rendement énergie

SOUSCRIPTION : DU 7 FÉVRIER 2014 AU 11 AVRIL 2014 (ENVELOPPE ET SOUSCRIPTION LIMITÉES)
BROCHURE D’INFORMATION
RENDEMENT ÉNERGIE
Titre de créance de droit français présentant un risque de perte en capital en cours de vie
et à l’échéance(1)
Durée d’investissement conseillée : 8 ans (en l’absence d’activation automatique du
mécanisme de remboursement anticipé)
Placement alternatif risqué à un investissement dynamique risqué de type actions
Éligibilité : compte titres et unité de compte d’un contrat d’assurance vie ou de capitalisation
Période de commercialisation : du 7 février 2014 au 11 avril 2014
Produit émis par SG Issuer(2), véhicule d’émission dédié de droit luxembourgeois, offrant
une garantie de la formule donnée par Société Générale. Il est par conséquent soumis au
risque de défaut de l’émetteur et de son garant Société Générale
La présente brochure décrit les caractéristiques du support RENDEMENT ÉNERGIE et ne
prend pas en compte les spécificités des contrats d’assurance vie ou de capitalisation.
(1) L’investisseur prend un risque de perte en capital non mesurable a priori si les titres de créance sont revendus avant la
date de remboursement final. Les risques associés à ce produit sont détaillés dans cette brochure.
(2) Filiale à 100% de Société Générale Bank & Trust S.A., elle-même filiale à 100% de Société Générale (Moody’s A2,
Standard & Poor’s A). Notations en vigueur au moment de l’impression de cette brochure. Les agences de notation
peuvent les modifier à tout moment.
Communication à caractère promotionnel
1

RENDEMENT ÉNERGIE
OBJECTIFS D’INVESTISSEMENT
L’investisseur est exposé à la performance positive ou négative de la seule action GDF Suez et ne bénécie donc pas de la diversication du risque
offerte par les indices de marché actions.
Le remboursement du support « RENDEMENT ÉNERGIE » est conditionné à l’évolution du cours de l’action GDF Suez dividendes non réinvestis :
l’investisseur ne bénéciera pas des dividendes éventuellement détachés par l’action GDF Suez.
En cas de forte baisse de cette action de plus de 40% à la date de constatation nale, l’investisseur subira une perte en capital à hauteur de
l’intégralité de la baisse enregistrée par l’action. An de bénécier d’une protection en cas de baisse de l’action jusqu’à -40%, l’investisseur
accepte de limiter ses gains en cas de forte hausse de l’action GDF Suez (Taux de Rendement Annuel brut maximum de 7,78%).
CARACTÉRISTIQUES DU SUPPORT « RENDEMENT ÉNERGIE »
• Une perte en capital à l’échéance (le 21 avril 2022) si l’action GDF Suez est en baisse de plus de 40% par rapport à son niveau initial
à la date de constatation nale le 11 avril 2022.
• Un mécanisme de remboursement anticipé activable automatiquement à l’issue des semestres 2 à 15 si la performance depuis
l’origine de l’action GDF Suez est positive ou nulle.
• Un objectif de gain xe plafonné à 4% par semestre écoulé depuis l’origine en cas d’activation automatique du mécanisme de
remboursement anticipé ou si l’action GDF Suez enregistre à la date de constatation nale une performance supérieure ou égale à
-40% par rapport à son niveau initial, soit un Taux de Rendement Annuel brut maximum de 7,78%.
Les termes « capital » et « capital initial » utilisés dans cette brochure désignent la Valeur Nominale du support « RENDEMENT ÉNERGIE », soit 1000 euros. Le
montant remboursé et le Taux de Rendement Annuel sont bruts, hors frais et scalité applicables au cadre d’investissement. Dans cette brochure, les calculs
sont effectués pour une détention à la date d’échéance (le 21 avril 2022) ou, selon le cas, de remboursement anticipé. En cas de vente du titre avant ces dates
(ou en cas d’arbitrage, de rachat, de dénouement par décès du contrat), le Taux de Rendement peut être supérieur, inférieur voire négatif.
Les titres de créance RENDEMENT ÉNERGIE peuvent être proposés comme actif représentatif d’une unité de compte dans le cadre de contrats
d’assurance vie ou de capitalisation. La présente brochure décrit les caractéristiques du support RENDEMENT ÉNERGIE et ne prend pas en compte
les spécicités des contrats d’assurance vie ou de capitalisation dans le cadre desquels ce produit est proposé.
