ﻣﺠﻠﺔ اﻟﺪراﺳﺎت اﳌﺎﻟﻴﺔ واﶈﺎﺳﺒﻴﺔ 12 (2014-2000) ( ) ( ∗ ) (Y ) (Y ∗ ) ( )( ) 2.2 ییی 24 ییی I C G 25 (2) Source : Fatukasi Bayo, « Determinants of inflation in Nigeria : an empirical analysis », International journal of humanities and social sciences, Vol 1, .5N12, P26 °(E)45(AD) 26 A C ( ) ( ) 13 2014 اﻟﺴﻨﺔ اﳋﺎﻣﺴﺔ، اﻟﻌﺪد اﳋﺎﻣﺲ، اﳉﺰاﺋﺮ،اﻟﻮادي-ﺟﺎﻣﻌﺔ اﻟﺸﻬﻴﺪ ﺣﻤﻪ ﳋﻀﺮ ،«»ﻣﺠﻠﺔ اﻟﺪراﺳﺎت اﳌﺎﻟﻴﺔ واﶈﺎﺳﺒﻴﺔ (2014-2000) (AB) . 27 28 100 % - 29 3 30 ی 31 2014 اﻟﺴﻨﺔ اﳋﺎﻣﺴﺔ، اﻟﻌﺪد اﳋﺎﻣﺲ، اﳉﺰاﺋﺮ،اﻟﻮادي-ﺟﺎﻣﻌﺔ اﻟﺸﻬﻴﺪ ﺣﻤﺔ ﳋﻀﺮ ،«»ﻣﺠﻠﺔ اﻟﺪراﺳﺎت اﳌﺎﻟﻴﺔ واﶈﺎﺳﺒﻴﺔ 14 (2014-2000) " ی " 32 33 M/P = F(Y, r1-r0, r2-r0 , n-r0) یM/P .(M) Y r2 r1 r0 15 2014 اﻟﺴﻨﺔ اﳋﺎﻣﺴﺔ، اﻟﻌﺪد اﳋﺎﻣﺲ، اﳉﺰاﺋﺮ،اﻟﻮادي-ﺟﺎﻣﻌﺔ اﻟﺸﻬﻴﺪ ﺣﻤﻪ ﳋﻀﺮ ،«»ﻣﺠﻠﺔ اﻟﺪراﺳﺎت اﳌﺎﻟﻴﺔ واﶈﺎﺳﺒﻴﺔ (2014-2000) . r0 34 n-r0 n . 35 . (n-r0) 2014 اﻟﺴﻨﺔ اﳋﺎﻣﺴﺔ، اﻟﻌﺪد اﳋﺎﻣﺲ، اﳉﺰاﺋﺮ،اﻟﻮادي-ﺟﺎﻣﻌﺔ اﻟﺸﻬﻴﺪ ﺣﻤﺔ ﳋﻀﺮ ،«»ﻣﺠﻠﺔ اﻟﺪراﺳﺎت اﳌﺎﻟﻴﺔ واﶈﺎﺳﺒﻴﺔ 16 (2014-2000) 36 37 M/P = F(YP) YPM/P M/P = Y/VMV = PY F(YP)M/P YP Y V = Y/ F(YP)Y/V = F(YP) V F(YP) . 38 (3) 17 Source : Augey Dominique, Bramoullé Gérard, « Economie monétaire », Dalloz, Paris, 1998, P63. 2014 اﻟﺴﻨﺔ اﳋﺎﻣﺴﺔ، اﻟﻌﺪد اﳋﺎﻣﺲ، اﳉﺰاﺋﺮ،اﻟﻮادي-ﺟﺎﻣﻌﺔ اﻟﺸﻬﻴﺪ ﺣﻤﻪ ﳋﻀﺮ ،«»ﻣﺠﻠﺔ اﻟﺪراﺳﺎت اﳌﺎﻟﻴﺔ واﶈﺎﺳﺒﻴﺔ (2014-2000) M E M OA .EB M . .M . . 1 201120102008 %27.5%27%13%122009M 2014 اﻟﺴﻨﺔ اﳋﺎﻣﺴﺔ، اﻟﻌﺪد اﳋﺎﻣﺲ، اﳉﺰاﺋﺮ،اﻟﻮادي-ﺟﺎﻣﻌﺔ اﻟﺸﻬﻴﺪ ﺣﻤﺔ ﳋﻀﺮ ،«»ﻣﺠﻠﺔ اﻟﺪراﺳﺎت اﳌﺎﻟﻴﺔ واﶈﺎﺳﺒﻴﺔ 18 (2014-2000) -9%12-10.5 2014 20132012 %14 %13 39 %11.5-9.5%11 4.1 19903431962 1990 2014 M2(1) 2002 2001 2000 1999 1998 1997 1996 1995 1994 1993 1992 1991 1990 2901.53 2473.51 2022.53 1789.34 1592.46 1081.51 915.05 799.56 723.51 627.42 515.90 415.26 343 2014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 2006 2005 2004 2003 13673.2 11941.5 11013.3 9929.18 8280.74 7173.05 6955.96 5994.60 4933.74 4157.58 3738.03 3354.42 M2 M2 .2014-2013 - Banque d’Algérie, Bulletin