document de référence 2008

COLLECTIVITÉS – INVESTISSEMENTS – LOGEMENT – TERTIAIRE – DISTRIBUTION – SERVICES – COLLECTIVITÉS – INVESTISSEMENTS – LOGEMENT – TERTIAIRE – DISTRIBUTION – SERVICES
DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 2008
© Philippe Stroppa
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NEXITY
Société anonyme au capital de 265.698.565 euros
Siège social : 1, terrasse Bellini – TSA 48200 – 92919 Paris La Défense Cedex
444 346 795 RCS Nanterre
DOCUMENT DE RÉFÉRENCE
Le présent document de référence à été déposé auprès
de l’Autorité des marchés fi nanciers le 6 mai 2009,
conformément à l’article 212-13 du Règlement Général
de l’Autorité des marchés fi nanciers.
Il ne peut être utilisé à l’appui d’une opération fi nancière que
s’il est complété par une note d’opération visée par l’Autorité
des marchés fi nanciers. Ce document a été établi par l’émetteur
et engage la responsabilité de ses signataires.
Des exemplaires du présent document de référence sont disponibles sans frais auprès de Nexity,
1, terrasse Bellini – TSA 48200 – 92919 Paris La Défense Cedex, ainsi que sur les sites Internet de Nexity
(www.nexity.fr) et de l’Autorité des marchés fi nanciers (www.amf-france.org).
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TABLE DES MATIÈRES
CHAPITRE 1 :
PERSONNES RESPONSABLES DU DOCUMENT DE RÉFÉRENCE ...........................................7
1.1 RESPONSABLE DES INFORMATIONS .......................................................7
1.2 ATTESTATION DU RESPONSABLE .........................................................7
CHAPITRE 2 :
CONTRÔLEURS LÉGAUX DES COMPTES .............................................................8
2.1 COMMISSAIRES AUX COMPTES TITULAIRES .................................................8
2.2 COMMISSAIRES AUX COMPTES SUPPLÉANTS ...............................................8
2.3 HONORAIRES DES CONTRÔLEURS LÉGAUX DES COMPTES ET DES MEMBRES DE LEURS RÉSEAUX . . 9
CHAPITRE 3 :
INFORMATIONS FINANCIÈRES SÉLECTIONNÉES ......................................................10
CHAPITRE 4 :
FACTEURS DE RISQUES ..........................................................................12
4.1 RISQUES LIÉS AU MARCHÉ DE L’IMMOBILIER . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 12
4.2 RISQUES LIÉS AUX ACTIVITÉS DU GROUPE ET RISQUES INDUSTRIELS ...........................14
4.3 RISQUES LIÉS AUX RELATIONS AVEC LE GROUPE CAISSE D’EPARGNE . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 17
4.4 RISQUES LIÉS AUX PARTICIPATIONS MINORITAIRES DÉTENUES PAR LE GROUPE ...................17
4.5 GESTION DES RISQUES ................................................................18
4.5.1 Politique de gestion des risques ..................................................18
4.5.2 Politique en matière d’assurances ................................................19
4.5.3 Principaux contrats d’assurance ..................................................20
CHAPITRE 5 :
INFORMATIONS CONCERNANT L’ÉMETTEUR .........................................................23
5.1 HISTOIRE ET ÉVOLUTION DE LA SOCIÉTÉ ..................................................23
5.1.1 Dénomination sociale ..........................................................23
5.1.2 Registre du commerce et des sociétés .............................................23
5.1.3 Date de constitution et durée ....................................................23
5.1.4 Siège social, forme juridique et législation applicable . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23
5.1.5 Historique de la Société ........................................................23
5.2 INVESTISSEMENTS ...................................................................24
CHAPITRE 6 :
APERÇU DES ACTIVITÉS .........................................................................26
6.1 PRÉSENTATION GÉNÉRALE DES ACTIVITÉS .................................................26
6.1.1 Description générale de l’activité de Nexity ................................................26
6.1.2 Stratégie ...........................................................................27
6.2 PRÉSENTATION DU MARCHÉ IMMOBILIER EN FRANCE . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 31
6.2.1 Présentation générale du marché .......................................................31
6.2.2 Le marché du logement en France .......................................................32
6.2.3 Le marché de l’immobilier tertiaire en France ..............................................37
6.3 DESCRIPTION DES PRINCIPALES ACTIVITÉS DE NEXITY .......................................41
6.3.1 Logement ..........................................................................41
6.3.2 Tertiaire ............................................................................57
