dealmakers - Leaders League

n°14
& dealmakers
Mardi 7 avril 2015
tion d’avoir des bureaux partout. En fait les équipes de Wendel
travaillent ensemble sur tous les projets : Wendel North America
a beaucoup contribué au deal Constantia Flexibles. Le bureau
de Singapour aide Mecatherm à se développer en Asie… Etre
implanté localement nous permet de nous faire connaitre et de
« percer » certains marchés. Avec notre bureau de Tokyo par
exemple, nous nous intéressons à l’industrie japonaise tournée
vers l’Asie du sud-est. Cela nous permet d’y faire des investissements « laboratoires » : nous avons ainsi pris le contrôle d’une
entreprise nippone experte des pompes hydrauliques, à hauteur
de 98 % pour 25 M€.
a la une
cette
semaine
Frédéric Lemoine
Président du Directoire, Wendel
Décideurs. Vous venez de faire une belle acquisition en Autriche
avec Constantia Flexibles. 640 M€ de fonds propres investis, un sacré pari ?
Frédéric Lemoine. C’est en effet une très
grosse opération puisque nous mettons
en général entre 200 et 500 M€ de fonds
propres par investissement. Nous détenons
aujourd’hui 73 % du capital de cette magnifique entreprise d’origine autrichienne. Ce
chiffre a probablement vocation à évoluer car
des minoritaires peuvent se greffer au projet et
nous comptons aussi soutenir les prochaines
opérations de M&A de la société. Constantia
Flexibles est le leader européen du packaging flexible mais elle
doit encore se développer aux États-Unis et dans les pays émergents. Une stratégie de build-up est en cours et nous sommes
prêts à la soutenir. La fondation H. Turnauer, minoritaire avec 27
% du capital, partage cette vision. L’entreprise est valorisée à 2,3
MD€ pour 256 M€ d’Ebitda en 2014.
Décideurs. Vous avez engagé une stratégie d’internationalisation et
de diversification, où en êtes-vous ?
F. L. Nous avons annoncé vouloir investir 2 MD€ d’ici à 2017 répartis entre l’Europe, l’Amérique du Nord et les pays émergents, ils le
sont aux trois quarts. La partie pays émergents a été atteinte assez
rapidement au travers de nos investissements dans Saham Group
et surtout dans IHS. Celle consacrée à l’Europe l’est désormais
avec notre récent investissement dans Constantia Flexibles. Il ne
nous reste plus qu’à compléter la partie destinée à l’Amérique du
Nord. Sur le papier, il nous reste 500 M€ à investir jusqu’en 2017
mais il serait envisageable d’aller au-delà.
Décideurs. Wendel est une société d’investissement cotée. Est-ce vraiment un atout pour
séduire de nouvelles cibles et accompagner
vos participations ?
F. L. Oui, précisément car nous sommes un
investisseur de long terme. Cela ne fait pas
de nous un groupe industriel, ce que nous
avons été dans le passé, mais nous n’avons
aucun horizon déterminé de durée de
détention d’une entreprise. Nous déployons
nos propres capitaux. Depuis plus de 20 ans, nous sommes chez
Bureau Veritas, et il n’y a aucune raison que ça change tant que
les fonds investis continuent de nous rapporter !
« Depuis plus de 20 ans,
nous sommes au capital
de Bureau Veritas, et il n'y
a aucune raison que cela
change ! »
Nb de collaborateurs : 84 dont 29 investisseurs
Nb de dossiers étudiés / an : 500
Décideurs. Constantia reflète en tout cas votre capacité à travailler à
Nb de participations : 13
l’international sur de gros actifs. Pour autant, vos bureaux étrangers
vous rapportent-ils plus qu’ils ne vous coûtent ?
F. L. Nous sommes très vigilants sur nos coûts et il n’est pas ques-
Présence géographique : Paris, Amsterdam, New York,
Casablanca, Tokyo, Singapour
Actif net réévalué : plus de 7 MD€
Sommaire
2.
4.
5.
6.
7.
L’essentiel
Insider
Tour de table
International
Nominations
L’essentiel ///
Clap de fin pour la saga
Dailymotion ?
bpce
redbird
l'essentiel
Clap de fin pour la saga
Dailymotion ?