statistique de la banque d’Algérie, série rétrospectives, juin 2012, mars 2015 1994 1990 1990 %24 %21 40 1993 2000 1994 412000-1994 %14 -%47.21998 M 2000 1999 %10.5 1995 M %13 %12 2011-2001 .422000 43 2014 13673.2 2000 2022.5 52020042001 55 2009-2005 19 2014 اﻟﺴﻨﺔ اﳋﺎﻣﺴﺔ، اﻟﻌﺪد اﳋﺎﻣﺲ، اﳉﺰاﺋﺮ،اﻟﻮادي-ﺟﺎﻣﻌﺔ اﻟﺸﻬﻴﺪ ﺣﻤﻪ ﳋﻀﺮ ،«»ﻣﺠﻠﺔ اﻟﺪراﺳﺎت اﳌﺎﻟﻴﺔ واﶈﺎﺳﺒﻴﺔ (2014-2000) 44 62.82007 %19 74.95 2007 %24.17 45%18.517.5 46 (4) Source : International monetary fund, « Algeria 2013 article IV consultation », IMF country report N14/32, february 2014, p30 2010 20112010 2011 %19.9 2012 %10.9 2012 %7.3 2013472011%16.52012 (NFA) 20132012 . (NCG) 2014 اﻟﺴﻨﺔ اﳋﺎﻣﺴﺔ، اﻟﻌﺪد اﳋﺎﻣﺲ، اﳉﺰاﺋﺮ،اﻟﻮادي-ﺟﺎﻣﻌﺔ اﻟﺸﻬﻴﺪ ﺣﻤﺔ ﳋﻀﺮ ،«»ﻣﺠﻠﺔ اﻟﺪراﺳﺎت اﳌﺎﻟﻴﺔ واﶈﺎﺳﺒﻴﺔ 20 (2014-2000) 2 (%)(2) 2002 2001 2000 1999 1998 1997 1996 1995 1994 1993 1992 1991 1990 1.41 4.22 0.34 2.64 4.95 5.73 18.68 29.78 29.04 20.54 31.67 25.88 16.65 2014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 2006 2005 2004 2003 2.90 3.25 8.89 4.52 3.91 5.73 4.86 3.67 2.31 1.38 3.96 4.26 www.worldbank.org - Ministere des finances, direction du recueil des informations, www.dgpp-mf.gov.dz (2014 – 1990) 200319901.2 1990 48 1990 %16.65 1993-1990 %31.67 15 1992 %31.67 20031990 %20.54 11 1993 49 %20.541995-1994 1995 %29.781994 %29.04 1993 50 1999-1996 %18.7 1996 1999%2.64 21 2014 اﻟﺴﻨﺔ اﳋﺎﻣﺴﺔ، اﻟﻌﺪد اﳋﺎﻣﺲ، اﳉﺰاﺋﺮ،اﻟﻮادي-ﺟﺎﻣﻌﺔ اﻟﺸﻬﻴﺪ ﺣﻤﻪ ﳋﻀﺮ ،«»ﻣﺠﻠﺔ اﻟﺪراﺳﺎت اﳌﺎﻟﻴﺔ واﶈﺎﺳﺒﻴﺔ (2014-2000) . 51 %32 52 2000 %0.34 2003-2000 53 2001 %3 %4.2 %22.30M2 8000 6000 54 55.%17.30M22002 %4.26 2003 2002 %25.13 %36.29 56 .2003 201420042.2 %8.89 %0.3420002012 2014 اﻟﺴﻨﺔ اﳋﺎﻣﺴﺔ، اﻟﻌﺪد اﳋﺎﻣﺲ، اﳉﺰاﺋﺮ،اﻟﻮادي-ﺟﺎﻣﻌﺔ اﻟﺸﻬﻴﺪ ﺣﻤﺔ ﳋﻀﺮ ،«»ﻣﺠﻠﺔ اﻟﺪراﺳﺎت اﳌﺎﻟﻴﺔ واﶈﺎﺳﺒﻴﺔ 22 (2014-2000) %3.96 2004 %5.4 57 .%25 2004%1.38 2005 58 59.(%39-) %3.672007 %2.312006 %3 2007 %74.5 2006 %56.7 %24.2 2006 %18.6 %74.47 602007 %4.862008 2008 %4.86 61 . 