Fiche de révision sur la monnaie et le financement

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Accompagnement personnalisé : fiche de révision du chapitre 10
Monnaie et financement
Les différentes problématiques du chapitre
À partir du plan de cours, déterminez les différentes problématiques auxquelles répond ce chapitre.
1.
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Problématique n° 1 : ...........................................................................................................................
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1. Qu’est-ce que la monnaie ?
Proposez une définition économique de la monnaie : ..........................................................................................................
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2. Les différentes formes de monnaie
 Monnaie marchandise : ..........................................................................................................................................
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 Monnaie fiduciaire : ...............................................................................................................................................
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 Monnaie scripturale : .............................................................................................................................................
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 La transformation de la monnaie au cours du temps va dans le sens d’une ……………………………….
Progressivement, la monnaie perd de sa valeur ……………………………… mais elle devient plus facilement
transportable et stockable, et elle rend les échanges plus fiables.
3. La mesure de la masse monétaire
Pour mesurer la quantité de monnaie en circulation dans la zone euro, c’est-à-dire la ………………………………, la
BCE mesure des ……………………………… monétaires. Les deux critères utilisés par la banque centrale européenne
pour définir les agrégats monétaires sont la ……………………………… et le ………………………………. La
……………………………… désigne la capacité d’un actif à être converti rapidement en moyen de paiement ; le
………………………………. se rapporte à la probabilité qu’un actif perde de sa valeur. Moins un actif est
……………………………… et plus il est ………………………………, plus il ressemble à de la monnaie. Il y a trois
agrégats monétaires au sein de la zone euro : M1 représente les moyens de paiement directs (les pièces, les billets, la
………………………………) ; M2 ajoute à M1 les comptes sur livrets à taux réglementés (comme les
……………………………… ou les ………………………………) ; M3 ajoute à M2 les titres négociables émis par les
instituions financières (SICAV monétaires).

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4. La fonction sociale de la monnaie
En vous appuyant sur l’exemple des SEL, montrez que la monnaie ne remplit pas seulement des fonctions économiques
mais assure également une fonction d’intégration sociale.
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Problématique n° 2 : ...........................................................................................................................
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1. Les différentes formes de financement (complétez le schéma : autofinancement, financement externe, émission
d’actions, financement direct, emprunt bancaire, financement indirect, émission d’obligations, financement
interne).
Financement
de l’économie
2. Les deux formes de financement direct
Action Obligation
Définition
Type de rémunération
Risque (faible/élevé)
3. Avantages et inconvénients des différentes formes de financement des investissements (du point de vue de
l’entreprise)
Avantages Inconvénients
Autofinancement
Financement indirect
Financement direct

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4. Le rôle du taux d’intérêt
Quel que soit le mode de financement, le taux d’intérêt joue un rôle fondamental dans le financement de l’économie. Le
taux d’intérêt constitue à la fois un ……………………………… pour l’emprunteur et un
………………………………pour le créancier. Mais plus qu’au taux d’intérêt ………………………………, celui qui
figure sur le contrat de prêt ou sur l’obligation, l’emprunteur et le créancier doivent essayer de se baser sur le taux
d’intérêt ………………………………. En effet, l’inflation diminue le ……………………………… des intérêts versés
par l’emprunteur et reçus par le créancier. On peut le calculer approximativement en faisant : taux d’intérêt réel = taux
d’intérêt nominal - taux d’inflation. Ainsi, lorsque le taux d’intérêt réel est négatif, cela signifie que la somme que
rembourse l’emprunteur vaut ……………………………… que celle qu’il a empruntée : autrement dit, une inflation
forte est ……………………………… à l’emprunteur et ……………………………… au créancier.
Par ailleurs, il existe des prêts à taux d’intérêt fixes et des prêts à taux d’intérêt variables. Dans le cas d’un prêt à taux
les mensualités restent ……………………………… sur toute la durée de l’emprunt. C’est différent avec le prêt à taux
variable, pour lequel le montant des mensualités peut varier à la hausse comme à la baisse en fonction de l’évolution de
l’indice sur lequel il est ………………………………. Pour les emprunteurs, les prêts à taux d’intérêt variables sont
plus ……………………………… que les prêts à taux d’intérêt fixes.
Problématique n° 3 : ..........................................................................................................................................................
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1. Le processus de création monétaire
La monnaie est essentiellement créée sous forme scripturale par les banques ……………………………… lorsqu’elles
accordent des prêts. Lorsqu’une banque commerciale accorde un prêt à un client sans que la monnaie soit prélevée sur
de l’épargne préalable, le compte du client est ……………………………… du montant du prêt ; il peut alors utiliser
les sommes empruntées pour régler ses achats ou retirer des billets. Les crédits accordés par la banque sous forme de
monnaie permettent aux agents économiques d’effectuer de nouvelles ……………………………… sans réduire le
pouvoir d’achat d’aucun d’entre eux. La monnaie créée circule alors dans l’économie et va de comptes en comptes en
alimentant les dépôts à vue d’autres agents. On dit alors que les « ……………………………… ». Par ailleurs, lorsque
le crédit est remboursé, de la monnaie est ……………………………….
2. Les limites de la création monétaire
Les billets retirés à la banque ne correspondent pas à une ……………………………… monétaire car ils figurent déjà
sur le compte de l’agent économique qui les retire. Retirer des billets dans un distributeur automatique équivaut à
transformer de la monnaie ……………………………… en monnaie ………………………………. Or cette dernière
est créée et gérée par la ………………………………. Par conséquent, la demande de billets émanant des clients
constitue une limite importante au pouvoir de création monétaire des banques commerciales car elles doivent se les
procurer sur le ………………………………, ce qui a un ……………………………….
3. Les instruments de contrôle de la création monétaire par la banque centrale
 Le taux d’intérêt directeur : ..................................................................................................................................
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 Les réserves obligatoires : ......................................................................................................................................
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 La liste des créances acceptées en contrepartie du refinancement : ..................................................................
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4. La fonction de prêteur en dernier ressort assuré par banque centrale en cas de crise
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