Comptes consolidés au 30 juin 2012

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COMPTES CONSOLIDES DU
GROUPE
CNP ASSURANCES
AU 30 JUIN 2012

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Sommaire
Bilan consolidé ………. ...................................................................................................................................................................................4
Compte de résultat ……………………………………………………………………………………………………………………………..6
Etat du résultat net et des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres ................................................................................7
Tableau de variation des capitaux propres........................................................................................................................................................9
Tableau des flux de trésorerie.........................................................................................................................................................................10
Note 1. Faits caractéristiques du premier semestre 2012............................................................................................................12
1.1 Plan d’échange des titres de dettes souveraines grecs......................................................................................................12
1.2 Politique financière de réduction de l’exposition aux dettes souveraines des pays périphériques...................................12
1.3 Option de paiement du dividende sur le résultat 2011 en actions....................................................................................12
Note 2. Événements significatifs postérieurs à la clôture des états financiers consolidés semestriels.........................................13
Note 3. Principes comptables.......................................................................................................................................................14
3.1 Déclaration de conformité ...............................................................................................................................................14
3.2 Base d’établissement des comptes...................................................................................................................................16
3.3 Champ de consolidation ..................................................................................................................................................17
3.4 Opérations entre sociétés consolidées..............................................................................................................................17
3.5 Participation aux bénéfices différée.................................................................................................................................18
3.5.1 Participations inconditionnelles.......................................................................................................................................18
3.5.2 Participations conditionnelles..........................................................................................................................................18
3.6 Conversion des états financiers des filiales étrangères dans la devise de présentation ....................................................18
3.7 Opérations en devises......................................................................................................................................................18
3.8 Regroupements d’entreprises et autres variations de périmètre.......................................................................................19
3.9 Actifs incorporels ............................................................................................................................................................19
3.9.1 Écarts d’acquisition .........................................................................................................................................................19
3.9.2 Portefeuilles de contrats des sociétés d’assurance vie......................................................................................................20
3.9.3 Valeur des accords de distribution...................................................................................................................................20
3.9.4 Actif incorporel lié à la réforme des retraites...................................................................................................................21
3.9.5 Logiciels..........................................................................................................................................................................21
3.10 Placements.......................................................................................................................................................................21
3.10.1 Immobilier.......................................................................................................................................................................21
3.10.2 Actifs financiers...............................................................................................................................................................22
3.10.3 Instruments dérivés..........................................................................................................................................................24
3.10.4 Méthodes d'évaluation de la juste valeur des actifs financiers.........................................................................................24
3.11 Capitaux propres..............................................................................................................................................................26
3.11.1 Eléments inclus dans les capitaux propres.......................................................................................................................26
3.11.2 Gestion des capitaux propres...........................................................................................................................................26
3.12 Actions propres................................................................................................................................................................26
3.13 Passifs liés aux contrats ...................................................................................................................................................27
3.13.1 Classifications des contrats..............................................................................................................................................27
3.13.2 Contrats d’assurance et contrats financiers avec PB discrétionnaire ...............................................................................27
3.13.3 Contrats d’investissement (IAS 39).................................................................................................................................30
3.13.4 Contrats de prestations de service....................................................................................................................................30
3.14 Immobilisations corporelles.............................................................................................................................................30
3.15 Avantages au personnel...................................................................................................................................................30
3.15.1 Engagements sociaux ......................................................................................................................................................31
3.15.2 Rémunérations en actions................................................................................................................................................32
3.16 Emprunts et dettes subordonnées.....................................................................................................................................32
3.17 Frais d’acquisition et d’exploitation ................................................................................................................................32
3.18 Fiscalité ...........................................................................................................................................................................32
3.19 Secteurs opérationnels.....................................................................................................................................................33
3.20 Passifs éventuels..............................................................................................................................................................34
Note 4. Capital..............................................................................................................................................................................35
4.1 Tableau des titres super subordonnés perpétuels classés en capitaux propres .................................................................35
4.2 Capital social par détenteur .............................................................................................................................................36
4.3 Capitaux propres..............................................................................................................................................................36
4.4 Résultat par action / Résultat dilué ..................................................................................................................................37
4.5 Information relative aux parties liées...............................................................................................................................37
Note 5. Périmètre de consolidation..............................................................................................................................................38
Note 6. Analyse sectorielle.............................................................................................................................................................39
6.1 Bilan par secteur au 30 juin 2012 ....................................................................................................................................39
6.2 Bilan par secteur au 31 décembre 2011 ...........................................................................................................................39
6.3 Compte de résultat par secteur au 30 juin 2012...............................................................................................................40
6.4 Compte de résultat par secteur au 30 juin 2011...............................................................................................................41
Note 7. Actifs incorporels.............................................................................................................................................................42
7.1 Synthèse des actifs incorporels........................................................................................................................................42
7.2 Écarts d’acquisition .........................................................................................................................................................43
7.3 Valeurs de portefeuille et valeur des accords de distribution...........................................................................................44
7.4 Logiciels et autres actifs incorporels................................................................................................................................46
Note 8. Immeubles de placement et d’exploitation...........................................................................................................................47
8.1 Immeubles de placement .................................................................................................................................................47
8.2 Immeubles d’exploitation et autres immobilisations corporelles.....................................................................................48
Note 9 Placements.......................................................................................................................................................................49
9.1 Inventaire des placements par nature...............................................................................................................................49