L’État s’étant opposé au rapprochement avec PCCW, Vivendi offre 250 M€ à
Orange pour acquérir le site.
Orange serait sur le point de céder sa plateforme de vidéo à Vivendi. Le groupe
présidé par Vincent Bolloré vient en effet d'entrer en négociations exclusives pour
reprendre une majorité du capital de Dailymotion après que l’opérateur a essuyé
un nouvel échec à l’international. Tout comme Yahoo! en 2013, le hongkongais
PCCW a retiré son offre en raison de ses démêlés avec l’État français. Ce dernier
possède près de 25 % d’Orange et souhaiterait que Dailymotion soit vendu à un
acteur européen. Vivendi, qui pourrait offrir pleine satisfaction à Bercy, espère
accroître la diffusion de ses contenus (Canal +, Universal Music…) grâce à cette
acquisition. Seul bémol la plateforme devrait mettre au second plan ses ambitions internationales. Elle comptait en effet sur la reprise par un étranger asiatique
ou américain pour se développer sur ces marchés où elle réalise l’essentiel de
ses ventes. Plus de 80 % de son chiffre d’affaires prend sa source hors de France
aujourd’hui. Orange pourrait néanmoins accepter pour mettre un terme à ce feuilleton. Le temps joue en défaveur de l’opérateur qui voit le montant des offres diminuer au fur et à mesure des échecs. Yahoo! avait proposé initialement 300 M€,
Vivendi n’en propose plus que 250 M€. Une somme qui permettrait encore à
Orange de rentabiliser les 160 M€ qu’il a investi dans la start-up depuis 2011.
2
Faurecia dans les pas de sa mère en Chine
L’équipementier vient de créer une joint-venture avec Dongfeng, l’un des principaux actionnaires
de PSA Peugeot Citroën.
Après avoir doublé de taille entre 2009 et 2014, Faurecia ne desserre pas l’accélérateur et se
positionne en Chine, aujourd’hui le premier marché automobile de la planète. La filiale de PSA
Peugeot Citroën a en effet choisi de s’associer à Dongfeng Motor, le constructeur venu à la
rescousse de sa maison-mère il y a tout juste un an. À travers cette joint-venture dont il détiendrait au moins 50 %, l’objectif pour l’équipementier est de doubler ses ventes dans l’empire du
Milieu, espérées à 4 MD€ en 2018. Faurecia fournit déjà PSA et Nissan sur place, il souhaite
désormais pouvoir approcher d’autres partenaires de Dongfeng. Depuis 2012, c’est le troisième partenariat que signe l’entreprise en Chine après Geely en 2012 et Changan en 2014.
Bpifrance cède 1,7 % du capital de Valeo
Amorcé en mars 2014 avec la cession de 2,5 % du capital, le désengagement de BPIFrance
dans Valeo se poursuit.
BPIFrance réduit une nouvelle fois son exposition dans l’équipementier en réalisant un
placement privé portant sur 1,3 million d’actions, soit environ 1,7 % du capital, pour un
montant évalué à 188 M€. À la suite de cette opération, la banque publique d’investissement conserve 1,7 % du capital et 3,2 % des droits de vote du fabricant de pièces
automobiles. Entrée en 2009 au capital de Valeo, BPIFrance a profité de la bonne tenue
de l’action pour reprendre le mouvement de cession et a insisté sur la base actionnariale
« stable et renforcée » de l’équipementier, couplée à une bonne résistance face à ses
concurrents asiatiques grâce à son « savoir-faire technologique ». Elle entend toutefois
rester actionnaire du groupe et a souscrit un engagement de conservation sur la participation résiduelle pour quatre-vingt-dix jours.
Conseils cédant : teneur de livre : Crédit Suisse Securities ; juridique : Allen & Overy
décideurs & dealmakers
Parce que le Brésil le vaut
bien
Annoncée en septembre dernier, l’acquisition de la plus
grande entreprise locale
de produits capillaires est
conclue par L’Oréal.