AVANTAGES
• À l’échéance des 8 ans, si le mécanisme de remboursement anticipé n’a pas été activé précédemment, et si la performance depuis
l’origine de l’action GDF Suez est supérieure ou égale à -40%, l’investisseur reçoit l’intégralité du capital initial majorée d’un gain de 4%
par semestre écoulé depuis l’origine, soit 64%. Le Taux de Rendement Annuel brut est alors de 6,35%.
• À l’échéance des 8 ans, si le mécanisme de remboursement par anticipation n’a pas été activé précédemment, le capital initial n’est
exposé à un risque de perte que si l’action GDF Suez a baissé de plus de 40% depuis l’origine.
• À l’issue des semestres 2 à 15, si à l’une des dates de constatation semestrielle, la performance depuis l’origine de l’action GDF
Suez est positive ou nulle, le mécanisme de remboursement par anticipation est activé. L’investisseur reçoit alors l’intégralité du
capital initial majorée d’un gain de 4% par semestre écoulé depuis l’origine (soit un Taux de Rendement Annuel brut maximum de
7,78%). Ce qui peut être considéré comme un avantage en cas de stabilité ou de hausse modérée de l’action GDF Suez en deçà
de 4% par semestre écoulé depuis l’origine.
INCONVÉNIENTS
• Le produit présente un risque de perte en capital en cours de vie et à l’échéance. La valeur de remboursement du produit peut être
inférieure au montant du capital initialement investi. Dans le pire des scénarii, les investisseurs peuvent perdre jusqu’à la totalité de leur
capital initialement investi. En cas de revente des titres de créance avant la date de remboursement nal, il est impossible de mesurer a
priori le gain ou la perte possible, le prix pratiqué dépendant alors des paramètres de marché du jour. La perte en capital peut être partielle
ou totale. Si le cadre d’investissement du produit est un contrat d’assurance-vie ou de capitalisation, le dénouement ou le rachat partiel de
celui-ci peut entraîner le désinvestissement des unités de compte adossées aux titres de créance avant leur date de remboursement nal.
• L’investisseur ne connaît pas à l’avance la durée exacte de son investissement qui peut varier de 2 à 16 semestres.
• Les avantages du produit ne protent qu’aux seuls investisseurs ayant investi avant le 11 avril 2014 inclus, et conservant les titres de
créance jusqu’à leur échéance effective.
• L’investisseur peut ne bénécier que d’une hausse partielle de l’action GDF Suez du fait du mécanisme de plafonnement des gains (soit
un Taux de Rendement Annuel brut maximum de 7,78%).
• Le rendement du support « RENDEMENT ÉNERGIE » à l’échéance est très sensible à une faible variation de l’action GDF Suez autour du
seuil de -40%.
• L’investisseur est exposé à une dégradation de la qualité de crédit de l’émetteur SG Issuer et du garant Société Générale (qui induit un
risque sur la valeur de marché du produit) ou un éventuel défaut de l’émetteur et du garant (qui induit un risque sur le remboursement).
• L’investisseur ne bénécie pas des dividendes éventuellement détachés par l’action GDF Suez.
2

RENDEMENT ÉNERGIE
3
MÉCANISME DU PRODUIT
MÉCANISME AUTOMATIQUE DE REMBOURSEMENT ANTICIPÉ DÈS LE DEUXIÈME SEMESTRE
À l’issue des semestres 2 à 15, à chaque date de constatation semestrielle(1), dès que la performance de l’action GDF Suez depuis la
date de constatation initiale (le 11 avril 2014) est positive ou nulle, un mécanisme de remboursement anticipé est automatiquement
activé.
L’investisseur reçoit(2) alors, à la date de remboursement anticipé :
L’INTÉGRALITÉ DU CAPITAL INITIAL
+
UN GAIN DE 4% PAR SEMESTRE ÉCOULÉ DEPUIS L’ORIGINE
(SOIT UN TAUX DE RENDEMENT ANNUEL BRUT MAXIMUM DE 7,78%)
MÉCANISME DE REMBOURSEMENT À L’ÉCHÉANCE DES 8 ANS
À l’échéance des 8 ans (date de constatation nale le 11 avril 2022), si le mécanisme de remboursement anticipé n’a pas
été activé précédemment, on observe la performance nale de l’action GDF Suez depuis la date de constatation initiale.