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9.2 Evaluation des actifs comptabilisés à la juste valeur .......................................................................................................51
9.3 Instruments dérivés..........................................................................................................................................................53
9.4 Instruments dérivés de couverture ...................................................................................................................................54
9.5 .Classification des actifs par catégories et zones géographiques .....................................................................................54
9.6 Engagements donnés et reçus ..........................................................................................................................................55
Note 10. Ventilation des passifs relatifs à des contrats.......................................................................................................................56
10.1 Ventilation des passifs au 30 juin 2012 ...........................................................................................................................56
10.2 Ventilation des passifs au 31 décembre 2011 ..................................................................................................................57
Note 11. Créances nées d’opérations d’assurance et de réassurance..................................................................................................58
Note 12. Dettes nées d’opérations d’assurance et de réassurance......................................................................................................58
Note 13. Chiffre d’affaires...............................................................................................................................................................59
13.1 Primes acquises et chiffre d’affaires ou produits des autres activités ..............................................................................59
13.2 Réconciliation avec le chiffre d’affaires publié ...............................................................................................................59
13.3 Chiffre d’affaires par centre de partenariat......................................................................................................................60
13.4 Chiffre d’affaires par segment de marché........................................................................................................................60
13.5 Chiffre d’affaires par société ...........................................................................................................................................60
13.6 Chiffre d’affaires par pays...............................................................................................................................................61
13.7 Chiffre d’affaires direct et accepté...................................................................................................................................61
Note 14. Produits de placements......................................................................................................................................................62
14.1 Produits et charges financiers ..........................................................................................................................................62
14.2 Dépréciation ....................................................................................................................................................................63
Note 15. Charge d’impôt.................................................................................................................................................................64

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Bilan consolidé
ACTIF - En millions d'€ Notes 30/06/2012 31/12/2011
Ecarts d'acquisition 7516,5 533,9
Portefeuille de contrats des sociétés d'assurances 7110,8 118,7
Autres immobilisations incorporelles 7223,8 270,7
Total actifs incorporels 851,1 923,2
Immobilier de placement 81 779,9 1 747,6
Titres conservés jusqu'à échéance 9924,8 1 028,7
Titres disponibles à la vente 9239 726,5 231 708,9
Titres de transaction 962 270,1 60 404,9
Prêts et avances 94 349,5 4 429,5
Instruments dérivés 94 485,0 3 583,3
Placements des activités d'assurance 313 535,8 302 902,9
Placements des activités du secteur bancaire et autres activités 58,7 60,9
Investissements dans les entreprises associées 0,0 0,0
Parts des cessionnaires et rétrocessionnaires dans les provisions
techniques et les passifs financiers 10 8 396,0 8 258,1
Créances nées des opérations d'assurance ou de réassurance 11 4 464,3 2 896,7
Créances d'impôts exigibles 265,1 405,6
Autres créances 2 585,0 3 318,7
Immeubles d'exploitation et autres immobilisations corporelles 8264,7 252,4
Autres actifs d'exploitation à long terme 459,9 424,2
Participation aux bénéfices différée active 307,2 620,9
Impôts différés actifs 194,4 244,1
Autres actifs 8 540,6 8 162,6
Actifs destinés à la vente et abandons d'activités 0,0 0,0
Trésorerie 972,0 702,8
TOTAL ACTIF 332 354,3 321 010,6

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PASSIF - En millions d'€ Notes 30/06/2012 31/12/2011
Capital 4594,2 594,2
Primes d'émission, de fusion et d'apport 981,5 981,5
Réserve de réévaluation 1 174,5 860,1
Réserve de couverture des flux de trésorerie 96,8 6,3
Titres super subordonnés 42 141,8 2 141,8
Résultats cumulés 7 065,7 6 337,4
Résultat consolidé 540,4 871,9
Ecarts de conversion 132,6 201,0
Capitaux propres du Groupe 12 637,3 11 994,1
Intérêts minoritaires 1 309,1 1 223,1
Capitaux propres totaux 13 946,4 13 217,1
Provisions techniques brutes - contrats d'assurance hors UC 10 108 448,9 104 836,6
Provisions techniques brutes - contrats d'assurance en UC 10 27 550,5 27 513,5
Passifs relatifs à des contrats d'assurance 135 999,4 132 350,1
Passifs relatifs à des contrats financiers hors UC avec participation discrétionnaire 10 146 647,3 148 158,2
Passifs relatifs à des contrats financiers hors UC sans participation discrétionnaire 10 891,5 952,6
Passifs relatifs à des contrats financiers en UC 10 7 400,4 7 308,0
Passifs relatifs à des contrats financiers 154 939,2 156 418,8
Instruments dérivés séparés sur contrats 0,0 0,0
Participation aux bénéfices différée passive 10 6 435,0 535,7
Passifs relatifs aux contrats 297 373,5 289 304,6
Provisions pour risques et charges 191,1 174,4
Dettes subordonnées 2 567,0 2 551,2
Dettes de financement 2 567,0 2 551,2
Dettes d'exploitation représentées par des titres 2 522,6 3 105,4
Dettes d'exploitation envers les entreprises du secteur bancaire 211,3 135,4
Dettes nées des opérations d'assurance ou de réassurance 12 3 477,8 1 782,2
Dettes d'impôts exigibles 272,5 391,0
Comptes courants créditeurs 327,1 346,1
Dettes envers les porteurs de parts d'OPCVM contrôlés 1 451,4 2 091,2
Instruments dérivés passifs 94 575,1 3 179,2
Impôts différés passifs 578,4 286,6
Autres dettes 4 860,0 4 446,2
Autres passifs 18 276,2 15 763,2
Passifs des activités destinées à être cédées ou abandonnées 0,0 0,0
TOTAL PASSIF 332 354,3 321 010,6