Le leader mondial de la cosmétique, L’Oréal, a ajouté fin mars
le brésilien Niely Cosmeticos
à son portefeuille. Forte d’un
chiffre d’affaires de 130 M€ en
2014 (au taux moyen du real brésilien sur l’année), la cible est
le premier acteur indépendant
du pays sur le marché des soins
et produits capillaires. Cor
& Ton, pour la coloration, et
Niely Gold, pour les shampoings
et les soins, sont les deux
marques phares de ce groupe
fondé en 1981.
l'essentiel
BPCE fait une entrée remarquée
sur le marché « Dim Sum »
Le deuxième groupe bancaire français a lancé une émission de dette en yuans
cotée sur Euronext Paris.
Le groupe Banque populaire Caisse d'épargne (BPCE) vient d’annoncer la réalisation de deux émissions obligataires subordonnées cotée sur Euronext Paris.
La première émission, d’un montant de 375 M€, offre aux investisseurs un taux
d’intérêt de 2,25 % par an pour une maturité fixée à mars 2025.
La seconde émission est, quant à elle, réalisée en yuans. D’un montant de
750 millions de renminbis, elle porte un coupon réinitialisable (resettable) de
5,75 % par an, venant à maturité en mars 2025. Cette émission obligataire notée BBB par Standard & Poors et A- par Fitch est aussi la première émission
subordonnée de renminbis offshore, aussi appelées obligations « Dim Sum »,
effectuée par le groupe bancaire français. Avant elle, la Société générale et
plus récemment la Caisse d'amortissement de la dette sociale (Cades) avait
émis des titres de dettes en yuans. Cette opération s’inscrit plus généralement
dans le cadre de la mise en œuvre du plan stratégique de Natixis, New Frontier,
qui doit permettre au groupe BPCE de diversifier ses sources de financement.
Comme le précise Devan Selvanathan, responsable de la plate-forme dette en
Asie-Pacifique de Natixis : « Cette émission obligataire succède également à
une série d’émissions sur les marchés de la dette en Asie-Pacifique au cours
de ces dernières années, notamment une série d’émissions samouraï au Japon
(obligation émise en yen mais par un émetteur non résident au Japon) ».
Feu Vert se refinance
Cette opération lui permet de ramener son
multiple d’endettement à environ 4,5 fois
son Ebitda.
Feu Vert, sous LBO depuis 2007 avec
Qualium Investissement, a contracté près
de 250 M€ de dette par l’intermédiaire de
Financière Cofidim, sa structure de tête.
Comme lors de son précédent montage, la
société a réalisé un mix entre dette senior
et mezzanine. BNP Paribas est intervenu
sur la dette senior en tant qu’arrangeur
principal et a réalisé le contrat d’émission
d’obligations pour la mezzanine. Au niveau de la mezzanine, la liste des prêteurs
est légèrement modifiée : ICG se retire tandis que BPIFrance fait son entrée. Ce refinancement permet à Feu Vert de ramener
son multiple d’endettement à environ 4,5
fois son Ebitda.
3
MBO tertiaire pour Numalliance
Le constructeur de machines-outils profite de l’opération
pour remettre à plat sa structure capitalistique.
Parmi ses actionnaires historiques, BNP Paribas Développement et
Euro Capital continuent l’aventure tandis qu’Azulis Capital a décidé
de quitter le navire. À l’inverse, Numalliance accueille Innovafonds,
Société générale CP et BPIFrance. Très présent sur le marché de l’automobile, le groupe a réussi son entrée dans celui de l’aéronautique
en réalisant l’acquisition de Silfax. Il n’exclut pas d’acheter une autre
société afin de s’introduire sur un nouveau marché.
Aryzta met la main sur Picard
Le spécialiste suisse de la boulangerie industrielle surgelée prendra le
contrôle du français en deux temps.
