"Voici le énième paradoxe climatique : nous avons beaucoup d`eau

"Voici le énième
paradoxe climatique :
nous avons
beaucoup d’eau,
mais peu d’eau
utile à la vie."
Geert Noels,
Econochoc
www.credit-agricole.be
C ollaboration
Econoweal t h-C rédi t Agricole
Deux leçons peuvent être tirées de la crise financière de 2008 – 2009 :
• les produits financiers doivent devenir durables et moins complexes. Le monde financier a besoin
d’une vision à long terme. Les institutions financières doivent proposer aux épargnants et investisseurs
particuliers des produits simples, intègres et transparents ;
• les clients ont droit à avoir une vue claire de la stratégie et des caractéristiques d’un placement.
Cela vaut non seulement à la souscription du produit, mais également pendant sa durée de vie.
I. E
conowealth
et le Crédit Agricole :
une nouvelle équipe
Les marchés financiers étaient innovants, mais pas
toujours d’une façon qui renforçait la stabilité et la
productivité de l’économie. Ils avaient des
incitations à créer des produits complexes et non
transparents (…). Il était rarement demandé que
ces nouveaux produits aidaient vraiment l’économie
à bien gérer les risques (…).
Dans cette nouvelle équipe, deux solides acteurs du paysage
financier belge travaillent pour la première fois ensemble :
le gestionnaire de patrimoine Econowealth et le Crédit Agricole.
Joseph Stiglitz,
Le triomphe de la Cupidité,
2010, page 282
manière simple et transparente de faire fructifier leur
capital. Il est très important pour eux qu’ils puissent
pour la gestion de leurs investissements, compter
sur la compétence d’une équipe expérimentée dont
le fil conducteur est le bon sens. Ce bon sens dont le
Crédit Agricole a toujours fait preuve. »
« Lorsque j’ai rencontré pour la première fois Geert
Noels, il m’est apparu immédiatement que les
valeurs qu’il défend sont les mêmes que celles
défendues par le Crédit Agricole depuis 70 ans.
Il était donc évident que nous allions nous retrouver
pour un projet commun. Cette collaboration est aussi
d’emblée une innovation pour le marché belge. Les
épargnants disposent maintenant d’une nouvelle
- 1 -
Luc Versele,
CEO Crédit Agricole
II. Econowealth
Econowealth est l’entité patrimoniale d’Econopolis, le centre
économico-financier de Geert Noels. Econowealth est reconnu
comme gestionnaire de patrimoine et conseiller en investissements.
III. Le Crédit Agricole
Le Crédit Agricole est une banque coopérative, à taille humaine
pour laquelle le bon sens et une stricte gestion des risques ont
toujours primé sur la recherche de gains rapides. La banque a
une vision à long terme et présente une structure de capital
solide. C’est la raison pour laquelle le Crédit Agricole est une
des banques qui est sortie indemne de la crise financière.
Le choix du Crédit Agricole :
la sécurité à long terme doit primer
sur des gains rapides.
Geert Noels (1967)
est le fondateur, CEO
et Chief Economist du centre
financier et économique
Econopolis S.A.
Geert Noels a une longue
expérience en économie
internationale, dans les
marchés financiers et est
conseiller d’organisations,
de chefs d’entreprise et
d’autres autorités. En tant
que leader d’opinions, il
est un hôte apprécié de
nombreux programmes
d’informations. Il signe des articles publiés dans l’hebdomadaire économique Trends-Tendances et dans son pendant néerlandophone Trends.
Geert Noels est également l’auteur du bestseller Econochoc, vendu déjà à plus de 40.000 exemplaires et dans
lequel il identifie les 6 chocs économiques responsables
de la crise financière et économique mondiale actuelle.
En tant que banque à taille humaine, le Crédit Agricole veut
entreprendre et grandir de façon durable. Ce n’est possible
qu’en construisant une relation à long terme, équilibrée et fructueuse avec les clients.