6.3.3 Services ...........................................................................70
6.3.4 Distribution .........................................................................76
6.3.5 Nexity‑Villes & Projets .................................................................79
6.3.6 Pôle Investissements .................................................................81
6.3.7 Participations financières ..............................................................83
6.4 NANTISSEMENTS D’ACTIFS DE LA SOCIÉTÉ ................................................83
6.5 CONCURRENCE .....................................................................83
table des matières
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6.6 ENVIRONNEMENT LÉGISLATIF ET RÉGLEMENTAIRE ..........................................85
6.7 ENVIRONNEMENT ET DÉVELOPPEMENT DURABLE . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 90
6.7.1 Bilan environnemental ................................................................90
6.7.2 Politique environnementale ............................................................90
6.7.3 Engagements pour l’avenir .............................................................97
CHAPITRE 7 :
ORGANIGRAMME ...............................................................................98
CHAPITRE 8 :
PROPRIÉTÉS IMMOBILIÈRES ....................................................................100
8.1 PRINCIPAUX ÉTABLISSEMENTS ET PROPRIÉTÉ FONCIÈRE ....................................100
8.2 CONTRAINTES ENVIRONNEMENTALES POUVANT INFLUENCER L’UTILISATION FAITE
PAR NEXITY DE SES IMMOBILISATIONS ..................................................100
CHAPITRE 9 :
EXAMEN DE LA SITUATION FINANCIÈRE ET DU RÉSULTAT ............................................101
9.1 PRÉSENTATION GÉNÉRALE ............................................................101
9.1.1 Chiffres clés .......................................................................102
9.1.2 Synthèse de l’activité ................................................................103
9.2 COMPARAISON DES EXERCICES CLOS LE 31 DÉCEMBRE 2007 ET 31 DÉCEMBRE 2008 ............113
9.2.1 Chiffre d’affaires ....................................................................113
9.2.2 Résultat opérationnel ................................................................116
9.2.3 Résultat net .......................................................................119
9.3 COMPARAISON DES EXERCICES CLOS LES 31 DÉCEMBRE 2006 ET 31 DÉCEMBRE 2007 ..............120
9.3.1 Chiffre d’affaires ....................................................................120
9.3.2 Résultat opérationnel ................................................................123
9.3.3 Résultat net .......................................................................125
CHAPITRE 10 :
TRÉSORERIE ET CAPITAUX ......................................................................127
10.1 TRÉSORERIE .......................................................................127
10.1.1 Flux de trésorerie liés à l’activité .......................................................127
10.1.2 Flux de trésorerie liés aux opérations d’investissement .....................................128
10.1.3 Flux de trésorerie liés aux opérations de financement ......................................128
10.2 FINANCEMENT ......................................................................129
10.3 ENGAGEMENTS HORS BILAN ..........................................................130
10.4 PRINCIPAUX RISQUES ET INCERTITUDES DE NATURE FINANCIÈRE AUXQUELS EST EXPOSÉ LE GROUPE . . . . 131
10.4.1 Risque de liquidité ..................................................................131
10.4.2 Risque de taux d’intérêt ..............................................................131
10.4.3 Risque de change ...................................................................131
CHAPITRE 11 :
RECHERCHE ET DÉVELOPPEMENT, PROPRIÉTÉ INTELLECTUELLE ......................................132
11.1 RECHERCHE ET DÉVELOPPEMENT .....................................................132
11.2 PROPRIÉTÉ INTELLECTUELLE ..........................................................132
CHAPITRE 12 :
INFORMATIONS SUR LES TENDANCES .............................................................133
12.1 ÉVOLUTIONS RÉCENTES ..............................................................133
12.2 PERSPECTIVES D’AVENIR .............................................................133
CHAPITRE 13 :
PRÉVISIONS OU ESTIMATIONS DU BÉNÉFICE .......................................................134
13.1 INFORMATIONS PRÉVISIONNELLES. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 134
13.2 RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR LES INFORMATIONS PRÉVISIONNELLES ...............135
table des matières
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