Pour 447 M€, Aryzta vient d’acheter 49 % du capital de Picard auprès
de Lion Capital, actuel propriétaire. L’accord prévoit que le fonds cèdera ses parts restantes d’ici trois à cinq ans pour 470 M€. Mais Aryzta
reprendra aussi les dettes de Picard : au total, l’opération est évaluée
à 2,25 MD€. Pour le groupe français, cela constitue un véritable virage
puisque cela faisait plus de dix ans qu’il n’avait pas été dirigé par un industriel. Picard était devenu le spécialiste des opérations de LBO avec
pas moins de trois fonds : Candover, BC Partners et Lion Capital. Cette
opération lui permettra d’améliorer ses marges. Car si Picard élabore
lui-même ses recettes, il sous-traite leur fabrication à des industriels
comme… Aryzta.
décideurs & dealmakers
insider
« Faurecia a dorénavant
sa propre identité de crédit »
Baudouin Courau
VP Financing & Treasury, Faurecia
Décideurs. De 2011 à fin 2014, Faurecia a refinancé plus de
4
3 MD€ de dette à moyen et long terme, passant d'un financement quasi-exclusivement bancaire à un financement largement désintermédié. Quels bénéfices le groupe en a-t-il tiré ?
Baudouin Courau. Cela nous a tout d’abord permis
d’avoir moins recours à notre ligne de crédit syndiquée
qui était auparavant la principale
source de financement long terme.
À fin 2014, celle-ci n’était plus
tirée. Par ailleurs, ce refinancement global a permis au groupe
de lever des ressources de financement stables, ce qui constitue un facteur clé de soutien au
développement international de
Faurecia afin de lui permettre de
servir ses clients dans le monde
entier. Cette opération a aussi été
l'occasion pour Faurecia de bâtir, vis-à-vis des marchés
financiers, sa propre identité de crédit, indépendamment
et sans le soutien de son actionnaire majoritaire PSA.
Faurecia a ainsi pu s’adresser à une nouvelle catégorie
d'investisseurs sur le marché obligataire.
modèle de véhicule. Celui-ci dure en général sept ans :
deux années de recherche & développement (R&D) et
environ cinq années de vie série. Faurecia gère simultanément 400 à 500 programmes. Le besoin de financement
s’avère donc particulièrement important durant sa phase
de développement, puisque l’acheteur – le constructeur –
commence en général à payer la R&D à partir du moment
où commence la vie série. À titre d’exemple, les montants
engagés concernant les investissements dans un nouveau programme peuvent représenter 25 % du montant
d’une année de ventes. Cela est à mettre en parallèle
avec une marge opérationnelle de 5 %. De fait, mécaniquement, la croissance de notre chiffre d’affaires serait en
principe limitée à 8 % par an. Or, les ventes de Faurecia
ont crû de 18 % sur la période 2009-2013 ; il a donc fallu
mettre en place de nouvelles ressources de liquidité long
terme et des opérations de refinancement des créances
de R&D. D’autres actions ont été menées en parallèle :
une politique commerciale plus sélective, une maîtrise
des dépenses d’investissement
et un programme d’optimisation
du besoin en fonds de roulement (BFR).
«  Le principal risque du groupe
Décideurs. Comment articulez-vous croissance et risk management ?
B. C. Le principal risque du groupe a trait à la question du
financement. Concrètement, dans l'industrie automobile,
notre élément de base est le programme. Chez Faurecia,
il correspond à la fourniture d'un module donné pour un
Décideurs. Comment s’articule
votre poste avec les autres parties prenantes de l’entreprise?
B. C. Je suis rattaché au CFO
d u g ro u p e . J ’ e ff e c t u e d e s
reportings directs et réguliers
au chairman & CEO, ainsi qu’au
comité d'audit. Je dispose de neuf collaborateurs au siège
et je travaille en lien fonctionnel avec les trésoriers de
régions et pays. Je participe, par ailleurs, aux opérations
de M&A et/ou joint-venture du groupe en intervenant sur
les due diligences, les financements et en fournissant un
support aux équipes opérationnelles et M&A pour la négociation de la documentation relative aux financements et
à la structure financière des joint-ventures. J’interviens
également auprès des ressources humaines en matière
de gestion des actifs des plans d'épargne et de retraite,
ainsi que sur les questions d'équilibre actifs-passifs des
plans de retraite.