20082006 %5.72009 200962 2008 1.5 2009 %5.7 2008 %4.2 %7.8 63(%20.7 +) 2008 .64%60 23 2014 اﻟﺴﻨﺔ اﳋﺎﻣﺴﺔ، اﻟﻌﺪد اﳋﺎﻣﺲ، اﳉﺰاﺋﺮ،اﻟﻮادي-ﺟﺎﻣﻌﺔ اﻟﺸﻬﻴﺪ ﺣﻤﻪ ﳋﻀﺮ ،«»ﻣﺠﻠﺔ اﻟﺪراﺳﺎت اﳌﺎﻟﻴﺔ واﶈﺎﺳﺒﻴﺔ (2014-2000) %3.912010 2010 2011 65 %4.52 2011%62 M2 %7 66.%31 20102007(5) Source: Fonds monétaire international, « Algérie : rapport des services du FMI pour les consultations de 2010 au titre de l’article IV », rapport du FMI n 11/39, Mars 2011, p 5. 2012%8.92011 %4.5242012 672009 20132010(6) Source : International monetary fund, « Algeria 2013 article IV consultation », IMF country report N14/32, february 2014, p28. 2014 اﻟﺴﻨﺔ اﳋﺎﻣﺴﺔ، اﻟﻌﺪد اﳋﺎﻣﺲ، اﳉﺰاﺋﺮ،اﻟﻮادي-ﺟﺎﻣﻌﺔ اﻟﺸﻬﻴﺪ ﺣﻤﺔ ﳋﻀﺮ ،«»ﻣﺠﻠﺔ اﻟﺪراﺳﺎت اﳌﺎﻟﻴﺔ واﶈﺎﺳﺒﻴﺔ 24 (2014-2000) 20132012 %3.25 7 2006 %3.18 (%43.1) 2012 16.8%46 682012 %21.4 2013 %2.02 %2.9 2014 69 1 2001t:lnP M2 : :U 2014-2000 Eviews7 2 ADF 70 25 : ∆Yt = ɸYt-1 - ∑ : ∆Yt = ɸYt-1 + C - ∑ : ∆Yt = ɸYt-1 + C + ∆ +ɛ ∆ −∑ +ɛ ∆ +ɛ 2014 اﻟﺴﻨﺔ اﳋﺎﻣﺴﺔ، اﻟﻌﺪد اﳋﺎﻣﺲ، اﳉﺰاﺋﺮ،اﻟﻮادي-ﺟﺎﻣﻌﺔ اﻟﺸﻬﻴﺪ ﺣﻤﻪ ﳋﻀﺮ ،«»ﻣﺠﻠﺔ اﻟﺪراﺳﺎت اﳌﺎﻟﻴﺔ واﶈﺎﺳﺒﻴﺔ (2014-2000) : :ɸ:∆Yt : :ɛ : Eviews7 AKAIKE (3) P –VALUE lnPt lnMt 0 ɸ 0.15 0.15 B 0.12 0.01 ɸ 0.99 / C 0.17 / ɸ 1.00 / ɸ 0.09 0.008 B 0.11 0.18 ɸ 0.03 0.004 C 0.01 0.001 ɸ / / EVIEWS7 %5 :lnPt %5 (B) %5 p.value c %51% (7.37) T %5 p.value%10 DS %5 (0.01) p.value c %5 (0.03) p.valueɸ %5 :lnMt %5 p.value 2014 اﻟﺴﻨﺔ اﳋﺎﻣﺴﺔ، اﻟﻌﺪد اﳋﺎﻣﺲ، اﳉﺰاﺋﺮ،اﻟﻮادي-ﺟﺎﻣﻌﺔ اﻟﺸﻬﻴﺪ ﺣﻤﺔ ﳋﻀﺮ ،«»ﻣﺠﻠﺔ اﻟﺪراﺳﺎت اﳌﺎﻟﻴﺔ واﶈﺎﺳﺒﻴﺔ 26 (2014-2000) (3.04-) T %5 p.value DS %50.001 p.valuec (4.66-) T %5 0.004 p.value (lnMt lnPt) 3 (7) Dependent Variable: LNPT Method: Least Squares Date: 12/14/15 Time: 14:00 Sample: 2000 2014 Included observations: 15 Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. C LNMT 2.323219 0.287947 0.133722 0.015469 17.37347 18.61391 0.0000 0.0000 