Cas favorable :
Si la performance de l’action est supérieure ou égale à -40%, l’investisseur reçoit(2) le 21 avril 2022 :
L’INTÉGRALITÉ DU CAPITAL INITIAL
+
UN GAIN DE 4% PAR SEMESTRE ÉCOULÉ DEPUIS L’ORIGINE (SOIT UN GAIN DE 64%)
LE TAUX DE RENDEMENT ANNUEL BRUT EST ALORS ÉGAL À 6,35%
Cas défavorable :
Si la performance de l’action est inférieure à -40%, l’investisseur reçoit(2) le 21 avril 2022 :
LA VALEUR FINALE(3) DE L’ACTION GDF SUEZ
DANS CE SCÉNARIO, L’INVESTISSEUR SUBIT UNE PERTE EN CAPITAL
(1) Dates de constatation semestrelle : 11/04/2014 (initiale) ; 13/10/2014 ; 13/04/2015 ; 12/10/2015 ; 11/04/2016 ; 11/10/2016 ; 11/04/2017 ;
11/10/2017 ; 11/04/2018 ; 11/10/2018 ; 11/04/2019 ; 11/10/2019 ; 14/04/2020 ; 12/10/2020 ; 12/04/2021 ; 11/10/2021 ; 11/04/2022 (nale).
(2) Hors frais, commissions et scalité applicable dans le cadre de l’investissement et sauf faillite ou défaut de paiement de l’émetteur et du garant. Une
sortie anticipée se fera à un cours dépendant de l’évolution des paramètres de marché au moment de la sortie (niveau de l’action GDF Suez, des taux
d’intérêt, de la volatilité et des spreads de crédit) et pourra donc entraîner un risque sur le capital.
(3) La valeur nale de l’action GDF Suez à l’échéance est exprimée en pourcentage de sa valeur initiale.

4
RENDEMENT ÉNERGIE
4
ILLUSTRATIONS DU MÉCANISME DE REMBOURSEMENT
Les données chiffrées utilisées dans ces exemples n’ont qu’une valeur indicative et informative, l’objectif étant de décrire le mécanisme
du produit. Elles ne préjugent en rien de résultats futurs et ne sauraient constituer en aucune manière une offre commerciale.
SCÉNARIO DÉFAVORABLE : BAISSE DE L’ACTION SUPÉRIEURE À 40% À L’ÉCHÉANCE
• À l’échéance des 8 ans, l’action GDF Suez enregistre une performance de -49% depuis l’origine. L’investisseur reçoit(1) alors la valeur
nale de l’action, soit 51% du capital initial.
• Ce qui correspond à un Taux de Rendement Annuel brut similaire à celui d’un investissement direct dans l’action, soit -8,04%.
• Danslecasdéfavorableoùl’actioncéderaitplusde40%desavaleuràladatedeconstatationnale,laperteencapital
serait supérieure à 40% du capital investi, voire totale et le montant remboursé nul dans le cas le plus défavorable.
SCÉNARIO MÉDIAN : BAISSE DE L’ACTION INFÉRIEURE À 40% À L’ÉCHÉANCE
• À l’échéance des 8 ans, l’action GDF Suez enregistre une performance de -30% depuis l’origine et se maintient donc au-dessus du seuil
de -40%. L’investisseur reçoit(1) l’intégralité du capital initial plus un gain de 4% par semestre écoulé depuis l’origine, soit un gain de 64%.
L’investisseur reçoit(1) alors 164% du capital initial.
• Ce qui correspond à un Taux de Rendement Annuel brut de 6,35% contre un Taux de Rendement Annuel brut de -4,34% pour un
investissement direct dans l’action, du fait du mécanisme de remboursement du support « RENDEMENT ÉNERGIE ».
(1) Hors frais, commissions et scalité applicable dans le cadre de l’investissement et sauf faillite ou défaut de paiement de l’émetteur et du garant. Une sortie
anticipée se fera à un cours dépendant de l’évolution des paramètres de marché au moment de la sortie (niveau de l’action GDF Suez, des taux d’intérêt, de
la volatilité et des spreads de crédit) et pourra donc entraîner un risque sur le capital.