Contact : 15, avenue de la Grande-Armée - 75116 Paris Tél. : 01 43 92 93 94 - Fax : 01 43 92 93 95
Direction de publication : Pierre-Étienne Lorenceau
Rédaction : Firmin Sylla, Camille Drieu, Jean-Hippolyte Feildel, Aurélien Florin, Jennifer Lormier,
Mathieu Marcinkiewicz, Vincent Paes
Maquette & Graphisme : Morgane Tudal
Partenariats & Publicité : Mathieu Meffre
Diffusion : Magdalena Ciemielewska
Une publication du groupe Leaders League - n° RCS Paris : B422 584 532
a trait à la question du
financement »
décideurs & dealmakers
tour d'horizon
Oaktree se paie des
actifs de Veolia en
Israël
Secteurs : Services collectifs
Redbird s'envole avec GDF SUEZ
New Ventures
Conseils cédant : juridiques :
King & Wood, S. Horovitz ;
conseil management : Goren
Capital
Conseil management :
juridique : King & Wood
Conseil investisseur :
juridique : Edge Avocats
Conseils investisseur :
financier : Rothschild & Cie ;
juridiques : De Pardieu, Mayer
Brown, Stibbe, Herzog Fox
Secteur : ESN
Valeur : NC (CA ESI Group
2014 : 111 M€)
Conseils acquéreur : financier : DDA & Company, BMA ;
juridique : Paul Hastings
Conseil cédants : juridique :
Lamy Lexel
Sculpteo roule avec
Xange et Creadev
Secteur : Impression 3D
Valeur : 5 M€
Conseil cédant : juridique :
DLA Piper
La start-up spécialisée dans l’analyse des données fournies par les drones civils peut désormais s’orienter vers de
nouveaux secteurs.
Redbird, entreprise française experte dans l’analyse de
la « drone data », vient de recevoir 2 M€ de la part de
GDF Suez New Ventures. Il s’agit de la quatrième prise de
participation du fonds de corporate venture. Redbird, toujours contrôlée par ses dirigeants-fondateurs, va pouvoir
entamer sa nouvelle phase de développement consistant
à s’intéresser aux secteurs du génie civil, de l’agriculture
de précision ou encore des réseaux ferroviaires, routiers
et électriques. L’infrastructure gazière et les diagnostics
thermiques sont aussi dans sa mire. Auteur de seulement
quelques centaines de milliers d’euros de chiffre d’affaires
l’an dernier, la jeune société vise 1 M€ de revenus en 2015.
Conseils investisseur : due diligence financière : Aca-Nexia ; juridique :
Ginestié Paley-Vincent
Secteur : Pharma & Biotechnologies
Valeur : 32 M€
Conseils société : juridique :
Jones Day ; financiers :
Jefferies International, Leerink
Partners
WEPA se paie une
usine française de
l’italien Lucart
Secteur : B2B (Papier d’essuyage)
Valeur : NC
Conseil acquéreur : juridique :
Solferino Associés
In’Tech Medical
refinance sa dette
senior et mezza avec
Tikehau
Secteur : Healthcare
Valeur : 20 M€ (nouvelle ligne
de crédit)
Conseil actionnaires :
juridique : King & Wood
Conseil investisseur :
juridique : Hogan Lovells
5
Cardio3 BioSciences
envisage une IPO aux
États-Unis
Secteur : Pharma & Biotechnologies
Conseil société : financier :
Bryan Garnier
Adocia finalise son
placement privé
Secteur : Conseil technologique
Valeur : NC (CA Abylsen
2014 : 70,8 M€)
Valeur : 220 M€
ESI Group prend
80 % de Civitec
Abylsen repart pour
un second LBO
Valeur : NC
Balyo lève 10 M€
L’entreprise de robotique a pour objectif d’imposer ses solutions comme standard sur le marché de la manutention
automatisée.
OTC Agregator
accompagne Europe
Active
Secteur : Loisirs & Tourisme
Après sa première levée de fonds de 7 M€ réalisée en
2010, Balyo vient d’annoncer avoir récolté 10 M€ auprès
de Seventure Partners, du fonds Ambition numérique géré
par Bpifrance, de Robolution Capital et du groupe Linde
Material Handling, le leader européen des chariots de manutention. En fonction des besoins de la société, ce montant pourra être rehaussé jusqu’à 14 M€. Avec une croissance annuelle de plus de 100 % depuis sa création, Balyo
est l’une des entreprises françaises de robotique les plus
dynamiques. Cette opération lui permettra d’imposer ses
solutions comme standard du marché de la manutention
automatisée. Elle apportera, en outre, à l’entreprise des
moyens importants afin de poursuivre et renforcer ses activités de recherche et développement.