R-squared Adjusted R-squared S.E. of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 0.963836 0.961055 0.034864 0.015801 30.13388 346.4777 0.000000 Mean dependent var S.D. dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter. Durbin-Watson stat 4.806667 0.176662 -3.751184 -3.656777 -3.752190 0.576305 EVIEWS7 P = 2.32 + 0.28lnM c T %5 α c p.value T 2.16T17.37 . 18.61 27 2014 اﻟﺴﻨﺔ اﳋﺎﻣﺴﺔ، اﻟﻌﺪد اﳋﺎﻣﺲ، اﳉﺰاﺋﺮ،اﻟﻮادي-ﺟﺎﻣﻌﺔ اﻟﺸﻬﻴﺪ ﺣﻤﻪ ﳋﻀﺮ ،«»ﻣﺠﻠﺔ اﻟﺪراﺳﺎت اﳌﺎﻟﻴﺔ واﶈﺎﺳﺒﻴﺔ (2014-2000) R2 %0.28 %1 %4 %96 (8) 3 Series: Residuals Sample 2000 2014 Observations 15 Mean Median Maximum Minimum Std. Dev. Skewness Kurtosis 2 1 2.06e-16 -0.007310 0.045837 -0.055479 0.033595 -0.101183 1.882269 Jarque-Bera Probability 0 -0.06 -0.04 -0.02 0.00 0.02 0.806421 0.668171 0.04 EVIEWS7 %5 (0.66) ARCH (9) Heteroskedasticity Test: ARCH F-statistic Obs*R-squared 3.676282 3.283173 Prob. F(1,12) Prob. Chi-Square(1) 0.0793 0.0700 EVIEWS7 %5 (0.07) R2 P , lnM ~ (1) 2014 اﻟﺴﻨﺔ اﳋﺎﻣﺴﺔ، اﻟﻌﺪد اﳋﺎﻣﺲ، اﳉﺰاﺋﺮ،اﻟﻮادي-ﺟﺎﻣﻌﺔ اﻟﺸﻬﻴﺪ ﺣﻤﺔ ﳋﻀﺮ ،«»ﻣﺠﻠﺔ اﻟﺪراﺳﺎت اﳌﺎﻟﻴﺔ واﶈﺎﺳﺒﻴﺔ 28 (2014-2000) P I(0) P ,lnM lnM ~ (0) (10) Null Hypothesis: RESID01 has a unit root Exogenous: None Lag Length: 5 (Automatic - based on AIC, maxlag=5) t-Statistic Prob.* Augmented Dickey-Fuller test statistic -3.555596 0.0028 Test critical values: -2.847250 -1.988198 -1.600140 1% level 5% level 10% level EVIEWS7 (3.55-)T%5 p.value %10%5%1 %0.28 %1 29 2014 اﻟﺴﻨﺔ اﳋﺎﻣﺴﺔ، اﻟﻌﺪد اﳋﺎﻣﺲ، اﳉﺰاﺋﺮ،اﻟﻮادي-ﺟﺎﻣﻌﺔ اﻟﺸﻬﻴﺪ ﺣﻤﻪ ﳋﻀﺮ ،«»ﻣﺠﻠﺔ اﻟﺪراﺳﺎت اﳌﺎﻟﻴﺔ واﶈﺎﺳﺒﻴﺔ (2014-2000) 1 Gregory Mankiw, Mark P.Taylor, «Principes de l’économie », 2ème édition, De Boeck, Paris,2011, p834. Alain Samuelson, « les grands courants de la pensée économique », Office des publications universitaires, Alger, 1985, p 78. 