Seuil de perte en capital à l’échéance (60%)
Lancement
Évolution de l’action GDF Suez
Performance du support
RENDEMENT ÉNERGIE
Performance du support
RENDEMENT ÉNERGIE
Performance du support
RENDEMENT ÉNERGIE
Évolution de l’action GDF Suez
Évolution de l’action GDF Suez
-49%
64%
60%
40%
80%
100%
120%
140%
160%
-20%
-40%
0%
20%
40%
60%
80%
180%
8%
Seuil d’activation du mécanisme de remboursement anticipé
à partir du 2ème semestre (100%)
-100%
-80%
-60%
-40%
-20%
0%
20%
S2 S4 S6 S8 S10 S12 S14 S16
0%
20%
40%
60%
80%
100%
120% Seuil d’activation du mécanisme de remboursement anticipé
à partir du 2ème semestre (100%)
Seuil d’activation du mécanisme de remboursement anticipé
à partir du 2ème semestre (100%)
Seuil de perte en capital à l’échéance (60%)
Lancement
-60%
S2 S4 S6 S8 S10 S12 S14 S16
90%
100%
110%
120%
80%
Lancement S2 S4 S6 S8 S10 S12 S14 S16
90%
100%
110%
120%
80%
Plafonnement des gains
Seuil de perte en capital à l’échéance (60%)
Lancement
Évolution de l’action GDF Suez Performance du support
RENDEMENT ÉNERGIE
Performance du support
RENDEMENT ÉNERGIE
Performance du support
RENDEMENT ÉNERGIE
Évolution de l’action GDF Suez
Évolution de l’action GDF Suez
-49%
64%
60%
40%
80%
100%
120%
140%
160%
-20%
-40%
0%
20%
40%
60%
80%
180%
8%
Seuil d’activation du mécanisme de remboursement anticipé
à partir du 2ème semestre (100%)
-100%
-80%
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0%
20%
S2 S4 S6 S8 S10 S12 S14 S16
0%
20%
40%
60%
80%
100%
120% Seuil d’activation du mécanisme de remboursement anticipé
à partir du 2ème semestre (100%)
Seuil d’activation du mécanisme de remboursement anticipé
à partir du 2ème semestre (100%)
Seuil de perte en capital à l’échéance (60%)
Lancement
-60%
S2 S4 S6 S8 S10 S12 S14 S16
90%
100%
110%
120%
80%
Lancement S2 S4 S6 S8 S10 S12 S14 S16
90%
100%
110%
120%
80%
Plafonnement des gains
Performance du support
"RENDEMENT ÉNERGIE"
Évolution de l’action GDF Suez
Fin de vie du produit
Performance du support
"RENDEMENT ÉNERGIE"
Évolution de l’action GDF Suez
Fin de vie du produit

RENDEMENT ÉNERGIE
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SCÉNARIO FAVORABLE : HAUSSE DE L’ACTION SUR LE COURT TERME
• À l’issue du deuxième semestre, l’action GDF Suez enregistre une performance positive depuis l’origine (+15%). Le mécanisme de
remboursement anticipé est donc activé. L’investisseur reçoit(1) alors l’intégralité du capital initial plus un gain de 4% par semestre
écoulé, soit 108% du capital initial.
• Ce qui correspond à un Taux de Rendement Annuel brut maximum de 7,78% contre un Taux de Rendement Annuel brut de 14,57%
pour un investissement direct dans l’action du fait du mécanisme de plafonnement des gains.
LE RENDEMENT DU SUPPORT « RENDEMENT ÉNERGIE » EST TRÈS SENSIBLE
À UNE FAIBLE VARIATION DE L’ACTION GDF SUEZ AUTOUR DU SEUIL DE - 40%
(1) Hors frais, commissions et scalité applicable dans le cadre de l’investissement et sauf faillite ou défaut de paiement de l’émetteur et du garant. Une sortie
anticipée se fera à un cours dépendant de l’évolution des paramètres de marché au moment de la sortie (niveau de l’action GDF Suez, des taux d’intérêt, de
la volatilité et des spreads de crédit) et pourra donc entraîner un risque sur le capital.
Seuil de perte en capital à l’échéance (60%)
Lancement
Évolution de l’action GDF Suez Performance du support
RENDEMENT ÉNERGIE
Performance du support
RENDEMENT ÉNERGIE
Performance du support
RENDEMENT ÉNERGIE
Évolution de l’action GDF Suez
Évolution de l’action GDF Suez
-49%
64%
60%
40%
80%
100%
120%
140%
160%
-20%
-40%
0%
20%
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180%
8%
Seuil d’activation du mécanisme de remboursement anticipé
à partir du 2ème semestre (100%)
-100%
-80%
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-20%
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S2 S4 S6 S8 S10 S12 S14 S16
0%
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100%
120% Seuil d’activation du mécanisme de remboursement anticipé
à partir du 2ème semestre (100%)
Seuil d’activation du mécanisme de remboursement anticipé
à partir du 2ème semestre (100%)
Seuil de perte en capital à l’échéance (60%)
Lancement
-60%
S2 S4 S6 S8 S10 S12 S14 S16
90%
100%
110%
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80%
Lancement S2 S4 S6 S8 S10 S12 S14 S16
90%
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110%
120%
80%
Plafonnement des gains
Performance du support
"RENDEMENT ÉNERGIE"
Évolution de l’action GDF Suez
Fin de vie du produit