Valeur : 400 K€
Conseil investisseur : juridique : ReedSmith
Cellectis s’introduit sur le Nasdaq
Secteur : Healthcare
Valeur : 228 M$
Conseil société: juridique :
Jones Day ; financiers : BofA
ML, Jefferies
Conseils banques : juridique :
Latham & Watkins
décideurs & dealmakers
international
Charter débourse plus
de 10 MD$ pour Bright House
Le câblo-opérateur américain espère que cette acquisition lui permettra d’en finaliser une autre plus vite, celle d’une partie des actifs de Comcast.
En contrepartie d’un paiement de 10,4 MD$, Charter Communications, le
câblo-opérateur numéro quatre du marché américain, devrait mettre la main sur
Bright House. Les actionnaires du vendeur, Advance/Newhouse, seront payés en
numéraire (2 MD$), en actions (5,9 MD$) et en obligations convertibles (2,5 MD$).
Cette transaction est néanmoins conditionnée. Charter, dont John Malone détient
26 %, doit notamment finaliser l’acquisition d’une partie des actifs de Comcast.
Et cela ne pourra se faire que si l’autorité de la concurrence américaine valide le
projet de fusion entre Comcast et Time Warner Cable (TWC), évalué à un montant de 45 MD$. Il s’agit donc d’une véritable partie d’échecs sur le marché des
câbleurs pour la télévision, et le régulateur y joue un rôle crucial. Si l’offre de
Charter reflète la confiance des acteurs dans la faisabilité du rapprochement
entre Comcast et TWC, certains analystes restent plus prudents et annoncent
que Comcast, ainsi que Charter, pourraient être mis en échec.
Conseils acquéreur : financiers : Goldman Sachs, LionTree Advisors ; juridiques : Kirkland & Ellis, Wachtell, Lipton, Rosen & Katz ; conseils cédant : financier : UBS Investment Bank ; juridiques : Sabin Bermant & Gould, Sullivan & Cromwell
6
Yoox et Net-a-Porter s’unissent pour
la distribution de leurs vêtements
La valorisation de la nouvelle entité devrait dépasser 3 MD€.
Le leader mondial du prêt-à-porter de luxe
est sur le point d’éclore à l’annonce de la
fusion entre l’italien Yoox et l’anglais Net-aPorter. Grâce à un chiffre d’affaires combiné
de 1,3 MD€, la valorisation de l’entreprise devrait culminer autour de 3,12 MD€. Le géant
du luxe online prévoit une cotation en Italie
à l’horizon du mois de septembre. Une augmentation de capital est également prévue,
afin de soutenir la croissance du groupe et de
permettre l’arrivée de nouveaux actionnaires.
Les synergies espérées entre ces deux plateformes du web sont de l’ordre de 60 M€ au
terme de la troisième année post-fusion.
L’Ebitda combiné était lui de 108 M€ en 2014.
L’un des principaux attraits du rapprochement entre l’italien et l’anglais réside dans le
partage de leur CRM, composé de 24 millions
de visiteurs uniques.
Conseils acquéreur : financier : Goldman Sachs ;
juridiques : d’Urso Gatti e Bianchi, Skadden Arps ;
conseils cédant : Compagnie Financière Richemont :
financiers : Lazard, Nomura ; juridiques : Bonelli Erede Pappalardo, Slaughter and May
décideurs & dealmakers
Mariage avorté entre Simon et Macerich
Les actionnaires de Macerich ont jugé l’offre de 95,5 $ par action trop faible, forçant Simon à se retirer des négociations.
L’offre de 95,5 $ par action n’aura pas suffi aux actionnaires de Macerich, l’opérateur américain de centres commerciaux. en dépit d’une
valorisation du business à 23,2 MD$, ils ont refusé la proposition du
concurrent Simon Property, la jugeant « dévalorisante à l’égard de
leurs activités ». Si le refus n’était pas imprévisible, nombreux sont
les analystes qui se demandent pourquoi Macerich n’a pas revu l’offre
avec son homologue au lieu de l’éconduire brutalement.