Ce qui signifie que la banque :
•
onne des conseils aussi judicieux que possible et que dans
d
la recherche des produits d’épargne et d’investissement (et
de crédits) les plus adaptés, elle choisit toujours les formules
les plus transparentes et durables;
•
u sein des possibilités qu’elle a, elle privilégie toujours
a
l’intérêt du client ;
•
reste innovante.
C’est en toute franchise et avec bon sens que le
Crédit Agricole a toujours proposé des produits
financiers et donné des conseils à ses clients.
Nous voulons nous investir dans la demande des
épargnants et des investisseurs qui souhaitent
maintenant des produits financiers plus clairs et
transparents pour le futur.
Nous souhaitons une relation à long terme avec nos
clients. Des engagements corrects et une
information claire sont pour nous une priorité.
L’intérêt du client doit l’emporter dans les limites
d’une gestion durable. Notre devise : « pas de
surprise ! ». Ce n’est qu’en faisant notre métier
d’une manière durable que l’on peut y arriver.
Ensemble avec Geert Noels et Econowealth, nous
voulons répondre à cette demande justifiée de
changement.
Luc Versele,
CEO Crédit Agricole
- 2 -
Luc Versele,
CEO Crédit Agricole
Philosophie d’investissemen t
d’Econoweal t h
La rigoureuse philosophie d’investissement d’Econowealth est basée
sur la durabilité et la transparence.
Elle se base sur la vision de Geert Noels et de son bestseller Econochoc, dans lequel il fait une
analyse pointue des 6 chocs économiques responsables des changements actuels fondamentaux
de l’économie mondiale.
La nouvelle philosophie d’investissement prend ses distances par rapport à un certain nombre de
caractéristiques traditionnelles des fonds d’investissement, comme les critères de sélection
rudimentaires que sont les zones géographiques, les secteurs économiques ou encore les
benchmarks.
Dans la pratique, la philosophie d’investissement d’Econowealth se base sur 5 principes :
1. Durabilité
2. Transparence
Le choc écologique n’est pas une sombre histoire
de régression, mais une question de progrès
durable pleine d’optimisme.
Si on avait confié des centrales nucléaires à ces
cracks de la finance, nous aurions eu un Tchernobyl
par an.
Geert Noels,
Econochoc (2008) – page 293
Investir durablement signifie pour Econowealth bien plus
qu’éviter les fabricants d’armes, les entreprises qui exploitent le
travail des enfants ou qui, d’une autre manière, n’agissent pas
correctement d'un point de vue éthique.
Geert Noels,
Econochoc (2008) –page 246
Malheureusement, la perfection n’existe pas dans le conseil
financier. Les erreurs sont possibles car personne ne sait
précisément ce que nous réserve l’avenir.
Il est crucial pour Econowealth que :
Econowealth va au-delà et vise aussi une approche positive,
orientée vers le futur. Elle sélectionne donc exclusivement des
entreprises et des produits financiers orientés vers l’économie
de demain qui respectent l’homme et son environnement.
Cette vision d'Econowealth est inspirée par la définition de la
durabilité, formulée en 1987 par la Commission Bruntland des
Nations Unies : un mode de développement qui répond aux
besoins du présent sans compromettre la capacité des
générations futures à répondre aux leurs.
- 3 -
•
e mauvais choix n’affectent pas d’une façon permanente le
d
patrimoine de l’investisseur ;
•
l’investisseur soit à tout instant clairement informé de la
stratégie et des actions menées par les gestionnaires de
fonds.
4. Investissement trans-générationnel
Econowealth se veut un modèle de franchise. Non seulement il
informe l’investisseur mais communique également avec lui.
Les entreprises vivent en moyenne moins longtemps
que les hommes.
C’est ainsi qu’Econowealth veille pour les sicav dont il a la gestion :
•
une mise à jour quotidienne sur Internet de la composition et
à
de la situation du portefeuille ;
•
la publication régulière des commentaires et attentes du
à
gestionnaire de fonds ;
•
à la possibilité d’interroger l’équipe qui gère le fonds ;
•
à une rencontre annuelle entre investisseurs et gestionnaire.