3 2 3 4 Azza Souad, « Macroéconomie »,Université virtuelle de Tunis, 2006, p 49. Gregory Mankiw, Mark P.Taylor, «Principes de l’économie », op,c.i.t, p842 6 Bernard landais, « leçons de politique monétaire », De Boeck, Bruxelles, 2008, p 20. 7 Gregory Mankiw, Mark P.Taylor, «Principes de l’économie », op,c.i.t, P 842. 8 Gregory Mankiw, Mark P.Taylor, «Principes de l’économie », op,c.i.t, P 843. 9 Cyriac Guillaumin, « Macroeconomie », Dunod, Paris, 2014, PP 234-235. .81197610 5 .73،2010 -2009 .1031989 .73 14 11 12 13 Sophie Brana, Michel Cazals, « La monnaie », 3ème édition, Dunod, Paris, 2014, P40. 15 .104 - 103 252199916 .2922002 18 17 Sophie Brana, Michel Cazals, « La monnaie », op,c.i.t, p41. 19 .100 57198020 .2761961 .631973 .276 .435-4341991 21 22 23 24 25 Fatukasi Bayo,« Determinants of inflation in Nigeria : an empirical analysis », International journal of humanities and social sciences, Vol 1, N12, P264. .1052007 26 27 Fatukasi Bayo, « Determinants of inflation in Nigeria : an empirical analysis », op,c.i.t, P265. 28 .241-2402013 29 Fréderic Mishkin, « Monnaie, banques, et marchés financiers », 8ème édition, pearson éditions, Paris, 2000 , P833. 2014 اﻟﺴﻨﺔ اﳋﺎﻣﺴﺔ، اﻟﻌﺪد اﳋﺎﻣﺲ، اﳉﺰاﺋﺮ،اﻟﻮادي-ﺟﺎﻣﻌﺔ اﻟﺸﻬﻴﺪ ﺣﻤﺔ ﳋﻀﺮ ،«»ﻣﺠﻠﺔ اﻟﺪراﺳﺎت اﳌﺎﻟﻴﺔ واﶈﺎﺳﺒﻴﺔ 30 (2014-2000) .89،2010/2009 .9320042 1999 30 31 32 .34 .91 .92 .306 .94 37 39 33 34 35 36 Augey Dominique, Bramoullé Gérard, « Economie monétaire », Dalloz, Paris, 1998, P62. 38 .95 -94 Evolution économique et monétaire en Algérie, banque d’Algérie, Rapport 2009-2010-2011-2012-2013-2014. 41"(2006-1990) 40 302008 .611998 "2001 -2000 41 .292014 ،12 .31"(2006 -1990) .29"2001-2000 42 43 2012-1970 SVAR 44 .85،2014 ،14 2013 /62-61(2001-2000) 45 .206-205 16 2012-1990 46 .392014 2013 2012 47 .132013 48 Boutaleb kouider, « politique des salaires: fondements théoriques et analyses empiriques de l’expérience algérienne », L’office des publications universitaires, Alger, 2013, p 287. "2003-1974 49 .67-662011 "2012-1970 SVAR 50 .3 .67"2003 -1974 51 "2012-1970 SVAR 52 3 (2011/1999) 53 .272201314 .6200625/24 54 Achour Tani Yamna, « L’analyse de la croissance économique en Algérie », thèse de doctorat en sciences, Université de Tlemcen, Algérie, 2013/2014, p 56. .204"(2011-2000) .194(2009-1999) 31 2014 اﻟﺴﻨﺔ اﳋﺎﻣﺴﺔ، اﻟﻌﺪد اﳋﺎﻣﺲ، اﳉﺰاﺋﺮ،اﻟﻮادي-ﺟﺎﻣﻌﺔ اﻟﺸﻬﻴﺪ ﺣﻤﻪ ﳋﻀﺮ 55 56 ،«»ﻣﺠﻠﺔ اﻟﺪراﺳﺎت اﳌﺎﻟﻴﺔ واﶈﺎﺳﺒﻴﺔ (2014-2000) 57 58 Achour Tani Yamna, « l’analyse de la croissance économique en Algérie », op.cit, p 56. 59 .204 ،"(2011-2000) 60 Fatiha Talahite, Ahmed Hammadache, « l’économie algérienne dans le contexte de lacrise financière internationale », l’économie algérienne aux défis de la globalisation, journée d’étude, Grenoble, mardi 8 février 2011, p 75. 61 Bouhassoun Zahira, « la relation monnaie-inflation dans le contexte de l’économie algérienne », thèse pour l’obtention de doctorat en sciences économiques, Université de Tlemcen algérie, 2013/2014, p 256 62 Fonds monétaire international, « Algérie : rapport des services du FMI pour les consultations de 2010 au titre de l’article IV », rapport du FMI n 11/39, Mars 2011, p 5. 63 « le comportement des principaux indicateurs macroéconomiques et financiers a fin septembre 2009 »,ministère des finances, direction générale de la prévision et des politiques, Algérie, 2009, p 12. 195"(2009-1999)64 4201120112010 65 66 « Evolution economique et monétaire en Algérie », banque d’Algerie, Rapport 2010, p151. 67 132011 1990 2122013 162012 1990 332014 9201320132012 4120142013 68 2014 1970 69 34201507 70 Régis Bourbonnais, "Econométrie", 8 ème édition, Dunod, Paris, 2011, pp. 248-249. 2014 اﻟﺴﻨﺔ اﳋﺎﻣﺴﺔ، اﻟﻌﺪد اﳋﺎﻣﺲ، اﳉﺰاﺋﺮ،اﻟﻮادي-ﺟﺎﻣﻌﺔ اﻟﺸﻬﻴﺪ ﺣﻤﺔ ﳋﻀﺮ ،«»ﻣﺠﻠﺔ اﻟﺪراﺳﺎت اﳌﺎﻟﻴﺔ واﶈﺎﺳﺒﻴﺔ 32