GO Scale Capital reprend la division LED de Philips
Le fabricant d’éclairages de nouvelle génération est désormais accompagné par des investisseurs spécialistes des entreprises technologiques en croissance.
Le consortium mené par GO Scale Capital, le fonds d’investissement chinois créé par
Oak Investment Partners et GSR Ventures, et composé de Nanchang Industrial et Asia
Pacific Resources, signe l’acquisition de 80,1 % du capital de Philips Lumileds Lighting
Company pour 2,4 MD€. La maison-mère, Philips NV, en profite pour placer sa filiale
fabriquant des éclairages LED dans une nouvelle structure juridique afin de favoriser la
réussite d’une prochaine IPO. Quant au consortium, il compte accompagner du mieux
possible l’entreprise aux revenus de 1,65 MD€ en 2014 dans un secteur qu’il connaît bien.
Conseils acquéreurs : financier : Zaoui & Co ; juridiques : Davis Polk & Wardwell, Stibbe ; conseils cédant : financiers : Morgan Stanley, Goldman Sachs ; juridique : De Brauw Blackstone Westbroek
nominations
Ruth Porat, Google
Philippe Lebannier, Laurent-Perrier
En tant que directrice financière, elle touchera une prime de 70 M$ en plus de son
salaire.
Philippe Lebannier prend de la bouteille en
devenant le directeur administratif et financier
de Laurent-Perrier.
Moins d’un mois après le départ de Patrick
Pichette, Google a déjà trouvé un remplaçant. Le géant américain a recruté Ruth Porat, la directrice financière de Morgan Stanley. Elle prendra ses fonctions à partir du 26
mai. Elle s’est récemment illustrée en conseillant la Fed de New
York sur le dossier AIG et le département américain au Trésor sur
les dossiers Fannie Mae et Freddie Mac. Côté corporate, elle a
géré des financements pour Amazon, eBay, ou encore Netscape.
Pour recruter ce profil haut de gamme, Google a mis le prix : en
plus de son salaire annuel de 650 K$, elle touchera une prime de
70 M$. 5 M$ à la signature du contrat et 65 M$ d’actions Google,
dont 25 M$ cette année, et 40 M$ en 2016. Une rémunération
largement supérieure au 40,3 M$ qu’elle a touché ces quatre dernières années chez Morgan Stanley.
Philippe Lebannier débute sa carrière en
1990 comme auditeur financier chez Coopers & Lybrand, devenu PwC. Il rejoint Ricard
où il occupe successivement les postes de contrôleur de gestion,
de chef des services comptables et de directeur du contrôle de
gestion. En 2002, il devient directeur administratif et financier de la
filiale de Pernod-Ricard dont il pilote la fusion avec son concurrent
local. En 2008, il change de continent, et devient le DAF de la filiale
sud-coréenne avant d’être nommé trois ans plus tard directeur de
la trésorerie internationale du groupe à Paris. « J’ai par exemple
renégocié en juin 2014 les conditions tarifaires de nos programmes
de factoring et de titrisation de créances, qui portaient sur plusieurs
centaines de millions d’euros.» Aujourd’hui, il devient le DAF de
Laurent-Perrier et compte poursuivre la stratégie de diversification
et d’optimisation des sources de financement du groupe.
Éric Turjeman, Michaël Fay, OFI
Pour répondre aux exigences de sa clientèle, la société de gestion adapte son organisation.
OFI met en place une direction des gestions actions et convertibles et un pôle gestion dynamique du
risque et ingénierie financière. La première sera dirigée par Éric Turjeman, qui rejoint le groupe avec une
équipe de quatre gérants actions, et la deuxième par Michaël Fay, précédemment directeur général d’OFI
Investment Solutions. Éric Turjeman a débuté en 1988 chez Société générale Asset Management en tant
que gérant actions françaises. En 2010, il devient directeur mondial adjoint des gestions actions chez
Amundi. Michaël Fay a commencé sa carrière en 2003 chez OFI Asset Management. En 2010, il rejoint OFI
Investment Solutions comme directeur de la structuration.
7
Bertrand Finet, Fanny Letier, BPIFrance
Pour faire face à la promotion de Jean-Yves Gilet, BPIFrance promeut Bertrand Finet
et Fanny Letier.
