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UNIVERSITE CATHOLIQUE DE LOUVAIN
LOUVAIN SCHOOL OF MANAGEMENT
LES NOUVELLES REGLEMENTATIONS DE BALE III SONT-ELLES UNE SOLUTION
EFFICACE POUR EVITER UNE NOUVELLE CRISE FINANCIERE ?
Promoteur : Robert Peirce Mémoire-recherche présenté par
Philippine Bronchain
en vue de l'obtention du titre de
Master en ingénieur de gestion
ANNEE ACADEMIQUE 2015-2016
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En préambule de ce mémoire, je tiens tout particulièrement à remercier :
* mon promoteur, le Professeur Robert Pierce, pour son suivi, son soutien, ses précieux conseils
et sa disponibilité tout au long de la rédaction de ce mémoire ;
* mes parents, Philippe Bronchain et Joëlle de Wasseige, pour leurs conseils et leur soutien tout
au long de ce mémoire et plus généralement au cours de mes études ;
* Monsieur Xavier Hawia et Madame Claire Renoirte, pour leur aimable collaboration ;
* ma famille et mes amis pour leurs encouragements.
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Table des matières!
INTRODUCTION!..................................................................................................................!1!
PARTIE 1 - LES GRANDES CRISES FINANCIERES DEPUIS 1700!.................................!3!
Chapitre 1 - Quelques mots d’histoire!..................................................................................................................................!3!
Section 1 - Le système de Law!................................................................................................................................................................!3!
Section 2 - La Panique de Roosevelt!.....................................................................................................................................................!4!
Section 3 - La Grande Dépression!..........................................................................................................................................................!6!
Section 4 - La crise des Savings and Loans!........................................................................................................................................!8!
Section 5 - La bulle internet!..................................................................................................................................................................!10!
Section 6 - La crise des Subprimes!.....................................................................................................................................................!11!
Section 7 - La crise de la dette souveraine!.......................................................................................................................................!14!
Chapitre 2 - Les différences de contexte!............................................................................................................................!16!
Section 1 - L’influence des régulations!.............................................................................................................................................!16!
Paragraphe 1 - La régulation, entre Keynésianisme et Monétarisme!................................................................................!16!
Paragraphe 2 - La période post-crise, période propice au développement de la régulation!.......................................!18!
Section 2 - L’influence des innovations!............................................................................................................................................!18!
Paragraphe 1 - Innovations technologiques ; changement de la relation au temps!.......................................................!18!
Paragraphe 2 - Innovations financières!........................................................................................................................................!19!
Paragraphe 3 - Innovation politique ; la naissance de l’Union Européenne!....................................................................!20!
Chapitre 3 - Grandes étapes caractéristiques des crises financières!...........................................................................!21!
Section 1 - Asymétrie d’information!..................................................................................................................................................!21!
Section 2 - Spéculation!............................................................................................................................................................................!22!
Section 3 - Perte de confiance!...............................................................................................................................................................!24!
Section 4 - Contagion!..............................................................................................................................................................................!24!
Section 5 - Le « credit crunch » et le phénomène de « bank run »!...........................................................................................!26!
Chapitre 4 - Similarités entre les législations post crises!...............................................................................................!27!
PARTIE 2 - EVOLUTION DANS LA PREVENTION DES CRISES!.................................!30!
Chapitre 1 - Les banques centrales : la Fed et la BCE!...................................................................................................!30!
Chapitre 2 - Le suivi des risques!.........................................................................................................................................!32!
Section 1 - Types de risques!..................................................................................................................................................................!32!
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