Les experts responsables de la gestion des
sont donc à tout moment prêts à expliquer
C’est la confirmation d’une transparence
comporte d’emblée une garantie contre
inappropriées.
Geert Noels,
Econochoc (2008) – page 49
La philosophie d’investissement d’Econowealth vise résolument le futur.
En se basant sur une vision à long terme, Econowealth se
positionne comme un investissement trans-générationnel :
investissements
leurs décisions.
maximale qui
des décisions
•
conowealth s’adresse à l’investisseur se préoccupant du
E
futur et qui souhaite investir pour et dans la génération
suivante ;
•
conowealth investit dans des entreprises qui seront des
E
modèles de la nouvelle économie durable, écologique et
mondiale de la génération suivante.
Pour ses investissements, Econowealth sélectionne uniquement
des entreprises internationales ayant une stratégie à long terme.
5. Sans benchmark
3. Viser la conservation du patrimoine
Il faut pouvoir accepter de faire marche arrière à court
terme si ce recul est gage de prospérité à long terme.
L’homme a tellement envie de faire partie d’un
groupe qu’il préfère se tromper autant que les
autres plutôt qu’avoir raison tout seul.
Geert Noels,
Econochoc (2008) – page 81
La gestion d'Econowealth n’est pas basée sur des benchmarks.
Vouloir coûte que coûte atteindre une meilleure performance
qu’un point de référence peut amener les gestionnaires de
fonds à prendre des risques supplémentaires et donc à
augmenter le profil de risque du fonds. Les benchmarks mènent
aussi à des situations dans lesquelles les gestionnaires de
fonds justifient de mauvais résultats par l’argument qu’ils sont
moins mauvais que la moyenne du marché.
Econowealth suit la conjoncture de près. Cela donne la possibilité de maîtriser les risques :
•
Lorsque les marchés d’actions sont très volatils, Econowealth
offre un refuge en cherchant des valeurs à revenus fixes d’entreprises, d’institutions et d’états comportant peu de risques.
•
Une gestion conservatrice dans les moments agités crée une
bulle d’air pouvant ensuite être utilisée pour investir au bon
moment une partie importante des moyens disponibles dans
les marchés d’actions.
Geert Noels,
Econochoc (2008) – page 29
Econowealth rejette ce modèle en visant le meilleur rendement
possible mais en veillant aussi à la protection du capital investi
lorsque l’économie et les marchés financiers subissent un choc.
Choisir Econowealth garantit à l'investisseur :
• une analyse critique du passé et du présent ;
• la transparence, la communication, une structure de coûts
simple et une stratégie claire ;
• le concept de l’investissement trans-générationnel ;
• que ces principes sont utilisés pour atteindre un rendement
optimal du capital investi.
- 4-
• Ensemble, ils offrent des placements qui visent un rendement optimal du capital investi en utilisant
une stratégie qui évite les risques trop élevés.
• Les fonds de placement sont gérés par une équipe expérimentée dirigée par Geert Noels.
Il veille à ce que la stratégie d’investissement du fonds soit suivie scrupuleusement et que sa philosophie
personnelle soit transformée en investissements durables et trans-générationnels.
• L’équipe suit une stratégie à long terme car c'est la plus efficace. La stratégie ne doit pas être adaptée
continuellement aux résultats économiques les plus récents grâce à cette gestion qui se base sur une
vision à long terme.
• De cette collaboration naissent des investissements simples et transparents qui s’adressent plus
particulièrement aux investisseurs préoccupés par le monde de demain et la génération future.
• L’investisseur peut compter sur une communication franche et honnête.
E.R. : Rik Duyck - Bd. Sylvain Dupuis, 251 - 1070 Bruxelles - 10/2010
Pourquoi choisir l’équipe Econowealth
et le Crédit Agricole ?