L’ancien patron du FSI, Jean-Yves Gilet, quitte la direction des investissements equity
ETI/GE et devient conseiller auprès du directeur général. Pour faire face à ce départ,
BPIFrance a promu Bertrand Finet à son poste. Ce dernier était auparavant en charge
des investissements en fonds propres dans les PME. Il sera lui-même remplacé par
Fanny Letier qui fait ainsi son entrée au comité exécutif de la banque. Elle était depuis
septembre 2013 directrice des fonds France investissements régions. BPIFrance devrait investir environ 8 MD€ d’ici à 2017 dans les entreprises françaises.
Alexandre de Navailles, Hertz
France
Gautier Beurnier, CBRE Global
Investors France
Alexandre de Navailles roule pour la direction financière Europe.
Gautier Beurnier est nommé directeur des investissements.
Diplômé de l’université Paris-Dauphine, il débute sa carrière au sein de la banque suisse
UBS. Il intègre ensuite le département parc automobile du groupe Hertz, à Londres. En 2000,
il rejoint les rangs du loueur automobile en tant
que responsable des achats, du contrôle
interne et du pricing. Nommé directeur du
pricing pour l’Europe en 2008, il deviendra directeur financier de l’Europe Nord avant de le
devenir pour l’ensemble de l’Europe.
Le nouveau directeur des investissements
possède plus de 20 ans d'expérience dans
l'immobilier et la gestion des risques, récemment en tant que président d’Atemi. Il avait
la responsabilité de 2 MD€ d'actifs. Gautier
Beurnier a notamment dirigé le financement
et l’asset management de projets majeurs
tels que Cœur Défense, le plus grand immeuble de bureaux d’Europe et la rénovation
de 80 000 m2 à usage mixte à Marseille.
Vincent Biraud, Capgemini
Le numéro un européen des services informatiques a attiré Vincent Biraud.
Directeur des relations investisseurs de la
SSII Bull depuis 2012, Vincent Biraud occupera désormais la même fonction chez
Capgemini. Il commence sa carrière en
1993 chez Dassault Electronique. Cinq
ans plus tard, il rejoint le groupe Gemalto,
où il occupe différentes fonctions au sein
de la direction financière. Après une excellente année 2014, Capgemini ambitionne
de réaliser une marge opérationnelle de
9,5 % en 2015.
décideurs & dealmakers
EDITION FINANCE
G20 STRATEGY
& MANAGEMENT SUMMIT
16 avril 2015
pavillon d’armenonville • Paris
parmi les intervenants
Michel Giannuzzi
Edward Arkwright
Fabrice Mouchel
président du directoire,
Directeur adjoint finances
et stratégie,
Directeur général adjoint finances,
Tarkett
Unibail-Rodamco
Aéroports de Paris
Benoit Fouilland
Olivier Guélaud
Jérôme Delpech
Directeur financier
et directeur général délégué,
Directeur des financements
et de la trésorerie, Pernod Ricard
vice-président exécutif,
m&a, Sanofi
Anne-Pascale Guedon
Criteo
Michel-Alain Proch
vice-president Finance
engineering, Airbus Group
Antonin Rigaudière
Directeur général adjoint,
group m&a Director,
Atos
Air Liquide
programme
09h - 9h30
accueil café
09h30 - 13h
Plénière
Stratégie & BuSineSS modelS
13h00 - 14h30
Déjeuner d’affaires
14h30 - 18h
track i
equity & financement
track ii
organiSation & finance
troPhéeS leaderS de la finance
18h
cocktail d’ouverture
20h
dîner de gala et remiSe deS troPhéeS
22h30
Dégustation de desserts
contact
pour vous inscrire, veuillez contacter :
astou ciss
Email : [email protected] - Tél. : 01 43 92 93 94
www.tropheesleadersdelafinance.fr
le congrès sera suivi de la soirée de gala
de la 5e édition des trophées leaders de
la Finance qui se tiendra à partir de 18h
au pavillon d’armenonville et rassemblera
600 professionnels de la finance, les meilleures directions financières sectorielles
et spécifiques, banques d’investissement
et de financement, banques privées et
conseils spécialisés.
contact :
charlotte fabre
Email : [email protected]
Tél. : 01 43 92 93 94